文/鄧永良（中慧食品有限公司）

一、營運資金管理概念及理論

營運資金是企業(yè)流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的凈額，即企業(yè)在經(jīng)營中可供運用、周轉(zhuǎn)的流動資金凈額。營運資金可以用來衡量公司或企業(yè)的短期償債能力，其金額越大，代表該公司或企業(yè)對于支付義務(wù)的準備越充足，短期償債能力越好。當(dāng)營運資金出現(xiàn)負數(shù)，也就是一家企業(yè)的流動資產(chǎn)小于流動負債時，這家企業(yè)的營運可能隨時因周轉(zhuǎn)不靈而中斷。企業(yè)營運資金與行業(yè)特點、生產(chǎn)規(guī)模、市場變化、資金管理水平密切相關(guān)。一般來說，創(chuàng)造附加價值低的企業(yè)（如商業(yè)企業(yè)），資金需求低；創(chuàng)造附加價值高的企業(yè)（如設(shè)備制造企業(yè)）生產(chǎn)與付款周期長，存貨需求大，因而資金需求高；相應(yīng)地，生產(chǎn)規(guī)模較大的公司比規(guī)模小的公司營運資金量較多；公司處于通脹環(huán)境下、物價快速上漲時期較物價下降時期營運資金需要量增加。企業(yè)資金管理水平的高低、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增加、公司的市場地位、物資采購過程中預(yù)付款比例高低等也相應(yīng)影響營運資金數(shù)量的多少。

二、我國農(nóng)副食品加工行業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀及存在的問題

目前，我國的農(nóng)副食品加工行業(yè)企業(yè)發(fā)展水平參差不齊，加上農(nóng)副食品加工行業(yè)企業(yè)較為特殊，主要由于其原材料和產(chǎn)成品對保質(zhì)期的要求較高，再加上銷售環(huán)節(jié)的運輸較為復(fù)雜，因此，農(nóng)副食品加工行業(yè)企業(yè)資產(chǎn)管理的難度比較大，導(dǎo)致企業(yè)營運資金管理效率低下，這會直接影響到企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。農(nóng)副食品加工行業(yè)作為與人們生活安全息息相關(guān)的行業(yè)，只有加強其資金運營管理，提高行業(yè)營運資金管理水平，保證企業(yè)營運資金日常健康運行，才能促進我國農(nóng)副食品加工行業(yè)健康穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，提升行業(yè)整體競爭力。

（一）營運資金管理現(xiàn)狀

營運資金亦稱“營運資本”，是企業(yè)流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的凈額，其公式為：營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債。為研究我國農(nóng)副食品加工行業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀，本文選取了2016年到2020年期間在上交所和深交所上市的38家非ST農(nóng)副食品加工企業(yè)作為研究對象，運用國泰安數(shù)據(jù)庫進行數(shù)據(jù)檢索，并根據(jù)營運資金計算公式計算出了我國農(nóng)副食品加工行業(yè)上市公司營運資金占其流動資產(chǎn)的比例，具體計算結(jié)果見表1。

根據(jù)表1可以看出，2016年期間，我國農(nóng)副食品加工行業(yè)上市公司中有6家上市公司營運資金為負數(shù)，所占比例為15%，分別是京糧控股、西王食品、南寧糖業(yè)、京糧B、通威股份和安井食品，說明這6家上市公司2016年流動資產(chǎn)小于流動負債，企業(yè)在經(jīng)營中可供運用、周轉(zhuǎn)的流動資金不足，企業(yè)面臨的營運資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險較大。2017年至2020年期間，我國農(nóng)副食品加工行業(yè)上市公司中營運資金為負數(shù)的企業(yè)數(shù)量分別是4、6、7、4；2017年至2020年營運資金為負數(shù)的企業(yè)占我國農(nóng)副食品加工行業(yè)上市公司數(shù)量的比重分別為11%、15%、18%、11%，從營運資金為負數(shù)的企業(yè)占行業(yè)上市公司的比重來看，我國農(nóng)副食品加工行業(yè)上市公司營運資金管理相對較弱，企業(yè)所面臨的營運資金方面的風(fēng)險較高。

表1 我國農(nóng)副食品加工行業(yè)上市公司營運資金管理現(xiàn)狀

（二）應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀

應(yīng)收賬款表示企業(yè)在銷售過程中被購買單位所占用的資金。造成企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下的原因主要由于市場激烈的競爭和企業(yè)內(nèi)部應(yīng)收賬款管理的混亂。為了研究我國農(nóng)副食品加工行業(yè)上市公司應(yīng)收賬款管理情況，仍以38家農(nóng)副食品加工企業(yè)作為研究對象，通過將2016年至2020年各個上市公司應(yīng)收賬款與收入比、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)等三個財務(wù)指標5年平均值來分析評價我國農(nóng)副食品加工業(yè)上市公司應(yīng)收賬款管理情況，結(jié)果顯示：

在38家農(nóng)副食品加工行業(yè)上市公司中，2016年至2020年各個上市公司應(yīng)收賬款與收入比、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)等三個財務(wù)指標5年平均值差異較大，對于應(yīng)收賬款與收入比來說，該財務(wù)指標值越小越好，根據(jù)計算得出行業(yè)應(yīng)收賬款與收入比的平均值為9%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)資產(chǎn)運營狀況的正向指標，其值越大越好，根據(jù)計算得出行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的平均值為60，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的平均值為26天，據(jù)此可以發(fā)現(xiàn)，我國農(nóng)副食品加工行業(yè)上市公司的應(yīng)收賬款管理亟待重視，通過數(shù)據(jù)可以推測，農(nóng)副食品加工行業(yè)大部分企業(yè)存在應(yīng)收賬款較大、賬齡較長的問題，在2016年至2020年期間，各個上市公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的變動幅度較大，行業(yè)內(nèi)各上市公司之間差異較明顯，因此我國農(nóng)副食品加工行業(yè)上市公司應(yīng)加強對應(yīng)收賬款的管理，否則會直接影響到企業(yè)短期償債能力，進而影響企業(yè)財務(wù)水平與營運資金管理的決策。

（三）存貨管理現(xiàn)狀

一般情況下，存貨占工業(yè)企業(yè)總資產(chǎn)的30%左右，商業(yè)流通企業(yè)的則更高，其管理利用情況如何，直接關(guān)系到企業(yè)的資金占用水平以及資產(chǎn)運作效率，結(jié)果顯示：在38家農(nóng)副食品加工行業(yè)上市公司中，2016年至2020年各個上市公司存貨與收入比、存貨周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)等三個財務(wù)指標5年平均值差異較大，平均值最大的京基智農(nóng)為63%，最小的唐人神數(shù)值只有8%，根據(jù)計算得出行業(yè)存貨與收入比的平均值為29%，存貨周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)資產(chǎn)運營狀況的正向指標，其值越大越好，根據(jù)計算得出行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的平均值為6.27，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的平均值為122天，據(jù)此可以發(fā)現(xiàn)，我國農(nóng)副食品加工行業(yè)上市公司的存貨管理水平較差，行業(yè)內(nèi)各上市公司之間差異較明顯，各個上市公司2016年至2020年存貨數(shù)量逐年在增加，這說明我國農(nóng)副食品加工行業(yè)存在嚴重的產(chǎn)銷不平衡問題，對于農(nóng)副食品加工行業(yè)來說，受其行業(yè)自身的特點，存貨積壓過大，貨物積壓賣不動會嚴重影響到產(chǎn)品的質(zhì)量，在影響企業(yè)流動資產(chǎn)的同時，不利于企業(yè)營運資金管理的可持續(xù)發(fā)展。

三、我國農(nóng)副食品加工行業(yè)營運資金管理對策

（一）提高企業(yè)應(yīng)收賬款管理水平

針對我國農(nóng)副食品加工行業(yè)上市公司在應(yīng)收賬款管理方面存在的不足，本文認為我國農(nóng)副食品加工行業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自己公司的實際情況合理制定應(yīng)收賬款管理政策，適當(dāng)控制企業(yè)應(yīng)收賬款的回收期，提高企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)能力，從而提升行業(yè)營運資金管理水平。同時，企業(yè)財務(wù)人員要及時做好對應(yīng)收賬款的財務(wù)數(shù)據(jù)分析，通過運用功能強大的財務(wù)管理系統(tǒng)提升效率，在應(yīng)收賬款的回收方面，做好事前事中事后相應(yīng)的政策要求，以規(guī)避因為應(yīng)收賬款管理水平不足而導(dǎo)致的企業(yè)營運資金失控的潛在隱患。

（二）控制產(chǎn)銷平衡與存貨規(guī)模

由于農(nóng)副食品加工行業(yè)產(chǎn)品有其自身的特點，消費者對于其食品質(zhì)量的要求條件較普通制造業(yè)高，行業(yè)產(chǎn)品對保質(zhì)期有很高的要求，再加上運輸方式的困難，導(dǎo)致該行業(yè)存貨與產(chǎn)品銷量之間存在一定的比例失衡問題，針對該行業(yè)普遍存在的這一問題，本文認為我國農(nóng)副食品加工行業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的實際情況，適當(dāng)控制產(chǎn)銷平衡與存貨規(guī)模，對于產(chǎn)品保質(zhì)期要求較高的企業(yè)來說，應(yīng)當(dāng)與上下游供應(yīng)商之間建立長期合作關(guān)系來控制存貨成本，再者要加強存貨在財務(wù)系統(tǒng)方面的運用，采取更加先進的方法合理控制企業(yè)產(chǎn)銷平衡與存貨規(guī)模，最終達到提升企業(yè)營運資金管理水平的目的。

（三）加強企業(yè)短期負債以及資金的管理

針對我國農(nóng)副食品加工行業(yè)流動負債方面存在的問題，本文認為由于該行業(yè)受其自身的產(chǎn)品特點影響，本行業(yè)應(yīng)結(jié)合自身特點適當(dāng)發(fā)展信貸政策，適當(dāng)縮短資金回收期，從各個方面進一步提升自己的營運資金管理水平。通過加強流動負債的管理，有助于減少企業(yè)的投資風(fēng)險，降低融資成本，也能夠減緩企業(yè)債務(wù)問題。

四、結(jié)語

綜上所述，本文以我國農(nóng)副食品加工行業(yè)上市公司為研究對象，分析了該行業(yè)上市公司營運資金管理的現(xiàn)狀和存在的問題，包括應(yīng)收賬款管理亟待重視、產(chǎn)銷失衡導(dǎo)致存貨積壓、短期償債能力不足。并在此基礎(chǔ)上探討了我國農(nóng)副食品加工行業(yè)上市公司存在的營運資金管理具體問題的解決方案，包括提高企業(yè)應(yīng)收賬款管理水平、控制產(chǎn)銷平衡與存貨規(guī)模、加強企業(yè)短期負債以及資金的管理等措施。對此，我國農(nóng)副食品加工行業(yè)才能在新的形勢下持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。

相關(guān)鏈接

定義1.是指對貨物進行再生產(chǎn)；受托加工貨物，是指委托方提供原料及主要材料，受托方按照委托方的要求制造貨物并收取加工費的業(yè)務(wù)。

定義2.指初級產(chǎn)物發(fā)展成為成熟產(chǎn)物的過程。如初級轉(zhuǎn)錄物轉(zhuǎn)變成有功能的信使核糖核酸(mRNA)、轉(zhuǎn)移核糖核酸(tRNA) 或核糖體核糖核酸(rRNA)分子所經(jīng)歷的一系列化學(xué)反應(yīng)，包括去除內(nèi)含子、剪接外顯子、5′加帽及3′加尾等；新合成的多肽鏈轉(zhuǎn)變成有功能的蛋白質(zhì)所經(jīng)歷的一系列化學(xué)修飾反應(yīng)，包括從甲硫氨酸中去除N-甲?；?、磷酸化、乙酰化、羥化、二硫鍵形成等。

歸納上述定義，加工就是按照一定的組織程序或者規(guī)律對轉(zhuǎn)變物質(zhì)進行合目的改造過程。加工可能是化學(xué)過程，也可能是物理過程，還可能是復(fù)合過程。加工既可以是人力完成的，即人工的，也可以是自然力進行的。它們只是反應(yīng)物質(zhì)的一種自組織和他主的變化過程。