楊 珂，楊紹艷

(紅河學(xué)院 商學(xué)院，云南 紅河 661199)

自2019年8月獲批設(shè)立以來，中國(云南)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)(以下簡稱“云南自貿(mào)區(qū)”)主動(dòng)服務(wù)和融入國家發(fā)展戰(zhàn)略，積極探索沿邊地區(qū)先行先試政策，三個(gè)片區(qū)分別立足自身區(qū)位優(yōu)勢與特色，有效集聚各類開放產(chǎn)業(yè)和主體，打造“立體式”產(chǎn)業(yè)鏈。如昆明片區(qū)以優(yōu)化營商環(huán)境為基礎(chǔ)，大力吸引內(nèi)外資入駐，重點(diǎn)發(fā)展裝備制造、電子信息、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、金融服務(wù)等產(chǎn)業(yè)；紅河片區(qū)圍繞與紅河綜合保稅區(qū)、蒙自經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的“三區(qū)聯(lián)動(dòng)”，重點(diǎn)發(fā)展加工貿(mào)易、衛(wèi)生服務(wù)、跨境旅游、跨境電商等產(chǎn)業(yè)，努力打造東盟示范區(qū)建設(shè)加工制造基地和商務(wù)物流中心；德宏片區(qū)積極推動(dòng)“跨境物流+電子商務(wù)+跨境金融”的產(chǎn)業(yè)融合，逐步形成“一園雙平臺四服務(wù)”的跨境電商產(chǎn)業(yè)服務(wù)體系，成為邊境開放先行區(qū)和“一帶一路”與中緬經(jīng)濟(jì)走廊的樞紐。2020年，云南自貿(mào)區(qū)新增企業(yè)超1.8萬家，實(shí)際利用外資達(dá)3.7億美元。

自貿(mào)區(qū)建設(shè)及由此帶動(dòng)的消費(fèi)、投資、外貿(mào)增長及產(chǎn)業(yè)集群的成長，無疑成為了云南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎。2020年，盡管受到新冠肺炎疫情的影響，云南省GDP仍同比增長4.0%，增速高于全國平均水平1.7個(gè)百分點(diǎn)，排名全國第三；全省外貿(mào)進(jìn)出口總額達(dá)389.5億美元，逆勢增長15.6%，其中與第一大貿(mào)易伙伴的東盟的進(jìn)出口總額達(dá)178.5億美元，占全省貿(mào)易總額的45.8%；全年固定資產(chǎn)投資同比增長7.7%，其中第一產(chǎn)業(yè)投資增長37.8%；第二產(chǎn)業(yè)投資增長5.3%，第三產(chǎn)業(yè)投資增長6.3%；全體居民人均可支配收入超過23000元，同比增長5.5%；在居民消費(fèi)方面，雖然受疫情影響較大，全省全年實(shí)現(xiàn)社會消費(fèi)品零售總額9792.8億元，同比有所下降，但仍高于2018年水平。(1)數(shù)據(jù)來源：“云南省2020年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)”，云南省人民政府網(wǎng)http://www.yn.gov.cn/.可以看出，云南自貿(mào)區(qū)設(shè)立以來，云南省經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)指標(biāo)也取得了較快增長，但這種增長是否是自貿(mào)區(qū)效應(yīng)所致呢？本文將采用合成控制法，選取政府支出、固定資產(chǎn)投資、社會消費(fèi)品零售總額等指標(biāo)來考察自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，以此表明云南自貿(mào)區(qū)的設(shè)立是否及在多大程度上影響了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

一、文獻(xiàn)研究綜述

國內(nèi)文獻(xiàn)對于自貿(mào)區(qū)設(shè)立對地方經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)效應(yīng)研究，從方法上大致可以分為三類：雙重差分法、事后研究的引力模型法以及合成控制法。如葉修群(2018)[1]利用雙重差分法來研究自貿(mào)區(qū)對經(jīng)濟(jì)增長的重要性，認(rèn)為自貿(mào)區(qū)顯著提高了地區(qū)GDP增長率，但這種促進(jìn)效應(yīng)存在滯后性。趙亮和陳淑敏(2015)[2]以中日韓自貿(mào)區(qū)及RCEP為研究對象，從貿(mào)易效應(yīng)、經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和福利效應(yīng)等三個(gè)方面分析了外部自貿(mào)區(qū)建成后對各經(jīng)濟(jì)體尤其是我國經(jīng)濟(jì)增長的影響。劉秉鐮、呂程(2018)[3]運(yùn)用合成控制法，對比我國先期設(shè)立的四大自貿(mào)區(qū)在掛牌前后的實(shí)際增長值與合成控制地區(qū)的“反事實(shí)”估計(jì)值的差異，以此來評估自貿(mào)區(qū)設(shè)立的政策影響。

在反映經(jīng)濟(jì)增長的指標(biāo)方面，國內(nèi)學(xué)者的選取視角也不盡相同。如黃思佳、吳茹燕、莊佩芬(2020)[4]認(rèn)為制度通過物質(zhì)資本、人力資本以及技術(shù)對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，她們以固定資產(chǎn)投資率、勞動(dòng)從業(yè)率以及科技投入率分別衡量物質(zhì)資本、人力資本以及技術(shù)，從而展開研究。葉霖莉(2019)[5]研究福建自貿(mào)區(qū)時(shí)，選擇用GDP、外商投資額、進(jìn)出口總額和發(fā)明專利授權(quán)量4個(gè)指標(biāo)來觀察經(jīng)濟(jì)效益，分別代表經(jīng)濟(jì)增長、投資、貨物進(jìn)出口和社會創(chuàng)新能力。譚娜等(2017)[6]根據(jù)多個(gè)省市工業(yè)增加值增長率和進(jìn)出口總額增長率的月度數(shù)據(jù)作為例證進(jìn)行估算，證明了設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)對該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)的積極作用。馮帆等(2019)[7]從GDP、貿(mào)易、投資以及工業(yè)增加值四個(gè)不同角度分析上海、浙江自貿(mào)區(qū)設(shè)立對長三角開放型經(jīng)濟(jì)增長的影響及其外溢影響。王利輝和劉志紅(2017)[8]則選取了實(shí)際人均GDP、固定資產(chǎn)投資額、進(jìn)出口總額的變化與發(fā)展，來評估上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立是否能有效作用于經(jīng)濟(jì)增長。

二、研究方法及數(shù)據(jù)說明

(一)合成控制法

國外學(xué)者Abadie和Gardeazaba(2003)[9]首先使用了“合成控制法”來研究西班牙巴斯克地區(qū)恐怖活動(dòng)對經(jīng)濟(jì)的影響，他們利用線性組合構(gòu)成一個(gè)“合成事項(xiàng)”，并將其和“真實(shí)事項(xiàng)”做比較，以此來區(qū)別該事件的影響效應(yīng)。該方法在國內(nèi)得到了經(jīng)濟(jì)政策研究者們的青睞，被應(yīng)用到了如房產(chǎn)稅試點(diǎn)對房價(jià)的抑制作用、通貨膨脹目標(biāo)制對通脹率的影響、2008年北京舉辦奧運(yùn)會對空氣質(zhì)量的影響等類似事件的研究中。

合成控制法的基本思想，是從潛在控制組中(未實(shí)施某個(gè)事件的組)通過線性加權(quán)擬合出一個(gè)與處理組較為相符的“合成區(qū)域”，再將其與“真實(shí)區(qū)域”放入同一個(gè)前提條件下進(jìn)行對比，通過指標(biāo)變量的不同值來測度某個(gè)事件或事實(shí)的出現(xiàn)對這些指標(biāo)變量是否有實(shí)質(zhì)影響。合成控制法是以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)來確定各組的權(quán)重的，這可以減少基于主觀選擇的誤差，清晰地反映每個(gè)控制組對“反事實(shí)”事件的貢獻(xiàn)，避免政策內(nèi)生性問題。因此，合成控制法首先要分離出不接受實(shí)驗(yàn)處理的組別，然后選出適宜預(yù)先推測的變量，設(shè)定與事實(shí)相反的條件組別，最后通過比較政策實(shí)施前后兩個(gè)組別的不同表現(xiàn)來評價(jià)政策的效應(yīng)。

(二)變量與數(shù)據(jù)選取

本文選取的數(shù)據(jù)樣本期為2018年3月—2020年9月，即覆蓋云南自貿(mào)區(qū)成立前后各一年多時(shí)間，指標(biāo)選取為政府支出、固定資產(chǎn)投資額、社會消費(fèi)品零售總額。我們將對云南省自貿(mào)區(qū)成立之前(2018年3月-2019年7月)控制組中各樣本的預(yù)測變量進(jìn)行加權(quán)，從而擬合出一個(gè)與云南省特質(zhì)相近的反事實(shí)合成組。在云南省自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)成立之后(2019年8月-2020年9月)，用加權(quán)得到的“合成云南省”預(yù)測出云南省未實(shí)施自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略的預(yù)測值，并將其與“真實(shí)值”相比較。兩部分樣本期分別為：政策實(shí)施前時(shí)間段T1=15，政策實(shí)施后時(shí)間段T2=12，T1>T2，滿足合成控制法對樣本時(shí)間跨度的要求。

由于海南自貿(mào)區(qū)成立于2018年4月，而山東等6個(gè)自由貿(mào)易區(qū)一同創(chuàng)設(shè)在2019年8月，潛在控制組的選取要排除在樣本期內(nèi)設(shè)立自貿(mào)區(qū)的省份，又基于數(shù)據(jù)的可得性，將湖南省、甘肅省、福建省以及臺灣省從潛在控制組中排除。最終選取的控制組為吉林省、遼寧省、安徽省、河南省、湖北省、江西省、陜西省、山西省、四川省、青海省、廣東省、貴州省、浙江省等13個(gè)省份，處理組為云南省。

三、實(shí)證分析

(一)自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的實(shí)證分析

1.對政府支出的影響效應(yīng)分析。運(yùn)用合成控制法，先利用政策實(shí)施前時(shí)間段(2018年3月-2019年8月)云南省的政府支出，構(gòu)造出各省份在“合成云南省”政府支出中的權(quán)重，然后將云南自貿(mào)區(qū)成立后時(shí)間段(2019年9月-2020年9月)的真實(shí)政府支出數(shù)值帶入權(quán)重中，從而計(jì)算出“合成云南省”的政府支出值，其權(quán)重可通過SPSS的權(quán)重估算得出。再將政策實(shí)施后的真實(shí)政府支出值帶入權(quán)重中，可得“合成云南省”政府支出的預(yù)測值，其結(jié)果如表1、圖1所示。

表1 各省份在“合成云南省”政府支出中的權(quán)重

圖1 “真實(shí)云南省”與“合成云南省”政府支出對比

從表1可以看出，在“合成云南省”的政府支出中，山西省所占權(quán)重較大，遼寧省所占權(quán)重最小，河南省所占權(quán)重為0，即該省不在合成組中。值得注意得是，當(dāng)改變實(shí)驗(yàn)組時(shí)，各省份所占權(quán)重會有所變化。圖1反映了2018年3月-2020年9月云南省政府支出的真實(shí)值及預(yù)測值，從圖中可以看出，在2019年8月份(19M8)之前，“真實(shí)云南”與“合成云南”的政府支出額十分相近，而在2019年8月份之后，“真實(shí)云南”的政府支出顯著的大于“合成云南”的政府支出。因此可以說明“合成云南省”能夠較好地反映“真實(shí)云南省”的政府支出情況，也表明了云南自貿(mào)區(qū)設(shè)立這一政策的實(shí)施，是顯著促進(jìn)了政府支出的。

2.對固定資產(chǎn)投資的影響效應(yīng)分析。為衡量自貿(mào)區(qū)對固定資產(chǎn)投資的影響，仍用合成控制法構(gòu)造出“合成云南省”，并將“合成云南省”的固定資產(chǎn)投資同比增長率與“真實(shí)云南省”的進(jìn)行對比，實(shí)證結(jié)果如表4、圖2所示。從表2可以看出，在“合成云南省”中各省份權(quán)重，四川省較大，占比2.108，湖北省所占權(quán)重最小，為-3.337，貴州省所占權(quán)重為0。圖2則表明，在2019年8月份(19M8)之前，兩條線擬合程度很高，說明“合成云南省”較好地反映“真實(shí)云南省”的固定資產(chǎn)投資情況，而在2019年8月份之后，“真實(shí)云南省”的固定資產(chǎn)投資額要略大于“合成云南省”，說明云南自貿(mào)區(qū)的設(shè)立還是在一定程度上促進(jìn)了固定資產(chǎn)投資。

表2 各省份在“合成云南省”固定資產(chǎn)投資中的權(quán)重

圖2 “真實(shí)云南省”與“合成云南省”固定資產(chǎn)投資對比

3.對社會消費(fèi)品零售總額的影響效應(yīng)分析。同樣，運(yùn)用合成控制法來測量自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對社會消費(fèi)的影響，實(shí)證結(jié)果如表3、圖3所示。表3顯示，在各省份的權(quán)重中，浙江省最大，權(quán)重為0.618，四川省最小，權(quán)重為-0.434，安徽省、河南省、湖北省、山西省所占權(quán)重都為0。從圖3可以看出，在2019年8月份之前，兩條線同樣擬合較好，說明“合成云南省”能夠較準(zhǔn)確地反映“真實(shí)云南省”的社會消費(fèi)品零售總額情況；而在2019年8月份之后，“真實(shí)云南省”的社會消費(fèi)品零售總額要大于“合成云南省”，即使是在2020年2月份后(受疫情影響)有斷崖式下跌，真實(shí)值仍略大于預(yù)測值，表明自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對社會消費(fèi)是有一定促進(jìn)效應(yīng)的。

表3 各省份在“合成云南省”社會消費(fèi)品零售總額中的權(quán)重

圖3 “真實(shí)云南省”與“合成云南省”社會消費(fèi)品零售總額對比

(二)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

云南自貿(mào)區(qū)設(shè)立后對政府支出、固定資產(chǎn)投資及消費(fèi)都產(chǎn)生了積極的促進(jìn)效應(yīng)，為了驗(yàn)證這種效應(yīng)是否是由設(shè)立自貿(mào)區(qū)所致？還是僅僅為一種偶然性，我們將進(jìn)一步對其進(jìn)行檢驗(yàn)，通過處理組變換穩(wěn)健性檢驗(yàn)和偽干預(yù)時(shí)間穩(wěn)健性檢驗(yàn)來排除偶然性，驗(yàn)證政策實(shí)施前后觀測值的差異是否來源于其它未觀測到的外在因素。

1.處理組變換穩(wěn)健性檢驗(yàn)。處理組變換穩(wěn)健性檢驗(yàn)的基本思路如下：在時(shí)間不變的情況下，隨機(jī)從控制組中選取出一個(gè)省份，即沒有設(shè)立自貿(mào)區(qū)的省份作為處理組，假設(shè)其設(shè)立了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，然后進(jìn)一步重復(fù)上述實(shí)證過程。通過對控制組實(shí)施政策前時(shí)間段的數(shù)據(jù)進(jìn)行權(quán)重估算，得到合成實(shí)驗(yàn)組，然后將真實(shí)實(shí)驗(yàn)組實(shí)施政策后的數(shù)據(jù)帶入權(quán)重中得出其預(yù)測值，并進(jìn)一步與真實(shí)值進(jìn)行比較，如果發(fā)現(xiàn)該合成省份的預(yù)測值與真實(shí)值存在較大差異，則說明前述云南自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)并不是由于自貿(mào)區(qū)政策所導(dǎo)致的，而是由于其他因素所導(dǎo)致的；反之，如果真實(shí)值與預(yù)測值差異不大，則說明這種經(jīng)濟(jì)效應(yīng)確實(shí)是由設(shè)立自貿(mào)區(qū)所致。

根據(jù)前文分析(2)為了避免重復(fù)，我們只做政府支出的穩(wěn)健性檢驗(yàn)，其它指標(biāo)情況均應(yīng)一致。(表1)，在“合成云南省”政府支出的各省份權(quán)重中，山西省占比最大，在此選取山西省作為處理組，其余13個(gè)省份作為控制組來進(jìn)行驗(yàn)證?！昂铣缮轿魇　闭С龅母魇》輽?quán)重及真實(shí)值與預(yù)測值對比情況如表4和圖4所示。

表4 “合成山西省”政府支出的各省份權(quán)重

據(jù)圖4，在2019年8月份(19M8)之前，兩條線擬合較好，“合成山西省”的政府支出額與真實(shí)的支出額十分接近。假設(shè)山西省在2019年8月份設(shè)立了自貿(mào)區(qū)，可以看出，在此后各期中“合成山西省”與“真實(shí)山西省”的政府支出額仍相差不大。這說明只有真正設(shè)立了自貿(mào)區(qū)才會對政府支出產(chǎn)生影響，也驗(yàn)證了云南省的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)確實(shí)是自貿(mào)區(qū)設(shè)立這一事件帶來的。

圖4 “真實(shí)山西省”政府支出與“合成山西省”政府支出對比

2.偽干預(yù)時(shí)間穩(wěn)健性檢驗(yàn)。偽干預(yù)時(shí)間穩(wěn)健性檢驗(yàn)可以驗(yàn)證政策實(shí)施的時(shí)點(diǎn)對政策效應(yīng)的影響。首先隨機(jī)選取一個(gè)時(shí)點(diǎn)作為云南自貿(mào)區(qū)成立的時(shí)間，然后再對其進(jìn)行上述實(shí)證分析，如果發(fā)現(xiàn)在該隨機(jī)時(shí)點(diǎn)之后一段時(shí)間真實(shí)值與預(yù)測值差異較大，則意味著合成控制法并不能給出該政策效果顯著的證據(jù)；反之，若真實(shí)值與預(yù)測值差異不大，則可說明該政策效果是顯著的。

本文隨機(jī)選取2019年3月作為政策干預(yù)時(shí)點(diǎn)，即假設(shè)云南自貿(mào)區(qū)設(shè)立前的時(shí)間段為2018年3月至2019年3月，云南自貿(mào)區(qū)設(shè)立后時(shí)間段為2019年3月至2020年9月，然后運(yùn)用合成控制法得出其預(yù)測值，并與真實(shí)值相比較，檢驗(yàn)結(jié)果如圖5所示。

圖5 “真實(shí)云南省”政府支出與“合成云南省”政府支出對比

由圖5可以看到，2018年3月到2019年3月的政府支出真實(shí)值和預(yù)測值的變化趨勢幾乎一致，這種一致性一直持續(xù)到2019年7月，直到2019年8月——云南自貿(mào)區(qū)的設(shè)立時(shí)點(diǎn)后一段時(shí)間真實(shí)值才開始大于預(yù)測值，這說明自貿(mào)區(qū)在真正成立的時(shí)間點(diǎn)后才會對云南省的政府支出產(chǎn)生作用，其政策效果是顯著的。

四、結(jié)論和建議

作為西南邊陲的內(nèi)地省份，云南省的優(yōu)勢在區(qū)位，出路在開放。云南自貿(mào)區(qū)的設(shè)立是加快沿邊開放，推動(dòng)云南省成為我國面向南亞東南亞輻射中心和開放前沿的重要舉措。確實(shí)，自云南自貿(mào)區(qū)掛牌以來，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均呈現(xiàn)出明顯的增長趨勢。為了驗(yàn)證自貿(mào)區(qū)設(shè)立對地方經(jīng)濟(jì)的影響，本文選取了三個(gè)方面的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)即政府支出、固定資產(chǎn)投資和社會消費(fèi)品零售總額，采用合成控制法來進(jìn)行實(shí)證研究。

研究結(jié)果顯示，云南自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對政府支出產(chǎn)生了顯著的正向影響，對固定資產(chǎn)投資和社會消費(fèi)也具有一定的促進(jìn)作用。因此可以認(rèn)為，首先，自貿(mào)區(qū)建設(shè)有效地帶動(dòng)了政府支出的增加，地方政府加大了對自貿(mào)區(qū)的財(cái)政支持力度，這部分支出一方面應(yīng)用于加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善各種公共基礎(chǔ)和產(chǎn)業(yè)配套設(shè)施，另一方面用于對自貿(mào)區(qū)內(nèi)各產(chǎn)業(yè)和投資項(xiàng)目的扶持，為產(chǎn)業(yè)進(jìn)駐和發(fā)展創(chuàng)造條件。

其次，自貿(mào)區(qū)對促進(jìn)固定資產(chǎn)投資肯定是有積極作用的，但由于2020年上半年受新冠肺炎疫情的影響，很多投資項(xiàng)目推進(jìn)緩慢，實(shí)證結(jié)果也反映出該影響并不顯著。但即使如此，還是有500余家企業(yè)進(jìn)行了首批18個(gè)項(xiàng)目的投資，總投資已達(dá)195億元人民幣。(3)“中國(云南)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的發(fā)展之路”，云南省人民政府網(wǎng)，http://www.yn.gov.cn/.并且經(jīng)過下半年的發(fā)力，2020年全年云南省固定資產(chǎn)投資同比增長7.7%，實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁反彈。為進(jìn)一步推進(jìn)自貿(mào)區(qū)建設(shè)，接下來云南省要繼續(xù)“補(bǔ)短板、增動(dòng)力”，抓好后疫情時(shí)代下的項(xiàng)目復(fù)工。持續(xù)深化投資領(lǐng)域改革，完善投資促進(jìn)和保護(hù)機(jī)制，促進(jìn)投資的自由化和便利化。

再次，研究結(jié)果表明，自貿(mào)區(qū)所帶來的消費(fèi)促進(jìn)效應(yīng)也暫不明顯。無疑，社會消費(fèi)受到了新冠肺炎疫情的嚴(yán)重影響，從全省數(shù)據(jù)來看也反映出這一趨勢：全年云南省社會消費(fèi)品零售總額同比下降3.6%，無論是城鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村消費(fèi)都同比出現(xiàn)下降。但從實(shí)際情況來看，自貿(mào)區(qū)對消費(fèi)的促進(jìn)效應(yīng)應(yīng)該是逐步釋放的，只有投資、外貿(mào)及相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展起來以后，才能有效的帶動(dòng)區(qū)內(nèi)外的消費(fèi)。而且，隨著自貿(mào)區(qū)產(chǎn)品成本優(yōu)勢、貿(mào)易便利性的發(fā)揮，其所帶來的消費(fèi)效應(yīng)應(yīng)主要體現(xiàn)在消費(fèi)層次的提升和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化上。