蒲 靜，張方方

(安徽文達(dá)信息工程學(xué)院，安徽 合肥 231201)

企業(yè)的創(chuàng)新行為主要分為三大類別，其一是戰(zhàn)略創(chuàng)新，即重構(gòu)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，與當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)、大數(shù)據(jù)技術(shù)相融合，通過頂層發(fā)展戰(zhàn)略的重新構(gòu)建，促使企業(yè)發(fā)展壯大；其二是技術(shù)創(chuàng)新，熊彼特提出創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)理論，創(chuàng)新能夠有效提升企業(yè)資源利用效率，降低成本，進(jìn)而提升利潤水平；其三是鼓勵(lì)員工創(chuàng)新，即通過員工熟練掌握工作技能，通過適度創(chuàng)新，改善本崗位的工作狀況，簡(jiǎn)化工作流程，促使企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)效率提升。[1]企業(yè)創(chuàng)新的最終目的是提高績(jī)效水平，技術(shù)創(chuàng)新的最早被提出，許多學(xué)者對(duì)技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)績(jī)效的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行了理論或者實(shí)證研究，基本得出了一致的結(jié)論，就是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能夠有效促進(jìn)其績(jī)效水平提升。而關(guān)于企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略和員工創(chuàng)新行為的研究則相對(duì)較少，在我國提出“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的戰(zhàn)略后才逐步引起企業(yè)和學(xué)術(shù)界重視，創(chuàng)新戰(zhàn)略、員工創(chuàng)新行為對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響仍有待理論和實(shí)證的進(jìn)一步檢驗(yàn)，鑒于此，本文通過理論與實(shí)證分析探究三者的關(guān)系，以期能夠?yàn)槲覈髽I(yè)創(chuàng)新提供借鑒意義。

一、文獻(xiàn)綜述

國內(nèi)學(xué)者關(guān)于創(chuàng)新戰(zhàn)略、員工創(chuàng)新行為的研究較少，本文對(duì)其中具有代表性的文獻(xiàn)進(jìn)行簡(jiǎn)要回顧。許照成等(2019)基于中國制造業(yè)上市公司的2012-2016年數(shù)據(jù)，采用回顧分析的方法探究創(chuàng)新戰(zhàn)略與企業(yè)績(jī)效的關(guān)聯(lián)性，他認(rèn)為企業(yè)實(shí)施了差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略后，制造業(yè)企業(yè)績(jī)效水平呈現(xiàn)出先升后降的倒U型，基于此他認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該實(shí)施創(chuàng)新戰(zhàn)略，不能只注重競(jìng)爭(zhēng)，而員工的創(chuàng)新行為能夠有效改善企業(yè)績(jī)效水平。[2]陳澤文等(2019)對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略與企業(yè)績(jī)效的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行了實(shí)證分析，他選取133家上市企業(yè)為研究對(duì)象，以綠色形象和員工能力為中介變量，進(jìn)行OLS回歸，結(jié)果表明綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略能夠顯著提升企業(yè)的績(jī)效水平，同時(shí)能夠助力企業(yè)形成良好的綠色形象，綠色形象和員工能力在創(chuàng)新戰(zhàn)略與企業(yè)績(jī)效的相關(guān)關(guān)系中起到了完全中介作用。[3]王業(yè)靜等(2018)探究了二元?jiǎng)?chuàng)新戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)績(jī)效水平的影響，他收集了2004-2014年的創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)二元?jiǎng)?chuàng)新戰(zhàn)略能夠促進(jìn)企業(yè)績(jī)效水平提升，同時(shí)員工創(chuàng)新行為對(duì)企業(yè)有效實(shí)施二元?jiǎng)?chuàng)新戰(zhàn)略具有積極意義。[4]劉建國(2017)利用我國上市公司數(shù)據(jù)探究企業(yè)創(chuàng)新行為與績(jī)效水平的關(guān)聯(lián)性，他認(rèn)為企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略創(chuàng)新，同時(shí)鼓勵(lì)員工積極創(chuàng)新能夠有效激發(fā)企業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力，緩解績(jī)效衰退的狀況，促使企業(yè)績(jī)效水平提升。[5]現(xiàn)有研究對(duì)企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略、員工創(chuàng)新行為對(duì)企業(yè)績(jī)效水平的影響，缺乏理論機(jī)制分析，并且實(shí)證模型沒有充分體現(xiàn)員工創(chuàng)新行為的作用，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行改善研究具有一定的創(chuàng)新性。

二、研究假設(shè)

以往多數(shù)研究者認(rèn)為企業(yè)實(shí)施創(chuàng)新行為主要是因?yàn)楫?dāng)前經(jīng)營狀況不景氣，企業(yè)試圖在一系列的創(chuàng)新活動(dòng)中扭轉(zhuǎn)當(dāng)前局面。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，發(fā)展較為好的企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件良好的時(shí)期進(jìn)行創(chuàng)新行為，能夠持續(xù)擴(kuò)大企業(yè)當(dāng)前的規(guī)模與效益，如海爾企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況寬松的條件下，實(shí)施創(chuàng)新型戰(zhàn)略，使且冰箱、洗衣機(jī)等產(chǎn)品迅速提升到行業(yè)頭部地位。[6]因此，本文認(rèn)為實(shí)施創(chuàng)新型戰(zhàn)略能夠有效促進(jìn)企業(yè)績(jī)效水平提升。主要原因在于，企業(yè)實(shí)施創(chuàng)新戰(zhàn)略，能夠使企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)緊跟時(shí)代發(fā)展需求，使企業(yè)的發(fā)展能夠和國家戰(zhàn)略保持一致，這樣既能夠保持企業(yè)持續(xù)享受國家稅收、土地等優(yōu)惠政策，同時(shí)又能夠極大增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展活力，改善以往的機(jī)制體制弊端，從而促使企業(yè)運(yùn)行效率大大提升，績(jī)效水平隨之提高。

基于此，提出假設(shè)1：企業(yè)的創(chuàng)新戰(zhàn)略有利于促進(jìn)其績(jī)效水平提升。

企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，員工是企業(yè)的重要組成部分，員工的創(chuàng)新活動(dòng)，必然對(duì)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r具有顯著影響。員工的創(chuàng)新行為主要是通過在本崗位多年的工作經(jīng)歷，或者是基于對(duì)本行業(yè)的深度了解，對(duì)本行業(yè)、本崗位的程序進(jìn)行改善，或者技術(shù)水平進(jìn)行更新，從而大大提升本崗位、本行業(yè)的技術(shù)條件，簡(jiǎn)化工作流程，提升日常工作效率。[7]如順豐集團(tuán)，其快遞員基于對(duì)本行業(yè)的深度認(rèn)識(shí)，發(fā)明了“蜂巢”，極大降低日?？爝f運(yùn)轉(zhuǎn)的時(shí)間，提升了快遞行業(yè)的工作效率。因此，員工的創(chuàng)新行為能夠有效改善崗位或者行業(yè)的工作效率，提升行業(yè)的技術(shù)水平，特別是重大的技術(shù)發(fā)明，能夠極大程度的提升行業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)水平，大大提升企業(yè)的績(jī)效水平。

鑒于此，本文提出假設(shè)2：?jiǎn)T工的創(chuàng)新行為有利于促使企業(yè)的績(jī)效水平提升。

三、實(shí)證設(shè)計(jì)

(一)變量選取與數(shù)據(jù)來源

根據(jù)現(xiàn)有學(xué)者的研究，使用企業(yè)凈資產(chǎn)收益率作為被解釋變量，使用roe表示企業(yè)的。創(chuàng)新戰(zhàn)略使用cx表示，如果企業(yè)實(shí)施了行業(yè)的創(chuàng)新戰(zhàn)略，則使用1表示，反之表示企業(yè)沒有實(shí)施創(chuàng)新戰(zhàn)略，使用0表示。員工創(chuàng)新行為是一個(gè)綜合指標(biāo)，度量起來難度較大，根據(jù)現(xiàn)有學(xué)者的研究成果，認(rèn)為企業(yè)的人力資本水平越高，其員工的創(chuàng)新行為越高，使用企業(yè)本科以上人員比重衡量其人力資本水平，使用peo表示。[8]此外，企業(yè)的績(jī)效水平會(huì)受到公司規(guī)模、公司年齡、高管薪酬水平、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)等因素的影響，本文將這些指標(biāo)作為控制變量，分別使用size、age、salary、tenure表示。樣本公司為A股上市公司，時(shí)間跨度為2010-2020年，剔除數(shù)據(jù)缺失較多的公司，變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表1所示：

表1 變量描述性統(tǒng)計(jì)分析

(二)模型檢驗(yàn)與設(shè)計(jì)

研究對(duì)象是面板數(shù)據(jù)，且時(shí)間跨度為11年，低于15年，屬于典型的短面板數(shù)據(jù)，因此不必?fù)?dān)心變量的平穩(wěn)性，而需要特別關(guān)注變量之間是否存在多重共線性，鑒于此本文首先對(duì)變量進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)，結(jié)果如表2所示

表2 變量相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)果

如表2所示：cx與roe之間的相關(guān)系數(shù)為0.042，且在1%的水平上顯著，說明企業(yè)的創(chuàng)新戰(zhàn)略與其績(jī)效水平之間為明顯的正相關(guān)關(guān)系。peo與roe之間的相關(guān)系數(shù)為0.051，且在1%的水平上顯著，說明企業(yè)的員工創(chuàng)新行為能夠有效促進(jìn)企業(yè)的績(jī)效水平提升。size與roe之間的相關(guān)系數(shù)為0.015，且在1%的水平上顯著，說明企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大能夠有效促進(jìn)企業(yè)的績(jī)效水平提升。age與roe之間的相關(guān)系數(shù)為0.148，且在1%的水平上顯著，說明企業(yè)的年齡提高能夠有效促進(jìn)企業(yè)的績(jī)效水平提升。salary與roe之間的相關(guān)系數(shù)為0.076，且在1%的水平上顯著，說明企業(yè)高管薪酬水平提高能夠有效促進(jìn)企業(yè)的績(jī)效水平提升。tennure與roe之間的相關(guān)系數(shù)為0.181，且在1%的水平上顯著，說明企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化能夠有效促進(jìn)企業(yè)的績(jī)效水平提升。

由于個(gè)別解釋變量的相關(guān)系數(shù)高于0.6，可能會(huì)引起模型的多重共線性，所以本文進(jìn)一步進(jìn)行VIF檢驗(yàn)，以判斷模型是否存在多重共線性，多重共線性檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示：

如表3所示：各變量的VIF值均低于10，平均VIF僅為1.22，明顯低于10，說明各變量之間并不存在多重共線性。由此，本文設(shè)計(jì)回歸模型如下所示：

roeit=c+β1*cxit+β2*peoit+β3*sizeit

β4*ageit+β5*salaryit+β6*tennureit+εit(1)

方程(1)中，roe為企業(yè)績(jī)效水平，cx為創(chuàng)新戰(zhàn)略，peo為員工創(chuàng)新行為，size為公司規(guī)模，age為公司年齡，salary為高管薪酬水平，tenure為股權(quán)結(jié)構(gòu)，i為個(gè)體，t為年份。

(三)回歸分析

使用固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析，模型1為基本模型回歸，模型2添加了相關(guān)的控制變量，模型3為基本模型的滯后一期進(jìn)行回歸，模型4為基本模型滯后一期添加控制變量進(jìn)行回歸，結(jié)果如表4所示：

表4 模型回歸結(jié)果

如表4所示：模型1和2回歸結(jié)果顯示，cx與roe的回歸系數(shù)分別為0.206和0.211，且均在5%的水平上顯著，說明公司創(chuàng)新戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)績(jī)效水平具有明顯的促進(jìn)作用。模型3和模型4使用的是公司創(chuàng)新戰(zhàn)略的滯后一期進(jìn)行回歸，結(jié)果顯示回歸系數(shù)分別為0.223和0.215，說明公司實(shí)施創(chuàng)新戰(zhàn)略不僅對(duì)當(dāng)年公司績(jī)效水平具有正向促進(jìn)作用，而且具有明顯的滯后效應(yīng)，對(duì)未來公司績(jī)效水平的提升具有明顯的促進(jìn)作用。模型1和2的peo與roe的回歸系數(shù)分別為0.028和0.072，且至少在5%的水平上顯著，說明員工的創(chuàng)新行為對(duì)公司績(jī)效水平具有良好的促進(jìn)作用。利用模型3和模型4，使用員工創(chuàng)新行為的滯后1期進(jìn)行回歸分析，結(jié)果顯示peo滯后一期與roe的回歸系數(shù)分別為0.078和0.077，并且在5%的水平上顯著，這說明了員工創(chuàng)新行為不僅對(duì)當(dāng)期的公司績(jī)效水平具有明顯的正向影響，且對(duì)未來公司績(jī)效水平的提升具有明顯的促進(jìn)作用?？刂谱兞?，公司規(guī)模、公司年齡、高管薪酬以及公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司績(jī)效水平在不同程度上呈正相關(guān)關(guān)系，說明公司規(guī)模提升，公司年齡提高，高管薪酬提高以及優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)均對(duì)公司績(jī)效水平提升具有一定程度的正向影響。[9]

(四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為保障實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健，使用企業(yè)的利潤率作為穩(wěn)健性檢驗(yàn)指標(biāo)，回歸結(jié)果出示在表5上，各變量的回歸系數(shù)及顯著性水平均沒有發(fā)生顯著的變化，說明本文上述回歸結(jié)果穩(wěn)健，穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果不再一一贅述。

表5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

四、結(jié)論與建議

基于上述理論與實(shí)證檢驗(yàn)，得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：(1)公司實(shí)施創(chuàng)新戰(zhàn)略不僅對(duì)當(dāng)年公司績(jī)效水平具有正向促進(jìn)作用，而且具有明顯的滯后效應(yīng)，對(duì)未來公司績(jī)效水平的提升具有明顯的促進(jìn)作用。(2)員工創(chuàng)新行為不僅對(duì)當(dāng)期的公司績(jī)效水平具有明顯的正向影響，且對(duì)未來公司績(jī)效水平的提升具有明顯的促進(jìn)作用。(3)公司規(guī)模提升，公司年齡提高，高管薪酬提高以及優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)均對(duì)公司績(jī)效水平提升具有一定程度的正向影響?；谏鲜鼋Y(jié)論，提出以下幾點(diǎn)策略建議：

第一，適應(yīng)國家與時(shí)代要求，不斷實(shí)施創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略。本文實(shí)證分析表明公司實(shí)施創(chuàng)新戰(zhàn)略能夠有效促進(jìn)企業(yè)績(jī)效水平提升。為此，本文認(rèn)為政府應(yīng)該繼續(xù)實(shí)施“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的戰(zhàn)略，并在稅收、土地等政策方面給與配套的支持。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)時(shí)代需要，積極響應(yīng)國家號(hào)召，實(shí)施創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，以創(chuàng)新行為獲取國家的各項(xiàng)優(yōu)惠政策支持，不斷擴(kuò)大規(guī)模，增加研發(fā)投入，提升自身整體的技術(shù)水平和效益水平。第二，鼓勵(lì)員工積極創(chuàng)新，營造良好的創(chuàng)新氛圍。員工的創(chuàng)新行為能夠改善企業(yè)運(yùn)營效率，促使企業(yè)績(jī)效水平提升。因此，企業(yè)應(yīng)該積極給員工營造創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的環(huán)境，積極鼓勵(lì)員工利用自己的經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)手段進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)。科研院校往往是創(chuàng)新技術(shù)的產(chǎn)生地，總體上其科研水平領(lǐng)先與高校，所以企業(yè)可以聯(lián)合外部院校，加強(qiáng)對(duì)員工的培訓(xùn)，依靠人力資本水平的提升，促使企業(yè)創(chuàng)新能力提高。[10]第三，擴(kuò)大研發(fā)投入，提升技術(shù)創(chuàng)新水平。技術(shù)創(chuàng)新是當(dāng)前的創(chuàng)新行為的主流，依靠技術(shù)創(chuàng)新能夠提升資源利用效率，提升企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，幫助企業(yè)占據(jù)更多的市場(chǎng)份額，因此，我國企業(yè)應(yīng)該積極的擴(kuò)大研發(fā)投入，引進(jìn)外部先進(jìn)技術(shù)，改善自己技術(shù)設(shè)備條件，促使技術(shù)創(chuàng)新水平提升。