林斌 廖友亮

【摘要】基于社會認(rèn)同理論， 利用中國證監(jiān)會問卷調(diào)查數(shù)據(jù)和CSMAR（國泰安）數(shù)據(jù)庫的財務(wù)數(shù)據(jù)， 分析企業(yè)所得稅優(yōu)惠、高管團(tuán)隊組織認(rèn)同與創(chuàng)新投入之間的關(guān)系， 研究發(fā)現(xiàn)： 企業(yè)所得稅優(yōu)惠對創(chuàng)新投入有顯著正向影響; 高管團(tuán)隊組織認(rèn)同正向調(diào)節(jié)企業(yè)所得稅優(yōu)惠和創(chuàng)新投入兩者的關(guān)系， 即在高管團(tuán)隊組織認(rèn)同高的企業(yè)中， 企業(yè)所得稅優(yōu)惠對創(chuàng)新投入的促進(jìn)作用更顯著。 進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)， 在非國有企業(yè)中所得稅優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新投入的促進(jìn)作用更顯著。 該研究結(jié)果說明， 在企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策進(jìn)一步細(xì)分的基礎(chǔ)上， 同時激發(fā)企業(yè)主觀能動性才更能發(fā)揮稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新的推動作用。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)所得稅優(yōu)惠;高管團(tuán)隊;組織認(rèn)同;創(chuàng)新投入

【中圖分類號】C939? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A? ? ? 【文章編號】1004-0994（2021）23-0105-8

一、引言

創(chuàng)新是增強(qiáng)國際競爭力的重要手段， 是國家經(jīng)濟(jì)增長與發(fā)展的核心驅(qū)動力[1] 。 科學(xué)技術(shù)日益被各個國家、地區(qū)和企業(yè)所重視， 科技創(chuàng)新能力能夠?yàn)槠髽I(yè)提供可持續(xù)的競爭優(yōu)勢在學(xué)術(shù)界也早已成為共識[2-4] 。

創(chuàng)新成為我國經(jīng)濟(jì)和我國企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必由之路， 以華為等為代表的以企業(yè)創(chuàng)新作為核心競爭力的企業(yè)就是最好的例證。 雖然目前我國經(jīng)濟(jì)總量已經(jīng)排名世界第二， 但企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和創(chuàng)新能力都“大而不強(qiáng)”， 經(jīng)濟(jì)增長的長期可持續(xù)性可能令人擔(dān)憂[5] 。 為此， 我國提出了一系列戰(zhàn)略布局來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展， 比如黨的十九大報告中提出的“創(chuàng)新是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的戰(zhàn)略支撐和引領(lǐng)發(fā)展的第一動力”指導(dǎo)方針， 中央人民政府“十三五”規(guī)劃提出的“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念”， 黨的十八大報告中提出的“創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略”等。

創(chuàng)新型企業(yè)是創(chuàng)新型國家建設(shè)的基礎(chǔ)， 創(chuàng)新也成為企業(yè)在日趨激烈的市場競爭中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展和獲得競爭優(yōu)勢的必然選擇。 創(chuàng)新是企業(yè)獲取競爭優(yōu)勢、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級、提升自身價值的關(guān)鍵性因素[1] ， 是企業(yè)在激烈環(huán)境中實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)、獲得競爭力和促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵措施[6] 。 因此， 研究企業(yè)創(chuàng)新的影響因素對我國企業(yè)和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展具有直接且關(guān)鍵的意義。

創(chuàng)新活動本身具有高投入性、高不確定性和高風(fēng)險性。 委托代理理論認(rèn)為， 由于企業(yè)中的委托代理關(guān)系， 企業(yè)高管基于自身利益和規(guī)避風(fēng)險的考慮， 其主動創(chuàng)新動力和創(chuàng)新投入往往不足。 而單純依靠市場機(jī)制較難有效激發(fā)企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的熱情， 所以需要政府通過制定相關(guān)財稅政策用于引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新活動， 以服務(wù)于國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略[7，8] 。 為此， 政府推出了一系列財稅激勵政策引導(dǎo)企業(yè)增加創(chuàng)新投入、開展創(chuàng)新活動， 最常用的兩種財稅政策是政府補(bǔ)助和稅收優(yōu)惠， 而且稅收優(yōu)惠政策通常比政府補(bǔ)助政策的效果更好[8，9] 。 因此， 本文試圖探討稅收優(yōu)惠與企業(yè)創(chuàng)新投入之間的關(guān)系。

二、文獻(xiàn)綜述

目前已有較多研究對稅收優(yōu)惠與企業(yè)創(chuàng)新之間的直接效應(yīng)進(jìn)行了探討， 但不同研究者持有不同的觀點(diǎn)， 主要分為“稅收促進(jìn)論”[10] 、“稅收抑制論”[11] 和“稅收無效論”[12] 三種。 “稅收促進(jìn)論”認(rèn)為， 稅收優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新有促進(jìn)作用[10，13-15] ; “稅收抑制論”認(rèn)為， 稅收優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新有抑制作用[11，16，17] ; “稅收無效論”認(rèn)為， 稅收優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新沒有影響[12，18-21] 。 稅收優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新的影響之所以存在差異， 除了情景差異、行業(yè)差異等外部環(huán)境原因（如市場競爭環(huán)境、行業(yè)技術(shù)特征等）， 還可能是企業(yè)自身特征差異等內(nèi)部原因?qū)е碌摹?因此， 越來越多的研究者開始從不同情景和理論視角對兩者關(guān)系的差異進(jìn)行探討， 在研究稅收優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新直接效應(yīng)的同時， 逐漸開始關(guān)注稅收優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新影響的異質(zhì)性。 柳光強(qiáng)、楊芷晴和曹普橋[22] 發(fā)現(xiàn)， 對新能源產(chǎn)業(yè)和信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)而言， 稅收優(yōu)惠對研發(fā)產(chǎn)生的激勵效果顯著高于政府補(bǔ)貼; Jia和Ma[23] 研究了稅收優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新在不同所有制企業(yè)中存在的差異; 陳紅、張玉和劉東霞[24] 從企業(yè)生命周期理論視角， 研究了不同企業(yè)生命周期階段稅收優(yōu)惠與企業(yè)創(chuàng)新之間關(guān)系的差異。

有研究指出， 在外部大環(huán)境相同或相似的情況下， 從企業(yè)自身尋找可能影響創(chuàng)新差異的內(nèi)部解釋更有說服力[25，26] 。 因此， 研究者們逐漸開始關(guān)注企業(yè)特征對企業(yè)創(chuàng)新的影響[23，24] 。 以往有關(guān)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新影響差異的研究， 主要是對不同地區(qū)或行業(yè)進(jìn)行對比， 且針對小樣本或特定行業(yè)的較多[27-29] ， 針對企業(yè)特征進(jìn)行異質(zhì)性分析的研究不多， 鮮有研究關(guān)注企業(yè)內(nèi)部高管特征對兩者關(guān)系的影響， 更鮮有研究從高管組織認(rèn)同視角進(jìn)行分析。 以往有關(guān)組織認(rèn)同與企業(yè)創(chuàng)新的研究主要針對企業(yè)員工組織認(rèn)同和員工創(chuàng)新行為[30，31] ， 鮮有對高管組織認(rèn)同與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的研究。 企業(yè)高管是企業(yè)制度和戰(zhàn)略的制定者， 是企業(yè)決策和運(yùn)營的直接決策者， 對企業(yè)活動和企業(yè)產(chǎn)出產(chǎn)生直接且關(guān)鍵的影響。 國家稅收優(yōu)惠政策在企業(yè)內(nèi)部落實(shí)的過程中， 不論是對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生正向、負(fù)向影響還是沒有影響， 企業(yè)高管在這一過程中都發(fā)揮了關(guān)鍵作用。 相對其他企業(yè)特征而言， 企業(yè)高管特征對企業(yè)所得稅優(yōu)惠與企業(yè)創(chuàng)新之間關(guān)系的影響可能更加重要且直接。 因此本研究基于社會認(rèn)同理論， 試圖探討企業(yè)高管組織認(rèn)同對企業(yè)所得稅優(yōu)惠和企業(yè)創(chuàng)新之間關(guān)系的影響。

本研究具有如下增量貢獻(xiàn)：第一， 本研究豐富了稅收優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新影響機(jī)制的研究文獻(xiàn)和影響創(chuàng)新差異的內(nèi)部解釋因素的研究文獻(xiàn)。 以往有關(guān)稅收優(yōu)惠政策與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的研究， 主要是分析稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新的直接影響（無影響、抑制或促進(jìn)）， 少量研究從企業(yè)特征角度分析了“無效”“抑制”和“促進(jìn)”等效應(yīng)差異的原因， 鮮有研究從內(nèi)部因素角度分析導(dǎo)致兩者關(guān)系差異的原因， 更鮮有研究從高管團(tuán)隊特征和組織認(rèn)同這一內(nèi)部視角進(jìn)行剖析。 第二， 本研究從社會認(rèn)同理論視角， 分析了高管團(tuán)隊組織認(rèn)同對稅收優(yōu)惠和企業(yè)創(chuàng)新之間關(guān)系的影響， 豐富了企業(yè)高管組織認(rèn)同的研究文獻(xiàn)。 以往有關(guān)組織認(rèn)同與企業(yè)創(chuàng)新的研究主要是針對企業(yè)員工層次的組織認(rèn)同和員工創(chuàng)新行為， 鮮有針對企業(yè)高管團(tuán)隊組織認(rèn)同與企業(yè)創(chuàng)新的研究。 第三， 本研究不僅對國家稅務(wù)總局企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的完善和落實(shí)具有一定的借鑒意義， 而且對企業(yè)發(fā)揮主觀能動性， 利用企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策來促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新具有現(xiàn)實(shí)意義。

三、研究假設(shè)

稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新活動的影響受到了研究者們的廣泛關(guān)注[16，32] 。 雖然稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用存在“無效”“抑制”和“促進(jìn)”等不同觀點(diǎn)的爭論， 但在基于我國情景和稅收政策的研究中， 較多理論研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為稅收優(yōu)惠政策是促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的重要手段之一[15，31，33，34] 。 多數(shù)學(xué)者認(rèn)為， 稅收優(yōu)惠政策不僅可以增加企業(yè)創(chuàng)新投入， 而且相對政府補(bǔ)貼而言， 稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新投入有更顯著的促進(jìn)作用[9] 。 從創(chuàng)新資源觀角度來看， 企業(yè)所得稅相對稅基較大、稅率較高， 所得稅繳納對于企業(yè)來說是一種凈現(xiàn)金流出。 企業(yè)所得稅繳納的金額越大， 企業(yè)用于投資的剩余金額相對越少。 企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策可以減少企業(yè)的現(xiàn)金流出， 相當(dāng)于直接增加企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流和利潤， 一定程度上為企業(yè)創(chuàng)新提供了更多的物質(zhì)條件。 從創(chuàng)新成本觀角度來看， 稅收優(yōu)惠政策可以降低企業(yè)的投資成本和研發(fā)成本[35，36] ， 從而促進(jìn)創(chuàng)新投入。

據(jù)此， 本文提出假設(shè)H1：

H1： 企業(yè)所得稅優(yōu)惠與創(chuàng)新投入正相關(guān)。

如前文所述， 國家稅收優(yōu)惠政策在企業(yè)內(nèi)部落實(shí)的過程中， 不論是對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生正向、負(fù)向影響還是沒有影響， 企業(yè)高管在這一過程中都發(fā)揮了關(guān)鍵作用。 相對其他企業(yè)特征而言， 企業(yè)高管特征對稅收優(yōu)惠與企業(yè)創(chuàng)新之間關(guān)系的影響可能更加重要且直接。 已有部分研究分析了高管或高管團(tuán)隊特征對企業(yè)創(chuàng)新的直接效應(yīng)和間接效應(yīng)。 較多研究者指出， 高管團(tuán)隊特征對創(chuàng)新績效有重要影響[37，38] 。 已經(jīng)有部分研究者對高管團(tuán)隊特征與企業(yè)創(chuàng)新之間的直接效應(yīng)和調(diào)節(jié)效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證研究。 劉鳳朝、默佳鑫和馬榮康[38] 以及楊林、段牡鈺和劉娟等[39] 認(rèn)為， 高管團(tuán)隊海外背景對企業(yè)創(chuàng)新績效有直接影響; 蔡俊亞和黨興華[37] 認(rèn)為， 高管團(tuán)隊特征對公司創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向和創(chuàng)新績效之間的關(guān)系有顯著的正向調(diào)節(jié)效應(yīng)。 組織認(rèn)同作為企業(yè)高管的一個重要特征[40] ， 可能對稅收優(yōu)惠和企業(yè)創(chuàng)新之間的關(guān)系具有重要影響， 但目前鮮有這方面的研究。

組織認(rèn)同是每個組織成員都具有的特征， 無論是對個人還是組織行為都具有重要的影響。 組織認(rèn)同是組織成員把自身與組織看成一體的程度[41] ， 是個體定義自身在組織中成員資格的程度[42] 。 組織認(rèn)同高的員工更可能犧牲自身利益來實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)[43-45] 。 當(dāng)組織成員的組織認(rèn)同高時， 會更多地從組織視角采取行動， 更多地把組織利益作為自身利益， 把組織價值觀和目標(biāo)作為自身的價值觀和目標(biāo)[46] 。 組織認(rèn)同高的企業(yè)高管， 其自身價值觀和目標(biāo)與企業(yè)高度重疊， 會更加致力于實(shí)現(xiàn)企業(yè)長期目標(biāo)和可持續(xù)發(fā)展。 當(dāng)公司績效較差時， 高組織認(rèn)同的CEO會愿意接受較低的工資和較少的個人利益[47] ， 會做更多對組織來說正確的事情， 執(zhí)行并達(dá)成組織目標(biāo)[48] 。

據(jù)此， 本文提出假設(shè)H2：

H2： 高管團(tuán)隊組織認(rèn)同對企業(yè)所得稅優(yōu)惠和創(chuàng)新投入之間的關(guān)系發(fā)揮正向調(diào)節(jié)作用。

四、研究設(shè)計

（一）樣本選擇

本文利用中國證監(jiān)會上市公司內(nèi)部控制調(diào)查問卷中的組織認(rèn)同數(shù)據(jù)和CSMAR（國泰安）數(shù)據(jù)庫的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行假設(shè)檢驗(yàn)。 采用的成熟量表[49] 是目前最經(jīng)典、應(yīng)用最廣泛的組織認(rèn)同量表之一， 共包含六個題項。 中國證監(jiān)會上市公司內(nèi)部控制調(diào)查問卷調(diào)查開始于2014年9月5日， 截止于2014年10月31日， 通過上海證券交易所、深圳證券交易所、證監(jiān)會會計部、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會， 向A股上市公司共發(fā)放2536套問卷， 填寫人包括CEO、董秘、審計、財務(wù)、IT和內(nèi)部控制等高管。 共回收2154套調(diào)查問卷， 問卷回收率為84.94%。 2016 ～ 2021年期間， 基于該調(diào)查問卷的研究成果已發(fā)表或即將發(fā)表在國內(nèi)外重要期刊上。

借鑒已有研究方法， 本文利用以下步驟對樣本進(jìn)行篩選和處理： 第一， 剔除嚴(yán)重數(shù)據(jù)缺失的問卷樣本， 并對其他問卷樣本采用常用的序列均值替代; 第二， 剔除問卷和CSMAR合并樣本中的金融行業(yè)樣本; 第三， 剔除合并樣本中的缺失值。 經(jīng)過以上三個步驟的處理， 最后得到1455個有效樣本。 因?yàn)檎{(diào)查問卷只有2014年的數(shù)據(jù)， 所以樣本研究區(qū)間為2014年。

（二）變量選擇

1. 因變量： 創(chuàng)新投入（INNOVATION）。 為了縮小不同行業(yè)、不同規(guī)模等因素之間的差距， 借鑒楊林、段牡鈺和劉娟等[39] 以及張娟和黃志忠[50] 的方法， 采用研發(fā)投入除以營業(yè)收入衡量創(chuàng)新投入。

2. 自變量： 企業(yè)所得稅優(yōu)惠（TAX）。 借鑒劉效梅[16] 以及陳紅、張玉和劉東霞[24] 的方法， 采用所得稅名義稅率（名義稅率為一般所得稅稅率25%）減去所得稅實(shí)際稅率（企業(yè)實(shí)際所得稅費(fèi)用/利潤總額）衡量企業(yè)所得稅優(yōu)惠， 該值越大， 說明企業(yè)享受企業(yè)所得稅帶來的優(yōu)惠比例越高。

3. 調(diào)節(jié)變量： 高管團(tuán)隊組織認(rèn)同（TMTIDEN）。 采用Mael和Ashforth[49] 的經(jīng)典量表和五點(diǎn)李克特測量方法， 分別把“非常同意”“較同意”“一般”“較不同意”和“非常不同意”計為5 ～ 1分， 評分越高表示組織認(rèn)同程度越高， 組織認(rèn)同變量的取值為六個題項的均值， 高管團(tuán)隊組織認(rèn)同為CEO、董秘、審計、財務(wù)、IT和內(nèi)部控制等高管組織認(rèn)同的均值。

4. 控制變量。 參考陳紅、張玉和劉東霞[24] ， 周美華、林斌和熊凌云[51] ， 陳東和法成迪[52] 以及李瑛玫和史琦[53] 等關(guān)于企業(yè)創(chuàng)新的研究， 本文在實(shí)證模型中加入以下變量作為控制變量： 企業(yè)成長性（GROWTH）、存貨比率（INVENTORY）、資產(chǎn)收益率（ROA）、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（SOE）、企業(yè)規(guī)模（SIZE）、兩職合一（DUAL）、第一大股東持股比例（FIRST）、審計意見（MAO）、獨(dú)立董事比例（INDEPEN）、資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）和行業(yè)（INDUSTRY）等。

所有變量定義如表1所示。

（三）實(shí)證模型

為了檢驗(yàn)上文提出的研究假設(shè)， 本文建立如下實(shí)證模型：

INNOVATIONi，t=β0+β1TAXi，t+

β2GROWTHi，t+β3INVENTORYi，t+β4ROAi，t+

β5SOEi，t+β6SIZEi，t+β7DUALi，t+β8FIRSTi，t+

β9LEVi，t+β10INDEPENi，t+β11MAOi，t+

INDUSTRY+εi，t? （1）

INNOVATIONi，t=β0+β1TAXi，t+

β2TMTIDENi，t+β3GROWTHi，t+

β4INVENTORYi，t+β5ROAi，t+β6SOEi，t+

β7SIZEi，t+β8DUALi，t+β9FIRSTi，t+β10LEVi，t+

β11INDEPENi，t+β12MAOi，t+INDUSTRY+

εi，t? （2）

INNOVATIONi，t=β0+β1TAXi，t+

β2TMTIDENi，t+β3TAXi，t×TMTIDENi，t+

β4GROWTHi，t+β5INVENTORYi，t+β6ROAi，t+

β7SOEi，t+β8SIZEi，t+β9DUALi，t+β10FIRSTi，t+

β11LEVi，t+β12INDEPENi，t+β13MAOi，t+

INDUSTRY+εi，t? （3）

其中， 模型（1）是為了檢驗(yàn)H1， 模型（2）和模型（3）是為了在驗(yàn)證H1的基礎(chǔ)上檢驗(yàn)H2。

五、實(shí)證分析

（一）量表和實(shí)證模型檢驗(yàn)

本文首先對高管團(tuán)隊組織認(rèn)同量表的信度和效度進(jìn)行檢驗(yàn)。 結(jié)果顯示， 組織認(rèn)同量表的格倫巴赫α系數(shù)在0.95 ～ 0.99之間， 信度非常高， 表明量表有很高的可信度。 驗(yàn)證性因子分析結(jié)果顯示， 每個變量的因子負(fù)荷大于0.5， CEO和部門經(jīng)理的組織認(rèn)同的建構(gòu)效度（CR）均在0.90 ～ 0.99之間， 平均提取方差值（AVE）都位于0.61 ～ 0.65之間， CR和AVE分別符合0.6和0.5的要求[54] ， 說明高管團(tuán)隊組織認(rèn)同的量表具有較高的信度和效度。 主效應(yīng)回歸模型多重共線性檢驗(yàn)顯示， VIF均值低于1.09， 各自變量VIF值均低于1.29， 大多低于1.10， 都遠(yuǎn)小于10， 說明模型中各自變量之間不存在多重共線性。

（二）描述性統(tǒng)計分析

表2顯示， 創(chuàng)新投入（INNOVATION）的最大值為0.7256， 標(biāo)準(zhǔn)差為0.0508， 均值為0.0442， 中值為0.0342， 最小值為0。 創(chuàng)新投入（INNOVATION）總體分布右偏， 不同企業(yè)之間的創(chuàng)新投入存在一定差異。 企業(yè)所得稅優(yōu)惠（TAX）的最大值為0.25， 中值為0.2485， 均值為0.2481， 最小值為0.1052， 標(biāo)準(zhǔn)差為0.0044。 企業(yè)所得稅優(yōu)惠（TAX）總體分布稍左偏， 標(biāo)準(zhǔn)差較小。 高管團(tuán)隊組織認(rèn)同（TMTIDEN）的最大值為5， 中值為4.24， 均值為4.23， 最小值為2.56， 標(biāo)準(zhǔn)差為0.34。 高管團(tuán)隊組織認(rèn)同（TMTIDEN）總體分布稍左偏， 標(biāo)準(zhǔn)差不大。 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（SOE）的均值為0.31， 說明總樣本中國有企業(yè)樣本占比約為31%（共453家企業(yè)）， 非國有企業(yè)樣本占比約為69%（共1002家）。 其余變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果如表2所示， 不再贅述。

（三）相關(guān)性分析

各變量之間的相關(guān)性分析系數(shù)和顯著性如表3所示。 由表3可知： 企業(yè)所得稅優(yōu)惠（TAX）和創(chuàng)新投入（INNOVATION）在5%的水平上顯著正相關(guān); 高管團(tuán)隊組織認(rèn)同（TMTIDEN）與創(chuàng)新投入（INNOVATION）正相關(guān)但不顯著。 以上結(jié)果與前文提出的研究假設(shè)基本一致。 另外， 相關(guān)性分析結(jié)果還顯示， 非國有企業(yè)的創(chuàng)新投入更多， 存貨比例高或第一大股東持股比例高的企業(yè)創(chuàng)新投入較少， 與現(xiàn)有研究結(jié)論基本一致。

（四）回歸分析

參考調(diào)節(jié)機(jī)制檢驗(yàn)的統(tǒng)計學(xué)方法論[55，56] ， 在保持回歸結(jié)果顯著性不變的前提下， 為了統(tǒng)一量綱和降低回歸誤差， 在進(jìn)行調(diào)節(jié)機(jī)制檢驗(yàn)時， 對檢驗(yàn)的三個主要變量進(jìn)行中心化處理， INNOVATION _M、TAX_M和TMTIDEN_M分別代表中心化后的創(chuàng)新投入（INNOVATION）、企業(yè)所得稅優(yōu)惠（TAX）和高管團(tuán)隊組織認(rèn)同（TMTIDEN）變量。 CONTROLS表示所有控制變量。

回歸結(jié)果如表4所示。 其中： 第（1）列顯示， 企業(yè)所得稅優(yōu)惠（TAX）與創(chuàng)新投入（INNOVATION）顯著正相關(guān); 第（2）列表明， 企業(yè)所得稅優(yōu)惠（TAX）與創(chuàng)新投入（INNOVATION）顯著正相關(guān); 第（3）列顯示， 高管團(tuán)隊組織認(rèn)同（TMTIDEN）對企業(yè)所得稅優(yōu)惠（TAX）與創(chuàng)新投入（INNOVATION）之間的關(guān)系發(fā)揮正向調(diào)節(jié)作用。 表4的OLS回歸結(jié)果支持了H1和H2。 假設(shè)檢驗(yàn)表明， 企業(yè)所得稅優(yōu)惠對創(chuàng)新投入的促進(jìn)作用在10%的水平上顯著。 當(dāng)加入高管團(tuán)隊組織認(rèn)同這一調(diào)節(jié)機(jī)制變量后， 企業(yè)所得稅優(yōu)惠（TAX）對創(chuàng)新投入（INNOVATION）的促進(jìn)效應(yīng)從0.440增加到1.145， 且顯著性水平提高到5%。 企業(yè)所得稅優(yōu)惠（TAX）每增加1%， 創(chuàng)新投入（INNOVATION）增加約1.15%， 說明在高管團(tuán)隊組織認(rèn)同程度高的企業(yè)中， 高管團(tuán)隊更能與組織和組織目標(biāo)保持一致[57] ， 更傾向于做有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的事情[58，59] ， 高管團(tuán)隊組織認(rèn)同高的企業(yè)中所得稅優(yōu)惠產(chǎn)生的現(xiàn)金收入更可能被有效地投入到企業(yè)創(chuàng)新中。

（五）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了增加研究結(jié)果的可靠性， 本文還采用CEO、內(nèi)部控制和IT部門負(fù)責(zé)人組織認(rèn)同的均值來衡量高管團(tuán)隊組織認(rèn)同（記為TMTIDEN2）， TMTIDEN_M2則表示高管團(tuán)隊組織認(rèn)同（TMTIDEN2）中心化變量。 重新對研究假設(shè)的實(shí)證模型進(jìn)行回歸， 結(jié)果詳見表5。

在調(diào)節(jié)機(jī)制的檢驗(yàn)中， 對變量進(jìn)行中心化可以統(tǒng)一量綱和降低回歸誤差， 而不影響調(diào)節(jié)機(jī)制變量間的關(guān)系性質(zhì)和顯著性[55，56] 。 表5所示的回歸結(jié)果和表4中的假設(shè)檢驗(yàn)結(jié)果基本一致， 說明本文的研究結(jié)論具有較好的穩(wěn)健性。

（六）進(jìn)一步研究

現(xiàn)有研究[23] 和本文的相關(guān)性分析都表明企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（SOE）與創(chuàng)新投入（INNOVATION）負(fù)相關(guān)。 本文進(jìn)一步對分組效應(yīng)進(jìn)行了分析， 結(jié)果如表6所示。

表6顯示： 在非國有企業(yè)中， 企業(yè)所得稅優(yōu)惠（TAX）對創(chuàng)新投入（INNOVATION）具有顯著正向影響; 企業(yè)所得稅優(yōu)惠（TAX）每增加1%， 創(chuàng)新投入（INNOVATION）增加約1.48%。 國有企業(yè)可能由于低融資約束、政治關(guān)聯(lián)或融資優(yōu)勢等因素， 使得企業(yè)所得稅優(yōu)惠所帶來的現(xiàn)金流收益對創(chuàng)新投入的影響不顯著。

六、研究結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

本研究結(jié)合中國證監(jiān)會問卷調(diào)查數(shù)據(jù)和CSMAR數(shù)據(jù)庫的財務(wù)數(shù)據(jù)， 對企業(yè)所得稅優(yōu)惠、高管團(tuán)隊組織認(rèn)同和創(chuàng)新投入之間的關(guān)系進(jìn)行了檢驗(yàn)。 研究結(jié)果顯示， 企業(yè)所得稅優(yōu)惠對創(chuàng)新投入具有顯著促進(jìn)作用， 而且這一促進(jìn)作用在高管團(tuán)隊組織認(rèn)同高的企業(yè)中更顯著。 進(jìn)一步研究還發(fā)現(xiàn)， 在非國有企業(yè)中企業(yè)所得稅優(yōu)惠對創(chuàng)新投入的促進(jìn)作用更顯著， 而在國有企業(yè)中這一影響不顯著。

（二）建議

基于以上研究結(jié)論和研究貢獻(xiàn)， 本文提出如下政策建議：

1. 根據(jù)企業(yè)特征進(jìn)一步細(xì)分稅收優(yōu)惠政策， 增強(qiáng)稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)。 本文研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)所得稅優(yōu)惠對創(chuàng)新投入有顯著促進(jìn)作用， 且對高管團(tuán)隊組織認(rèn)同高或非國有性質(zhì)的上市公司創(chuàng)新投入的促進(jìn)效應(yīng)更大。 稅收優(yōu)惠政策可能是非國有企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的主要推動力之一， 結(jié)合黨的十九大提出的創(chuàng)新國家戰(zhàn)略和企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策， 政府當(dāng)局可以進(jìn)一步對企業(yè)的類別進(jìn)行細(xì)分， 結(jié)合國有企業(yè)和非國有企業(yè)、創(chuàng)新型和非創(chuàng)新型等特征， 為分類企業(yè)制定不同的所得稅優(yōu)惠政策， 確保企業(yè)所得稅優(yōu)惠更加“有的放矢”。 這樣既可以擴(kuò)大稅收政策的適用范圍， 又可以增強(qiáng)所得稅優(yōu)惠的創(chuàng)新促進(jìn)效應(yīng)。

2. 結(jié)合“組織認(rèn)同”和“文化自信”建設(shè)， 提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力。 為了更好地激勵企業(yè)進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新， 不僅要從稅收優(yōu)惠上采取相應(yīng)措施， 還應(yīng)該結(jié)合國家戰(zhàn)略進(jìn)行文化建設(shè)。 在采取稅收優(yōu)惠政策的同時結(jié)合文化自信建設(shè)， 對促進(jìn)稅收激勵效應(yīng)也大有裨益。 非國有企業(yè)所得稅優(yōu)惠對創(chuàng)新投入有顯著促進(jìn)作用， 但這一效應(yīng)在國有企業(yè)中不顯著。 可以針對非國有企業(yè)和國有企業(yè)， 適當(dāng)調(diào)整企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率， 從而更有利于兩者都增加創(chuàng)新投入。 比如， 針對國有企業(yè)， 可以適當(dāng)降低所得稅優(yōu)惠稅率， 提供更多文化建設(shè)和黨建的經(jīng)費(fèi)， 加強(qiáng)文化自信建設(shè)和高管團(tuán)隊組織認(rèn)同建設(shè)。 如果國有企業(yè)高管團(tuán)隊組織認(rèn)同程度高， 則更容易與國家戰(zhàn)略和公司長期目標(biāo)保持一致， 更傾向于做出有利于實(shí)現(xiàn)國家和企業(yè)長期目標(biāo)的決策， 如增加創(chuàng)新投入和提高自身創(chuàng)新能力等。 研究表明， 企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策對非國有企業(yè)的創(chuàng)新促進(jìn)效應(yīng)更大， 因此政府當(dāng)局可以針對民營企業(yè)， 以提高企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率為主， 同時輔以加強(qiáng)企業(yè)文化自信建設(shè)和高管團(tuán)隊組織認(rèn)同建設(shè)。

3. 只有發(fā)揮企業(yè)主觀能動性才能讓稅收優(yōu)惠政策發(fā)揮更大的價值。 在企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)上， 企業(yè)所有者或股東大會可以選拔組織認(rèn)同程度高的高管來主導(dǎo)企業(yè)運(yùn)營， 這樣可以更大程度且更有效地提高企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新的正向促進(jìn)作用。 組織認(rèn)同高的高管團(tuán)隊對企業(yè)的歸屬感更強(qiáng)， 更加致力于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長期戰(zhàn)略規(guī)劃和戰(zhàn)略目標(biāo)， 從而更加傾向于將所得稅優(yōu)惠給企業(yè)帶來的現(xiàn)金流量用于積累企業(yè)核心競爭力和達(dá)成企業(yè)長期戰(zhàn)略目標(biāo)， 如研發(fā)創(chuàng)新等。

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