趙永軍 上海建工七建集團(tuán)有限公司天津分公司

從現(xiàn)階段的市場發(fā)展形勢來看，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是決定企業(yè)是否能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展并且持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模以及平穩(wěn)運(yùn)行的主要因素，而財務(wù)分析能夠在企業(yè)發(fā)展過程當(dāng)中為其合理分析市場情況并規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，同時提高企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)收益，因此建筑企業(yè)想要在現(xiàn)階段市場競爭壓力巨大的背景之下實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就必須充分重視財務(wù)分析，從而提高企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)收益。建筑施工項目財務(wù)分析過程相對來說較為復(fù)雜，在實際分析過程當(dāng)中所涉及的環(huán)節(jié)相對較多，本文將結(jié)合實際情況對其進(jìn)行全面分析。

一、財務(wù)分析的作用

（一）財務(wù)分析是項目決策分析與評價的關(guān)鍵組成部分

建筑施工項目實際開始之前需要相關(guān)工作人員綜合考慮多方面因素，從而確定項目是否可行以及具體規(guī)劃。財務(wù)分析就是項目決策分析和評價的關(guān)鍵組成板塊，相關(guān)工作人員在對項目的可行性以及其具體施工流程進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃時，需要重點(diǎn)分析其財務(wù)情況，確保該工程項目能夠為企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)收益。

（二）財務(wù)分析是重要的決策依據(jù)

財務(wù)分析屬于建筑工程對應(yīng)主體對其開展決策的根本依據(jù)，比方說，權(quán)益投資人是否投資以及債權(quán)人是否貸款，都應(yīng)按照該企業(yè)與相關(guān)項目的財務(wù)分析實施決策。另外，對于應(yīng)該得到政府核準(zhǔn)的建筑工程來說，財務(wù)分析在政府進(jìn)行核準(zhǔn)的過程中也起到了關(guān)鍵的作用?？梢哉f財務(wù)分析是建筑施工項目是否能夠具體實行，以及其最終所帶來的社會價值和經(jīng)濟(jì)價值的主要表現(xiàn)形式之一。

（三）財務(wù)分析在項目或方案比選中起著重要作用

建筑工程項目的方案比選是其不可或缺的一個步驟，建筑工程項目在實際施工開始之前，需要結(jié)合實際情況確定相應(yīng)的產(chǎn)品方案、工藝、技術(shù)方案以及工程方案等，而這些方案是否可行，就需要通過方案比選來進(jìn)行。財務(wù)分析在項目方案比選的過程中產(chǎn)生重要作用，就是能夠通過財務(wù)分析結(jié)果明確各方案的可行性以及其能夠為各方主體帶來的經(jīng)濟(jì)價值。

二、財務(wù)分析程序

（一）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集、整理

采集并整理相關(guān)數(shù)據(jù)是財務(wù)分析的初始階段，也是其進(jìn)行后續(xù)所有財務(wù)分析活動的基礎(chǔ)活動，因此相關(guān)工作人員必須重視。由于財務(wù)分析涉及該項目工程的所有財務(wù)信息以及資金流動，因此所需數(shù)據(jù)相對較為龐大，相關(guān)工作人員必須保證收集的數(shù)據(jù)信息的全面性和準(zhǔn)確性，然后根據(jù)工程實際需求結(jié)合實際情況對其進(jìn)行整理。

（二）資金運(yùn)營情況分析

建筑施工項目的整體經(jīng)濟(jì)效益取決于其施工投入經(jīng)濟(jì)成本以及最終的經(jīng)濟(jì)收入，對項目進(jìn)行財務(wù)分析，就需要對建筑施工項目過程中所涉及的所有的資金運(yùn)營情況進(jìn)行全面分析，具體包括資金的來源情況以及資金的支出和運(yùn)營情況等。具體分析過程需要根據(jù)項目的大小以及項目的具體周期對資金來源以及資金金額進(jìn)行確定，同時還需要在此基礎(chǔ)之上，結(jié)合工程項目的具體特點(diǎn)和實際情況以及工程進(jìn)度，對資金運(yùn)營情況進(jìn)行合理調(diào)配，從而確保資金的穩(wěn)定供給。項目運(yùn)行過程當(dāng)中，需要對資金額度供給是否合理等問題進(jìn)行具體分析，確保建筑工程項目中不存在資金被擠占挪用等資金濫用現(xiàn)象。

（三）資金往來情況分析

建筑施工項目在其實際運(yùn)行過程當(dāng)中，資金的往來情況相對來說較為復(fù)雜，財務(wù)分析應(yīng)該對資金出入狀況開展全方位探析，清晰項目工程款的應(yīng)收賬款與預(yù)付賬款等具體數(shù)據(jù)。項目部應(yīng)該按照應(yīng)收及預(yù)付款的債務(wù)人詳細(xì)狀況與清晰的資金期限對應(yīng)收賬款的催收狀況實施科學(xué)調(diào)整完成資金更有效的利用，使企業(yè)合理規(guī)避資金風(fēng)險。除此之外，還需要結(jié)合項目各環(huán)節(jié)的具體情況以及項目進(jìn)程對向供應(yīng)商進(jìn)行材料款的支付進(jìn)行明確，對用材成本的支出實施嚴(yán)格把控，提高資金整體利用率。

（四）編制項目資金規(guī)劃

項目資金規(guī)劃的編制過程是建筑施工項目財務(wù)分析的重要組成部分，相關(guān)工作人員必須充分重視。需要其結(jié)合實際情況以及工程具體需求對項目的具體資金規(guī)劃進(jìn)行全面編制。這需要工作人員保證相關(guān)數(shù)據(jù)信息的準(zhǔn)確性、保證對建筑施工項目全過程的全面了解、保證編制結(jié)果的科學(xué)性以及可行性。對于項目施工期限內(nèi)的投資數(shù)額以及賬務(wù)償還額的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對施工過程中的潛在風(fēng)險進(jìn)行提前防控。

（五）存貨方面的分析

建筑施工項目在其實際施工過程當(dāng)中所涉及的建筑原材料以及施工設(shè)備等成品、商品、處于生產(chǎn)過程中的半成品以及在生產(chǎn)中耗費(fèi)的各種材料就是企業(yè)的存貨，存貨方面也會涉及部分的經(jīng)濟(jì)活動，因此財務(wù)分析也包括對存貨的相關(guān)經(jīng)營活動進(jìn)行全面分析，具體包括以下兩點(diǎn)：（1）應(yīng)該清晰建筑作業(yè)現(xiàn)場庫存的用材信息以及品質(zhì)可否滿足工程的實際標(biāo)準(zhǔn)，避免材料質(zhì)量過低或材料數(shù)量不足，一旦發(fā)現(xiàn)相應(yīng)情況，要第一時間解決；（2）分析庫存的商品以及在施工過程中需要周轉(zhuǎn)的材料，明確各材料在實際使用過程中的浪費(fèi)情況以及其利用率，合理控制材料成本。

（六）編制各類報表并進(jìn)行指標(biāo)計算

財務(wù)分析的第六個階段就是對相應(yīng)指標(biāo)進(jìn)行計算，這需要相關(guān)工作者結(jié)合現(xiàn)實狀況對各類報表實施編制，從而對指標(biāo)進(jìn)行準(zhǔn)確計算。應(yīng)該進(jìn)行編制的報表具體涵蓋了數(shù)據(jù)整理與項目資金規(guī)劃，經(jīng)過財務(wù)工作者全方位考慮多種因素，綜合工程具體狀況，對各種基礎(chǔ)報表的編制活動開展清晰的認(rèn)識，編制內(nèi)容涵蓋現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表以及損益表等對應(yīng)經(jīng)濟(jì)活動。需要工作人員在相應(yīng)報表編制結(jié)束后，完成客觀的計算指標(biāo)。

（七）投資回報率分析與項目評價

根據(jù)財務(wù)分析明確該工程項目全過程投入的資金成本以及最終獲得的經(jīng)濟(jì)收益，然后對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行具體分析，明確該工程的投資回報率。

在建筑施工項目財務(wù)分析的最后階段，需要通過相關(guān)數(shù)據(jù)信息的全面分析結(jié)果對工程項目進(jìn)行評價，從而確定其盈利能力以及清償能力。

三、建筑施工項目財務(wù)分析方法

（一）融資前財務(wù)分析方法

融資前的財務(wù)分析結(jié)果是初步投資決策制定的具體依據(jù)，因此需要相關(guān)工作人員充分重視，其作為建筑項目財務(wù)分析的前階段工作，具體的分析方法如下：（1）需要結(jié)合實際情況，全面分析該項目內(nèi)部的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)信息，并對其進(jìn)行篩選和整理，然后結(jié)合實際情況合理應(yīng)用有效信息，并編制成項目投資流量表，進(jìn)而為之后的財務(wù)分析作業(yè)提供基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)，確保對應(yīng)信息數(shù)據(jù)的全方位性與可靠性；（2）按照提前收集且整理好的對應(yīng)信息和編制好的項目投資流量表，對財務(wù)指標(biāo)分析作業(yè)實施科學(xué)規(guī)劃且實際開展，全方位考究建筑項目和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的契合程度；（3）為保證前期融資前的財務(wù)分析結(jié)果能夠在建筑施工項目中充分發(fā)揮出其作用，需要相關(guān)工作人員明確財務(wù)分析方法，對各種分析的結(jié)果實施比較，挑選最有效的分析模式，一方面需要保證財務(wù)分析的科學(xué)性和合理性，另一方面也需要保證其針對性和可行性。綜上所述可以得知，所謂融資前階段的財務(wù)分析方法，其實主要就是指財務(wù)效益的指標(biāo)分析方法，應(yīng)用融資前財務(wù)分析方法時，需要相關(guān)工作人員全面核算并排列相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)信息，充分重視現(xiàn)金流量報表，對其進(jìn)行合理編制，另外在計算填列現(xiàn)金流入流出層面的信息過程中，應(yīng)該全方位考究建筑施工項目的財務(wù)報表。應(yīng)該在除去現(xiàn)金流量計算中的利息作用后再開展財務(wù)分析數(shù)據(jù)的確定，進(jìn)而保證財務(wù)分析數(shù)據(jù)的科學(xué)性與可行性。比方說，現(xiàn)如今我國大部分建筑項目施工實踐中的財務(wù)工作者都會對融資前息稅前利潤，開展精準(zhǔn)以及單獨(dú)的計算，并且把此當(dāng)作所得稅計算的依據(jù)，進(jìn)而減小利息對財務(wù)活動產(chǎn)生的作用，可是事實上在利息總數(shù)較少的狀況下，相關(guān)工作者能夠直接借助利潤表中的息稅前利潤對所得稅開展計算，并以此當(dāng)作基礎(chǔ)對項目盈利能力實施量化評估。

（二）融資后財務(wù)分析方法

融資后的財務(wù)分析作業(yè)的最終目標(biāo)是全方位探析項目現(xiàn)實狀況，之后安排清晰的還款計劃。基于此，融資后財務(wù)探析中，財務(wù)工作者應(yīng)該遵循的主要工作原則就是強(qiáng)化還款方法制定的整體合理性與可靠性。在實際分析過程當(dāng)中，為提高最終結(jié)果的準(zhǔn)確性和可行性，需要相關(guān)工作人員結(jié)合實際情況，采用多個財務(wù)分析方法評估現(xiàn)階段融資條件下已存在還款方案的合理性與針對性，另外綜合現(xiàn)實狀況優(yōu)化其中存在的不科學(xué)因素，規(guī)避其中能夠誘發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。針對沒有借款且不需要還款的建筑工程而言，融資后財務(wù)分析可以精確控制項目的實際生存能力，之后綜合現(xiàn)實狀況對其建設(shè)實踐中的財務(wù)風(fēng)險實施科學(xué)規(guī)避，在進(jìn)行融資財務(wù)分析工作時，可以重點(diǎn)進(jìn)行以下幾點(diǎn)：（1）在編制相關(guān)財務(wù)報表并填寫數(shù)據(jù)時，需要相關(guān)工作者完全按照企業(yè)會計制度相關(guān)規(guī)定開展，保證財務(wù)報表的編制的規(guī)范性和合理性，保證其能夠為后續(xù)的財務(wù)分析工作提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持；（2）全面分析項目生存指標(biāo)，保證現(xiàn)階段總資金支持項目建設(shè)完工的可行性；（3）評估現(xiàn)階段企業(yè)實施的建筑施工項目還款計劃的科學(xué)性，另外探析還款計劃中的不符合實際之處并對其實施完善。

（三）敏感性財務(wù)分析方法

敏感性財務(wù)分析方式是需要對應(yīng)工作者探析投資目標(biāo)制約條件和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化等相關(guān)數(shù)據(jù)，之后全方位評估項目對風(fēng)險的現(xiàn)實承受能力，進(jìn)而強(qiáng)化建筑施工項目決策的全局科學(xué)性?，F(xiàn)階段我們國家大部分施工隊伍所使用的敏感性分析方式中將經(jīng)濟(jì)成效評價指標(biāo)分析法當(dāng)作主體，其可以精準(zhǔn)的計算出項目多樣制約因素的敏感性和企業(yè)的風(fēng)險承受水平，具體分析步驟如下：（1）準(zhǔn)確評估項目實施過程中所涉及的所有的活動和資金情況，把經(jīng)濟(jì)成效評價指標(biāo)當(dāng)作敏感性分析的根本目的；（2）綜合現(xiàn)實狀況確定其所需要探析的施工項目制約條件；（3）全方位計算對應(yīng)指標(biāo)且強(qiáng)調(diào)敏感因素，評估工程項目風(fēng)險承受水平。

四、建筑施工項目財務(wù)指標(biāo)研究

（一）財務(wù)體系建設(shè)

任何建筑施工項目想要保證其最終整體經(jīng)濟(jì)收益并做好施工全過程的財務(wù)分析，就必須結(jié)合實際情況建設(shè)完善且科學(xué)的財務(wù)體系，因此建筑施工項目在實際進(jìn)行財務(wù)分析之前，需要先結(jié)合實際情況綜合考慮市場發(fā)展形勢以及工程實際需求和企業(yè)的實際特點(diǎn)，建設(shè)具有針對性的財務(wù)體系。首先需要對項目對應(yīng)指標(biāo)實施分類，之后按照財務(wù)分析目的，對財務(wù)指標(biāo)體系實施創(chuàng)建。按照存在差異的條件能夠?qū)⒇攧?wù)指標(biāo)劃分為不一樣的類型。比方說能夠按照不同的指標(biāo)性質(zhì)將財務(wù)指標(biāo)分為比率指標(biāo)、價值指標(biāo)以及時間指標(biāo)，按照貨幣時間價值的差異性，能夠分成動態(tài)指標(biāo)與靜態(tài)指標(biāo)等。在實際建設(shè)過程當(dāng)中，需要工作人員結(jié)合實際情況進(jìn)行合理選擇。

（二）項目盈利能力指標(biāo)選取

項目盈利能力指標(biāo)根本上分成動態(tài)與靜態(tài)兩個方面。收益率與利潤率等指標(biāo)屬于靜態(tài)指標(biāo)中可以直觀展現(xiàn)項目盈利能力的數(shù)據(jù)，當(dāng)中收益率指的是項目總投資的收益率，由年息稅前利潤和總投資金額的比值當(dāng)作分析依據(jù)，同一年度內(nèi)凈利潤與本金的比值是利潤率。動態(tài)指標(biāo)的主要盈利能力評價指標(biāo)涵蓋FNPV、FIRR、Pt等。

（三）項目償債能力指標(biāo)選取

項目償債能力指標(biāo)主要涵蓋了借款償還期與償債備付率，相關(guān)工作者會使用最大償還能力法對指標(biāo)進(jìn)行確認(rèn)。借款償還期的現(xiàn)實計算方式為首次盈余年份-償債倍率-項目借款年份?？蓛攤Y金和需償債資金之間的比值被稱作償債備付率，根據(jù)相關(guān)工作人員對于目前我國建筑市場的分析，發(fā)現(xiàn)如果償債備付率值低于1.3，那么，這一建設(shè)項目有一定的償債風(fēng)險。

（四）項目生存能力指標(biāo)選取

項目生存能力指標(biāo)根本上涵蓋了建設(shè)施工項目凈現(xiàn)金流量與累計盈余。施工項目凈現(xiàn)金流量屬于基礎(chǔ)指標(biāo)，可以對項目的資金狀況進(jìn)行判定，凈現(xiàn)金流量是否充足是建筑施工項目是否面臨財務(wù)風(fēng)險的重要因素。盈余資金的判斷應(yīng)該取決于該指標(biāo)是正數(shù)還是負(fù)數(shù)，如果盈余資金指標(biāo)為正，則說明其具有相應(yīng)的盈利能力，但如果相應(yīng)指標(biāo)為負(fù)，則應(yīng)該采取對應(yīng)舉措對其實施處理，否則應(yīng)該停止建設(shè)項目。

五、結(jié)語

建筑施工項目的整體經(jīng)濟(jì)收益是決定建筑企業(yè)是否能夠平穩(wěn)運(yùn)行的主要因素，因此相關(guān)工作人員需要充分重視其經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，做好前期的財務(wù)分析工作。合理控制資金投入并提高整體經(jīng)濟(jì)效益，正確應(yīng)用財務(wù)分析方法與財務(wù)指標(biāo)，實現(xiàn)建筑企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。