李鳴　孫琳　劉亭杉　彭濤

隨著數(shù)字技術的發(fā)展，數(shù)字經(jīng)濟逐步滲透到生產(chǎn)生活的各個領域，也推動了金融領域的發(fā)展，催生了數(shù)字貨幣的出現(xiàn)。2020年11月，中共十九屆五中全會審議通過《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》，規(guī)劃提出“建設現(xiàn)代中央銀行制度，完善貨幣供應調(diào)控機制，穩(wěn)妥推進數(shù)字貨幣研發(fā)，健全市場化利率形成和傳導機制”。當前，數(shù)字貨幣得到了政府、媒體、學者和民眾的廣泛關注，已成為具有戰(zhàn)略前沿意義的新領域。

一、世界各國數(shù)字貨幣發(fā)展現(xiàn)狀

數(shù)字貨幣的起源可以追溯到20世紀90年代，眾多學者和科學家均開展了大量的研究和探索，但受限于當時的技術和應用發(fā)展情況，絕大部分項目均以失敗告終。直至2009年，比特幣電子現(xiàn)金支付系統(tǒng)的問世，推動了區(qū)塊鏈技術在數(shù)字貨幣領域的融合應用，也為金融監(jiān)管和產(chǎn)業(yè)治理帶來了一系列問題和挑戰(zhàn)。

隨著融合新一代信息技術的智能金融時代逐步到來，傳統(tǒng)金融機構和金融業(yè)務都迸發(fā)出嶄新的活力，各國政府紛紛從國家戰(zhàn)略層面加大法定數(shù)字貨幣的研究力度。法定數(shù)字貨幣相對于傳統(tǒng)現(xiàn)金具有低成本、使用方便、交易速度快、可追蹤和監(jiān)管的特點，將在全球數(shù)字化轉型和實體經(jīng)濟融合發(fā)展中發(fā)揮巨大作用。

中國央行數(shù)字貨幣研究走在世界前列。早在2016年，中國人民銀行就提出構建兼具安全性與靈活性的簡明、高效、符合國情的中國法定數(shù)字貨幣發(fā)行流通體系。目前，中國數(shù)字貨幣項目的研發(fā)工作正在穩(wěn)妥推進，2020年8月14日起，開始在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)及中西部具備條件的地區(qū)開展試點。我國央行數(shù)字貨幣具有可控匿名性、安全性和支付完備性等特點。中國香港于2017年開始進行數(shù)字貨幣的研究工作，由金融管理局（HKMA）率領眾港幣發(fā)鈔銀行啟動LionRock項目，目前正在與中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所開展DC/EP（Digital Currency/Electronic Payment，數(shù)字貨幣和電子支付工具）跨境支付的技術測試。

DC/EP加速了全球央行數(shù)字貨幣進程，主要國家紛紛涌入賽道。北美方面，美國財政部正在與美聯(lián)儲共同開展一種與美元掛鉤的潛在中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC）研究;2016年6月，加拿大央行同多個銀行及區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3合作推出了基于區(qū)塊鏈技術的加元數(shù)字貨幣（CAD-Coin），同月，加拿大銀行推出Jasper項目，開展央行區(qū)塊鏈技術的實驗，旨在通過該項目探索創(chuàng)建一種用數(shù)字貨幣技術支撐的支付系統(tǒng)。

歐洲方面，歐盟于2018年頒布《第五版反洗錢令》，并計劃在5年內(nèi)推動數(shù)字歐元成為現(xiàn)實;英國央行與倫敦大學開展合作，于2016年開發(fā)出央行的數(shù)字貨幣模型RSCoin，并探索區(qū)塊鏈技術在銀行業(yè)務中的新應用;丹麥央行于2017年啟動電子克朗（E-krone）數(shù)字貨幣項目的研發(fā)，并計劃發(fā)行基于區(qū)塊鏈技術的數(shù)字貨幣。

亞洲方面，日本銀行于2016年12月與歐洲中央銀行啟動了名為Stella的聯(lián)合研究項目，日本央行計劃于2021年春季啟動數(shù)字貨幣的實證實驗;新加坡金融管理局于2016年與R3開展央行數(shù)字貨幣試驗合作，并學習和參考了加拿大央行Jasper項目的體系結構、代碼和經(jīng)驗，以評估在分布式賬本上使用新加坡數(shù)字貨幣進行支付結算的效果;目前，韓國已完成數(shù)字貨幣項目的大部分準備工作，并將按計劃構建虛擬環(huán)境下的測試系統(tǒng)，預計于今年年底完成全部測試。

其他國家方面，阿聯(lián)酋和沙特央行于2019年1月聯(lián)合發(fā)行名為“Aber”的中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC），該數(shù)字貨幣通過區(qū)塊鏈和分布式記賬技術用于兩國間金融結算，并被限定在少數(shù)銀行使用。2021年2月24日，中國人民銀行宣布與阿聯(lián)酋央行一同加入多邊央行數(shù)字貨幣跨境網(wǎng)絡（m-CBDC Bridge）項目，探索中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC）在跨境支付的應用。

跨境支付方面，2021年1月16日，SWIFT聯(lián)合中國支付清算協(xié)會、跨境銀行間支付清算有限責任公司、中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所和中國人民銀行清算總中心在北京成立金融網(wǎng)關信息服務有限公司，探索數(shù)字人民幣的跨境清算和支付，對數(shù)字人民幣的國際化具有重要推動作用。

二、DC/EP的機遇和挑戰(zhàn)

與世界各國相比，中國的DC/EP起步較早、發(fā)展進程領先。2020年8月，七國集團（G7）決定就發(fā)行央行數(shù)字貨幣展開合作，并在峰會上聚焦DC/EP展開討論，旨在避免其威脅以美元為基礎貨幣的現(xiàn)行體制。2020年10月，G7央行與國際清算銀行共同發(fā)布《央行數(shù)字貨幣：基本原則與核心特征》報告，報告明確了央行數(shù)字貨幣的三項基本原則，并給出了未來G7央行數(shù)字貨幣的發(fā)展建議。

從國際來看，DC/EP是人民幣國際化進程的適時之舉。DC/EP是以主權國家貨幣為錨點的數(shù)字貨幣，將為提升人民幣在國際貨幣格局中的地位帶來新機遇。在金融方面，DC/EP有利于提高人民幣的國際支付市場份額，降低以美元為主導的國際支付清算系統(tǒng)依賴，實現(xiàn)國際貨幣體系多元化發(fā)展格局，形成多方參與的新貨幣貿(mào)易體系。在應用場景方面，DC/EP具有良好的應用基礎。我國與東盟國家、“一帶一路”沿線國家的貿(mào)易往來頻繁，為數(shù)字人民幣海外推廣提供了堅實的貿(mào)易渠道。冬奧會、亞運會、全國21個自貿(mào)區(qū)圍繞跨境金融積極探索，為DC/EP跨境支付和使用創(chuàng)造了有利條件。

從國內(nèi)角度來看，DC/EP是我國推動數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的關鍵舉措。DC/EP運用新一代信息技術，提升了貨幣的可流通性、可存儲性、可監(jiān)管性、不可偽造性、不可抵賴性，推動了支付行業(yè)格局重構。在人民的日常生活方面，DC/EP有助于降低交易成本、提升支付效率，為廣大消費者帶來便利。在新冠肺炎疫情的影響下，消費者擁抱數(shù)字化服務的速度日益加快，DC/EP為數(shù)字化服務提供了有力支持。在政府政務方面，DC/EP的相關數(shù)據(jù)可以真實、準確、快速地反映國家經(jīng)濟運行情況，政府能夠精準發(fā)放補貼至個人的數(shù)字錢包中，減少中間環(huán)節(jié)損耗，有效提升治理水平。在金融監(jiān)管方面，DC/EP利用數(shù)字化的方式進行交易，增強了資金運作的透明度和可信度，可以有效打擊逃稅漏稅、貪污腐敗、洗錢等違法犯罪行為，提升了我國金融業(yè)的監(jiān)管水平。在貨幣調(diào)控方面，DC/EP能夠幫助央行解決貨幣政策傳導不暢、資金“脫實向虛”等問題，可以有效提高貨幣政策的準確性和資金利用的高效性，從而防范化解重大風險，增強國民經(jīng)濟的韌性。同時，在DC/EP推行過程中，需要做好加強信息化普及、防止個人信息泄露和濫用、完善運營數(shù)據(jù)管理機制、解決對現(xiàn)有商業(yè)銀行業(yè)務沖擊等挑戰(zhàn)的準備。

三、發(fā)展建議

1.加強頂層設計和政策引導

鼓勵銀行等機構與金融界、科技界加強聯(lián)動，加大對區(qū)塊鏈等創(chuàng)新技術的研究和合理利用。深化DC/EP與實體產(chǎn)業(yè)等領域的融合應用，系統(tǒng)謀劃、統(tǒng)籌布局、應用帶動、規(guī)范發(fā)展，緊抓數(shù)字經(jīng)濟和金融科技創(chuàng)新發(fā)展機遇，提升完善相關法律法規(guī)和政策制度，指導建立智能金融、金融科技等領域有序發(fā)展，有效釋放DC/EP在金融數(shù)據(jù)要素領域的新動能。

2.加快技術攻關并積極布局DC/EP基礎設施建設

在深化理論研究的同時，加快對DC/EP相關的基礎設施做出前瞻性的研究和布局。借鑒國外先進經(jīng)驗加強算法研究，推動建立適合中國金融機構特點和監(jiān)管要求的底層基礎設施。選擇業(yè)務成熟度高、技術應用提升效果明顯的業(yè)務場景作為應用的切入場景，并在試點過程中積累經(jīng)驗、培養(yǎng)團隊。同時鼓勵相關金融機構加速掌握移動端技術、敏捷開發(fā)等科技能力，找到DC/EP與自身業(yè)務的契合點，進行技術改造、優(yōu)化業(yè)務流程。

3.加速標準體系構建及關鍵標準研制

推動區(qū)塊鏈、人工智能等新一代信息技術在DC/EP領域的應用，開展技術、應用、平臺、服務、產(chǎn)業(yè)等相關的標準研制，加強研究和更新各領域標準體系及標準化路線圖，建立符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展特色的標準體系，推動國內(nèi)標準向國際轉化，不斷輸出我國在數(shù)字貨幣領域的先進技術和應用案例，提升我國在國際標準化方面的話語權和規(guī)則制定權。

4.加快國際合作和應用推廣

推進中國與世界其他主要國家和地區(qū)的合作，積極參與各類國際組織的交流和溝通，最大限度參與相關領域規(guī)則的制定，進一步搶占國際市場的主導權;落實粵港澳大灣區(qū)和一帶一路等國家戰(zhàn)略，深入開展DC/EP相關交流與合作，探索互惠共贏的合作模式，構建數(shù)字經(jīng)濟環(huán)境下的國際新格局。

5.強化人才隊伍建設

加大對人才的引進和培育力度，圍繞DC/EP生態(tài)建立人才培訓體系。依托高等院校、科研院所和企業(yè)，建設人才培養(yǎng)實訓基地，培養(yǎng)具備DC/EP在重點行業(yè)應用經(jīng)驗的復合型人才。引導企業(yè)技術團隊和培訓機構合作，定向培養(yǎng)專業(yè)技術人才，加強人才儲備和梯隊建設。

（李鳴，中國電子技術標準化研究院區(qū)塊鏈研究室主任;孫琳，劉亭杉，彭濤，中國電子技術標準化研究院區(qū)塊鏈研究室標準研究員/責編? 張 棟）