王 文

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，無(wú)論是在資源配置、資產(chǎn)定價(jià)還是在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，其工具價(jià)值凸顯，也日益成為國(guó)際政治博弈的重心。對(duì)正處在民族復(fù)興關(guān)鍵期的中國(guó)而言，是時(shí)候全面研究金融發(fā)展如何推動(dòng)國(guó)家崛起的議題了。

2019年2月，習(xí)近平總書記在中共中央政治局集體學(xué)習(xí)時(shí)提出，要立足中國(guó)實(shí)際，走出中國(guó)特色金融發(fā)展之路。黨的二十大報(bào)告更是10次提到“金融”，高度重視金融發(fā)展在百年新征程中的作用與意義。結(jié)合黨的十八大以來(lái)中國(guó)金融理念的演進(jìn)，有理由相信，中國(guó)版“金融強(qiáng)國(guó)”戰(zhàn)略已初具雛形，金融助推國(guó)家崛起之勢(shì)正在形成。

立足中國(guó)實(shí)際的金融發(fā)展

改革開(kāi)放再造中國(guó)現(xiàn)代金融業(yè)。40多年來(lái)，中國(guó)金融從小到大，從國(guó)內(nèi)走向國(guó)際，取得了歷史性的重大成就。尤其是黨的十八大以來(lái)，銀行、證券、保險(xiǎn)、債券、信托、期貨等多層次資本市場(chǎng)日趨健全。盡管目前中國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、服務(wù)水平還不能完全適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展的需求，存在一些矛盾與問(wèn)題，但不能否認(rèn)，中國(guó)已成為全球最大的銀行業(yè)市場(chǎng)、全球前三大證券與保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)，是名副其實(shí)的全球金融大國(guó)。更值得稱道的是，在各項(xiàng)具有新時(shí)代特征的金融產(chǎn)品與工具如綠色債券、移動(dòng)支付、普惠金融等轉(zhuǎn)型金融的發(fā)展中，中國(guó)均居世界領(lǐng)先地位。

取得這樣的成就，并非易事。過(guò)去十年，中國(guó)金融政策立足國(guó)情，從實(shí)際出發(fā)，努力把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的特點(diǎn)與規(guī)律，逐漸走出一條中國(guó)特色金融發(fā)展之路。

2013年11月，黨的十八屆三中全會(huì)首次將“完善金融市場(chǎng)體系”放在“加快完善現(xiàn)代市場(chǎng)體系”框架下，提出382字金融發(fā)展措施、金融監(jiān)管改革與協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)的內(nèi)容，還提出讓“資本的活力競(jìng)相迸發(fā)”，最終服務(wù)于“完善和發(fā)展中國(guó)特色社會(huì)主義制度，推動(dòng)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化”的全面深化改革總目標(biāo)。金融在改革進(jìn)程中的地位凸顯。

2015年10月，“十三五”規(guī)劃明確提出“提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率”，精確針對(duì)多年以來(lái)金融“過(guò)熱”趨勢(shì)以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本和難度上升等現(xiàn)實(shí)弊端，為金融“脫虛向?qū)崱碧峁┝藨?zhàn)略部署與規(guī)劃指引。金融服務(wù)的功能、金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系得以進(jìn)一步明確。

2017年4月，中共中央政治局首次就維護(hù)國(guó)家金融安全進(jìn)行集體學(xué)習(xí)，指出“金融活、經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)”，強(qiáng)調(diào)金融的重要基礎(chǔ)作用，并將金融安全提到了“國(guó)家安全”與“治國(guó)理政”的戰(zhàn)略高度。這次集體學(xué)習(xí)后，“全國(guó)一盤棋的金融風(fēng)險(xiǎn)防范格局”加速形成，此后幾年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，均將“防風(fēng)險(xiǎn)”作為決勝全面實(shí)現(xiàn)小康社會(huì)進(jìn)程的三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之一。

2017年7月，五年一度的全國(guó)金融工作會(huì)議明確了金融工作的三項(xiàng)任務(wù)，即“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革”，強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的領(lǐng)導(dǎo)。金融被定位為“國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力”。

2017年10月，黨的十九大報(bào)告在“貫徹新發(fā)展理念，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系”框架下有104字關(guān)于“金融”的論述，將金融與實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)一百年”奮斗目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的中國(guó)夢(mèng)緊密相連。

2018年4月，習(xí)近平主席在博鰲亞洲論壇年會(huì)開(kāi)幕式上的主旨演講中，宣布加大放寬銀行、證券、保險(xiǎn)行業(yè)外資股比限制、拓寬中外金融市場(chǎng)合作領(lǐng)域等重大舉措。金融開(kāi)放成為金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力明顯提升的必經(jīng)之路，也成為中國(guó)全方位開(kāi)放的重中之重。

2019年2月，中共中央政治局就“金融”主題再次舉行集體學(xué)習(xí)，不僅首次強(qiáng)調(diào)“走中國(guó)特色金融發(fā)展之路”“正確把握金融本質(zhì)”“深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”“經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈”等多個(gè)新提法，還首次提出“財(cái)政與貨幣雙逆周期調(diào)節(jié)作用”“穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施國(guó)產(chǎn)化”等具體的金融服務(wù)要求，更數(shù)次強(qiáng)調(diào)要根據(jù)國(guó)際形勢(shì)推動(dòng)金融業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，提高我國(guó)參與國(guó)際金融治理的能力。

黨的二十大報(bào)告中10次提及“金融”，分別在防范金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融體制改革、加強(qiáng)完善現(xiàn)代金融監(jiān)管、強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系、依法將各類金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管、健全農(nóng)村金融服務(wù)體系、完善支持綠色發(fā)展的金融體系、強(qiáng)化金融安全保障體系建設(shè)、鞏固提升香港澳門在國(guó)際金融領(lǐng)域的地位、加強(qiáng)黨對(duì)金融企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)等10個(gè)方面，直接關(guān)系到推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家目標(biāo)。

至此，在海洋強(qiáng)國(guó)、文化強(qiáng)國(guó)、科技強(qiáng)國(guó)、質(zhì)量強(qiáng)國(guó)、航天強(qiáng)國(guó)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)、交通強(qiáng)國(guó)多個(gè)重要戰(zhàn)略部署之后，中國(guó)版“金融強(qiáng)國(guó)”戰(zhàn)略日益清晰。

中國(guó)金融發(fā)展道路有別于歐美國(guó)家

過(guò)去十年來(lái)，從金融改革、金融服務(wù)、金融安全再到金融體系的理念演進(jìn)，既是對(duì)中國(guó)現(xiàn)實(shí)復(fù)雜國(guó)情的針對(duì)性措施，也是對(duì)殘酷國(guó)際形勢(shì)變化的經(jīng)驗(yàn)性總結(jié)；既借鑒了歐美發(fā)達(dá)國(guó)家金融發(fā)展的諸多成功之處，也汲取了發(fā)達(dá)國(guó)家在金融領(lǐng)域暴露的諸多教訓(xùn)與弊端。歸納起來(lái)，大體有以下幾點(diǎn)：

金融的關(guān)鍵是加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)。這是中國(guó)金融發(fā)展有別于歐美國(guó)家的根本特征。在中國(guó)，金融安全是關(guān)系經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的一件戰(zhàn)略性、根本性的大事，也是關(guān)系治國(guó)理政的一件大事。套用歐美戰(zhàn)略史上的那句名言，“戰(zhàn)爭(zhēng)太重要了，不能交給將軍們”，在中國(guó)，“金融太重要了，不能交給銀行家們”。堅(jiān)持黨對(duì)金融工作的領(lǐng)導(dǎo)，金融改革發(fā)展才能確保正確方向，才能真正促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，保障國(guó)家的金融安全與金融法治。在這個(gè)過(guò)程中，提高領(lǐng)導(dǎo)干部金融工作能力非常重要。習(xí)近平總書記反復(fù)強(qiáng)調(diào)，要培養(yǎng)、選拔、打造一支政治過(guò)硬、作風(fēng)優(yōu)良、精通金融工作的干部隊(duì)伍，特別是要努力建設(shè)一支宏大的德才兼?zhèn)涞母咚刭|(zhì)金融高端人才隊(duì)伍?，F(xiàn)在，相當(dāng)多省級(jí)與地市級(jí)的領(lǐng)導(dǎo)班子里，都有金融科班出身的成員。金融改革發(fā)展穩(wěn)定的法治、信用與人才保障還在進(jìn)一步加強(qiáng)。

金融的本質(zhì)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。金融回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是新時(shí)代下中國(guó)金融工作的特殊要求，也是我們區(qū)別于發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)金融本質(zhì)理解的顯著特征。西方金融學(xué)教科書中，金融被理解為跨時(shí)空的價(jià)值交換，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)獨(dú)立。然而，中國(guó)使金融回歸本源。習(xí)近平總書記在多個(gè)場(chǎng)合反復(fù)強(qiáng)調(diào)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的天職。金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)共生共榮。金融活了、穩(wěn)了，經(jīng)濟(jì)就活、就穩(wěn)；經(jīng)濟(jì)興了、強(qiáng)了，金融就興、就強(qiáng)?！敖?jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈”，這是對(duì)金融本質(zhì)與規(guī)律認(rèn)識(shí)的重大進(jìn)步?；谶@種理念，增強(qiáng)金融服務(wù)能力，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化財(cái)政與貨幣政策雙逆周期調(diào)節(jié)，豐富金融產(chǎn)品，構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，精準(zhǔn)支持將資金導(dǎo)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，成為黨的十八大以來(lái)金融政策的主線。

金融的底線是確保不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)充分認(rèn)識(shí)到，在網(wǎng)絡(luò)化與全球化雙重加速運(yùn)行的時(shí)代，防范金融風(fēng)險(xiǎn)是永恒的主題，絕不允許每十年一次金融危機(jī)的美國(guó)式周期律在中國(guó)上演。一旦系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線守不住，所有金融工作將功虧一簣，甚至改革開(kāi)放的成果也將付之東流?；谶@個(gè)理念，中國(guó)將主動(dòng)防范金融危機(jī)、化解金融風(fēng)險(xiǎn)放在更重要的位置，早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，著力防范重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。2017年成立國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，堅(jiān)決整治嚴(yán)重干擾金融市場(chǎng)秩序的行為，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的主體責(zé)任，加強(qiáng)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)國(guó)產(chǎn)化，通過(guò)各種科技手段與機(jī)制協(xié)調(diào)，將所有資金流動(dòng)置于金融監(jiān)督視野之內(nèi)。這正是中國(guó)與西方金融發(fā)展周期律不同的原因。在過(guò)去四十年，中國(guó)是全球唯一沒(méi)有發(fā)生過(guò)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的大國(guó)，也是唯一將金融監(jiān)管的重要性置于國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略頂層設(shè)計(jì)的大國(guó)。

金融的方向是深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。改革永遠(yuǎn)在路上。為貫徹新發(fā)展理念，中國(guó)金融更要注重在存量重組、增量?jī)?yōu)化、動(dòng)能轉(zhuǎn)換上的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。歐美國(guó)家的金融監(jiān)管機(jī)制演變了上百年，是基于市場(chǎng)自由邏輯下的監(jiān)管后置理念，往往只在金融危機(jī)后才有逼迫監(jiān)管改革的動(dòng)力。中國(guó)金融發(fā)展的時(shí)代背景更加復(fù)雜與多元，監(jiān)管改革的任務(wù)兼具防風(fēng)險(xiǎn)與穩(wěn)增長(zhǎng)的雙重使命，唯有以永不停歇的改革自覺(jué)意識(shí)，直面現(xiàn)實(shí)，才能找到改革的突破口與立足點(diǎn)?；谶@樣的理念，近年來(lái)中國(guó)在普惠金融、小微金融、農(nóng)村金融、基建金融、金融扶貧、綠色金融等領(lǐng)域領(lǐng)全球之先，大大彌補(bǔ)了高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)程中金融服務(wù)不足的短板。更重要的是，通過(guò)金融開(kāi)放，倒逼金融業(yè)的改革，促進(jìn)金融服務(wù)質(zhì)量的加速提升，在G20、金磚機(jī)制、“一帶一路”倡議上推動(dòng)資金融通，創(chuàng)建亞投行、金磚新發(fā)展銀行等國(guó)際多邊金融機(jī)構(gòu)，推動(dòng)參與國(guó)際金融治理，極大提升了中國(guó)金融的國(guó)際話語(yǔ)權(quán)。

綜上所述，中國(guó)金融業(yè)不能只服務(wù)于一部分群體，還應(yīng)具有普惠性，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，服務(wù)于人民的美好生活；中國(guó)金融不能周期性地發(fā)生危機(jī)，而應(yīng)在尊重市場(chǎng)規(guī)律的前提下守住不發(fā)生金融危機(jī)的底線；中國(guó)金融發(fā)展應(yīng)對(duì)接西方金融體系現(xiàn)存的固有框架與國(guó)際規(guī)則，也應(yīng)推動(dòng)金融監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品、金融服務(wù)、金融基建、金融機(jī)制、金融治理的改革與創(chuàng)新，并向世界提出中國(guó)方案；中國(guó)金融業(yè)應(yīng)堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)，服務(wù)于全國(guó)、全民與全社會(huì)。

有別于近現(xiàn)代化進(jìn)程中歐美國(guó)家的演變，中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展一直在參考發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)立足于中國(guó)現(xiàn)實(shí)，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家金融業(yè)中的教訓(xùn)，并承擔(dān)了助推民族復(fù)興、國(guó)家崛起與社會(huì)發(fā)展的多重任務(wù)，而這正是中國(guó)特色的金融發(fā)展之路。

沒(méi)有金融崛起，終難有大國(guó)崛起

現(xiàn)代大國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)，已跨越了軍事戰(zhàn)爭(zhēng)的方式。核武器制衡了大國(guó)戰(zhàn)爭(zhēng)的爆發(fā)沖動(dòng)，戰(zhàn)爭(zhēng)的巨大破壞力使其成為一項(xiàng)不合算的高成本決策考量。21世紀(jì)，金融卻越來(lái)越成為大國(guó)博弈的政策優(yōu)先項(xiàng)。2019年2月，中共中央政治局集體學(xué)習(xí)中多次警示，“要深化對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)金融形勢(shì)的認(rèn)識(shí)”“要適時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)管國(guó)際國(guó)內(nèi)的資金流向流量”“要提高金融業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)能力”“要提高開(kāi)放條件下經(jīng)濟(jì)金融管理能力和防控風(fēng)險(xiǎn)能力，提高參與國(guó)際金融治理能力”等，都是基于對(duì)金融已上升到大國(guó)博弈重要工具的戰(zhàn)略認(rèn)識(shí)。

縱觀近代化以來(lái)的500年大國(guó)興衰史，大國(guó)發(fā)展的進(jìn)程一定程度上能濃縮為“金融強(qiáng)國(guó)史”。貨幣興，則國(guó)興；金融強(qiáng)，則國(guó)強(qiáng)。從荷蘭到英國(guó)再到現(xiàn)在的美國(guó)，金融一直扮演著現(xiàn)代世界強(qiáng)國(guó)進(jìn)程中“實(shí)力助推機(jī)”、“沖突緩沖墊”和“資源整合器”的角色。

當(dāng)前，中國(guó)已是全球金融大國(guó)，但仍不算是全球金融強(qiáng)國(guó)。中國(guó)金融業(yè)的各項(xiàng)總量指標(biāo)都居世界領(lǐng)先或前列的位置，但金融服務(wù)和發(fā)展質(zhì)量與美國(guó)、英國(guó)、日本、德國(guó)、瑞士等仍有相當(dāng)大的距離。中國(guó)各大城市如上海、深圳等的金融中心建設(shè)卓有成效，但其重要性離紐約、倫敦甚至新加坡、東京等城市還有不小的差距。中國(guó)的對(duì)外投資、人民幣國(guó)際化進(jìn)程近年來(lái)突飛猛進(jìn)，但中國(guó)金融國(guó)際話語(yǔ)權(quán)仍跟不上中國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體的要求。

當(dāng)今世界正處在百年未有之大變局，金融業(yè)也是如此。黨的十八大以來(lái)，中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展正堅(jiān)定地走在中國(guó)特色社會(huì)主義道路上，金融推動(dòng)國(guó)家崛起的戰(zhàn)略日益明晰，但真正有效的“金融強(qiáng)國(guó)”戰(zhàn)略應(yīng)源于推動(dòng)國(guó)內(nèi)發(fā)展的實(shí)效與提升全球治理的成果。

從國(guó)內(nèi)看，“金融強(qiáng)國(guó)”應(yīng)實(shí)現(xiàn)讓人民生活越來(lái)越富庶、貧富差距越來(lái)越小、讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)越來(lái)越強(qiáng)大的戰(zhàn)略目標(biāo)。在這方面，積極開(kāi)發(fā)個(gè)性化、差異化、定制化的金融產(chǎn)品，增強(qiáng)中小金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，提升對(duì)小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)與“三農(nóng)”的金融服務(wù)，讓風(fēng)險(xiǎn)投資、銀行信貸、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)等全方位與多層次的金融體系，真正發(fā)揮服務(wù)社會(huì)、建設(shè)誠(chéng)信體系、保護(hù)生態(tài)環(huán)境的作用。更重要的是，堅(jiān)持在推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)程中防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)是“金融強(qiáng)國(guó)”戰(zhàn)略的國(guó)內(nèi)目標(biāo)。

從國(guó)際看，“金融強(qiáng)國(guó)”應(yīng)實(shí)現(xiàn)加速人民幣國(guó)際化、提升中國(guó)配置國(guó)際資源的能力、加強(qiáng)中國(guó)金融國(guó)際話語(yǔ)權(quán)的戰(zhàn)略目標(biāo)。在這方面，培養(yǎng)國(guó)際化金融人才，加大金融雙向開(kāi)放，提升金融服務(wù)的效率尤其是比肩國(guó)際一流標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)效率，通過(guò)政策性金融手段幫助發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，創(chuàng)新構(gòu)建國(guó)際金融安全網(wǎng)，推動(dòng)國(guó)際金融體系改革，實(shí)現(xiàn)全球金融治理的民主化、公平化，應(yīng)是“金融強(qiáng)國(guó)”戰(zhàn)略的國(guó)際目標(biāo)。

在單邊主義、民粹主義與逆全球化思潮抬頭的今天，“金融強(qiáng)國(guó)”戰(zhàn)略牽一發(fā)而動(dòng)全身，要真正構(gòu)建并有效實(shí)施，還要付出艱辛的努力。相信假以時(shí)日，中國(guó)金融終將助推中華民族偉大復(fù)興中國(guó)夢(mèng)的實(shí)現(xiàn)。