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引言

股權(quán)激勵(lì)的概念和提法非常多，市面上關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的概念已經(jīng)非常泛化，包括各種企業(yè)成立時(shí)的合伙制安排、企業(yè)或股東與員工甚至利益相關(guān)者等以股份為中介進(jìn)行潛在結(jié)算的各種所謂的激勵(lì)形式或合伙形式。本文僅探討適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》《股份支付》分則的股權(quán)激勵(lì)中，以權(quán)益結(jié)算的股份支付涉及的財(cái)務(wù)實(shí)踐問題。

股權(quán)激勵(lì)是全體股東的一種未來(lái)潛在利益的讓渡、共享、分配，但股份的價(jià)值是變動(dòng)的，在員工購(gòu)買股份、處置股份時(shí)股份的價(jià)格會(huì)不同，而員工購(gòu)買股份的成本與股份的公允價(jià)值之間存在差異，因此涉及股份支付相關(guān)財(cái)務(wù)處理。

一、股權(quán)激勵(lì)的股份來(lái)源

股權(quán)激勵(lì)的股份可以來(lái)自大股東、小股東等任何股東的股份，但是股東的股份不可以直接贈(zèng)與或轉(zhuǎn)讓給員工用于股權(quán)激勵(lì)。股權(quán)激勵(lì)的股份可以來(lái)自持股平臺(tái)，持股平臺(tái)的股份可以來(lái)自大股東、小股東股份轉(zhuǎn)讓獲得的股份、公司進(jìn)行的股份回購(gòu)獲得的股份，或者增資擴(kuò)股增加的股份等。所以從股權(quán)激勵(lì)的股份來(lái)源講，股權(quán)激勵(lì)是股東以自己持有的股份或稀釋自己持有股份比例而讓渡出來(lái)的股份作為激勵(lì)的工具，使員工在滿足股權(quán)激勵(lì)條件后成為企業(yè)的股東，與原股東一起享有股東權(quán)利，承擔(dān)股東義務(wù)，共享企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果或股份價(jià)值的形式[1]。

二、股份授予日的股權(quán)公允價(jià)值

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第11號(hào)《股份支付》規(guī)定，股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)以授予職工權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量。根據(jù)經(jīng)股東會(huì)批準(zhǔn)、相關(guān)機(jī)構(gòu)審核同意后執(zhí)行的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃書中應(yīng)披露股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象、股權(quán)激勵(lì)的股份總數(shù)、行權(quán)條件和股份授予日權(quán)益工具的公允價(jià)值和公允價(jià)值的確定方法。

授予日授予員工權(quán)益工具的公允價(jià)值的確定是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的一個(gè)重要的考量因素。上市公司或非上市公眾公司在上市或掛牌后實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，公司往往按照授權(quán)日的市場(chǎng)價(jià)格或不低于市場(chǎng)價(jià)格的90%作為授予職工的股權(quán)激勵(lì)的公允價(jià)值。這種情況下，股權(quán)激勵(lì)可以方便地取得市場(chǎng)價(jià)值作為公允價(jià)值；如果在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)前最近一次、最近6個(gè)月有融資的，最近一次融資價(jià)格或最近6個(gè)月融資的融資價(jià)格可以作為公允價(jià)值的參考；如果該股份價(jià)格變化快，融資價(jià)格已經(jīng)不具有公允性的，也應(yīng)該重新確定公允價(jià)值；如果在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)前最近6個(gè)月沒有融資價(jià)格或交易價(jià)格形成的，應(yīng)通過(guò)權(quán)益法、可比市場(chǎng)法對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，最終確定作為股權(quán)激勵(lì)公允價(jià)格的依據(jù)。

上市公司或非上市公眾公司在上市前或掛牌前實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，或非上市公眾公司在掛牌后暫時(shí)沒有交易，尚未形成市場(chǎng)價(jià)格，這時(shí)實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)的公允價(jià)值需要根據(jù)估值技術(shù)進(jìn)行計(jì)量。如果根據(jù)估值技術(shù)確定的授予日股權(quán)激勵(lì)公允價(jià)值在股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施后6個(gè)月內(nèi)發(fā)生了融資或股權(quán)交易，形成了參考價(jià)格，那需要對(duì)授予日股權(quán)激勵(lì)的公允價(jià)值進(jìn)行修正?？梢姽蓹?quán)激勵(lì)授予日的公允價(jià)值的確定是股權(quán)激勵(lì)方案中非常重要的一個(gè)因素，不能人為地壓低或抬高股權(quán)激勵(lì)授予股份的價(jià)值，并且該價(jià)值的高低將直接影響股權(quán)激勵(lì)授予年度的“成本費(fèi)用”和利潤(rùn)。

三、股權(quán)激勵(lì)期間的股份支付計(jì)量

完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件才可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)成本費(fèi)用和資本公積。等待期內(nèi)公允價(jià)值不做調(diào)整，在資產(chǎn)負(fù)債表日，后續(xù)信息表明可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量與以前估計(jì)不同的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，并在可行權(quán)日調(diào)整至實(shí)際可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量。對(duì)于可行權(quán)條件為固定服務(wù)期間的股份支付，等待期為授予日可行權(quán)日的期間；對(duì)于可行權(quán)條件為規(guī)定業(yè)績(jī)的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予日根據(jù)最可能的業(yè)績(jī)結(jié)果預(yù)計(jì)等待期的長(zhǎng)度。

借：成本/費(fèi)用——股份支付（當(dāng)期股權(quán)激勵(lì)成本）

貸：資本公積一其他資本公積（當(dāng)期股權(quán)激勵(lì)成本）在實(shí)踐中，上述會(huì)計(jì)處理中有幾個(gè)事項(xiàng)需要注意：

（1）“成本/費(fèi)用”應(yīng)該根據(jù)激勵(lì)對(duì)象所屬部門或者激勵(lì)對(duì)象的工作性質(zhì)/工作對(duì)象合理確定應(yīng)該計(jì)入管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用或成本類科目。

如激勵(lì)對(duì)象為銷售人員，授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量的股份支付應(yīng)計(jì)入銷售費(fèi)用；如激勵(lì)對(duì)象為管理人員，授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量的股份支付應(yīng)計(jì)入管理費(fèi)用；如激勵(lì)對(duì)象為研發(fā)人員，授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量的股份支付應(yīng)根據(jù)費(fèi)用化/資本化的相關(guān)規(guī)則計(jì)入管理費(fèi)用-研發(fā)費(fèi)或開發(fā)支出；如激勵(lì)對(duì)象為生產(chǎn)人員，授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量的股份支付應(yīng)計(jì)入生產(chǎn)成本；如果研發(fā)人員、生產(chǎn)人員等在一個(gè)月份/年度內(nèi)同時(shí)貢獻(xiàn)于多個(gè)產(chǎn)品/項(xiàng)目，還應(yīng)進(jìn)行分?jǐn)偂Ｄ軌蛑苯佑?jì)入相關(guān)“成本/費(fèi)用”科目的，應(yīng)該直接計(jì)入，不能直接計(jì)入的，應(yīng)該先歸集，然后采用合理的分?jǐn)偡椒ㄩg接計(jì)入。

（2）當(dāng)員工在股權(quán)激勵(lì)授予日時(shí)支付了一定成本，則計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額不能直接使用權(quán)益工具的公允價(jià)值，而應(yīng)該取權(quán)益工具的公允價(jià)值減去員工支付的成本后的差額。

比如股權(quán)激勵(lì)的股份在授予日的公允價(jià)值為10元/股，股權(quán)激勵(lì)的股份數(shù)為100萬(wàn)股，根據(jù)股權(quán)激勵(lì)方案，員工在股權(quán)激勵(lì)授予日以2元/股的價(jià)格買入，行權(quán)條件為自股權(quán)激勵(lì)授予日起工作滿5年。則應(yīng)計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額應(yīng)該為（10元-2元）×100萬(wàn)股=800萬(wàn)元。

由此可見，員工在股權(quán)激勵(lì)授予日以低于或明顯低于授予日公允價(jià)值的金額取得了一項(xiàng)潛在的利益，企業(yè)應(yīng)該計(jì)入“成本/費(fèi)用”的是潛在多支付的代價(jià)，而員工支付的對(duì)價(jià)部分已經(jīng)支付給公司或相關(guān)股東，企業(yè)只需將公司或股東讓渡的價(jià)值部分計(jì)入成本費(fèi)用。

（3）實(shí)踐中會(huì)出現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)期間累計(jì)應(yīng)計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額小于以前年度已累計(jì)計(jì)入“成本/費(fèi)用”金額的情況。

比如某企業(yè)股權(quán)激勵(lì)對(duì)象為8人，每人10萬(wàn)股，授予日公允價(jià)值為9元，行權(quán)條件為自授予日起工作滿5年（假設(shè)授予日為1月1日），假設(shè)第二年有6人離職，則：

第一年應(yīng)計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額為8×10萬(wàn)股×9元×1/5=144萬(wàn)元；

截至第二年累計(jì)應(yīng)計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額為3×10萬(wàn)股×9元×2/5萬(wàn)元=108萬(wàn)元

而以前年度已累計(jì)計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額為144萬(wàn)元，大于截至本年度累計(jì)應(yīng)計(jì)入“成本/費(fèi)用”金額，所以會(huì)出現(xiàn)負(fù)數(shù)的情況。

再比如以業(yè)績(jī)達(dá)成為行權(quán)條件的，企業(yè)往往在每個(gè)年度末根據(jù)已達(dá)成業(yè)績(jī)占總達(dá)成業(yè)績(jī)的比例計(jì)提當(dāng)期應(yīng)計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額。但是當(dāng)最終員工未達(dá)成行權(quán)條件，導(dǎo)致需要對(duì)以前已計(jì)提的“成本/費(fèi)用”的金額需要進(jìn)行沖減，也會(huì)形成當(dāng)年累計(jì)應(yīng)計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額為負(fù)數(shù)。

以上出現(xiàn)負(fù)數(shù)的情況是因?yàn)槊總€(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日將一項(xiàng)潛在可能的未來(lái)代價(jià)計(jì)入了當(dāng)期，而不是將一項(xiàng)已實(shí)際發(fā)生的成本計(jì)入了當(dāng)期。當(dāng)未來(lái)的條件不滿足，潛在需要支付的代價(jià)不用支付了，所以形成對(duì)以前年度已計(jì)提數(shù)據(jù)的修正。這時(shí)需要考慮是在當(dāng)年度列支該負(fù)數(shù)金額，還是通過(guò)追溯調(diào)整法、追溯重述法進(jìn)行處理。

根據(jù)股權(quán)支付計(jì)入“成本/費(fèi)用”的原理，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制與成本匹配原則，將未來(lái)可能達(dá)成業(yè)績(jī)或滿足等待期條件后形成的成本分?jǐn)傆?jì)入等待期，等待期內(nèi)每年計(jì)入“成本/費(fèi)用”的金額依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表日的情況進(jìn)行了合理估計(jì)。當(dāng)會(huì)計(jì)估計(jì)本身沒有錯(cuò)誤，就不應(yīng)該對(duì)以前年度已計(jì)入的成本進(jìn)行差錯(cuò)更正；而通常等待期對(duì)股份支付進(jìn)行計(jì)提發(fā)生在年末，也不屬于資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)；另外前期相關(guān)成本/費(fèi)用可能已經(jīng)結(jié)轉(zhuǎn)到相關(guān)產(chǎn)品或項(xiàng)目中，再對(duì)以前年度進(jìn)行追溯調(diào)整將使賬務(wù)極其復(fù)雜，年度間數(shù)據(jù)的橫向可比性也會(huì)被破壞。

鑒于追溯調(diào)整法適用于會(huì)計(jì)政策變更的會(huì)計(jì)處理，追溯重述法適用于前期差錯(cuò)更正的會(huì)計(jì)處理，而上述負(fù)數(shù)的出現(xiàn)既不是會(huì)計(jì)政策變更導(dǎo)致的，也不屬于前期差錯(cuò)更正，所以不應(yīng)對(duì)以前年度數(shù)據(jù)及報(bào)表進(jìn)行調(diào)整，直接計(jì)入當(dāng)年成本或費(fèi)用即可。如果當(dāng)時(shí)有一部分金額計(jì)入了成本，一部分金額計(jì)入了費(fèi)用，則計(jì)入成本的部分應(yīng)該調(diào)減當(dāng)期成本，計(jì)入費(fèi)用的部分調(diào)減當(dāng)年度費(fèi)用。

結(jié)語(yǔ)

股權(quán)激勵(lì)是一把雙刃劍，一方面，以工作年限為行權(quán)條件的股權(quán)激勵(lì)，股權(quán)激勵(lì)對(duì)象可能對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較小或這種貢獻(xiàn)無(wú)法衡量，而一旦股權(quán)激勵(lì)行權(quán)，員工將獲得長(zhǎng)期價(jià)值；以業(yè)績(jī)?yōu)樾袡?quán)的條件可能帶來(lái)員工的短期激進(jìn)，卻給企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)埋下隱患。另一方面，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)入相關(guān)成本費(fèi)用，將減少公司當(dāng)期收益，降低企業(yè)凈利潤(rùn)。企業(yè)有必要每年對(duì)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與計(jì)入“成本費(fèi)用”的金額進(jìn)行分析，評(píng)估股權(quán)激勵(lì)的效果。

股權(quán)激勵(lì)不能解決企業(yè)經(jīng)營(yíng)的所有問題，過(guò)于強(qiáng)調(diào)股權(quán)激勵(lì)的正向作用，忽視企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理本身應(yīng)該不斷提高的能力及對(duì)人才價(jià)值挖掘、人才激勵(lì)與評(píng)價(jià)的綜合效能，股權(quán)激勵(lì)就會(huì)失去應(yīng)有的作用，畢竟股權(quán)激勵(lì)僅僅是員工薪酬支付的一種方式，員工激勵(lì)的一種手段而已。股權(quán)激勵(lì)的作用有時(shí)效性，股權(quán)激勵(lì)期間根據(jù)股權(quán)激勵(lì)的條件對(duì)員工有約束或要求，過(guò)于夸大股權(quán)激勵(lì)的作用，將同時(shí)涉及股權(quán)激勵(lì)帶來(lái)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)面影響[2]。

董事會(huì)應(yīng)該建立股權(quán)激勵(lì)的效果評(píng)價(jià)機(jī)制，并通報(bào)股東會(huì)。股權(quán)激勵(lì)的效果評(píng)價(jià)應(yīng)至少包括股權(quán)激勵(lì)對(duì)激勵(lì)對(duì)象的長(zhǎng)期激勵(lì)效果和短期激勵(lì)效果的影響，對(duì)業(yè)績(jī)的長(zhǎng)期促進(jìn)效果和短期促進(jìn)效果的影響。股權(quán)激勵(lì)的效果評(píng)價(jià)不能想當(dāng)然，無(wú)論實(shí)施的效果如何，均應(yīng)該正面面對(duì)，積極引導(dǎo)和調(diào)整，吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，既要敢于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，又要謹(jǐn)慎實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。