萬(wàn)金梅

董事會(huì)制度是保證企業(yè)三權(quán)分立、防止內(nèi)部人控制、侵害股東權(quán)益、防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的最重要的制度設(shè)計(jì)。國(guó)資委從2004年開(kāi)始進(jìn)行中央企業(yè)董事會(huì)試點(diǎn)，建立和完善董事會(huì)制度。2005年底，寶鋼、神華等第一批7戶(hù)中央企業(yè)董事會(huì)正式組建到位，經(jīng)過(guò)十多年的試點(diǎn)實(shí)踐，中央企業(yè)董事會(huì)試點(diǎn)工作取得積極成果，規(guī)范董事會(huì)建設(shè)在中央企業(yè)全面推廣。

外部董事制度是保證在董事會(huì)中實(shí)現(xiàn)票決制，防止董事會(huì)被內(nèi)部人控制的關(guān)鍵。國(guó)資委派出外部董事是保證董事會(huì)實(shí)現(xiàn)票決制的前提。因此，建立外部董事制度，是這次試點(diǎn)的關(guān)鍵性、支撐性的制度安排，既汲取了過(guò)去一些國(guó)有獨(dú)資公司董事會(huì)成員與經(jīng)理人員高度重合、董事會(huì)形同虛設(shè)的教訓(xùn)，又借鑒了國(guó)外大公司董事會(huì)建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)。實(shí)踐證明，外部董事制度是科學(xué)決策不可缺少的體制基礎(chǔ)，也是董事會(huì)有效運(yùn)作的基礎(chǔ)，更是央企董事會(huì)成功規(guī)范運(yùn)作的重要保障。

董事制度要害在外董

董事依其是否在公司擔(dān)任除董事外的職務(wù)分為兩類(lèi)：公司員工擔(dān)任的董事為“內(nèi)部董事”，非員工擔(dān)任的董事為“外部董事”。董事制度起源于英國(guó)中世紀(jì)產(chǎn)業(yè)同業(yè)公會(huì)的首長(zhǎng)和助理制度，總結(jié)董事制度的發(fā)展歷程，可以分為三個(gè)階段，目前處于第三階段。

第一階段是內(nèi)部人控制階段。在這個(gè)時(shí)期，董事會(huì)成員要么是大股東或其代表，要么就是公司的管理當(dāng)局。

第二階段是外部董事為主的階段，用外部董事來(lái)替換內(nèi)部董事。外部董事的產(chǎn)生標(biāo)志著外部董事制度的發(fā)端。外部董事從產(chǎn)生以后，其在董事會(huì)中的比重一直呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。建立外部董事制度以強(qiáng)化董事會(huì)的職能，確保董事會(huì)的獨(dú)立性，保證董事會(huì)運(yùn)作的公正透明性，是這一階段的主要特征。

第三階段是董事會(huì)委員會(huì)制度階段。建立所謂“委員會(huì)”制度的真實(shí)目的，是為了將公司的內(nèi)部人從董事會(huì)比較敏感的活動(dòng)圈子中剔除，在董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)、提名委員會(huì)和薪酬委員會(huì)，并規(guī)定這些委員會(huì)的成員必須要由外部董事來(lái)?yè)?dān)任他們分別召開(kāi)會(huì)議，承擔(dān)著不同的責(zé)任。委員會(huì)制度實(shí)際上是外部董事與公司內(nèi)部人爭(zhēng)奪控制權(quán)，爭(zhēng)取自己真正獨(dú)立的一種手段。因此，董事制度發(fā)展的第三個(gè)階段，其實(shí)就是外部董事制度發(fā)展的新階段。委員會(huì)制度的建立將使外部董事占多數(shù)的董事會(huì)真正獨(dú)立起來(lái)，發(fā)揮董事會(huì)應(yīng)有的作用。

從董事制度的產(chǎn)生與發(fā)展過(guò)程可以看到，外部董事制度主要是為防止內(nèi)部人控制，董事制度的三個(gè)階段中有兩個(gè)階段與外部董事制度密切相關(guān)。第二階段實(shí)際上是標(biāo)志著外部董事制度的產(chǎn)生，第三階段意味著外部董事制度的新發(fā)展。

任何理論和制度的發(fā)展，都應(yīng)與經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展相適應(yīng)。董事制度的發(fā)展，正是根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的發(fā)展進(jìn)程，尋求最佳的制度模式;通過(guò)進(jìn)行不斷的發(fā)展與完善，探索最適宜的董事制度，與企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境進(jìn)行匹配。

對(duì)現(xiàn)代企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，股東對(duì)董事會(huì)及經(jīng)理層的監(jiān)督與約束，不僅直接關(guān)系到公司控制權(quán)問(wèn)題，而且關(guān)系到公司的發(fā)展問(wèn)題。由于現(xiàn)實(shí)與制度的缺陷造成法人治理結(jié)構(gòu)的失衡，使企業(yè)的控制權(quán)不是掌握在其所有者手中，而是掌握在“內(nèi)部人”手中，這樣就出現(xiàn)了內(nèi)部人控制現(xiàn)象。因此，要加強(qiáng)外部董事制度建設(shè)，對(duì)“內(nèi)部人”形成真正有效的監(jiān)督和制約。綜上所述，研究董事制度，關(guān)鍵在于研究外部董事制度。

做實(shí)董事會(huì)的“生命線”

建立外部董事制度，是中央企業(yè)董事會(huì)試點(diǎn)與過(guò)去的國(guó)有企業(yè)董事會(huì)最主要的不同點(diǎn)，是關(guān)鍵性、支撐性制度安排，也是試點(diǎn)工作的生命線。建立健全外部董事制度，是國(guó)有大企業(yè)加強(qiáng)董事會(huì)建設(shè)、完善法人治理結(jié)構(gòu)的需要，符合國(guó)務(wù)院關(guān)于以建立健全國(guó)有大型公司董事會(huì)為重點(diǎn)，抓緊健全獨(dú)立董事制度的精神。需要說(shuō)明的是，外部董事包括獨(dú)立董事，兩者的區(qū)別是獨(dú)立董事還獨(dú)立于股東。由于國(guó)有獨(dú)資公司只有一個(gè)股東，因此試點(diǎn)沒(méi)有強(qiáng)調(diào)這種獨(dú)立性。外部董事在董事會(huì)中占半數(shù)以上，這種制度安排能起到以下幾個(gè)方面的作用：

一是，避免董事與經(jīng)理人員高度重合，真正實(shí)現(xiàn)決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)的分權(quán)制衡，解決內(nèi)部人控制問(wèn)題，保證董事會(huì)能夠作出獨(dú)立于經(jīng)理層的判斷與選擇。大企業(yè)的重大決策要集中集體的智慧，強(qiáng)調(diào)制衡，不能搞一個(gè)人負(fù)責(zé)制;執(zhí)行性事務(wù)要提高效率，令行禁止，下級(jí)服從上級(jí)，強(qiáng)調(diào)個(gè)人負(fù)責(zé)，不能互相掣肘。因此，大企業(yè)的決策層與執(zhí)行層的運(yùn)行規(guī)則是不一樣的，決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)應(yīng)當(dāng)分開(kāi)。建立外部董事制度，大多數(shù)董事不在執(zhí)行層兼職，不負(fù)責(zé)執(zhí)行性事務(wù)，決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)就能分開(kāi)。

二是，實(shí)現(xiàn)董事會(huì)管理經(jīng)理層。這是董事會(huì)的一項(xiàng)重要職能，也是法人治理結(jié)構(gòu)的一項(xiàng)根本制度。前提是董事會(huì)成員中外部董事應(yīng)占多數(shù)，薪酬與考核委員會(huì)全部由外部董事組成，以避免董事與經(jīng)理人員高度重合，自己管理自己。

三是，外部董事不負(fù)責(zé)企業(yè)的執(zhí)行性事務(wù)，除了在董事會(huì)上的表決權(quán)外，沒(méi)有其他的職權(quán)，可以更好地代表出資人利益。外部董事在企業(yè)兼職，對(duì)該職務(wù)沒(méi)有依賴(lài)性，更多的是做貢獻(xiàn)，除了在董事會(huì)上的表決權(quán)外，也無(wú)其他權(quán)力，在利益和權(quán)力上比較超脫。這種角色設(shè)計(jì)，有利于其更好地代表出資人的利益，客觀、妥當(dāng)?shù)靥幚沓鲑Y人、企業(yè)、經(jīng)理層、職工等各方面的利益關(guān)系。

四是，在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部審計(jì)、稅后利潤(rùn)分配等方面，有利于發(fā)揮外部董事所具有的獨(dú)立性作用。審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)全部由外部董事組成，獨(dú)立工作，可以客觀、公正反映企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理情況。

五是，通過(guò)選聘高水準(zhǔn)的專(zhuān)業(yè)人才擔(dān)任外部董事，能夠?yàn)槎聲?huì)帶來(lái)更加豐富的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和來(lái)自企業(yè)外部的專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)。外部董事最重要的素質(zhì)是戰(zhàn)略思維和戰(zhàn)略決策，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展會(huì)有更加獨(dú)特的視野和遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)，能夠幫助企業(yè)避免行業(yè)發(fā)展的常規(guī)性誤區(qū)。

在看到外部董事制度重要作用的同時(shí)，應(yīng)該關(guān)注其弱點(diǎn)，從國(guó)外大公司的情況看，主要是外部董事不熟悉企業(yè)，有的外部董事不夠關(guān)心企業(yè)，沒(méi)有投入足夠的時(shí)間和精力履職。當(dāng)外部董事超過(guò)一半時(shí)，董事會(huì)對(duì)企業(yè)的熟悉程度可能會(huì)明顯降低，可能存在董事會(huì)對(duì)企業(yè)關(guān)心程度下降的風(fēng)險(xiǎn)。在制定董事會(huì)運(yùn)作機(jī)制時(shí)，要考慮這些問(wèn)題，加以防范。

外董作用發(fā)揮需要機(jī)制保障

外部董事發(fā)揮作用，除了自身隊(duì)伍建設(shè)外，需要一套機(jī)制做保障。探索建立這套機(jī)制，是試點(diǎn)制度的重中之重。

必須由國(guó)資委選聘外部董事。國(guó)資委作為國(guó)有資產(chǎn)的出資人，享有股東的權(quán)利，包括收益權(quán)、決策權(quán)、用人權(quán)和監(jiān)督權(quán)。中央企業(yè)絕大多數(shù)為國(guó)有獨(dú)資公司，依據(jù)《公司法》《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》，董事應(yīng)當(dāng)由國(guó)資委選聘，對(duì)國(guó)資委負(fù)責(zé)。

外部董事必須超過(guò)半數(shù)?！豆痉ā芬?guī)定，超過(guò)半數(shù)董事同意，董事會(huì)決議才能通過(guò)。因此，外部董事能否超過(guò)半數(shù)，其作用有實(shí)質(zhì)性差別。超過(guò)半數(shù)，外部董事的作用才能發(fā)揮;如果按照上市公司獨(dú)立董事占1/3的比例配備，甚至仍按試點(diǎn)起步時(shí)的不少于2人的要求配備，那外部董事的作用會(huì)大打折扣，甚至成為一種擺設(shè)。

外部董事必須在有關(guān)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)中占多數(shù)。鑒于董事會(huì)的職責(zé)有許多是依托于提名、薪酬與考核、審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)等專(zhuān)業(yè)委員會(huì)來(lái)履行的，因此各試點(diǎn)企業(yè)有關(guān)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)全部由外部董事組成，從制度建設(shè)的要求看，這是完全必要的，有利于發(fā)揮外部董事的作用。

必須確立外部董事與董事長(zhǎng)之間的平等地位。董事長(zhǎng)負(fù)責(zé)組織董事會(huì)的運(yùn)作，是董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)，但不是董事的領(lǐng)導(dǎo)。外部董事應(yīng)當(dāng)服從董事長(zhǎng)確定的董事會(huì)會(huì)期、議題等，但并不能因此說(shuō)外部董事受董事長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)，如果是上下級(jí)關(guān)系，外部董事發(fā)表意見(jiàn)就要看董事長(zhǎng)臉色，那就沒(méi)必要搞外部董事制度了。因此，要保障外部董事發(fā)揮作用，就必須在制度上明確外部董事與董事長(zhǎng)之間的平等地位。

必須為外部董事履職及時(shí)提供足夠的信息。相關(guān)信息是外部董事履職不可缺少的條件。信息是否足夠、及時(shí)，關(guān)系到外部董事工作質(zhì)量的高低、作用發(fā)揮的大小。由外部董事履職特點(diǎn)所決定，其自身能夠獲取的信息有限，主要靠公司提供，這也是公司的責(zé)任。

必須建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，放大外部董事的作用。董事會(huì)在決策把關(guān)等方面的作用非常重要，但僅靠幾名董事的審核把關(guān)力量是有限的。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)推動(dòng)建立一套深入企業(yè)各個(gè)層面、各業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系，使董事會(huì)防控風(fēng)險(xiǎn)的職能在公司內(nèi)部有良好的制度基礎(chǔ)。審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)重點(diǎn)做好全面風(fēng)險(xiǎn)防控。

必須建立健全外部董事的激勵(lì)與約束機(jī)制。一方面要給予合適的物質(zhì)待遇，確定年度薪酬標(biāo)準(zhǔn);另一方面，中央企業(yè)具有重要的社會(huì)地位和影響，擔(dān)任中央企業(yè)外部董事，體現(xiàn)著人的社會(huì)價(jià)值和地位，對(duì)于原中央企業(yè)負(fù)責(zé)人，還意味著對(duì)他們?cè)诼毱陂g工作和業(yè)績(jī)的認(rèn)可，意味著對(duì)他們的信任。這些精神方面的激勵(lì)對(duì)高素質(zhì)的人來(lái)說(shuō)，是更加有效的。在約束方面，國(guó)資委出臺(tái)了對(duì)董事會(huì)、董事的評(píng)價(jià)辦法，對(duì)不合適、不稱(chēng)職人員，及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

建立高素質(zhì)外部董事隊(duì)伍

要充分發(fā)揮外部董事制度性作用，需要通過(guò)每一名外部董事來(lái)實(shí)現(xiàn)。而外部董事的素質(zhì)、結(jié)構(gòu)和數(shù)量，決定了這項(xiàng)制度能否成功并普遍推開(kāi)。換言之，建立一支素質(zhì)高、結(jié)構(gòu)合理、人員充足的外部董事隊(duì)伍是中央企業(yè)建立規(guī)范董事會(huì)的生命線。

首先，必須從董事會(huì)的職責(zé)出發(fā)挑選高素質(zhì)的外部董事。中央企業(yè)董事會(huì)職責(zé)要求外部董事必須具有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和高水平的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，特別是大部分外部董事必須具有大企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)。因此，國(guó)資委選聘了一大批從中央企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)崗位上退下來(lái)的老同志，他們具有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，具有很強(qiáng)的敬業(yè)精神，在政治方面包括廉潔自律等方面也經(jīng)受了長(zhǎng)期考驗(yàn)，退休后時(shí)間充裕。另外，還從大學(xué)、研究機(jī)構(gòu)中挑選了一批高水平的財(cái)會(huì)、金融、法律和行業(yè)方面的專(zhuān)家，從一些地方國(guó)企和境外大公司選聘了高素質(zhì)人才，從政府部門(mén)退休人員中選聘了具有履行董事職責(zé)能力的原領(lǐng)導(dǎo)干部。

其次，必須嚴(yán)格遵守外部董事履職行為規(guī)范。國(guó)資委根據(jù)《公司法》規(guī)定的“董事對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)和勤勉義務(wù)”要求，起草了《董事會(huì)試點(diǎn)中央企業(yè)外部董事履職行為規(guī)范》，主要有以下幾個(gè)方面：

一是要代表出資人的利益和意志;

二是對(duì)董事會(huì)討論和表決事項(xiàng)獨(dú)立、客觀地發(fā)表自己的意見(jiàn);

三是除了董事會(huì)討論、表決事項(xiàng)外，還要關(guān)注企業(yè)的重大事項(xiàng)并做出自己應(yīng)有的反應(yīng);對(duì)一些潛在的、新發(fā)生的重大問(wèn)題或苗頭，要給予關(guān)注;

四是投入足夠多的時(shí)間和精力履行董事職責(zé)，國(guó)資委規(guī)定外部董事履行職責(zé)的時(shí)間不少于30個(gè)工作日，親自出席董事會(huì)定期會(huì)議的次數(shù)不少于3/4;

五是廉潔自律。

最后，創(chuàng)新外部董事的選聘機(jī)制。選聘高素質(zhì)、高層次外部董事，需要主動(dòng)去尋找、去聘請(qǐng)，應(yīng)進(jìn)一步創(chuàng)新和完善選聘外部董事的工作機(jī)制，拓寬來(lái)源和渠道，完善工作程序，細(xì)化任職資格和條件。

下一步改革創(chuàng)新的幾點(diǎn)建議

首先，加強(qiáng)專(zhuān)職外部董事隊(duì)伍建設(shè)。專(zhuān)職外部董事是中央企業(yè)董事會(huì)規(guī)范建設(shè)的一項(xiàng)創(chuàng)新舉措，對(duì)補(bǔ)充外部董事隊(duì)伍、加強(qiáng)外部董事力量有很大的推動(dòng)作用。目前，專(zhuān)職外部董事隊(duì)伍建設(shè)還在探索過(guò)程中，人選來(lái)源結(jié)構(gòu)不夠合理，總體看，專(zhuān)職外部董事發(fā)揮作用有限。

專(zhuān)職外部董事作為國(guó)資委履行出資人的重要抓手，應(yīng)該從源頭抓起，按照外部董事需要具備的重要能力素質(zhì)，從央企、地方企業(yè)和中央國(guó)家機(jī)關(guān)中選聘優(yōu)秀專(zhuān)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)。比如可以從中央管理企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子副職和國(guó)資委管理企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子正職中選聘部分優(yōu)秀的、戰(zhàn)略管理能力突出的領(lǐng)導(dǎo)干部，達(dá)到60周歲時(shí)從現(xiàn)職崗位轉(zhuǎn)任中央企業(yè)專(zhuān)職外部董事。一方面提高了專(zhuān)職外部董事的總體素質(zhì)，另一方面也是組織對(duì)素質(zhì)高、業(yè)績(jī)好、能力強(qiáng)的領(lǐng)導(dǎo)干部工作的肯定，同時(shí)充分發(fā)揮了他們的資源優(yōu)勢(shì)，為央企最大限度做貢獻(xiàn)。在工作安排上要根據(jù)具體人選情況，可以適當(dāng)多安排1-3戶(hù)任職企業(yè)，充分發(fā)揮他們的作用。另外，在選聘時(shí)要重點(diǎn)選拔有培養(yǎng)潛力的年輕后備干部，在專(zhuān)職外部董事的崗位上進(jìn)行培養(yǎng)鍛煉，適當(dāng)時(shí)機(jī)要從中選拔優(yōu)秀專(zhuān)職外部董事到央企主要領(lǐng)導(dǎo)崗位任職，把專(zhuān)職外部董事崗位作為培養(yǎng)交流后備干部的重要基地和蓄水池，徹底打通干部交流培養(yǎng)的雙向通道。

其次，穩(wěn)妥適度向董事會(huì)授權(quán)，發(fā)揮外部董事作用。董事會(huì)的職責(zé)有兩項(xiàng)重要功能，進(jìn)行重大決策包括對(duì)企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略性監(jiān)控，以及培養(yǎng)與挑選、激勵(lì)與約束經(jīng)理人員。為確保董事會(huì)充分發(fā)揮兩項(xiàng)功能，可以在條件具備時(shí)，逐步向董事會(huì)進(jìn)行適度職權(quán)，先期可以由外部董事與有關(guān)職能部門(mén)共同配合行使職權(quán)。主要有以下四項(xiàng)：一是重大投融資決策權(quán);二是挑選經(jīng)理人員;三是考核經(jīng)理人員;四是決定經(jīng)理人員的報(bào)酬。賦予董事會(huì)以上四項(xiàng)職權(quán)，既能充分發(fā)揮董事會(huì)的功能，又能從體制上、制度上保證董事會(huì)向出資人負(fù)全責(zé)。目前國(guó)資委沒(méi)有對(duì)董事會(huì)完全授權(quán)，外部董事工作內(nèi)容和作用發(fā)揮有限，建議逐步給董事會(huì)授權(quán)，讓外部董事有更多工作可做，更好地發(fā)揮他們的作用。

此外，提高對(duì)外部董事的激勵(lì)。一是按市場(chǎng)化的激勵(lì)原則，重新確定外部董事薪酬分配制度;二是根據(jù)外部董事的履職表現(xiàn)，適當(dāng)延長(zhǎng)優(yōu)秀外部董事的履職年限，不搞一刀切;三是建立外部董事與經(jīng)營(yíng)層之間的職業(yè)通道。

高素質(zhì)的外部董事加上外部董事發(fā)揮作用的保障機(jī)制，就是健全的外部董事制度。實(shí)踐證明，外部董事制度是科學(xué)決策不可缺少的體制基礎(chǔ)，也是董事會(huì)有效運(yùn)作的基礎(chǔ)，更是央企董事會(huì)試點(diǎn)成功的重要保障。