馮慶匯

2021年A股仍然是以結(jié)構(gòu)性行情為主，不少基金在這一年中脫穎而出，很多基金投資者再次成了大贏家。新的一年到了，本刊依慣例為你奉上2022年值得投資的50只基金，供你選擇。

2021年可以說是“超預(yù)期”。年初沒人能想到“核心資產(chǎn)”會(huì)在春節(jié)后遭遇滑鐵盧，也沒人想到新能源和周期股的漲幅會(huì)如此凌厲。總之，市場(chǎng)整體表現(xiàn)超預(yù)期。

2021年全年，上證指數(shù)上漲4.8%，滬深300指數(shù)下跌5.2%，中證500指數(shù)上漲15.58%。結(jié)構(gòu)分化相當(dāng)突出，中小盤股的表現(xiàn)非常不錯(cuò)。

從行業(yè)看，A股市場(chǎng)熱點(diǎn)精彩紛呈。截至2021年12月31日，根據(jù)申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)，漲幅最大的是電力設(shè)備，全年上漲47.86%。其次是有色金屬和煤炭，漲幅分別為40.47%和39.6%。全年跌幅最大的行業(yè)則是家用電器、非銀金融和房地產(chǎn)，分別下跌19.54%、17.55%和11.89%。

基金之間的分化形成了鴻溝，全市場(chǎng)有可比業(yè)績(jī)的基金7000多只，表現(xiàn)最好和表現(xiàn)最差的基金，首尾相差167%。截至2021年12月31日，有3只基金2021全年漲幅翻番，83只基金全年收益率超過50%，80%的基金獲得正收益，收益率的中位數(shù)是4.42%。

在基金連續(xù)3年的豐收行情后，2022年我們對(duì)基金行情能否有所期待呢？老規(guī)矩，2022年最值得投資的50只基金提供給大家參考。

基金分化大年

2021年涌現(xiàn)出不少黑馬基金。比如崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)、前海開源新經(jīng)濟(jì)雙雙翻倍，收益率分別為119%和109%。崔宸龍也因此成為2021年度冠軍基金經(jīng)理。

其次是寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，全年收益率100.51%，成為僅有的3只業(yè)績(jī)翻倍基金之一，基金經(jīng)理肖肖和陳金偉也因此受到關(guān)注。

還有諸如大成的韓創(chuàng)，廣發(fā)的唐曉斌、楊冬，華夏的鐘帥，交銀施羅德的楊金金等基金經(jīng)理，他們管理的基金2021年的收益率都超過了80%。

截至2021年12月31日，當(dāng)年股票型基金的平均收益率為7.73%，配置型基金的平均收益率為8.68%，而所有類型基金收益率的中位數(shù)是4.42%。

2021年市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)圍繞著3條主線：一是周期股;二是新能源、科技相關(guān)股票;三是中小盤股。只要基金布局了這幾個(gè)方面，那么2021年的表現(xiàn)就可圈可點(diǎn)。而在“茅指數(shù)”上集中火力的基金，2021年就比較慘淡。

但值得注意的是，這次整理出來的50只基金榜單，可以說相比上一年已經(jīng)是大換血了，只有10只基金和2021年重合，這是過去比較少見的現(xiàn)象。另一個(gè)現(xiàn)象是，大量基金的2021年第三季度末持倉(cāng)股票中，其在新能源上的比重，相比較以往有大幅提升?？梢钥吹绞袌?chǎng)對(duì)新能源的預(yù)期相當(dāng)高，所以我們也應(yīng)該警惕過熱的風(fēng)險(xiǎn)。

新銳基金經(jīng)理頻出

現(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)于新銳基金經(jīng)理的挖掘也越來越快速了。在整理了過去5年的基金數(shù)據(jù)后，可以看到很多新銳基金經(jīng)理已經(jīng)出現(xiàn)在榜單里。

總體上看，主動(dòng)管理型基金超額收益非常突出，至少這5年基金經(jīng)理提供的附加值還是很高的。數(shù)據(jù)里有以下3個(gè)現(xiàn)象值得關(guān)注。

一是配置型基金由于股票倉(cāng)位較為靈活，總體上表現(xiàn)出比股票型基金更好的適應(yīng)波動(dòng)的能力。配置型基金更適合普通大眾，同時(shí)其按照股票持倉(cāng)作出更多的細(xì)分，可適合不同風(fēng)險(xiǎn)承受力的投資者。

二是在指數(shù)基金里，即使2021年酒和食品飲料指數(shù)的表現(xiàn)如此糟糕，但在過去5年的數(shù)據(jù)中，酒和食品飲料相關(guān)的指數(shù)基金，仍然是收益率最高的指數(shù)基金。

三是大量“80后”基金經(jīng)理成了中堅(jiān)力量。最近3年里，脫穎而出的新銳基金經(jīng)理越來越多，而且“80后”已經(jīng)成為主力，甚至“85后”基金經(jīng)理也開始嶄露頭角。

最后再說明一下，這份榜單我們一直用過去5年的時(shí)間跨度作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，一方面因?yàn)檫@個(gè)時(shí)間跨度通常包括牛熊周期，同時(shí)時(shí)間跨度也不會(huì)過長(zhǎng)，有些基金雖然長(zhǎng)期業(yè)績(jī)非常好，但實(shí)際上近些年上漲乏力;第二，表格中的數(shù)據(jù)截至2021年12月10日（避免了年末的擾動(dòng)因素），按照基金分類選取這個(gè)類別中最好的幾只基金，可能因?yàn)閿?shù)據(jù)、日期等因素會(huì)遺漏一些好基金，請(qǐng)大家了解。