本刊編輯部

2021年，新冠肺炎疫情依然在全球蔓延，得益于疫情防控成效顯著，中國經(jīng)濟(jì)成為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的發(fā)動機(jī)，再現(xiàn)一枝獨(dú)秀的榮光。在實(shí)現(xiàn)全面小康的基礎(chǔ)上，我們又踏上了共同富裕的征途。機(jī)遇與挑戰(zhàn)同行，抓住機(jī)會你就能在2021年收獲滿滿。

根據(jù)慣例，《理財(cái)周刊》編輯部梳理了2021年影響我們投資理財(cái)?shù)闹T多新聞事件，評選出2021中國十大理財(cái)新聞。

1.實(shí)現(xiàn)全面小康奔向共同富裕

2021年，我國實(shí)現(xiàn)了第一個百年目標(biāo)——全面小康，正在奔向共同富裕的道路上大步前進(jìn)。

2021年7月1日，習(xí)近平總書記在慶祝中國共產(chǎn)黨成立100周年大會上表示：“中國共產(chǎn)黨團(tuán)結(jié)帶領(lǐng)中國人民，解放思想、銳意進(jìn)取，創(chuàng)造了改革開放和社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的偉大成就。實(shí)現(xiàn)了人民生活從溫飽不足到總體小康、奔向全面小康的歷史性跨越，為實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興提供了充滿新的活力的體制保證和快速發(fā)展的物質(zhì)條件。”

展望未來，習(xí)近平總書記也提出了更高的要求：“我們必須緊緊依靠人民創(chuàng)造歷史，堅(jiān)持全心全意為人民服務(wù)的根本宗旨，站穩(wěn)人民立場，貫徹黨的群眾路線，尊重人民首創(chuàng)精神，踐行以人民為中心的發(fā)展思想，發(fā)展全過程人民民主，維護(hù)社會公平正義，著力解決發(fā)展不平衡不充分問題和人民群眾急難愁盼問題，推動人的全面發(fā)展、全體人民共同富裕取得更為明顯的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展！”

2.央行兩次降準(zhǔn)消費(fèi)價格平穩(wěn)

2021年以來，我國經(jīng)濟(jì)增速呈現(xiàn)“前高后低”態(tài)勢，經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大。經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。

面對經(jīng)濟(jì)下行壓力，貨幣政策持續(xù)釋放穩(wěn)增長信號。中國人民銀行宣布自2021年12月15日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)，更是明確釋放了貨幣政策進(jìn)行跨周期調(diào)節(jié)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信號。本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為8.4%。2022年貨幣政策降準(zhǔn)、降息的空間均已打開。

這是央行一年中第二次全面降準(zhǔn)。央行于7月9日宣布下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)。

央行表示，目前實(shí)施貫徹的穩(wěn)健的貨幣政策不會發(fā)生改變，年內(nèi)實(shí)行兩次降準(zhǔn)也是為了更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不搞大水漫灌，保障貨幣政策可持續(xù)性和穩(wěn)定性。

2021年前11個月，全國居民消費(fèi)價格指數(shù)同比上漲0.9%，11月同比上漲2.3%。消費(fèi)價格平穩(wěn)也為央行貨幣政策打開了寬松的空間。

3.疫情控制好人民幣穩(wěn)升

2021年得益于新冠肺炎疫情控制良好，中國經(jīng)濟(jì)也領(lǐng)先全球主要經(jīng)濟(jì)體，率先走出復(fù)蘇勢頭，前三季度GDP同比增長9.8%，預(yù)計(jì)全年增幅在8%左右。

受經(jīng)濟(jì)增長快的影響，人民幣匯率總體上延續(xù)了自2020年6月開始的升值勢頭。2021年9月以來，人民幣兌美元匯率已連續(xù)3個月升值，截至2021年12月29日人民幣兌美元中間價已升至6.37。

為了緩解人民幣升值對經(jīng)濟(jì)的壓力，中國人民銀行自2021年12月15日起，上調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率兩個百分點(diǎn)，即外匯存款準(zhǔn)備金率由現(xiàn)行的7%提高到9%。

這是人民銀行2021年第二次上調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率。在5月31日，人民銀行曾宣布將這一工具從5%上調(diào)到7%（自6月15日起執(zhí)行）。

4.樓市調(diào)控加碼房企提前“入冬”

2021年1月1日，中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》正式實(shí)施，設(shè)定房地產(chǎn)貸款和個人住房貸款占比上限，給房貸政策加上了“兩道紅線”，為樓市調(diào)控再添一記重拳。不同檔次銀行的個人住房貸款占比上限分別是：32.5%、20%、17.5%、12.5%、7.5%。《通知》正式實(shí)施后，金融機(jī)構(gòu)更嚴(yán)格地審查房地產(chǎn)貸款資格，直接影響了個人購房的按揭貸款。

10月，全國人大授權(quán)國務(wù)院實(shí)施為期5年的房地產(chǎn)稅改革試點(diǎn)，房地產(chǎn)稅試點(diǎn)的“靴子”終于落地了。

受房貸“兩道紅線”和房企“三道紅線”的影響，以恒大為代表的部分高負(fù)債房企陷入困境，出現(xiàn)了債券實(shí)質(zhì)性違約。債務(wù)違約的房地產(chǎn)企業(yè)不只有恒大一家，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年以來房企債務(wù)違約數(shù)量已達(dá)11家，包括：華夏幸福、泛?？毓伞f(xié)信地產(chǎn)、三盛宏業(yè)、花樣年、陽光100中國、天房集團(tuán)、泰禾集團(tuán)、新力控股、藍(lán)光發(fā)展、當(dāng)代置業(yè)。

5.北交所揚(yáng)帆起航注冊制全面落地

2021年11月15日，北京證券交易所正式開市。深化新三板改革，設(shè)立北京證券交易所，是中央著眼于構(gòu)建新發(fā)展格局作出的重大決策部署，也是完善多層次資本市場體系的重要內(nèi)容。北交所將構(gòu)建覆蓋中小企業(yè)全鏈條的金融服務(wù)體系，探索資本市場發(fā)展普惠金融的“中國方案”。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，北交所首批81家上市公司中，60家公司的最新前十大股東名單涉及創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，占比高達(dá)74%。分類型來看，其中有地方政府引導(dǎo)基金，包括科技成果轉(zhuǎn)化基金和科投基金等，也有明星創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，以及產(chǎn)業(yè)投資資金。北交所開市兩日總成交超140億元，市場前景樂觀。

2021年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革，意味著新股發(fā)行改革即將與國際接軌。

6.康美藥業(yè)賠巨款獨(dú)立董事忙離職

2021年11月中旬，法院對康美藥業(yè)證券特別代表人訴訟案作出一審判決。判決書顯示，康美藥業(yè)作為上市公司，承擔(dān)24.59億元的賠償責(zé)任。

公司實(shí)際控制人馬興田夫婦及邱錫偉等4名原高管人員及廣東正中珠江會計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)100%的連帶賠償責(zé)任;13名高管按過錯程度分別承擔(dān)20%、10%、5%的連帶賠償責(zé)任。其中，5名獨(dú)立董事被要求承擔(dān)總金額5%、10%不等的連帶賠償責(zé)任，折算成具體賠償數(shù)額就是1.23億元和2.46億元。

與巨額賠償相對應(yīng)的則是他們并不多的津貼。5名獨(dú)立董事中，津貼最多的有10萬元，最少的則只有7.1萬元。

這一判決在市場引起巨大反響，獨(dú)董突然成為高危職務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年11月以來，A股市場已經(jīng)有超過100位獨(dú)立董事因健康問題、個人原因宣布離職。

康美藥業(yè)賠償案開創(chuàng)了中國投資者集體訴訟的先河，對于那些企圖通過財(cái)務(wù)造假的方式坑害投資者的公司起到了震懾作用，同時，也凸顯了我國獨(dú)立董事制度不完善的一面。

7.銀行理財(cái)打破剛兌大額存單利率大跌

2021年是資管新規(guī)實(shí)施的第三年，也是過渡期的最后一年。這一年，銀行加速整改不符合要求的產(chǎn)品，完成凈值化轉(zhuǎn)型升級，打破了原有的剛性兌付模式，凈值化產(chǎn)品已成為銀行新發(fā)產(chǎn)品主力。截至2021年10月末，理財(cái)產(chǎn)品凈值化水平已達(dá)88%，較資管新規(guī)發(fā)布時提升了73個百分點(diǎn)。

銀行理財(cái)市場將迎來“真凈值”時代。未來理財(cái)產(chǎn)品的凈值化波動將成為常態(tài)，銀行理財(cái)將趨近公募基金，即理財(cái)收益完全取決于實(shí)際投資結(jié)果，收益率存在較大不確定性。

另外，銀行大額存單利率大幅下調(diào)，3年期利率從4%附近下調(diào)到3.55%以下，部分大銀行的利率甚至下調(diào)到3.25%。

8.重疾險定義改版投保人權(quán)益升級

自2021年2月1日起，舊版重疾定義下的保險產(chǎn)品要全面下架。各保險公司所有的重疾險產(chǎn)品都換成新版重疾定義下的產(chǎn)品。

以前重疾險多是疾病發(fā)生后一次賠付，不再續(xù)保。按照新規(guī)，一些疾病將按照輕重兩級賠付，并可續(xù)保;賠付的病種數(shù)量增加，將原有重疾定義下的25種病種，完善擴(kuò)展為28種重度疾病和3種輕度疾病，并適度擴(kuò)展保障范圍;首次引入輕度疾病定義，將惡性腫瘤、急性心肌梗死、腦卒中后遺癥等3種核心疾病按嚴(yán)重程度分為重度疾病和輕度疾病兩級。分級可使保費(fèi)用在更合理的地方，輕癥賠付因只賠一部分的保額，所以保單還是繼續(xù)有效的。

9.明星網(wǎng)紅偷稅遭重罰年終獎稅收優(yōu)惠延續(xù)

2021年9月，國家稅務(wù)總局發(fā)布《加強(qiáng)文娛領(lǐng)域從業(yè)人員稅收管理通知》，旨在加強(qiáng)對明星藝人、網(wǎng)紅主播的稅務(wù)監(jiān)管。自此，大小主播均被戴上“緊箍咒”。

國家稅務(wù)總局指出，對明星藝人、網(wǎng)絡(luò)主播成立的個人工作室和企業(yè)要輔導(dǎo)其依法依規(guī)建賬建制，并采用查賬征收方式申報納稅。要定期開展對明星藝人、網(wǎng)絡(luò)主播的“雙隨機(jī)、一公開”稅收檢查，加大對文娛領(lǐng)域偷逃稅典型案件查處震懾和曝光力度。

2021年8月，電影明星鄭爽因偷稅被上海市稅務(wù)局查處，追繳稅款、加收滯納金并處罰款共計(jì)2.99億元;11月，直播帶貨主播雪梨和林珊珊，因?yàn)橥刀惵┒愋袨?，被國家相關(guān)稅務(wù)機(jī)關(guān)罰款合計(jì)接近9000萬元;12月，直播帶貨一姐薇婭同樣因偷稅漏稅行為被罰，合計(jì)追繳稅款、加收滯納金并處罰款共計(jì)13.41億元。

在對高收入群體加強(qiáng)個稅征收監(jiān)管的同時，國家對普通工薪階層繼續(xù)實(shí)施個稅優(yōu)惠政策。2021年12月29日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定延續(xù)實(shí)施3項(xiàng)個稅優(yōu)惠政策：一是全年一次性獎金不并入當(dāng)月工資薪金所得、實(shí)施按月單獨(dú)計(jì)稅的政策延至2023年底;二是將年收入不超過12萬元且需補(bǔ)稅或年度匯算補(bǔ)稅額不超過400元的免予補(bǔ)稅政策延至2023年底;三是將上市公司股權(quán)激勵單獨(dú)計(jì)稅政策延至2022年底。此項(xiàng)政策一年可減稅1100億元。

10.中概股大跌投資者深套

2021年以來，中概互聯(lián)網(wǎng)股遭遇“雪崩”。截至2021年12月15日，中概互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)——中國互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù)下跌40%，年內(nèi)最大回撤逾50%。中概互聯(lián)網(wǎng)股五大巨頭——騰訊控股、阿里巴巴、美團(tuán)-W、京東、拼多多，全年跌幅約為20%、47%、21%、16%、67%。

另一方面，不少投資者卻越跌越買，幾乎都被深套。中概互聯(lián)ETF基金年內(nèi)份額增長209億份。

國內(nèi)監(jiān)管政策頻出加上美國SEC《外國公司問責(zé)法案》，導(dǎo)致2021年中概互聯(lián)網(wǎng)板塊持續(xù)跌跌不休。中概互聯(lián)網(wǎng)股中，在線教育板塊個股受教育“雙減”政策影響，跌幅居前，2021年年初至今，一起教育科技、高途集團(tuán)、好未來下跌超過90%。

2021年下半年以來，市場監(jiān)管總局動作頻頻，在反壟斷和網(wǎng)絡(luò)安全等問題上重拳出擊。阿里、美團(tuán)分別因涉嫌壟斷被罰款182億元和34億元，滴滴則因網(wǎng)絡(luò)安全等原因，宣布從紐交所退市。