■ 中國農(nóng)業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)部課題組

碳達(dá)峰、碳中和是我國統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個(gè)大局作出的重大戰(zhàn)略決策，對于推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展和提升國際影響力均具有深遠(yuǎn)意義。商業(yè)銀行一方面要堅(jiān)決貫徹落實(shí)和服務(wù)好國家發(fā)展戰(zhàn)略，履行應(yīng)有的責(zé)任擔(dān)當(dāng)；另一方面也要抓住業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇，完善綠色金融體制機(jī)制建設(shè)，加快產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，打造新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

一、碳達(dá)峰、碳中和現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)

碳達(dá)峰是指在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)，人類活動排放的溫室氣體（主要是二氧化碳）的排放達(dá)到峰值，不再增長，之后逐步回落。碳中和是指人類活動排放的溫室氣體與大自然吸收的溫室氣體相平衡，目的是維持大氣層中溫室氣體的濃度相對平衡。碳達(dá)峰是碳中和的基礎(chǔ)和前提，碳達(dá)峰的實(shí)現(xiàn)時(shí)間和峰值的高低將直接影響碳中和的實(shí)現(xiàn)難度。

（一）國內(nèi)外碳排放與“雙碳”現(xiàn)狀

1.碳排放情況。根據(jù)國際能源署的最新分析數(shù)據(jù)，2021 年全球二氧化碳排放達(dá)到363億噸，較2020 年增長6%。其中，煤炭導(dǎo)致的碳排放量達(dá)153 億噸，占比超過40%，石油導(dǎo)致的碳排放量達(dá)107 億噸，天然氣導(dǎo)致的碳排放量達(dá)75 萬噸。

我國是全球最大的碳減排國家。我國能源資源總體呈現(xiàn)“多煤、貧油、少氣”的特點(diǎn)，受資源稟賦影響，中國的煤炭消費(fèi)占世界煤炭消費(fèi)總量的50%以上，占國內(nèi)能源消費(fèi)總量的60%，煤炭消費(fèi)形成的碳排放占全國碳排放總量的70%以上。

2.“雙碳”現(xiàn)狀。從國際層面看，目前越來越多的國家或地區(qū)做出了碳中和承諾，其中英國、法國、瑞典、丹麥等國家已經(jīng)完成碳中和目標(biāo)立法。碳中和承諾的國家以發(fā)達(dá)國家為主，也包括中國等部分發(fā)展中國家，承諾達(dá)到碳中和的時(shí)間主要集中在2040 年-2050 年左右。

從國內(nèi)層面看，2010 年以來，全國先后開展三批共計(jì)87 個(gè)低碳省區(qū)和低碳城市的試點(diǎn)，其中既有北京、上海、廣州、深圳等一線城市，也有重慶、武漢、杭州等區(qū)域中心城市，還有鎮(zhèn)江、晉城、呼倫貝爾等三四線城市。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，人均GDP 達(dá)到2 萬至2.5 萬美元的城市，實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的可能性較大。2020 年末國內(nèi)已有17 個(gè)城市符合這一標(biāo)準(zhǔn)，這些城市有可能率先實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰。目前深圳市碳排放量已處在一個(gè)穩(wěn)定達(dá)峰區(qū)間；北京市已完全淘汰煤電，基本實(shí)現(xiàn)“無煤化”；上海市表示要在2025 年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，并將上述目標(biāo)寫進(jìn)《上海市城市總體規(guī)劃（2017-2035 年）》；武漢市2017 年印發(fā)《碳排放達(dá)峰行動計(jì)劃（2017-2022 年）》，明確提出要加快發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，全面禁止新建鋼鐵、水泥、平板玻璃、焦化、有色金屬等行業(yè)高污染項(xiàng)目。

（二）“雙碳”面臨的問題和挑戰(zhàn)

我國是發(fā)展中國家，與歐美、日本等發(fā)達(dá)國家相比，仍處在碳排放上升階段，到2035 年要基本實(shí)現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化，需要保持5%左右的年均經(jīng)濟(jì)增速，實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和任重而道遠(yuǎn)。

1.發(fā)展與減碳協(xié)同難度較大?，F(xiàn)階段，發(fā)展仍然是我國的首要任務(wù)，我國經(jīng)濟(jì)總量世界第二，實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的難度和復(fù)雜程度要明顯高于西方國家。在遇到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和節(jié)能減排無法有效兼顧時(shí)，特別是在經(jīng)濟(jì)面臨下滑時(shí)，有的地方有可能會放松對環(huán)保、減排的要求，可能導(dǎo)致碳排放出現(xiàn)反復(fù)和回潮現(xiàn)象。

2.激勵約束機(jī)制有待進(jìn)一步完善。近年來，我國出臺了一些針對綠色、低碳項(xiàng)目的貼息、擔(dān)保等政策措施，在一定程度上調(diào)動了綠色投資的積極性，但總體上激勵的力度和覆蓋范圍有限，對綠色項(xiàng)目中的低碳、零碳投資也沒有特殊傾斜。同時(shí)，在污染物排放配額、單位產(chǎn)值碳排放壓降等方面也主要以指導(dǎo)性計(jì)劃為主，缺乏強(qiáng)有力的約束和懲罰機(jī)制。

3.碳定價(jià)和交易機(jī)制不成熟。目前全國碳市場尚處于起步發(fā)展階段，僅納入發(fā)電行業(yè)，各試點(diǎn)地區(qū)碳市場普遍存在碳定價(jià)偏低，碳排放硬約束不強(qiáng)的現(xiàn)象。由此帶來碳排放權(quán)交易規(guī)模有限、流動性較弱等問題，資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制和交易體系也不完善。國內(nèi)碳金融產(chǎn)品和服務(wù)處于零星試點(diǎn)狀態(tài)，可持續(xù)性和可推廣性有待提高。

4.配套金融和產(chǎn)品政策不健全。對商業(yè)銀行而言，近年來在綠色金融方面開展了諸多有益嘗試，也形成了一些有效做法，積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。但針對減碳、減排、碳金融等方面的業(yè)務(wù)開展仍顯不足，尚未形成一套有針對性的政策、制度和產(chǎn)品體系，服務(wù)碳達(dá)峰、碳中和的能力有待提升。

二、碳達(dá)峰、碳中和實(shí)現(xiàn)路徑分析

根據(jù)英國研究機(jī)構(gòu)Carbon Brief 估算，我國要在2030 年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2030 年中國全年碳排放應(yīng)控制在105 億噸以內(nèi)，碳排放增長空間十分有限。未來10 年，必須加速推動能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，加快電力、交通、建筑和工業(yè)等去碳化進(jìn)程，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。

（一）電力加速清潔化

我國電力行業(yè)碳排放占總排放量的一半左右。在碳減排約束條件下，大力發(fā)展清潔能源已成為加快構(gòu)建清潔低碳、安全高效能源體系，助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的必然選擇。要順利實(shí)現(xiàn)2030 年前碳達(dá)峰，2060 年前碳中和，必須加快風(fēng)能、太陽能等可再生能源開發(fā)，促使電力行業(yè)單位供電碳排放從目前的600 克左右降低到2060 年的50 克左右，達(dá)到目前瑞典、法國等近零排放國家水平。

（二）交通運(yùn)輸電動化

交通運(yùn)輸行業(yè)是能源消耗和排放大戶，占全國能源總消耗的9.24%，占全國二氧化碳排放量的10%左右。在未來電力行業(yè)實(shí)現(xiàn)高比例清潔能源應(yīng)用的條件下，交通運(yùn)輸行業(yè)實(shí)現(xiàn)碳中和要加快從單位碳排較高的公路運(yùn)輸轉(zhuǎn)向單位碳排較低的鐵路運(yùn)輸，同時(shí)要加快實(shí)現(xiàn)公路、鐵路、水路等交通的電動化和電氣化。

（三）工業(yè)低碳發(fā)展

我國單位工業(yè)增加值能源消耗高，是節(jié)能減排的重點(diǎn)領(lǐng)域。目前我國工業(yè)能源消費(fèi)占全部能源消費(fèi)的65%左右，明顯高于工業(yè)增加值占GDP 的比重（約33%）。工業(yè)尤其是制造業(yè)技術(shù)復(fù)雜，要實(shí)現(xiàn)完全零碳難度較大，但可通過限制和壓降高排放、高能耗產(chǎn)能，提高能源利用效率，推廣使用新材料、低碳原料等措施，有效降低工業(yè)產(chǎn)品的碳排放強(qiáng)度。

（四）推廣綠色低碳節(jié)能建筑

建筑碳排放占我國碳排放總量的20%左右。建筑業(yè)要實(shí)現(xiàn)碳中和，主要路徑包括大力推廣超低能耗建筑、裝配式建筑和綠色建筑，提高建筑物的節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)先推廣使用綠電（風(fēng)電、光伏等清潔能源發(fā)電）等。

（五）加速發(fā)展全國碳交易市場

“十四五”期間，全國碳排放權(quán)交易市場將在發(fā)電行業(yè)的基礎(chǔ)上，陸續(xù)納入鋼鐵、水泥、化工、航空、造紙、有色、建材、石化等行業(yè)。通過構(gòu)建全國統(tǒng)一、交易活躍的碳市場，進(jìn)一步完善碳定價(jià)機(jī)制，提升碳資產(chǎn)流動性，通過市場機(jī)制引導(dǎo)重點(diǎn)排放企業(yè)實(shí)施減碳和能源轉(zhuǎn)型。

（六）發(fā)展碳捕獲和儲存技術(shù)

通過發(fā)展生物質(zhì)能碳捕獲和封存（BECCS）、直接空氣碳捕獲和封存（DACCS）、生物炭、增強(qiáng)風(fēng)化、海洋堿化和海洋施肥等碳捕獲與封存（CCS）等技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)工業(yè)、交通運(yùn)輸、建筑及電力等行業(yè)脫碳。目前，中國、美國、北歐、日本均在研發(fā)碳捕獲、碳封存等負(fù)排放技術(shù)，但總體處于初期階段，成本較高，尚無法實(shí)現(xiàn)規(guī)?；蜕虡I(yè)化推廣應(yīng)用。

（七）大力提升森林碳匯能力

森林生態(tài)系統(tǒng)是固碳的主體，貢獻(xiàn)了陸地生態(tài)系統(tǒng)中80%以上的固碳量。為應(yīng)對氣候變化，我國提出了2030 年森林蓄積量比2005 年增加60 億立方米，森林碳匯將在實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)過程中扮演越來越重要的角色。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，按平均1 億立方米森林蓄積量年固碳1.6 億噸計(jì)算，到2060 年我國森林的年新增固定二氧化碳的能力約為2.2 億噸。

三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)機(jī)遇分析

碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略的提出和實(shí)施，將對我國的經(jīng)濟(jì)增長方式、產(chǎn)業(yè)和能源結(jié)構(gòu)、金融市場等帶來深遠(yuǎn)影響。對商業(yè)銀行來說，主要要抓住以下機(jī)遇。

（一）綠色低碳投融資機(jī)遇

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)測算，中國要在2060 年實(shí)現(xiàn)碳中和，2020 年-2050 年需累計(jì)新增綠色低碳投資約138 萬億，年均新增投資超過4.4 萬億。清潔能源、清潔生產(chǎn)、節(jié)能環(huán)保、綠色交通、綠色物流、傳統(tǒng)工業(yè)綠色升級、農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展和綠色減碳技術(shù)創(chuàng)新等領(lǐng)域未來投資將迎來高速增長，新增投資建設(shè)的一批綠色、低碳重點(diǎn)項(xiàng)目將給商業(yè)銀行加快綠色金融發(fā)展、加大有效信貸投放帶來重要機(jī)遇。

（二）信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級機(jī)遇

為實(shí)現(xiàn)碳減排，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級步伐將進(jìn)一步提速。一方面進(jìn)一步加大清潔能源、綠色交通、綠色建筑等綠色、低碳產(chǎn)業(yè)投資和占比；另一方面嚴(yán)格控制和壓降高耗能、高排放行業(yè)新增產(chǎn)能，淘汰和退出部分生產(chǎn)工藝落后、排放超標(biāo)的傳統(tǒng)產(chǎn)能，對傳統(tǒng)行業(yè)存量產(chǎn)能實(shí)施節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)改造。在此過程中，商業(yè)銀行信貸投放重點(diǎn)將面臨較大調(diào)整，信貸結(jié)構(gòu)迎來重要的優(yōu)化升級機(jī)遇。

（三）新興領(lǐng)域合作機(jī)遇

節(jié)能減排和減碳固碳技術(shù)是減少碳排放、實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的重要途徑。國務(wù)院《關(guān)于加快健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見》指出，要實(shí)施綠色技術(shù)創(chuàng)新攻關(guān)行動，圍繞節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源等領(lǐng)域布局一批前瞻性、戰(zhàn)略性、顛覆性科技攻關(guān)項(xiàng)目。節(jié)能減排、清潔生產(chǎn)等領(lǐng)域投資力度將不斷加大，市場規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大；碳捕獲、利用與封存（CCUS）等負(fù)排放技術(shù)盡管尚不成熟，但若實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破和成本降低，市場前景將十分廣闊。

（四）碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展機(jī)遇

全國碳排放權(quán)交易市場于2021 年7 月16日正式啟動交易，碳市場在資源配置中的重要作用得到進(jìn)一步發(fā)揮。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)可在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下積極參與碳交易市場建設(shè)，為碳市場提供清算、結(jié)算、交易顧問等金融服務(wù)。同時(shí)，可圍繞碳金融產(chǎn)品，加快碳排放權(quán)、國家核證自愿減排量（CCER）、用能權(quán)等環(huán)境權(quán)益質(zhì)押融資、碳排放配額回購融資等產(chǎn)品的創(chuàng)新推廣，不斷豐富和完善綠色金融產(chǎn)品體系。

四、商業(yè)銀行服務(wù)碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略的策略建議

（一）做好產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級金融服務(wù)

圍繞碳達(dá)峰、碳中和工作要求，聚焦能源轉(zhuǎn)型、綠色基礎(chǔ)設(shè)施、傳統(tǒng)行業(yè)升級改造等重點(diǎn)領(lǐng)域，做好金融支持和服務(wù)。能源領(lǐng)域要結(jié)合國內(nèi)能源生產(chǎn)和消費(fèi)轉(zhuǎn)型趨勢，重點(diǎn)支持風(fēng)電、光伏發(fā)電等清潔能源和新型儲能技術(shù)，擇優(yōu)支持優(yōu)質(zhì)煤電環(huán)保改造升級項(xiàng)目。交通領(lǐng)域要重點(diǎn)支持軌道交通、電氣化鐵路等綠色交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和新能源、清潔能源車船項(xiàng)目。對鋼鐵、石化、化工、有色、建材、紡織、造紙、皮革等傳統(tǒng)高排放行業(yè)，重點(diǎn)做好節(jié)能環(huán)保改造和技術(shù)更新項(xiàng)目金融服務(wù)。

（二）做好區(qū)域發(fā)展綠色金融服務(wù)

聚焦國家和地方陸續(xù)出臺的碳減排行動計(jì)劃和實(shí)施方案，挖掘合作機(jī)遇，做好金融服務(wù)，助力實(shí)現(xiàn)碳減排。對接京津冀協(xié)同發(fā)展、長三角一體化、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展和黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展等國家重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展提供金融支持。加大對全國六?。▍^(qū)）九地綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的政策支持和資源保障，支持試驗(yàn)區(qū)綠色金融先行先試，加快發(fā)展，探索“自下而上”的地方綠色金融發(fā)展路徑。

（三）做好重點(diǎn)客戶減碳金融服務(wù)

圍繞能源、電力、鋼鐵、化工、造紙、汽車、互聯(lián)網(wǎng)等重點(diǎn)企業(yè)減碳減排實(shí)施方案，為其量身制定碳減排金融服務(wù)方案。重點(diǎn)支持各類企業(yè)在節(jié)能減碳、環(huán)保升級、清潔生產(chǎn)等方面的金融需求，積極支持企業(yè)植樹造林、積累碳匯等，引導(dǎo)和支持企業(yè)向綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型。針對不同生命周期企業(yè)特點(diǎn)，為企業(yè)提供包括信貸、投資、租賃、債券、理財(cái)、顧問等差異化、綜合化、全面化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

（四）加快碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新推廣

以碳金融產(chǎn)品為重點(diǎn)，加快基于碳排放權(quán)、排污權(quán)等環(huán)境權(quán)益質(zhì)押融資產(chǎn)品創(chuàng)新推廣，擇優(yōu)開展合同能源、合同節(jié)水管理、環(huán)境污染第三方治理、環(huán)境托管服務(wù)等收益權(quán)質(zhì)押融資。跟蹤研究碳排放配額、排污權(quán)配額、國家核證自愿減排量配額等配額交易市場的發(fā)展動態(tài)，適時(shí)推出配額回購融資產(chǎn)品。

（五）做好重大攻關(guān)項(xiàng)目金融服務(wù)

關(guān)注規(guī)?；瘍δ?、氫能、碳捕獲、利用與封存等重要脫碳技術(shù)的發(fā)展，擇優(yōu)支持一批前瞻性、戰(zhàn)略性、顛覆性的重大科技攻關(guān)項(xiàng)目。跟蹤國內(nèi)外物理固碳等前沿技術(shù)的發(fā)展動態(tài)，前瞻性地為其中技術(shù)領(lǐng)先、成長性好、能實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目提供金融服務(wù)。

（六）推進(jìn)自身綠色銀行建設(shè)

加強(qiáng)商業(yè)銀行碳足跡管理，倡導(dǎo)無紙化、節(jié)約化和環(huán)?；G色辦公理念，加快數(shù)字化經(jīng)營轉(zhuǎn)型，加大綠色采購力度和范圍，對辦公網(wǎng)點(diǎn)實(shí)施節(jié)能裝修改造等，減少銀行自身電、水、紙張、汽油等資源消耗和碳排放。積極倡導(dǎo)綠色低碳生活方式，組織參與植樹造林、綠色出行、光盤行動等環(huán)保公益活動，為節(jié)能減排做出貢獻(xiàn)。