■ 王慧新

（山東交通學院 山東威海 264209）

一、引言

從1987年改革開放以來中國對外貿(mào)易實現(xiàn)快速發(fā)展，1987年中國出口額為97.5億美元，到2001年出口額為2661.0億美元，24年間我國出口額增長了27.29倍，實現(xiàn)了量的積累；2001年中國加入世界貿(mào)易組織（WTO），中國對外貿(mào)易實現(xiàn)飛速發(fā)展，到2019年出口額為24994.8億美元，18年間我國出口額增長了9.39倍，中國出口不僅實現(xiàn)量的突破，還實現(xiàn)質(zhì)的飛躍。在過去的30多年，中國對外依存度逐漸下降，出口的產(chǎn)品逐漸從勞動密集型轉(zhuǎn)向資本密集型。當前，國際形勢正在發(fā)生復雜變化，經(jīng)濟全球化遭遇逆流，單邊主義、保護主義愈演愈烈，中美貿(mào)易戰(zhàn)進入持久戰(zhàn)階段，新冠肺炎疫情全球爆發(fā)。在這一背景下，習近平總書記在中央全面深化改革委員會第十五次會議上強調(diào)，加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，并積極促成區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）的簽署。

國內(nèi)外學者對影響中國出口增長的主要因素進行了較詳細的分析，研究貿(mào)易政策不確定性對中國出口的影響（Handley，2012；Handley，2013；Carballo，2018；Imbruno，2019；劉晴，2020；陳紹儉，2020）；研究有效匯率與出口相關(guān)關(guān)系（方世建、付文林，2001；汪建新等，2019；潘慧等，2019；陳琳等，2020；趙曉濤等，2020）。基于古典貿(mào)易理論和新古典貿(mào)易理論分析中國出口的影響因素（方世建、付文林，2001；樊綱，2006；劉志忠，2007；江小涓，2007；楊汝岱，2008）；基于經(jīng)驗分析影響中國出口的主要因素，然后利用實證進行檢驗（楊汝岱，2008；曹旭平、張麗媛，2019；岳云嵩、趙佳涵，2020）。

本文認為現(xiàn)有關(guān)于中國出口的研究對宏觀整體出口的年度情況研究較多，但是沒有對出口的高頻數(shù)據(jù)進行細致研究。本文從不足點出發(fā)，從月度數(shù)據(jù)層面分析影響中國出口增長的因素，并在貿(mào)易政策不確定背景下，研究中美貿(mào)易戰(zhàn)與新冠肺炎疫情對中國出口增長的影響，在新的貿(mào)易背景下，探究中國出口增長與影響因素的內(nèi)在機理，分析影響出口增長的內(nèi)在機理是否發(fā)生改變，影響出口增長的因素是否符合預期。

二、中國出口特征分析

2014年12月5日，中央政治局會議上首提新常態(tài)。中央政治局會議的公報稱：“我國進入經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，經(jīng)濟韌性好、潛力足、回旋空間大”。實際上，中國出口也已進入新常態(tài)，下面從出口市場集中度、對外貿(mào)易依存度、出口增速周期波動三個方面依次分析。

（一）中國出口市場集中度

從表1可知，歐盟、美國是中國出口的主要目標國家，總占比達32%~38%，明顯高于其他國家，其次是東盟以及日本等國家和地區(qū)，中國前四大出口目標國占比達50%以上，反映中國出口市場集中度較高，對歐盟、美國等地的貿(mào)易依賴程度也較高；排在第5~8位的主要出口地，總占比11%左右，出口占比相對穩(wěn)定，反映出中國與韓國、印度、俄羅斯、澳大利亞的貿(mào)易量一直處于平穩(wěn)發(fā)展狀態(tài)。

表1 2010—2019年中國8大主要出口目標市場分布情況 單位（%）

分析數(shù)據(jù)可以看出，中國最大的出口目的地歐盟和美國，在2010~2013年間出口占比有所下降，其中歐盟下降幅度大于美國，但是2013年之后，出口歐盟占比緩慢上升，直到2019年占比達17.12%，略低于2010年的19.73%；2013~2018年，出口美國占比節(jié)節(jié)攀升，達19.24%，2019年中國對美國的出口下降至16.75%，下降幅度達12.94%。主要原因是2018年3月22日，美國開啟“301調(diào)查”，拉開中美貿(mào)易戰(zhàn)的序幕，導致中國對美國的出口大幅下降。中國對東盟國家的出口在2010~2019年期間持續(xù)上升，而且2019年上升幅度最大，主要是東盟的大部分國家屬于“一帶一路”沿線國家，多為發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體，經(jīng)濟發(fā)展后發(fā)優(yōu)勢強勁，與中國經(jīng)濟具有良好的互補性，2010~2019年間，中國對日本出口占比有所下降。由于中國對美國、日本等主要貿(mào)易國出口下降，使得中國前四大出口集中度呈波動下降狀態(tài)。

而位于我國出口目的地第5~8位的國家，除了印度，其他三國市場占有率基本不變，隨著中印區(qū)域貿(mào)易的啟動和推進，中國在印度的基建工程、能源、綠色經(jīng)濟等領域?qū)缪萦l(fā)重要的角色，中印貿(mào)易有望得到進一步加深。與前4大主要出口市場份額波動下降不同，前8大主要出口份額保持水平波動。

（二）中國對外貿(mào)易依存度

外貿(mào)依存度是反映一個國家或地區(qū)的對外貿(mào)易活動對該國家或地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的影響和依賴程度的經(jīng)濟分析指標。圖1中DFT代表貿(mào)易依存度，DFE代表出口依存度，DFI代表進口依存度，從圖1可知，我國對外貿(mào)易依存度從2010年開始持續(xù)下降，2015年下降幅度最大，達13.38%。2015~2019年，對外貿(mào)易依存度保持較小水平波動，這符合習近平總書記提出的經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)。中國經(jīng)濟呈現(xiàn)出新常態(tài)，對外貿(mào)易也進入穩(wěn)定狀態(tài)，對外貿(mào)易依存度下降，有利于降低對國外市場的依賴，能有效保護國民經(jīng)濟、減少外部沖擊。黨的十九屆五中全會作出“加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局”的重大部署，為應對外部復雜的國際環(huán)境，應大力發(fā)展國內(nèi)經(jīng)濟，激發(fā)國內(nèi)消費潛力，促進國內(nèi)國際經(jīng)濟雙循環(huán)發(fā)展。

圖1 2010~2019年我國貿(mào)易依存度走勢

（三）中國出口增速波動情況

圖2中EXPORT表示出口增長率，EXPORT_TC表示利用X12季節(jié)調(diào)整提取的周期成分。從圖2可知，2010年1月~2014年6月，中國出口增長率呈波動下降趨勢，反映中國經(jīng)濟增長態(tài)勢疲軟。我國自從加入WTO以來，經(jīng)濟實現(xiàn)騰飛式增長，出口增長率一直居高不下，隨著國民生活水平的提高，工資不斷上漲，人口紅利逐漸減弱，產(chǎn)成品價格顯著提高，產(chǎn)品的價格優(yōu)勢逐漸消失，加之國際貿(mào)易環(huán)境越來越復雜，導致中國出口增速持續(xù)下降。2014年7月至2020年10月，中國出口呈現(xiàn)周期波動特征。這期間，經(jīng)濟增長速度放緩，進入新常態(tài)發(fā)展階段，而中美貿(mào)易戰(zhàn)導致中國出口增長率從2018年3月開始下降，一直持續(xù)到2020年3月。2020年3月至2010年10月，中國出口增長率實現(xiàn)逆勢增長，頂住美國對我國貿(mào)易壓制的壓力，率先控制疫情，實現(xiàn)貿(mào)易復蘇，出口增長率從-6.6%增長到11.4%，基本恢復到貿(mào)易戰(zhàn)之前的水平。

圖2 我國出口增長情況分布圖

三、影響出口增長的因素

（一）貿(mào)易政策不確定性對中國商品出口的影響

中美貿(mào)易戰(zhàn)以來，國際形勢發(fā)生了深刻復雜的變化，經(jīng)濟全球化逆流，單邊主義、保護主義愈演愈烈，新冠肺炎疫情給世界各國帶來嚴重沖擊，使全球各國的貿(mào)易環(huán)境越發(fā)惡劣，由此引發(fā)了對貿(mào)易政策不確定性的研究。本文用虛擬變量對貿(mào)易環(huán)境進行定量分析。貿(mào)易政策不確定還會對匯率產(chǎn)生影響，尤其是中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)，人民幣對美元的匯率肯定會受到波及，本國貨幣貶值會降低本國商品的市場價格，從而提高出口需求，因此有效匯率與出口表現(xiàn)為負相關(guān)關(guān)系。

（二）國有企業(yè)、加工貿(mào)易、政策區(qū)域在中國商品出口中的影響

中國發(fā)展國際貿(mào)易的過程中比較注重招商引資，建立了保稅區(qū)、經(jīng)濟特區(qū)、高新技術(shù)開發(fā)區(qū)等政策性區(qū)域，使得中國國有企業(yè)出口額占比下降,并由此引發(fā)了很多爭論。出口企業(yè)的所有制性質(zhì)、加工貿(mào)易和經(jīng)濟特區(qū)等無疑對中國對外貿(mào)易的發(fā)展有重要影響。

從表2可以發(fā)現(xiàn)：第一，國有企業(yè)、外商獨資企業(yè)和外商投資企業(yè)出口份額日益下降，國內(nèi)私營中小企業(yè)得到了很大的發(fā)展。第二，保稅區(qū)、經(jīng)濟特區(qū)、高新技術(shù)開發(fā)區(qū)等政策性區(qū)域?qū)χ袊a(chǎn)業(yè)發(fā)展和對外貿(mào)易的作用越來越大。2010年這些政策性區(qū)域的出口額為2807億美元，2019年上升到 5584億美元，十年間翻了一番。政策性區(qū)域的作用很大程度上體現(xiàn)其強大的外部性，規(guī)模經(jīng)濟和優(yōu)惠政策使得政策區(qū)域在招商引資以及引進先進技術(shù)和設備方面有無可比擬的優(yōu)勢，但是政策性區(qū)域的出口份額并沒有上升，主要是政府對中小企業(yè)的扶持力度逐漸增大，中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，極大地促進了我國出口的增長。通過對出口經(jīng)驗的事實分析，發(fā)現(xiàn)出口企業(yè)所有制、經(jīng)濟特區(qū)等政策性因素對我國對外貿(mào)易發(fā)展有重要影響，本文把國有企業(yè)出口額及所占份額、政策性區(qū)域出口額及所占份額兩個變量作為影響出口的因素加以分析，觀測古典貿(mào)易理論的比較優(yōu)勢在中國出口貿(mào)易中是否成立。第三，加工貿(mào)易在中國對外貿(mào)易中的地位逐漸下降, 反映出稟賦結(jié)構(gòu)發(fā)生改變。說明中國的勞動稟賦優(yōu)勢逐漸喪失，出口商品逐漸從勞動密集型轉(zhuǎn)到技術(shù)密集型，反映中國的要素稟賦發(fā)生改變，根據(jù)新古典貿(mào)易理論，要素稟賦會影響一國國際貿(mào)易，因此把加工貿(mào)易出口額占出口總額的比重作為影響因素加以分析。

表2 中國商品出口整體情況 單位：億美元

（三）國內(nèi)生產(chǎn)總值、國際市場環(huán)境在中國商品出口中的影響

從出口供給層面來看，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）上漲大于國內(nèi)需求上漲幅度，會導致國內(nèi)產(chǎn)品剩余，為了不造成產(chǎn)品積壓，國內(nèi)廠商會轉(zhuǎn)向出口，出口額隨之上漲，即國內(nèi)生產(chǎn)總值增長與出口額增長呈正相關(guān)關(guān)系。由于我國GDP以季度進行統(tǒng)計，為了統(tǒng)一數(shù)據(jù)頻率，使用工業(yè)增加值增長率代替GDP增長率。

以上分析是國內(nèi)因素，但是中國出口肯定也受到國際市場的影響，如世界各國的出口競爭以及國外對中國產(chǎn)品的進口增加。本文重點考察主要貿(mào)易伙伴國對中國出口的影響，如美國、歐盟、東盟、日本等，但是考慮到貿(mào)易伙伴國的數(shù)據(jù)存在共線性，本文僅引入美國作為代表，因為美國是中國的最大出口國及進口國。

四、實證檢驗

（一）變量處理與平穩(wěn)性檢驗

為了定量分析在貿(mào)易不確定背景下中國出口增長率與出口影響因素的關(guān)系，本文收集了世界各國的貿(mào)易數(shù)據(jù)和我國的生產(chǎn)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)主要來源于中經(jīng)網(wǎng)、經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫。由于國內(nèi)1、2月份數(shù)據(jù)缺失，根據(jù)研究常用方法，用下一個月份數(shù)補充，國外數(shù)據(jù)由于新冠肺炎疫情也存在缺失情況，處理方法與國內(nèi)相同。由于研究的對象是時間序列數(shù)據(jù)，容易出現(xiàn)非平穩(wěn)性問題，因此對研究的時間序列數(shù)據(jù)進行平穩(wěn)性檢驗，結(jié)果如下表3所示。

表3 中國出口增長影響因素及平穩(wěn)性檢驗結(jié)果

（二）計量結(jié)果分析

通過對2010年以來影響中國出口增長的因素進行經(jīng)驗檢驗，為了改進模型，提高變量的顯著性，在分析過程中，把統(tǒng)計上不顯著的變量逐個剔除，表4列舉了全模型和削減自變量模型的估計結(jié)果。

表4 計量檢驗結(jié)果

第一，全模型顯示中美貿(mào)易戰(zhàn)對中國出口并沒有顯著影響，全模型與削減變量模型都顯示中美貿(mào)易戰(zhàn)和新冠疫情的交叉影響對中國出口增長的影響為正彈性，結(jié)果與預期不相符，并且與以往（Imbruno，2019；毛其淋，2020；劉晴等，2020；陳紹儉、馮宗憲，2020）的研究結(jié)果不一致。主要是中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)，短期內(nèi)對中國出口產(chǎn)生了一定沖擊，長期來看中國政府積極采取措施，一方面，尋求與其他國家的貿(mào)易合作，例如東盟；另一方面，積極推進東亞區(qū)域經(jīng)濟一體化，2020年11月，正式簽署區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系（RECP），標志著全球最大的自貿(mào)區(qū)正式誕生，RECP是中國最重要的貿(mào)易伙伴，貿(mào)易額占中國貿(mào)易總額的32%，大幅降低關(guān)稅，推動成員國貿(mào)易發(fā)展，彌補了中美貿(mào)易戰(zhàn)對中國出口貿(mào)易的影響。對匯率的研究與前人（方世建、付文林，2001；汪建新等，2019；潘慧等，2019；陳琳等，2020；趙曉濤等，2020）的結(jié)果不同，可能由于中美貿(mào)易戰(zhàn)以來，國際形勢發(fā)生了深刻復雜的變化，經(jīng)濟全球化逆流，單邊主義、保護主義愈演愈烈，新冠肺炎疫情給世界各國帶來嚴重沖擊，影響了匯率的正常波動。

第二，全模型與削減自變量的模型都顯示國有企業(yè)出口比重、加工貿(mào)易出口比重、政策區(qū)域出口比重對中國出口增長沒有顯著影響。加工貿(mào)易企業(yè)出口比重逐漸下降，外商獨資與外商投資企業(yè)出口比重也是逐漸下降，說明中國的出口企業(yè)所有權(quán)形式呈現(xiàn)分散化，私有企業(yè)得到國家支持實現(xiàn)蓬勃發(fā)展，但是實力相對較弱，并沒有對中國出口產(chǎn)生顯著的促進作用。加工貿(mào)易出口比重逐漸下降，說明中國出口產(chǎn)品逐漸從勞動密集型轉(zhuǎn)向技術(shù)密集型，盡管中國出口產(chǎn)品呈現(xiàn)技術(shù)密集型特點，但是相對發(fā)達國家的技術(shù)還是比較薄弱，并沒有對中國出口產(chǎn)生明顯促進作用。政策區(qū)域出口比重對中國出口無顯著影響，這一發(fā)現(xiàn)與一般看法相同。

第三，全模型與削減自變量的模型都顯示工業(yè)增加值、美國出口增速、美國從中國進口增速對中國出口增長有顯著的正向作用。工業(yè)增加值、美國從中國進口增速對我國出口增速有正彈性符合預期，國內(nèi)供給增加、國外需求增加都會促進本國的出口，從估計結(jié)果看出，在其他影響因素不變時，工業(yè)增加值增長率每增加1%，中國出口增長率增加1%左右；美國從中國進口增速每增加1%，中國出口增長率增加0.83%左右。美國出口增速和中國出口增速顯著正相關(guān)，看似與競爭關(guān)系相悖，實則反映出美國與中國處于同一貿(mào)易環(huán)境，貿(mào)易環(huán)境對美國和中國貿(mào)易影響一致，當美國出口增加，會導致企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴張，生產(chǎn)過程中需要中間品投入增加，從而會增加中間產(chǎn)品的進口，間接增加從中國市場進口額。統(tǒng)計結(jié)果顯示，在其他影響因素不變時，美國出口增長率每增加1%，中國出口增長率增加0.2%左右。

第四，關(guān)于模型的檢驗，隨著模型解釋變量逐漸減少，AdjR2并沒有明顯變化，一直保持在0.54~0.55之間；隨著模型解釋變量減少，AIC、SC值逐漸下降，說明減少不顯著解釋變量，模型的設定變得更好。各模型的DW值、F值表明模型不存在自相關(guān)問題、方程通過顯著性檢驗。通過對模型進行異方差檢驗，發(fā)現(xiàn)隨著剔除不顯著變量，模型的異方差問題逐漸消失，說明剔除的解釋變量確實對中國出口不存在顯著的影響。在剔除不顯著解釋變量過程中，模型中對中國出口增長有顯著影響的解釋變量系數(shù)并沒有發(fā)生較大波動（系數(shù)符號及量綱沒有變化），表明模型的回歸結(jié)果具有魯棒性。

五、結(jié)論與政策啟示

本文通過分析中國出口的特征發(fā)現(xiàn)：中國的前四大貿(mào)易國分別是歐盟、美國、東盟以及日本，前四大出口目標國占比達50%以上，反映中國出口市場集中度較高；2010~2019年間的中國貿(mào)易依存度總體呈下降態(tài)勢，2015~2019年貿(mào)易依存度呈現(xiàn)新常態(tài)狀態(tài)，保持在32%左右；從出口周期來看，我國出口從2014年7月至2020年9月呈現(xiàn)平穩(wěn)的周期波動特征，即使出現(xiàn)中美貿(mào)易戰(zhàn)和新冠肺炎疫情也沒有影響周期波動特征。

中美貿(mào)易戰(zhàn)對中國出口增長沒有顯著影響，但是中美貿(mào)易戰(zhàn)疊加新冠肺炎疫情對中國出口增長有顯著正向影響。匯率對中國出口增長無顯著影響，大概率是國際貿(mào)易形式越來越復雜，影響了匯率正常波動。全模型與削減自變量的模型都顯示國有企業(yè)出口、加工貿(mào)易出口、政策性區(qū)域出口對中國出口增長無明顯作用，工業(yè)增加值、美國出口增速、美國從中國進口增速對我國出口增長有顯著的正向作用。

本文研究的政策啟示是：（1）國際形勢發(fā)生復雜變化，經(jīng)濟全球化遭遇逆流，單邊主義、保護主義愈演愈烈，中美貿(mào)易戰(zhàn)進入持久戰(zhàn)階段，新冠肺炎疫情全球爆發(fā)，國際貿(mào)易環(huán)境惡化等，并沒有對中國出口造成嚴重沖擊，很大的原因是政府采取積極開放的對外貿(mào)易態(tài)度，加強與其他各國的貿(mào)易往來，例如東盟，促進全球的貿(mào)易合作，例如促進RECP的簽訂，這一系列的操作使中國出口擁有較強的抵御外界沖擊的能力。（2）中國工業(yè)增加值增速、美國出口增速及美國從中國進口增速對中國出口增長有積極正向促進作用，因此一方面中國企業(yè)應結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略，把企業(yè)做大做強，提高生產(chǎn)能力，尤其是高新技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)能力，使企業(yè)產(chǎn)品不僅有量的提升，也具有質(zhì)的飛躍，增強抗外部風險的能力；另一方面，中國政府還需積極努力與美國進行貿(mào)易協(xié)商，緩解中美貿(mào)易戰(zhàn)造成的緊張關(guān)系，降低關(guān)稅，加強兩國貿(mào)易往來。