郭 莉, 姜 楠

(1. 東北大學(xué) 工商管理學(xué)院, 遼寧 沈陽(yáng) 110169； 2. 光大證券股份有限公司， 廣東 深圳 518030)

新技術(shù)面臨較大技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和高昂的先期開(kāi)發(fā)、運(yùn)轉(zhuǎn)和維護(hù)成本，這些技術(shù)的不確定性影響企業(yè)的技術(shù)采納決策.目前，國(guó)內(nèi)外學(xué)者主要從技術(shù)預(yù)期價(jià)值收益和技術(shù)出現(xiàn)時(shí)機(jī)兩個(gè)角度界定了技術(shù)的不確定性.一方面，采納者對(duì)新技術(shù)價(jià)值存在不確定性的預(yù)期.Dixit和Pindyck[1]以市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品需求的不確定性為切入點(diǎn)，判斷企業(yè)何時(shí)采納創(chuàng)新技術(shù)能獲得最大利潤(rùn).Zeng等[2]考慮了技術(shù)不確定性背景下的末端治理技術(shù)的采納決策問(wèn)題，揭示了政策因素對(duì)技術(shù)價(jià)值的影響.李婭楠等[3]考慮了綠色技術(shù)的產(chǎn)量和成本對(duì)企業(yè)綠色生產(chǎn)決策的影響，建立了兩階段決策模型，發(fā)現(xiàn)技術(shù)學(xué)習(xí)因素會(huì)促進(jìn)企業(yè)綠色技術(shù)的采納.丁志剛等[4]關(guān)注到碳稅變化所引起的低碳技術(shù)期望收益的不確定性，并由此影響供應(yīng)鏈提早或推遲采納低碳技術(shù).可見(jiàn)，過(guò)往的研究多數(shù)將技術(shù)不確定性歸結(jié)為企業(yè)對(duì)新技術(shù)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的不確定性預(yù)期.

另一方面，關(guān)于技術(shù)出現(xiàn)時(shí)機(jī)的不確定性，國(guó)內(nèi)外學(xué)者展開(kāi)了一些研究.Farzin等[5]提出，創(chuàng)新技術(shù)不斷隨機(jī)出現(xiàn)的過(guò)程基本服從齊次泊松分布的假設(shè)，其自身逐代改良的過(guò)程可被描述為均勻分布，并結(jié)合動(dòng)態(tài)規(guī)劃思想建立了企業(yè)最優(yōu)技術(shù)采納決策模型；在此基礎(chǔ)上，Huisman[6]對(duì)模型進(jìn)行了擴(kuò)展，假設(shè)每當(dāng)出現(xiàn)更新一代技術(shù)時(shí)，上一代技術(shù)的采納成本會(huì)大幅降低，而潛在的技術(shù)采納企業(yè)能夠提前預(yù)測(cè)這種成本突降幅度，由此做出投資決策；代宏坤和徐玖平[7]用泊松過(guò)程來(lái)描述技術(shù)出現(xiàn)的不確定性，構(gòu)建了企業(yè)最優(yōu)技術(shù)采納決策模型；但在考慮創(chuàng)新技術(shù)為企業(yè)帶來(lái)的價(jià)值時(shí)，僅僅關(guān)注了技術(shù)在提高產(chǎn)出效率方面的作用，忽略了降低可變成本的積極作用.Guo和Zhu[8]、Reinhardt等[9]，以及Ghorban[10]都考慮了技術(shù)出現(xiàn)時(shí)機(jī)的不確定性，但缺乏對(duì)技術(shù)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的考慮.

綜上所述，在決策優(yōu)化模型中，技術(shù)的不確定性體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值的不確定性和技術(shù)出現(xiàn)時(shí)機(jī)的不確定性兩個(gè)方面.以往文獻(xiàn)往往側(cè)重對(duì)其中某一方面的研究，將二者結(jié)合的研究成果較少；專注節(jié)能減排等新技術(shù)不確定性的研究更少.本文運(yùn)用動(dòng)態(tài)規(guī)劃理論，考慮新技術(shù)經(jīng)濟(jì)價(jià)值(定義為提高產(chǎn)出效率和降低生產(chǎn)成本兩個(gè)方面)的不確定性和新技術(shù)出現(xiàn)時(shí)機(jī)的不確定性，構(gòu)建改進(jìn)的決策模型，以確定是否采納創(chuàng)新技術(shù)，并通過(guò)數(shù)值算例分析了在投入成本、產(chǎn)出效率和技術(shù)進(jìn)步速度不確定的條件下企業(yè)采納創(chuàng)新技術(shù)的時(shí)間策略.

1 構(gòu)建是否采納創(chuàng)新技術(shù)的決策模型

1.1 問(wèn)題描述

企業(yè)是否采納創(chuàng)新技術(shù)的過(guò)程是一個(gè)動(dòng)態(tài)決策過(guò)程，單純的利潤(rùn)流模型不能成為企業(yè)采納新技術(shù)的決策方程，還需要考慮企業(yè)在整個(gè)動(dòng)態(tài)決策過(guò)程中總的期望利潤(rùn).技術(shù)不確定性帶來(lái)兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：一是提早采納新技術(shù)后出現(xiàn)更先進(jìn)的技術(shù)；二是延遲采納新技術(shù)后出現(xiàn)比現(xiàn)有技術(shù)落后的技術(shù).這些不確定性使企業(yè)需要考慮何時(shí)采納技術(shù)才能使總的期望利潤(rùn)最大，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)及其對(duì)應(yīng)的采納條件即最優(yōu)時(shí)間策略.

動(dòng)態(tài)決策過(guò)程中總的期望利潤(rùn)A，不僅包括不采納新技術(shù)而繼續(xù)以原有舊技術(shù)生產(chǎn)所能得到的生產(chǎn)銷售利潤(rùn)B，也包括因不采納新技術(shù)而帶來(lái)的等待成本C，即企業(yè)采納技術(shù)的決策方程是A=B+C.

1) 期望利潤(rùn)A：在技術(shù)產(chǎn)出效率、生產(chǎn)費(fèi)率均不穩(wěn)定的隨機(jī)改進(jìn)階段，企業(yè)在t時(shí)刻采納新技術(shù)的預(yù)期利潤(rùn).以(θ,ω)代表新技術(shù)，其中θ和ω分別表示新技術(shù)的產(chǎn)出效率和生產(chǎn)費(fèi)率.

2) 預(yù)期利潤(rùn)B：在技術(shù)產(chǎn)出效率、生產(chǎn)費(fèi)率均不穩(wěn)定的隨機(jī)改進(jìn)階段，企業(yè)在t時(shí)刻不采納新技術(shù)(θ,ω)，而以原有舊技術(shù)(θ0,ω0)生產(chǎn)時(shí)的預(yù)期利潤(rùn).其中，θ0和ω0分別表示原有技術(shù)的產(chǎn)出效率和生產(chǎn)費(fèi)率.

3) 預(yù)期利潤(rùn)C(jī)：在技術(shù)產(chǎn)出效率、生產(chǎn)費(fèi)率均不穩(wěn)定的隨機(jī)改進(jìn)階段，企業(yè)不采納當(dāng)前新技術(shù)(θ,ω)，而是等待未來(lái)新技術(shù)產(chǎn)出效率、生產(chǎn)費(fèi)率進(jìn)一步改進(jìn)到(θ+dθ,ω-dω)時(shí)的等待利潤(rùn).

根據(jù)技術(shù)效率是否提高, 等待過(guò)程分為兩種情況：

4) 預(yù)期利潤(rùn)D：經(jīng)過(guò)等待，新技術(shù)水平未能改進(jìn)時(shí)的預(yù)期利潤(rùn)，此時(shí)技術(shù)參數(shù)仍為(θ,ω).

5) 預(yù)期利潤(rùn)E：經(jīng)過(guò)等待，新技術(shù)水平獲得改進(jìn)時(shí)的預(yù)期利潤(rùn)，此時(shí)技術(shù)參數(shù)為(θ+dθ,ω-dω).

由此可知, 等待過(guò)程的期望利潤(rùn)為C=D+E.

再進(jìn)一步思考, 雖然技術(shù)水平得到提高, 但企業(yè)仍需視改進(jìn)程度能否令其滿意來(lái)決定是否投資采納新技術(shù)，這又可分為兩種情況：

6) 預(yù)期利潤(rùn)F：技術(shù)改進(jìn)程度不理想，企業(yè)暫不投資新技術(shù)時(shí)的預(yù)期利潤(rùn).

7) 預(yù)期利潤(rùn)G：技術(shù)改進(jìn)程度理想，企業(yè)即刻投資新技術(shù)時(shí)的預(yù)期利潤(rùn).

由此可知，經(jīng)過(guò)等待，技術(shù)獲得改進(jìn)的期望利潤(rùn)為E=F+G.

綜上所述, 企業(yè)投資采納創(chuàng)新技術(shù)的最優(yōu)決策方程表達(dá)式為A=B+D+F+G.

企業(yè)采納新技術(shù)的預(yù)期利潤(rùn)概念模型如圖1所示.

1.2 基本假設(shè)

對(duì)公司生產(chǎn)、成本、銷售收入、投資、資本利率等情況進(jìn)行分析，沿襲Farzin等[5]的思路，模型基本假設(shè)如下：

假設(shè)1 企業(yè)生產(chǎn)單一產(chǎn)品，產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格為p，且企業(yè)采納新技術(shù)后仍保持原有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性, 則產(chǎn)品價(jià)格p不變.

假設(shè)2 銀行貸款利率為r.

假設(shè)3 企業(yè)投資采納一項(xiàng)新技術(shù)的成本包括固定部分和可變部分，其中固定成本為I，可變成本與企業(yè)新舊技術(shù)水平差距成正比.

假設(shè)4 企業(yè)只采納一次創(chuàng)新技術(shù), 之后一直以此技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)作業(yè).

圖1 企業(yè)采納新技術(shù)的預(yù)期利潤(rùn)概念模型

1.3 基于技術(shù)不確定性的新技術(shù)采納模型

一項(xiàng)新技術(shù)帶來(lái)的改進(jìn)效果可能體現(xiàn)在技術(shù)產(chǎn)出效率的提升或者技術(shù)生產(chǎn)費(fèi)率的縮減，也可能二者同時(shí)發(fā)生.基于此，新技術(shù)的不確定性體現(xiàn)在新技術(shù)的出現(xiàn)速度、技術(shù)產(chǎn)出效率和技術(shù)生產(chǎn)費(fèi)率的改進(jìn)效果.

記企業(yè)目前使用的技術(shù)產(chǎn)出效率為θ0，投入單位物料對(duì)應(yīng)的生產(chǎn)費(fèi)用為ω0，則記企業(yè)期初的技術(shù)水平參數(shù)為(θ0,ω0)；t時(shí)刻出現(xiàn)的新技術(shù)產(chǎn)出效率為θ，生產(chǎn)費(fèi)率為ω，記為新技術(shù)(θ,ω)，企業(yè)需要決定是否在t時(shí)刻采納新技術(shù).之后隨技術(shù)進(jìn)一步演化，在(t,t+Δt)時(shí)間段內(nèi)出現(xiàn)的新技術(shù)，將技術(shù)產(chǎn)出效率提升至(θ,θ+u1) 范圍，同時(shí)技術(shù)生產(chǎn)費(fèi)率縮減至(ω,ω-u2)范圍.企業(yè)要做的最優(yōu)決策是在(θ,θ+u1)和(ω,ω-u2)中分別確定技術(shù)的產(chǎn)出效率決策閾值θ*和生產(chǎn)費(fèi)率決策閾值ω*，從而確定一個(gè)最優(yōu)技術(shù)水平閾值(θ*,ω*).

根據(jù)概念模型(圖1)提供的思路：企業(yè)采納創(chuàng)新技術(shù)的決策方程是A=B+C.假設(shè)當(dāng)前最新可得的技術(shù)水平為(θ,ω)，而企業(yè)采用原技術(shù)(θ0,ω0)作業(yè)，繼續(xù)等更高水平技術(shù)出現(xiàn)，設(shè)F(θ,ω)為企業(yè)于該狀態(tài)下的期望利潤(rùn)現(xiàn)值——狀態(tài)A.

設(shè)企業(yè)生產(chǎn)利潤(rùn)為f(θ,ω)，則企業(yè)采用原技術(shù)生產(chǎn)時(shí)的利潤(rùn)為f(θ0,ω0).企業(yè)不采納當(dāng)前最新技術(shù)(θ,ω)，而以原技術(shù)水平(θ0,ω0)生產(chǎn)，則該企業(yè)在(t,t+Δt)時(shí)間段里的生產(chǎn)利潤(rùn)為f(θ0,ω0)·Δt——狀態(tài)B.

企業(yè)使用原有技術(shù)(θ0,ω0)生產(chǎn)的過(guò)程亦是等待過(guò)程，有等待成本.企業(yè)預(yù)計(jì)等待一段時(shí)間后采納更高水平技術(shù)，那時(shí)技術(shù)水平改進(jìn)至(θ+dθ,ω-dω)，該等待過(guò)程的期望利潤(rùn)為E[F(θ+dθ,ω-dω)].

綜上可得企業(yè)采納創(chuàng)新技術(shù)的決策方程為

(1)

企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)為h(v)=θ·va,0

企業(yè)以參數(shù)為(θ,ω)的技術(shù)水平生產(chǎn)某特定產(chǎn)品時(shí)，投入ν單位生產(chǎn)資料后，企業(yè)將獲得收入p·θ·νa，損耗的生產(chǎn)費(fèi)用為ω·ν.則企業(yè)采納參數(shù)為(θ,ω)的技術(shù)后，生產(chǎn)利潤(rùn)為f(θ,ω)=p·θ·νa-ω·ν.因企業(yè)追求利潤(rùn)最大化，則有f(θ,ω)=max(p·θ·νa-ω·ν)，且ν*=(a·p·θ/ω)1/(1-a)時(shí)最大.將ν*表達(dá)式代入f(θ,ω)=p·θ·νa-ω·ν，得到

f(θ,ω)=(1-a)·(aa·p)1/(1-a)·θ1/(1-a)·ωa/(a-1)=φ·θb1·ωb2.

(2)

式中：φ=(1-a)·(aa·p)1/(1-a)；b1=1/(1-a)；b2=a/(a-1).

因此，可知企業(yè)使用原技術(shù)參數(shù)(θ0,ω0)生產(chǎn)將在Δt期間獲得利潤(rùn)的表達(dá)式為

(3)

將式(3)代入式(1)，得到確定企業(yè)是否采納創(chuàng)新技術(shù)的最優(yōu)決策模型為

(4)

1.4 模型的具體化

在等待技術(shù)更新的時(shí)間段Δt中，技術(shù)演化有兩種可能情況：

1) 使用某技術(shù)生產(chǎn)作業(yè)，對(duì)應(yīng)的產(chǎn)出效率、生產(chǎn)費(fèi)率均沒(méi)有得到進(jìn)一步改進(jìn)，即等待過(guò)程中沒(méi)有出現(xiàn)更優(yōu)技術(shù)，最優(yōu)可得技術(shù)水平參數(shù)仍為(θ,ω)——狀態(tài)D.由假設(shè)5可知發(fā)生這種情況的可能性為(1-λ1·Δt)(1-λ2·Δt)，所以期望利潤(rùn)為(1-λ1·Δt)·(1-λ2·Δt)·F(θ,ω).

2) 最優(yōu)可得技術(shù)水平有所改進(jìn)——狀態(tài)E.由假設(shè)5可知發(fā)生該情況可能性為1-(1-λ1·Δt)(1-λ2·Δt).記改進(jìn)后技術(shù)水平參數(shù)為(θ+dθ,ω-dω).根據(jù)技術(shù)產(chǎn)出效率增幅dθ和生產(chǎn)費(fèi)率減幅dω分以下四種情形討論：

①技術(shù)改進(jìn)程度使得產(chǎn)出效率和生產(chǎn)費(fèi)率均不理想的情形，即

θ+dθ<θ*，ω-dω>ω*.

此時(shí)dθ落在區(qū)間[0,θ*-θ)上，dω在區(qū)間[0,ω-ω*)上，產(chǎn)出效率低于閾值，而生產(chǎn)費(fèi)率仍高于閾值.企業(yè)選擇不采納該新技術(shù)，該情況下期望利潤(rùn)為F(θ+u1,ω-u2),可知密度函數(shù)為

即dθ和dω在[0,θ*-θ)∩[0,ω-ω*)上時(shí)，企業(yè)期望利潤(rùn)為

②技術(shù)改進(jìn)程度使得產(chǎn)出效率理想但生產(chǎn)費(fèi)率不理想的情形，即

θ+dθ≥θ*，(ω-dω)>ω*.

③新技術(shù)改進(jìn)程度使得生產(chǎn)費(fèi)率理想，但產(chǎn)出效率不理想的情形，即

θ+dθ<θ*，ω-dω≤ω*.

上述情形①②③均因兩項(xiàng)技術(shù)水平參數(shù)未能同時(shí)達(dá)到理想閾值而未令企業(yè)滿意，企業(yè)選擇不采納新技術(shù)而繼續(xù)使用原技術(shù)，綜合①②③，即為狀態(tài)F：

④技術(shù)的改進(jìn)程度使得生產(chǎn)費(fèi)率和產(chǎn)出效率均理想的情形，即

θ+dθ≥θ*，ω-dω≤ω*.

V(θ,ω)=f(θ,ω)/r=(1-a)·(aa·p)1/(1-a)·θ1/(1-a)·ωa/(a-1)/r.

綜上①②③④，結(jié)合概念模型C=D+F+G，可知企業(yè)在最優(yōu)可得技術(shù)水平參數(shù)為(θ,ω)時(shí)，不采納該技術(shù)而繼續(xù)使用原技術(shù)(θ0,ω0)生產(chǎn)產(chǎn)品，以等待更優(yōu)技術(shù)出現(xiàn)期間的等待成本為E[F(θ+dθ,ω-dω)]，可表達(dá)為

E[F(θ+dθ,ω-dω)]=(1-λ1·Δt)·(1-λ2·Δt)×F(θ,ω)+[1-(1-λ1·Δt)(1-λ2·Δt)]×

(5)

企業(yè)投資采納創(chuàng)新技術(shù)的最優(yōu)決策方程基本型為A=B+C，代入各狀態(tài)對(duì)應(yīng)的期望利潤(rùn)數(shù)學(xué)表達(dá)，整理可得

I-k1·(θ-θ0+u1)-k2·(ω0-ω+u2)]·

(6)

1.5 模型的優(yōu)化求解

1.5.1 模型的Bellman方程

Bellman最優(yōu)性原理可理解為“最優(yōu)決策的子決策也為最優(yōu)”.依據(jù)這一原理可知，假使最優(yōu)技術(shù)水平參數(shù)值超過(guò)了某組技術(shù)水平參數(shù)臨界值(θ*,ω*)，則可推斷從(θ*,ω*)出發(fā)的任意組可能出現(xiàn)的技術(shù)水平都一定為最優(yōu)，整理可得：

(7)

式中：φ=(1-a)·(aa·p)1/(1-a)；b1=1/(1-a)；b2=a/(a-1).

1.5.2 方程邊界條件

當(dāng)θ=θ*且ω=ω*時(shí)，表示當(dāng)前最優(yōu)可得技術(shù)的兩項(xiàng)參數(shù)分別為θ*和ω*；而企業(yè)原技術(shù)的兩項(xiàng)參數(shù)分別為θ0和ω0.此時(shí)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，選擇(θ*,ω*)并一直生產(chǎn)下去的期望利潤(rùn)現(xiàn)值為V(θ*,ω*)-I-k1·(θ*-θ0)-k2·(ω0-ω*)；而繼續(xù)使用原技術(shù)生產(chǎn)，等待更優(yōu)技術(shù)出現(xiàn)的期望利潤(rùn)現(xiàn)值為F(θ*,ω*).對(duì)是否采納新技術(shù)進(jìn)行決策時(shí)二者的閾值沒(méi)有區(qū)別，故可得方程：

F(θ*,ω*)=V(θ*,ω*)-I-k1·(θ*-θ0)-

k2·(ω0-ω*).

(8)

將方程(7)代入方程(8)，可得

(9)

2 企業(yè)最優(yōu)創(chuàng)新采納模型的數(shù)值分析

2.1 參數(shù)設(shè)定

已知鋼鐵企業(yè)是否采納干法脫硫技術(shù)的決策閾值為(θ*,ω*)，通過(guò)MATLAB軟件對(duì)式(9)進(jìn)行仿真分析，得出最優(yōu)決策閾值與其他變量的關(guān)系圖，用來(lái)解釋各變量對(duì)決策閾值θ*的影響.首先設(shè)定外生參數(shù)及變量的取值范圍.

1) 外生參數(shù)設(shè)定:

①脫硫后節(jié)約罰款(折合成產(chǎn)成品)市場(chǎng)價(jià)格p=500；

②企業(yè)采納新技術(shù)投資成本的固定部分按照與產(chǎn)成品市場(chǎng)價(jià)格成一定比例來(lái)確定：I=300 000元，表示企業(yè)為采納新技術(shù)付出的一次性購(gòu)買成本；

2) 各變量的取值范圍與設(shè)定值見(jiàn)表1.

表1 參數(shù)設(shè)定

2.2 數(shù)值分析

2.2.1 最優(yōu)產(chǎn)出效率與最優(yōu)生產(chǎn)費(fèi)率的關(guān)系

將產(chǎn)出效率閾值θ*作為自變量，其他變量全部按照表1設(shè)為固定值，可得生產(chǎn)費(fèi)率閾值ω*與θ*的關(guān)系曲線(見(jiàn)圖2)，從而觀察最優(yōu)決策閾值(θ*,ω*)解集曲線的大體走勢(shì).

由圖2可知，當(dāng)企業(yè)采納新技術(shù)提高產(chǎn)出效率決策閾值θ*時(shí)，生產(chǎn)費(fèi)率的決策閾值ω*也必然升高，因而采納新技術(shù)生產(chǎn)費(fèi)率降幅(dω=ω0-ω*)相對(duì)較小時(shí)，企業(yè)也會(huì)停止等待而選擇投資并采納新技術(shù)，反之亦然.

由此可見(jiàn)，新技術(shù)的產(chǎn)出效率提升空間大于生產(chǎn)費(fèi)率的縮減空間.這是因?yàn)樯a(chǎn)費(fèi)率的縮減空間只能在原費(fèi)率水平之下，且不可能變?yōu)樨?fù)值；新技術(shù)能使產(chǎn)品制造過(guò)程中的單位生產(chǎn)費(fèi)率降低至原來(lái)的一半較為少見(jiàn)，并且原技術(shù)生產(chǎn)費(fèi)率越低意味著新技術(shù)能帶來(lái)的成本壓縮空間越小.相反，新技術(shù)產(chǎn)出效率的提升空間沒(méi)有絕對(duì)上限，條件成熟時(shí)產(chǎn)出效率有可能提升至多倍.因此，從長(zhǎng)期來(lái)看，新技術(shù)產(chǎn)出效率的提升更為關(guān)鍵.

圖2 θ*與ω*的關(guān)系

2.2.2 變量與最優(yōu)解的關(guān)系

由圖3a可知，原技術(shù)的產(chǎn)出效率越高，對(duì)應(yīng)的決策閾值越大；圖3b則表明企業(yè)原技術(shù)的生產(chǎn)費(fèi)率越低，對(duì)應(yīng)的決策閾值越大.總體來(lái)看，當(dāng)其他條件不變時(shí)，企業(yè)原有技術(shù)水平越高，則采納新技術(shù)的決策閾值越大，企業(yè)采納新技術(shù)越滯后.

由圖3c和圖3d可知，決策閾值隨λ1與λ2增大而增大，所以當(dāng)其他條件不變時(shí)，只要新技術(shù)出現(xiàn)的速度加快，企業(yè)未來(lái)采納新技術(shù)的決策閾值就會(huì)變大.總之，技術(shù)革新的速度越快，對(duì)行業(yè)產(chǎn)生影響的可能性就越大，企業(yè)對(duì)新技術(shù)的采納越理性和審慎，因而企業(yè)采納新技術(shù)越滯后.

由圖3g和圖3h可知，制造企業(yè)的技術(shù)采納決策閾值隨k1與k2的增大而減小.這說(shuō)明當(dāng)其他條件(包括新舊技術(shù)水平差距)不變時(shí)，企業(yè)變動(dòng)采納成本越高，企業(yè)未來(lái)創(chuàng)新技術(shù)采納決策閾值就越小.

圖3 各變量與決策閾值θ*的關(guān)系

3 結(jié) 論

1) 企業(yè)采納新技術(shù)的決策閾值為“雙閾值”，產(chǎn)出效率的提高與生產(chǎn)費(fèi)率的降低具有替代性，而且從長(zhǎng)期看，產(chǎn)出效率的提升更為關(guān)鍵；這與以往單純關(guān)注技術(shù)的成本優(yōu)勢(shì)的研究結(jié)論不同.制造業(yè)應(yīng)該更多地關(guān)注新技術(shù)的產(chǎn)出效率，因?yàn)楫a(chǎn)出效率的提升空間遠(yuǎn)大于生產(chǎn)費(fèi)率的縮減空間.

2) 對(duì)于那些以較快速度達(dá)到最高產(chǎn)出效率或最低生產(chǎn)費(fèi)率的新技術(shù)，企業(yè)可能為了較大幅度地提高生產(chǎn)效率或降低生產(chǎn)成本而較早地采納新技術(shù)，由此使得企業(yè)有可能被鎖定在一個(gè)相對(duì)低效率的新技術(shù)上，而沒(méi)能采納以后出現(xiàn)的效率更高的新技術(shù).因此，對(duì)于較快出現(xiàn)或較快增長(zhǎng)的新技術(shù)(如干法煙氣脫硫工藝)，企業(yè)的策略是等待和慎重評(píng)估，以免陷入“越引進(jìn)越落后”的技術(shù)陷阱；而對(duì)于那些變動(dòng)成本(設(shè)備升級(jí)成本、人力配備及其他管理成本等)較大的新技術(shù)，企業(yè)的策略是及早采納.

3) 企業(yè)在采納新技術(shù)時(shí)面臨的變動(dòng)成本越高，就越容易做出采納新技術(shù)的決策.對(duì)于大型制造業(yè)、化工和鋼鐵等行業(yè)而言，原材料、電力和燃料等變動(dòng)成本消耗巨大，一旦在新材料或新能源方面有任何技術(shù)突破，都會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，企業(yè)對(duì)能使變動(dòng)成本降低的新技術(shù)需求最為強(qiáng)烈.

本研究存在的不足之處：一方面，由于本文采用模型優(yōu)化求解，研究結(jié)論受模型設(shè)定變量的影響較大，因此未來(lái)研究可以考慮市場(chǎng)規(guī)模、跨代產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)與互補(bǔ)關(guān)系等外部因素對(duì)決策模型的影響；另一方面，本文從單次技術(shù)的采納決策出發(fā)，實(shí)際上，制造企業(yè)可能面臨更多的是一系列連續(xù)技術(shù)的采納決策問(wèn)題，如何將連續(xù)技術(shù)的動(dòng)態(tài)變化影響納入投資決策模型，有待于今后進(jìn)一步探討.