李若山

中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2002年8月16日正式發(fā)布《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》之后，距今已有二十年了。對(duì)于獨(dú)立董事在上市公司中的作用，貶褒不一。似乎前者多于后者，主要觀點(diǎn)為上市公司治理存在根本性問(wèn)題，且選聘獨(dú)立董事的機(jī)制有缺陷，更多的是詬病獨(dú)立董事素質(zhì)及職業(yè)道德。甚至有些學(xué)者通過(guò)統(tǒng)計(jì)獨(dú)立董事在上市公司提案中表決票數(shù)量來(lái)判定，中國(guó)上市公司中的獨(dú)立董事，“花瓶”居多，獨(dú)立性不夠。亞洲公司治理協(xié)會(huì)（ACGA）報(bào)告《治理在覺(jué)醒：中國(guó)公司治理進(jìn)化史》調(diào)查顯示，只有5%的中國(guó)上市公司對(duì)獨(dú)立董事的整體表現(xiàn)滿意，意味著目前我國(guó)獨(dú)立董事在選聘任職和職責(zé)履行方面值得進(jìn)一步關(guān)注。

對(duì)于上述觀點(diǎn)，我有切身體會(huì)。在這二十年里，由于我有財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)背景，符合獨(dú)立董事任職資格中必須有一位財(cái)務(wù)背景的人選，比一般專(zhuān)業(yè)人士有更多機(jī)會(huì)擔(dān)任獨(dú)立董事一職。從2002年開(kāi)始，二十年中前前后后參與了近二十家上市公司的董事會(huì)工作。從最初的福耀玻璃公司開(kāi)始，先后在中化國(guó)際、太平洋保險(xiǎn)、東方航空等央企、民企的上市公司任職。對(duì)獨(dú)立董事的工作從理性認(rèn)識(shí)，逐步到感性認(rèn)識(shí)。有了不少在書(shū)本之外的感悟。

有些學(xué)者對(duì)獨(dú)立董事的研究，尤其是某些實(shí)證性的研究，缺乏對(duì)中國(guó)上市公司的深入了解與調(diào)查，其研究結(jié)論有失偏頗。如有文章說(shuō)“頻繁更換，交叉任職，近3年董事會(huì)數(shù)萬(wàn)次的表決中僅47次反對(duì)意見(jiàn)（不含4次先反對(duì)后棄權(quán)）、94次棄權(quán)——這份A股上市公司董事會(huì)獨(dú)董統(tǒng)計(jì)表，描繪出光鮮與榮耀背后一架架只投贊成票、個(gè)性缺失卻又享受高薪的表決機(jī)器。獨(dú)董——這一承載著完善公司治理結(jié)構(gòu)使命的制度，仿佛一襲虱子爬行其上的華美袍子。這樣的結(jié)論，似乎脫離了中國(guó)上市公司的實(shí)情。中國(guó)大部分上市公司在開(kāi)董事會(huì)會(huì)議過(guò)程中，如果在提案表決前，一旦遇到獨(dú)立董事有不同意見(jiàn)時(shí)，通常做法是暫緩或撤消提案，通過(guò)修正或溝通后，要么再次上會(huì)，要么就取消提案。僅僅從棄權(quán)票或反對(duì)票的統(tǒng)計(jì)來(lái)評(píng)估獨(dú)立董事的作用，有一定的片面性。

上市公司只有在矛盾比較尖銳，或利益出現(xiàn)巨大反差，只有在治理結(jié)構(gòu)極差時(shí)，才會(huì)愿意冒著獨(dú)立董事投棄權(quán)或反對(duì)票的情況下，強(qiáng)行通過(guò)這樣的提案。新華網(wǎng)上的一篇文章較好地描述了這一現(xiàn)象：“獨(dú)立董事要敢于投反對(duì)票、棄權(quán)票，但不是輕易投反對(duì)票、棄權(quán)票，溝通勝過(guò)反對(duì)票。獨(dú)立董事如果要投反對(duì)票或棄權(quán)票，上市公司的內(nèi)部人就會(huì)害怕，索性就擱置、不表決了，很多公司都有過(guò)這樣的情況。表面上看，我們獨(dú)立董事沒(méi)有頻繁行使否決、棄權(quán)的權(quán)利;實(shí)際上，我們及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后，通過(guò)溝通，或?qū)⒆h案修改了，或?qū)⒆h案暫緩表決，類(lèi)似的情況時(shí)有發(fā)生。這種形式也是更穩(wěn)妥的，更符合中國(guó)文化，符合目前中國(guó)公司治理現(xiàn)狀?！笨梢?jiàn)，完全用個(gè)人的理性推理構(gòu)建出來(lái)的模型，運(yùn)用實(shí)證方法得出來(lái)的數(shù)據(jù)來(lái)判斷中國(guó)獨(dú)立董事的作用，是不科學(xué)的。

對(duì)此，我通過(guò)自己以獨(dú)立董事身份參加董事會(huì)的一些投票案例，來(lái)印證一下，作為一個(gè)合格的獨(dú)立董事，如何在董事會(huì)提案表決時(shí)，說(shuō)出一個(gè)“不”的體會(huì)。

對(duì)治理結(jié)構(gòu)不完善條件下的提案說(shuō)“不”

在現(xiàn)代公司治理中，公司董事會(huì)的組成和運(yùn)行對(duì)公司治理具有決定性作用。證監(jiān)會(huì)通過(guò)指導(dǎo)意見(jiàn)來(lái)設(shè)立獨(dú)立董事制度，主要作用有五方面：一是避免上市公司的董事與經(jīng)理人員高度重合，防止內(nèi)部人控制，實(shí)現(xiàn)決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)的分權(quán)制衡，保證董事會(huì)能夠做出獨(dú)立于管理層的判斷與選擇;二是確保由董事會(huì)挑選、考核、獎(jiǎng)懲在董事會(huì)兼職的經(jīng)理人員，避免非外部董事尤其是其中的執(zhí)行董事自己挑選、考核、獎(jiǎng)懲自己;三是獨(dú)立董事不負(fù)責(zé)企業(yè)的執(zhí)行性事務(wù)，這個(gè)角色有利于獨(dú)立董事更好地代表全體股東的利益;四是在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部審計(jì)、稅后利潤(rùn)分配等方面，有利于發(fā)揮獨(dú)立董事所具有的公平性作用;五是通過(guò)選聘具有高水準(zhǔn)的專(zhuān)業(yè)人士擔(dān)任獨(dú)立董事，能夠?yàn)槎聲?huì)帶來(lái)更加豐富的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和來(lái)自企業(yè)外部的專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)。這五方面的作用，歸納起來(lái)主要是兩點(diǎn)：一是因?yàn)楠?dú)立董事相對(duì)具有獨(dú)立性，能起到監(jiān)督和制衡作用;二是利用獨(dú)立董事的專(zhuān)業(yè)知識(shí)或經(jīng)驗(yàn)，可以提高董事會(huì)決策的科學(xué)合理性，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。為此，公司在選聘獨(dú)立董事時(shí)，應(yīng)該注重獨(dú)立董事的職業(yè)操守和專(zhuān)業(yè)履職能力。

概括起來(lái)，一家公司的董事會(huì)，主要的職責(zé)是四大方面：一管公司戰(zhàn)略與預(yù)算;二是管公司副總以上高管的任命與考核;三是管公司高管們的薪酬與激勵(lì);四是管公司的審計(jì)與監(jiān)督。上市公司通常需要在董事會(huì)中，設(shè)立四個(gè)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)。首先是公司戰(zhàn)略委員會(huì)，通常由董事長(zhǎng)擔(dān)任，且以創(chuàng)業(yè)股東任職的居多;其次是提名委員會(huì)、薪酬委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì)，證監(jiān)會(huì)規(guī)定，這三個(gè)委員會(huì)的主席，一般由獨(dú)立董事來(lái)?yè)?dān)任。在這三個(gè)領(lǐng)域中，經(jīng)常要平衡大小股東的利益、外部股東與內(nèi)部股東的利益、股東與經(jīng)營(yíng)層的利益，從治理的角度，由獨(dú)立董事來(lái)承擔(dān)這三大職務(wù)，平衡這些關(guān)系時(shí)，相對(duì)會(huì)比較客觀。但是，在具體執(zhí)行這三大職能過(guò)程中，就需要很強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)技術(shù)與能力。下面是我獨(dú)立董事生涯中，第一次對(duì)董事會(huì)說(shuō)的“不”字。

LJ銀行是一家國(guó)有控股的金融機(jī)構(gòu)，大股東都是央企及地方國(guó)企業(yè)。成立之初，在國(guó)有企業(yè)大股東的推薦下，讓我擔(dān)任該銀行的第一屆董事會(huì)的獨(dú)立董事。當(dāng)我以獨(dú)立董事的身份，第一次參加LJ銀行的董事會(huì)時(shí)，發(fā)現(xiàn)在審議董事會(huì)15個(gè)提案中，第八、第九兩個(gè)提案有些蹊蹺。

LJ銀行第一屆董事會(huì)第四次會(huì)議提案八：關(guān)于LJ銀行購(gòu)買(mǎi)LA大廈作為辦公樓的議案

各位董事：

現(xiàn)將LJ銀行購(gòu)買(mǎi)辦公樓的有關(guān)情況匯報(bào)如下，請(qǐng)予審議：

一、目前營(yíng)業(yè)場(chǎng)所情況

LJ銀行目前營(yíng)業(yè)場(chǎng)所位于哈爾濱市南崗區(qū)漢水路379號(hào)，面積5 000平方米。目前營(yíng)業(yè)場(chǎng)所只能滿足150人的辦公需要，按照總行總部205人的機(jī)構(gòu)人員設(shè)置，難以適應(yīng)各項(xiàng)工作對(duì)辦公的要求。

二、LA大廈基本情況

擬購(gòu)置的LA大廈辦公樓位于道里區(qū)友誼路，向北面對(duì)香格里拉大酒店，向東近鄰交通銀行大廈，西南與愛(ài)建濱江新區(qū)相連。大廈產(chǎn)權(quán)由省公安廳和省天九投資有限公司共有，大廈總面積（不含公安廳部分）30 540平方米。

三、購(gòu)置成本

擬購(gòu)置LA大廈作為L(zhǎng)J銀行的辦公樓，總投資2.7億元，按照30 540平方米計(jì)算，約每平方米8 840元?？紤]到籌建期間省委、省政府在價(jià)格上給予一些優(yōu)惠，當(dāng)時(shí)時(shí)間緊，怕錯(cuò)過(guò)時(shí)機(jī)，未與各位股東溝通，已先期預(yù)付定金4 000萬(wàn)元，還差2.3億元未付。目前，擬購(gòu)買(mǎi)的辦公樓已達(dá)到每平方米1.2萬(wàn)元，且還有增值的趨勢(shì)。

LJ銀行第一屆董事會(huì)第四次會(huì)議提案九：關(guān)于L大廈辦公樓的設(shè)計(jì)及裝修議案

各位董事：

在董事會(huì)同意購(gòu)買(mǎi)辦公樓的前提下，現(xiàn)提出辦公樓的設(shè)計(jì)及裝修議案如下：

LA大廈的設(shè)計(jì)采用招標(biāo)方式進(jìn)行，選擇國(guó)內(nèi)知名設(shè)計(jì)公司按照LJ銀行的功能要求進(jìn)行創(chuàng)新設(shè)計(jì)，努力體現(xiàn)時(shí)尚、經(jīng)典、環(huán)保等國(guó)際最新潮流。在設(shè)計(jì)上，辦公樓分客戶區(qū)和辦公區(qū)。

在整體裝修格局上，主要體現(xiàn)LJ銀行立足黑LJ，放眼全國(guó)發(fā)展的氣魄?？蛻魠^(qū)精裝修，努力為廣大客戶提供高檔、溫馨、典雅的舒適環(huán)境;在辦公區(qū)，主要體現(xiàn)大方、簡(jiǎn)約的風(fēng)格。按照總面積30 540平方米，每平方米2 000-2 500元的標(biāo)準(zhǔn)，裝修費(fèi)用約為6 100–7 630萬(wàn)元。

這兩個(gè)提案的蹊蹺之處就是，在董事會(huì)審議這些提案時(shí)，作為當(dāng)時(shí)LJ銀行的楊董事長(zhǎng)，在介紹提案時(shí)補(bǔ)充說(shuō)明，由于時(shí)間緊迫，在政府關(guān)心支持下，此大樓我們已經(jīng)簽好合同，購(gòu)買(mǎi)下來(lái)了。同時(shí)，我們大樓也開(kāi)始裝修了，目前裝修已過(guò)半?，F(xiàn)在請(qǐng)各位董事們補(bǔ)充一下手續(xù)，希望大家支持一下。

如此兩個(gè)提案，本應(yīng)在董事會(huì)授權(quán)之后，才能行使的職權(quán)，居然在董事會(huì)不知情的情況下，就將巨額資金支付出去，這是嚴(yán)重挑戰(zhàn)董事會(huì)的職能。為此，我在董事會(huì)會(huì)議上發(fā)言，“對(duì)此提案我有看法。首先，這個(gè)樓在哪里我還不知道，我們?cè)趺从懻撨@個(gè)提案呢？”這時(shí)楊董事長(zhǎng)接口說(shuō)，“這沒(méi)有問(wèn)題，等上午開(kāi)完會(huì)，我們下午安排各位董事到這個(gè)我們剛買(mǎi)的樓去參觀一下，反正不太遠(yuǎn)?！蔽医又鴨?wèn)：“要求董事會(huì)同意買(mǎi)樓的提案，是要我們授權(quán)。授權(quán)是有流程的授權(quán)、有規(guī)則的授權(quán)、有監(jiān)督的授權(quán)?，F(xiàn)在，我們還不知道整個(gè)買(mǎi)樓的過(guò)程，我們?cè)趺词跈?quán)呢？”楊董事長(zhǎng)回答說(shuō)，“我們這個(gè)樓，是在政府幫助下，以?xún)?yōu)惠價(jià)格買(mǎi)下來(lái)的，人家想買(mǎi)也買(mǎi)不到的?，F(xiàn)在好不容易我們搶到了，很不容易啊！等你們參觀完了，你們就知道這個(gè)樓有多好！”

對(duì)此提案，我不再糾纏買(mǎi)樓與裝修的細(xì)節(jié)了。這種管理層繞開(kāi)董事會(huì)，私自超越權(quán)限來(lái)行使職權(quán)，是嚴(yán)重破壞治理結(jié)構(gòu)的行為。當(dāng)我決定對(duì)兩項(xiàng)提案投出反對(duì)票時(shí)，又是這位楊董事長(zhǎng)，以我獨(dú)立董事的身份，還沒(méi)有得到當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門(mén)批復(fù)為由，將我的不同意見(jiàn)不統(tǒng)計(jì)到表決票中。對(duì)于董事長(zhǎng)這一做法，更加堅(jiān)定了我對(duì)這家金融機(jī)構(gòu)的結(jié)論，這是一家公司治理極不規(guī)范的企業(yè)，這是一家極不尊重董事會(huì)職能的企業(yè)。就在這次董事會(huì)事件之后，我果斷要求辭去獨(dú)立董事一職。盡管事后他們?cè)偃炝簦?qiáng)調(diào)當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管機(jī)構(gòu)已批復(fù)我的獨(dú)立董事資格，并告知有比較豐厚的獨(dú)立董事津貼，但我認(rèn)為，在這個(gè)治理結(jié)構(gòu)極差的企業(yè)擔(dān)任獨(dú)立董事，是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)極高的職務(wù)。任職不到幾個(gè)月，我還是辭掉了獨(dú)立董事的職務(wù)。在我辭職后的幾年，LJ銀行共有一位董事長(zhǎng)、一位行長(zhǎng)及四個(gè)副行長(zhǎng)，其中董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)及兩位副行長(zhǎng)共四人，先后因?yàn)樨澪?、受賄、濫用職權(quán)等職務(wù)犯罪被繩之以法。而該LJ銀行也因治理與內(nèi)部控制太差，業(yè)績(jī)一路下滑，處在嚴(yán)重虧損邊緣，最后不得不以轉(zhuǎn)讓控制權(quán)，來(lái)擺脫企業(yè)困境?？梢?jiàn)，對(duì)一個(gè)治理結(jié)構(gòu)極差的企業(yè)，獨(dú)立董事無(wú)法正常行使自己應(yīng)有的職能，個(gè)人又無(wú)法改變這種狀態(tài)時(shí)，最好的做法，就是對(duì)這樣的企業(yè)說(shuō)出“不”字，以避免承擔(dān)獨(dú)立董事個(gè)人無(wú)法承擔(dān)的責(zé)任。

對(duì)不科學(xué)的董事會(huì)戰(zhàn)略提案說(shuō)“不”

在上市公司董事會(huì)四大專(zhuān)業(yè)委員會(huì)中，戰(zhàn)略委員會(huì)的重要性首當(dāng)其沖。企業(yè)戰(zhàn)略常常關(guān)系到企業(yè)未來(lái)的生死存亡。特別是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)快速變化，新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)不斷迭代的環(huán)境下，對(duì)一些企業(yè)，尤其是傳統(tǒng)企業(yè)，如果不做適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略布局，很有可能在經(jīng)濟(jì)風(fēng)口過(guò)后，被逐漸邊緣化，甚至被淘汰。因此，根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境變化，不斷調(diào)整企業(yè)的戰(zhàn)略決策，是上市公司董事會(huì)提案中最熱門(mén)的問(wèn)題。作為一位獨(dú)立董事，尤其不是業(yè)務(wù)出身的獨(dú)立董事，如何對(duì)董事會(huì)與戰(zhàn)略有關(guān)的提案進(jìn)行表決，常常是一件非常燒腦的事情。因?yàn)椴欢畼I(yè)務(wù)，對(duì)提案中的內(nèi)容，特別是與專(zhuān)業(yè)有關(guān)的內(nèi)容，理解有限，但又必須對(duì)提案作出表決。因此，提案中的科學(xué)流程就顯得特別重要。

我在某化工貿(mào)易為主的央企上市公司擔(dān)任獨(dú)立董事時(shí)，該公司就五年的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提出了一個(gè)非常宏偉的計(jì)劃提案。提案認(rèn)為過(guò)去以傳統(tǒng)對(duì)外貿(mào)易起家的日子會(huì)越來(lái)越難過(guò)，靠配額、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)來(lái)維持公司五百?gòu)?qiáng)地位的路子會(huì)越走越窄。向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸、向資源及市場(chǎng)延伸才是未來(lái)的出路。董事會(huì)決定，投資建設(shè)自己并不熟悉的化工實(shí)業(yè)，而選定的項(xiàng)目，是四氫呋喃均聚醚項(xiàng)目，簡(jiǎn)稱(chēng)PTMEG項(xiàng)目。盡管這個(gè)項(xiàng)目前期的可行性研究報(bào)告通過(guò)了，但是，真正立項(xiàng)、選址、投資還是需要董事會(huì)討論通過(guò)的。這個(gè)項(xiàng)目不算太大，約兩個(gè)億，對(duì)董事會(huì)來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)開(kāi)創(chuàng)性的投資提案。為此，各位董事在開(kāi)會(huì)前提出了很多要求，希望進(jìn)一步了解該項(xiàng)目的投資內(nèi)容。經(jīng)營(yíng)層特別請(qǐng)?jiān)擁?xiàng)目的負(fù)責(zé)人某化工院士來(lái)給我們講解這個(gè)項(xiàng)目的意義。由于我們是外行，基本上無(wú)法理解項(xiàng)目的業(yè)務(wù)性質(zhì)，加上該項(xiàng)目的可行性報(bào)告所闡述的優(yōu)點(diǎn)、業(yè)績(jī)及美好的期望，最后董事會(huì)全票通過(guò)了該提案，并付諸于實(shí)施。但是，理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨干。投資后，原來(lái)預(yù)期一年建成，兩年收回投資收益，然而現(xiàn)實(shí)情況是，一直到了第三年，因技術(shù)上無(wú)法解決的原因，始終達(dá)不到正式投產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)。在業(yè)績(jī)壓力之下，無(wú)奈轉(zhuǎn)讓了控股權(quán)。究其原因，在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過(guò)程中，只相信了可行性報(bào)告，或忽視了極其重要的盡職調(diào)查，尤其是技術(shù)上的盡職調(diào)查。因此，董事會(huì)有關(guān)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的提案，非常需要第三方的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，全面評(píng)估戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中可能遇到的問(wèn)題、困難、盲點(diǎn)及障礙。這是科學(xué)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提案能否通過(guò)的重要流程之一。

此后不久，我又參加了另一家民營(yíng)企業(yè)上市公司的董事會(huì)，提案中又涉及了公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，提案內(nèi)容如下：

提案一：“關(guān)于合資設(shè)立ZN建設(shè)區(qū)塊鏈農(nóng)業(yè)發(fā)展（深圳）企業(yè)（有限合伙）（暫定名）并聯(lián)合投資大數(shù)據(jù)農(nóng)業(yè)的議案?

ZN建設(shè)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”“本公司”）擬與CW 先生、GGY先生、MC先生合資設(shè)立ZN建設(shè)區(qū)塊鏈農(nóng)業(yè)發(fā)展（深圳）企業(yè)（有 限合伙）（暫定名）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本合伙企業(yè)”）。公司擬作為有限合伙人，以現(xiàn)金方式認(rèn)繳出資29 700萬(wàn)元，占本合伙企業(yè)的99%。CW先生、GGY先生、MC先生作為普通合伙人，分別以現(xiàn)金方式認(rèn)繳出資135萬(wàn)元、75萬(wàn)元、90萬(wàn)元，合計(jì)占本合伙企業(yè)1%。

本合伙企業(yè)的唯一目的是以股東的身份與黑龍江BDH農(nóng)業(yè)股份有限公司合資成立公司，合伙企業(yè)對(duì)標(biāo)的公司的認(rèn)繳出資額為29 999.9 999萬(wàn)元，持股80%。”

在這個(gè)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提案中，盡管是當(dāng)時(shí)最熱門(mén)的區(qū)塊鏈項(xiàng)目，但提案后面沒(méi)有任何盡職調(diào)查報(bào)告的附件，沒(méi)有看到商業(yè)合作計(jì)劃書(shū)（BP），甚至連可行性報(bào)告及SWOT分析都沒(méi)有，只是在公司的章程草稿中，寫(xiě)了一些人事安排。根據(jù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的內(nèi)控要求，這個(gè)項(xiàng)目非常不符合投資規(guī)則，其表決流程極不科學(xué)。

現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)信息很發(fā)達(dá)，通過(guò)上網(wǎng)搜索以GP身份與ZN建設(shè)合伙的三位自然人，其背景令人詫異。第一位自然人C某，原先是安徽一個(gè)小縣城的藥品銷(xiāo)售人員，做了近二十年的藥品銷(xiāo)售，后在一家私募基金公司工作了幾個(gè)月，隨后自己成立一家HJ投資基金公司，號(hào)稱(chēng)董事長(zhǎng)。該基金公司沒(méi)有一個(gè)成功項(xiàng)目。另兩位GP合伙人更奇怪，一個(gè)是86年出生，號(hào)稱(chēng)中國(guó)電子商務(wù)專(zhuān)家;另外一個(gè)85年出生，號(hào)稱(chēng)科技基金董事長(zhǎng)。而提案中對(duì)這三個(gè)人的介紹，只有一行字，沒(méi)有任何簡(jiǎn)歷，更不要說(shuō)他們的背景調(diào)查資料。盡管不能迷信學(xué)歷與職稱(chēng)，但基金行業(yè)中，沒(méi)有任何背景與學(xué)歷的人，沒(méi)有任何資本市場(chǎng)供職經(jīng)驗(yàn)的人，來(lái)做三個(gè)億基金的GP，不符合常理。

那么，未來(lái)的盈利模式是什么呢？因?yàn)闆](méi)有商業(yè)計(jì)劃書(shū)，沒(méi)有可行性報(bào)告，只能從合同中的經(jīng)營(yíng)范圍中去探討了。合同中的經(jīng)營(yíng)范圍是“咨詢(xún)、數(shù)據(jù)分析、軟件開(kāi)發(fā)、農(nóng)產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ)、貿(mào)易代理、互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)、農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)、農(nóng)產(chǎn)品的批發(fā)與零售、社會(huì)經(jīng)濟(jì)咨詢(xún)服務(wù)”。這些描述，與要取得贏利實(shí)際相差很遠(yuǎn)。

由于此項(xiàng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的提案，不符合科學(xué)流程，說(shuō)明了理由之后，作為獨(dú)立董事的我，對(duì)此提案果斷投了反對(duì)票，但提案最后還是以六票同意，二票棄權(quán)，一票反對(duì)得到通過(guò)。此提案只有我一個(gè)獨(dú)立董事投了反對(duì)票。

一年之后，ZN建設(shè)董事會(huì)發(fā)布了一個(gè)公告稱(chēng)：“2018年4月26日，公司與ZN集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“ZN集團(tuán)”）擬簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，向ZN集團(tuán)轉(zhuǎn)讓智鏈51%的股權(quán)，標(biāo)的股權(quán)的交易對(duì)價(jià)為1 100萬(wàn)元。

對(duì)于此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓原因，ZN建設(shè)表示，系公司未來(lái)將戰(zhàn)略重點(diǎn)放在以房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)為主的現(xiàn)有業(yè)務(wù)上，減少非主營(yíng)業(yè)務(wù)的投入。未來(lái)，ZN建設(shè)會(huì)逐步對(duì)區(qū)塊鏈類(lèi)公司進(jìn)行剝離以減少公司在新產(chǎn)業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)上市公司投資者利益。此戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提案最后以失敗告終，再次印證了缺乏科學(xué)流程的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的提案，在實(shí)踐中一定會(huì)得到懲罰與教訓(xùn)。

中國(guó)資本市場(chǎng)在上市公司實(shí)行獨(dú)立董事制度已二十年，在制度安排上還有不少問(wèn)題與缺陷，如獨(dú)立董事的選聘機(jī)制基本上是由大股東提名、獨(dú)立董事的津貼多少也大多數(shù)是由大股東來(lái)決定。獨(dú)立董事在堅(jiān)持原則情況下，哪些部門(mén)能夠給予支持與幫助？不甚明確。尤其是獨(dú)立董事任職的專(zhuān)業(yè)與素質(zhì)要求，相對(duì)較低，大部分獨(dú)立董事只是經(jīng)過(guò)幾天短暫培訓(xùn)，通過(guò)一份比較簡(jiǎn)單的書(shū)面考試，就能獲得獨(dú)立董事的任職資格，而且，對(duì)后續(xù)能力培訓(xùn)，也缺乏強(qiáng)制要求。這都是目前獨(dú)立董事制度安排中必須逐步解決的問(wèn)題。

盡管如此，應(yīng)該說(shuō)，在中國(guó)上市公司數(shù)萬(wàn)名任職的獨(dú)立董事們，他們絕大多數(shù)都非常認(rèn)真履行其應(yīng)有職責(zé)，并在一定程度上推進(jìn)中國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的完善。尤其是在新證券法修改后的今天，隨著上市公司獨(dú)立董事法律責(zé)任的加大，隨著中國(guó)獨(dú)立董事人員素質(zhì)的提高。中國(guó)上市公司在獨(dú)立董事制度安排下，其治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制會(huì)日趨完善，投資者們的利益得到更好的保護(hù)，中國(guó)資本市場(chǎng)更健康的發(fā)展。