彭文慧（青島大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系 山東青島 266100）

一、引言

大數(shù)據(jù)時(shí)代，隨著信息技術(shù)的飛快發(fā)展，越來越多的企業(yè)面臨著經(jīng)濟(jì)全球化以及不斷創(chuàng)新、發(fā)展管理理念的挑戰(zhàn)，許多大型企業(yè)著手于財(cái)務(wù)管理模式的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，開始大規(guī)模投入建設(shè)財(cái)務(wù)共享中心，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心成為我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)變革與財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵詞（李峰，2021）。

目前，關(guān)于財(cái)務(wù)共享服務(wù)模式的研究主要涉及財(cái)務(wù)共享服務(wù)整體構(gòu)建、業(yè)務(wù)流程再造、系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)、資金風(fēng)險(xiǎn)管控、實(shí)施步驟等方面內(nèi)容。就財(cái)務(wù)共享服務(wù)模式對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響，案例少之又少。在財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的績(jī)效評(píng)價(jià)體系構(gòu)建上，宏觀方面需要考慮到中心的特殊的組織形式、管理模式、業(yè)務(wù)流程，微觀方面要有具體業(yè)務(wù)績(jī)效考核指標(biāo)、業(yè)務(wù)與業(yè)務(wù)之間的權(quán)重配比、業(yè)務(wù)處理與質(zhì)量輸出的效率比，最后通過既定的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)對(duì)中心運(yùn)行過程進(jìn)行客觀全面的評(píng)價(jià)。2013年“一帶一路”倡議提出后，我國(guó)建筑裝飾行業(yè)迎來了新的發(fā)展機(jī)遇，企業(yè)迫切需要通過改革與轉(zhuǎn)型提升財(cái)務(wù)管理水平，在未來將會(huì)有更多的建筑裝飾企業(yè)采用財(cái)務(wù)共享模式。基于此，本文以國(guó)內(nèi)建筑裝飾行業(yè)中的上市公司——金螳螂公司為例，運(yùn)用熵值法對(duì)其進(jìn)行綜合績(jī)效評(píng)價(jià)，并通過同行業(yè)績(jī)效橫向?qū)Ρ?，分析在?cái)務(wù)共享實(shí)施過程中，企業(yè)的績(jī)效變化、財(cái)務(wù)共享對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生的影響，希望可以為建筑裝飾同行業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)共享的建設(shè)及應(yīng)用提供一定的借鑒。

二、文獻(xiàn)綜述與研究問題的提出

（一）財(cái)務(wù)共享相關(guān)研究

國(guó)外關(guān)于財(cái)務(wù)共享的相關(guān)研究比較多，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心起步比國(guó)內(nèi)早，如今已發(fā)展得較為成熟，并且在實(shí)踐中取得了不錯(cuò)的成效。Quinn（1998）將財(cái)務(wù)共享描述為一種商業(yè)模式，也就是說按照客戶的實(shí)際需求來制定服務(wù)內(nèi)容。Bergeron（2003）認(rèn)為財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心是半自主式業(yè)務(wù)部門，支持企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)。Harritz等（2016）強(qiáng)調(diào)需要建立戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)共享職位，以監(jiān)控財(cái)務(wù)共享的發(fā)展方向。Daher G P（2017）指出財(cái)務(wù)共享的基礎(chǔ)是流程，引導(dǎo)業(yè)務(wù)開展，提供明確的活動(dòng)支持，但其框架很復(fù)雜。

國(guó)內(nèi)，張亞峰等（2015）認(rèn)為，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心是一個(gè)半自主業(yè)務(wù)單元，主要負(fù)責(zé)公司的繁瑣業(yè)務(wù)，為了提高對(duì)內(nèi)部客戶的服務(wù)質(zhì)量，設(shè)立了專門的管理機(jī)構(gòu)。吳碧峰（2017）將財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心闡述為一種新型的集中化財(cái)務(wù)管理模式，將一系列標(biāo)準(zhǔn)化流程組合在一起。李聞一等（2020）認(rèn)為財(cái)務(wù)共享中心通過技術(shù)創(chuàng)新和流程再造加強(qiáng)了管控，達(dá)成了降本提效及提升服務(wù)質(zhì)量的目標(biāo)。王純杰（2020）提出財(cái)務(wù)共享服務(wù)不只是業(yè)務(wù)的集中處理、降本提效，其職責(zé)逐漸轉(zhuǎn)型為利潤(rùn)中心。張慶龍（2017）認(rèn)為財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的建成，從企業(yè)財(cái)務(wù)整體戰(zhàn)略來講，僅完成了核算型財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)型財(cái)務(wù)、戰(zhàn)略型財(cái)務(wù)在作業(yè)流程上的分離，如何通過中心的建立，推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)的整體轉(zhuǎn)型以及中心的未來發(fā)展，是一個(gè)需要關(guān)注的問題。

（二）企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的相關(guān)研究

李娜娜、潘琳（2017）選取創(chuàng)業(yè)板上市的40家公司作為樣本，采集2016年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并用熵值法計(jì)算企業(yè)綜合績(jī)效，根據(jù)評(píng)分進(jìn)行排名，并給出相關(guān)建議。程平、趙敬蘭（2017）在研究財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心績(jī)效評(píng)價(jià)的問題時(shí)，將大數(shù)據(jù)工具引入到績(jī)效模型構(gòu)建中，在對(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)層級(jí)分解時(shí)運(yùn)用大數(shù)據(jù)工具對(duì)目標(biāo)、關(guān)鍵性因素進(jìn)行分析，從中選出合適的評(píng)價(jià)指標(biāo)。魯靜和戴新民（2019）抽選浙江省17家紡織行業(yè)上市公司作為樣本企業(yè)，將熵值法計(jì)算出的最佳指標(biāo)信息引入到DEA模型中，運(yùn)用熵值法計(jì)算出這些公司的綜合經(jīng)營(yíng)績(jī)效及排名，從而挑選出標(biāo)桿企業(yè)，實(shí)踐表明評(píng)價(jià)避免了主觀因素，結(jié)論客觀真實(shí)，分析結(jié)果符合實(shí)際。牛巍、張冰茹等（2019）在“中國(guó)制造2025”的背景下，分析當(dāng)前財(cái)務(wù)共享服務(wù)模式建設(shè)的市場(chǎng)環(huán)境預(yù)期，采用層次分析法設(shè)計(jì)了基于平衡計(jì)分卡的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，認(rèn)為績(jī)效評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建應(yīng)適應(yīng)財(cái)務(wù)共享模式的發(fā)展趨勢(shì)，從成本中心向利潤(rùn)中心轉(zhuǎn)型。魏蓉蓉和張?zhí)碓矗?020）運(yùn)用TOPSIS法搜集了江蘇省8家上市銀行績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)，采用熵值法計(jì)算多家銀行的一級(jí)指標(biāo)權(quán)重，然后將TOPSIS法與熵值法相結(jié)合，計(jì)算這些上市銀行的績(jī)效綜合得分。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

依據(jù)現(xiàn)有研究，目前有關(guān)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的指標(biāo)主要有盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力和成長(zhǎng)能力。在我國(guó)，金螳螂公司是建筑裝飾行業(yè)的龍頭公司，擁有26年的企業(yè)發(fā)展史。其經(jīng)歷了初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期，依舊保持著穩(wěn)定增長(zhǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，表現(xiàn)出良好的盈利能力，其財(cái)務(wù)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于同行業(yè)其他企業(yè)。故本文以金螳螂公司為例，通過對(duì)金螳螂公司現(xiàn)金流量的分析，來對(duì)金螳螂公司的績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。建筑裝飾企業(yè)具有資金密集、創(chuàng)新投資需求大、流動(dòng)現(xiàn)金流充足等特點(diǎn)。因此，本文基于財(cái)務(wù)績(jī)效分析的四個(gè)維度，引入現(xiàn)金流量指標(biāo)，以期更好地評(píng)價(jià)金螳螂公司自2012—2020年實(shí)施財(cái)務(wù)共享以來的績(jī)效。

（二）熵值法

根據(jù)熵值法計(jì)算出的各指標(biāo)權(quán)重主要是基于觀測(cè)值的信息含量進(jìn)行以下處理。信息量和權(quán)重成正比，與熵值成反比。

1.標(biāo)準(zhǔn)化處理。

2.計(jì)算第i年第j項(xiàng)指標(biāo)所占的比重P。

3.計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)的信息熵。

4.計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)信息熵的冗余度。

5.計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重。

四、金螳螂公司財(cái)務(wù)共享服務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)研究

（一）縱向分析

1.計(jì)算權(quán)重及綜合得分。首先通過金螳螂公司各個(gè)年度的年報(bào)來搜集其2012—2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（詳見上頁(yè)表1），然后再根據(jù)指標(biāo)體系（詳見表2）預(yù)處理數(shù)據(jù)，再計(jì)算出這五個(gè)維度指標(biāo)的權(quán)重wj（詳見表3）。

表1 金螳螂公司財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)數(shù)據(jù)

表2 金螳螂公司財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)分析

表3 五維度指標(biāo)的權(quán)重

計(jì)算綜合得分，公式如下：

其中xij代表第j項(xiàng)指標(biāo)在第i年的值，共選取m年的k項(xiàng)指標(biāo)，表示標(biāo)準(zhǔn)化后無量綱的數(shù)據(jù)指標(biāo)。

為了更好地比較wj，我們把2012年到2020年各個(gè)維度的權(quán)重相加，然后通過分析計(jì)算結(jié)果，得出以下結(jié)論：在金螳螂公司中，經(jīng)營(yíng)能力的權(quán)重最大，故其對(duì)金螳螂公司的績(jī)效貢獻(xiàn)最大，而現(xiàn)金流量的權(quán)重最小，貢獻(xiàn)最小。

2.綜合得分分析。本文采用折線圖來反映財(cái)務(wù)績(jī)效得分的變化趨勢(shì)，更好地體現(xiàn)了金螳螂2012年到2020年五個(gè)維度的綜合得分。具體如圖1所示。

圖1 2012—2020年金螳螂公司各維度的綜合得分

由圖1可以發(fā)現(xiàn)，由低到高的五個(gè)維度得分分別為現(xiàn)金流量、發(fā)展能力、經(jīng)營(yíng)能力、償債能力、盈利能力。盈利能力的綜合得分排在第一位，與其他四個(gè)維度差距較大。經(jīng)營(yíng)能力與發(fā)展能力綜合得分相近，從總體趨勢(shì)看，發(fā)展能力得分略低于經(jīng)營(yíng)能力得分。根據(jù)以上數(shù)據(jù)，結(jié)合金螳螂財(cái)務(wù)共享實(shí)施時(shí)間，得知五個(gè)維度的總體變化趨勢(shì)為：2012年至2015年綜合得分均有所下降，而2015年到2017年出現(xiàn)回升現(xiàn)象。分析其可能的原因：金螳螂公司實(shí)施財(cái)務(wù)共享的初期，財(cái)務(wù)改革成本較高，職員對(duì)新財(cái)務(wù)制度的接受度不高，造成負(fù)面效應(yīng)大于正面效應(yīng)，導(dǎo)致各維度績(jī)效得分降低；財(cái)務(wù)共享的功能覆蓋范圍小，即使在2015年全面實(shí)施財(cái)務(wù)共享，其績(jī)效也需要一個(gè)逐步釋放的過程。在2016年末，金螳螂財(cái)務(wù)共享中心已達(dá)到50人的規(guī)模，資金流、信息流間的互通明顯增速，提高了績(jī)效綜合評(píng)分。2017年，金螳螂財(cái)務(wù)共享中心實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化核算，達(dá)成了業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)一體化與會(huì)計(jì)自動(dòng)化。從2017年到2019年，因?yàn)樨?cái)務(wù)共享可以減少重復(fù)性工作，各維度得分基本穩(wěn)定，對(duì)會(huì)計(jì)系統(tǒng)數(shù)據(jù)、影響、報(bào)銷進(jìn)行整合分析，形成績(jī)效管理相關(guān)報(bào)告。在參與運(yùn)營(yíng)和全面管理的同時(shí)，充分監(jiān)督預(yù)算，降本提效，適時(shí)進(jìn)行信息的收集與分析，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)流程再造與規(guī)范財(cái)務(wù)管理。2020年受到新冠肺炎疫情影響，金螳螂各業(yè)務(wù)發(fā)展較慢，各指標(biāo)均有所下降。這是由于2020年公司業(yè)績(jī)有所下滑，凈利潤(rùn)降幅大于營(yíng)收降幅，公司新簽訂單同比下降了接近1/2，新簽公裝、住宅、設(shè)計(jì)訂單也大幅度下降。

（二）橫向分析

為了多方面證實(shí)實(shí)施財(cái)務(wù)共享對(duì)金螳螂績(jī)效的影響，本文選取主營(yíng)業(yè)務(wù)為建筑裝飾的28家上市公司作為研究樣本，從國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)搜集了相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，進(jìn)行橫向?qū)Ρ确治觯苑从池?cái)務(wù)共享服務(wù)實(shí)施當(dāng)年及前后三年企業(yè)的績(jī)效變化，得出了財(cái)務(wù)共享對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響程度。

1.償債能力分析。對(duì)比金螳螂公司與同行業(yè)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)2012年至2014年末金螳螂的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率與行業(yè)平均水平基本一致；2015年金螳螂流動(dòng)比率低于行業(yè)平均水平，速動(dòng)比率也低于同行業(yè)的平均水平，這是因?yàn)榻痼牍緞傔\(yùn)行財(cái)務(wù)共享，處于初期階段，財(cái)務(wù)改革成本高，員工對(duì)新事物的接受度不高，產(chǎn)生了一定的不利影響；實(shí)施財(cái)務(wù)共享的后三年，公司的流動(dòng)比率與同行業(yè)平均水平基本持平。整體來看，金螳螂的資產(chǎn)負(fù)債率各時(shí)期均稍高于同行業(yè)平均水平，這意味著公司償債水平較低，具有較大的償債壓力，但是實(shí)施財(cái)務(wù)共享后呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，有一定的效果?？赡艿脑蛴校海?）整個(gè)行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率都是較高的；（2）工程項(xiàng)目結(jié)算遲緩；（3）應(yīng)付項(xiàng)目的滯后處理等。詳見上頁(yè)表4、圖2。

表4 償債能力橫向?qū)Ρ?/p>

圖2 償債能力橫向?qū)Ρ?/p>

2.經(jīng)營(yíng)能力分析。比較同行業(yè)平均數(shù)據(jù)與金螳螂公司實(shí)施財(cái)務(wù)共享前后及當(dāng)年的數(shù)據(jù)，可以看到金螳螂的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款與收入比、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較同行業(yè)平均水平高，持有變現(xiàn)較快的應(yīng)收賬款，其資金使用效率也比較高，在經(jīng)營(yíng)能力方面優(yōu)于同行業(yè)其他企業(yè)，但是財(cái)務(wù)共享的實(shí)施對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的作用不夠明顯。詳見表5、圖3。

表5 經(jīng)營(yíng)能力橫向?qū)Ρ?/p>

圖3 經(jīng)營(yíng)能力橫向?qū)Ρ?/p>

3.盈利能力分析。在盈利能力方面，金螳螂的總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率與凈利潤(rùn)率均高于同行業(yè)平均水平，而銷售期間費(fèi)用率在各個(gè)時(shí)期均低于行業(yè)平均水平，該指標(biāo)越低越好。總的來說，在實(shí)施財(cái)務(wù)共享以后，公司的盈利能力高于同行業(yè)平均水平。詳見表6、圖4。

表6 盈利能力橫向?qū)Ρ?/p>

圖4 盈利能力橫向?qū)Ρ?/p>

4.發(fā)展能力分析。從發(fā)展能力指標(biāo)來看，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率在財(cái)務(wù)共享實(shí)行當(dāng)年及后三年均有所下降，低于同行業(yè)平均水平。而凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率在2015年較低，但同期同行業(yè)情況也很低迷，相對(duì)來說，金螳螂公司發(fā)展比較平穩(wěn)，2015年后一直保持正的增長(zhǎng)率。在實(shí)施財(cái)務(wù)共享前后，公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率一直比同行業(yè)的平均水平低，說明現(xiàn)階段財(cái)務(wù)共享對(duì)企業(yè)發(fā)展能力的影響不顯著。詳見表7、圖5。

表7 發(fā)展能力橫向?qū)Ρ?/p>

圖5 發(fā)展能力橫向?qū)Ρ?/p>

5.現(xiàn)金流量分析。在現(xiàn)金流量方面，同行業(yè)公司的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)呈現(xiàn)負(fù)值，金螳螂公司均為正值，但是由于2015年金螳螂公司財(cái)務(wù)共享處于過渡期，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)較低，而實(shí)行財(cái)務(wù)共享之后，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)有了大幅度的提升，這表明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的凈利潤(rùn)越多，則對(duì)現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)就越大，其所獲得的實(shí)際利潤(rùn)就較高，那么派現(xiàn)能力就越強(qiáng)，顯示了財(cái)務(wù)共享促進(jìn)了企業(yè)現(xiàn)金流量的增長(zhǎng)。詳見表8、圖6。

表8 現(xiàn)金流量橫向?qū)Ρ?/p>

圖6 現(xiàn)金流量橫向?qū)Ρ?/p>

五、結(jié)論與展望

結(jié)合金螳螂公司財(cái)務(wù)共享服務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)的縱向分析和橫向分析，可以得出以下結(jié)論：首先，五個(gè)維度對(duì)財(cái)務(wù)共享績(jī)效影響力度不一致，由低至高分別為現(xiàn)金流量、發(fā)展能力、經(jīng)營(yíng)能力、償債能力、盈利能力。因此，建設(shè)財(cái)務(wù)共享中心，必須考慮可變成本和收入。相對(duì)于盈利能力的變化，經(jīng)營(yíng)能力和發(fā)展能力沒有明顯體現(xiàn)出財(cái)務(wù)共享的實(shí)施效果。其次，財(cái)務(wù)共享對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響存在過渡期——即實(shí)施財(cái)務(wù)共享的2015年。通過折線圖可知，財(cái)務(wù)共享在初創(chuàng)期前三年，在一定程度上會(huì)影響到企業(yè)績(jī)效，2018年后，綜合得分進(jìn)入穩(wěn)步增加階段。財(cái)務(wù)共享中心建成后不能立即產(chǎn)生績(jī)效，主要原因是新的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與原有的財(cái)務(wù)制度相結(jié)合，將導(dǎo)致組織結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)運(yùn)行和企業(yè)決策過程的一系列調(diào)整，這可能會(huì)抵消流程再造和財(cái)務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)化的積極影響。

綜上所述，在財(cái)務(wù)共享中心設(shè)立后，不僅要推進(jìn)業(yè)務(wù)流程的規(guī)范化和趨勢(shì)化，還要注重管理會(huì)計(jì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策支持。同時(shí)，財(cái)務(wù)共享模式貫穿于整個(gè)業(yè)務(wù)流程，需有效搭建和連通工作流程和企業(yè)內(nèi)部環(huán)節(jié)包括客戶、產(chǎn)品、資金等方面的管理，以支持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；審查財(cái)務(wù)流程和規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化財(cái)務(wù)管理，提高會(huì)計(jì)核算效率，加快資本流動(dòng)和信息流動(dòng)，以提高資本管理的效果。在財(cái)務(wù)共享模式下，會(huì)生成大量數(shù)據(jù)，即企業(yè)績(jī)效管理與考核的基礎(chǔ)條件，有效的績(jī)效管理系統(tǒng)，需要財(cái)務(wù)共享中心提供完備、高效、精準(zhǔn)的大數(shù)據(jù)予以支持，故企業(yè)要不斷完善對(duì)財(cái)務(wù)共享中心的建設(shè)。