劉馨蔚

今年年初，數字人民幣開始升溫。1月4日，數字人民幣App從“測試版”升級到“試點版”，試點區(qū)域拓展到包括北京、上海、深圳在內的12個城市，試點地區(qū)用戶均可以注冊成為白名單用戶。

多位業(yè)內人士認為，通過此前試點，數字人民幣錢包數量以及技術、場景優(yōu)勢已經得到市場認可，進一步擴大試點的條件已經成熟。

概念股漲停，產業(yè)鏈受益

1月份以來，眾多數字人民幣概念股出現漲停現象，其中在2月14日出現大批漲停，包括先進數通、四方精創(chuàng)、翠微股份、天喻信息、御銀股份、恒寶股份、楚天龍等。

同時，與之相關的企業(yè)業(yè)績均有所提升。雄帝科技主要業(yè)務為智慧交通，為城市公交提供支付受理環(huán)境的軟硬件改造升級或者整體解決方案。2021年，雄帝科技與蘇州市民卡簽訂了數字人民幣聯(lián)機支付改造的合同。據該公司披露的業(yè)績報告顯示，預計2021年凈利潤在835—1250萬元，而上年同期還處于虧損狀態(tài)。主打零售服務的北京翠微集團，旗下商場參與了數字人民幣推廣。開年11個交易日，翠微拿下8個漲停板。翠微發(fā)布的業(yè)績報告顯示，公司凈利潤同比增長了72.16%—121.35%。

艾媒咨詢認為，圍繞著數字人民幣支付相關的各產業(yè)鏈條均有受益。主要包括幾大類：一是商業(yè)銀行以及與之相關的IT互聯(lián)網企業(yè)；二是第三方支付機構，如拉卡拉等機構；三是提供支持數字人民幣支付的硬件設備商；四是提供加密算法的軟件提供商；五是推動數字人民幣應用場景的相關企業(yè)。

當前，數字人民幣的應用涵蓋生活繳費、餐飲服務、交通出行、購物消費、政務服務等領域，試點城市涵蓋長三角、珠三角、京津冀等不同地區(qū)。據安信證券測算，整個數字人民幣改造有望帶動合計1165億元的投資規(guī)模，包括ATM改造市場507億元、智能柜臺機市場114億元、POS改造市場192億元、硬件錢包市場339億元、銀行IT系統(tǒng)改造市場13億元等。

華西證券認為，隨著數字人民幣的有序推進，產業(yè)鏈將持續(xù)受益。在生態(tài)運營方面，銀行IT廠商迎來系統(tǒng)改造及場景運營機遇。在硬件錢包方面，金融機具廠商也將迎來大規(guī)模改造機遇。智能POS和ATM作為主要支付終端，改造需求將率先釋放，而可視卡、手環(huán)等硬錢包載體也存在改造預期。

激發(fā)起移動支付場景向縱深發(fā)展

當前，各商業(yè)銀行在手機銀行App中普遍增加了數字人民幣專區(qū)。為鼓勵使用數字人民幣，試點城市普遍開展了送紅包等活動。其中春節(jié)期間，深圳六大國有商業(yè)銀行累計發(fā)放了2500萬元數字人民幣紅包。

同時，商家紛紛支持數字人民幣支付。美團此前宣布，其平臺下的線下消費將全場景開放數字人民幣支付通道，用戶幾乎可以在所有支持的場景中通過數字人民幣支付。京東、騰訊等擁有眾多消費級用戶的商家，也已經宣布將在年內開辟數字人民幣的應用。未來，微信支付還將增加數字人民幣支付。

在北京2022年冬奧會期間，中國銀行作為官方合作伙伴，開展數字人民幣試點服務，提供了人民幣軟錢包、硬錢包兩類服務，還研發(fā)了冬奧場景下的數字人民幣與外幣兌換的自助機。

從使用場景看，目前數字人民幣主要應用于零售、網購等移動支付，并正在延伸至交易量較多的交通出行、綠色低碳等領域。理論上來說，它可以與原有的各種支付方式實現無縫覆蓋。就像消費者已經習慣于使用微信、支付寶一樣，數字人民幣的支付場景有望滲透到生活中的每一個角落。預計未來會有更多的應用場景。

艾媒咨詢此前發(fā)布的有關移動支付的報告指出，中國移動支付市場交易規(guī)模的增長趨勢長期不改。數字人民幣的火爆，將激發(fā)起移動支付場景向縱深發(fā)展，讓消費者多了一種選擇。對于商家而言，數字人民幣的普及和推廣，其中潛藏著亟待發(fā)掘的商機。

據央行方面統(tǒng)計，截至2021年年底，數字人民幣試點場景已超過808.51萬個，累計開立個人錢包2.61億個，交易金額達875.65億元。進入2022年，隨著數字人民幣升級，試點場景及其他相關交易數據仍在逐步上升，數字人民幣有著巨大的發(fā)展空間。據艾媒咨詢預計，隨著數字人民幣的普及，年均增長量可能接近或超過100萬億元。

艾媒咨詢CEO兼首席分析師張毅認為，從國家安全、國際關系等角度來講，數字人民幣的大規(guī)模應用不會很遠，并且微信支付、支付寶已經為其打好了基礎，國企央企可能會成為整個數字貨幣浪潮中受益的大頭。

同時，政策也十分利好于數字人民幣的發(fā)展。日前，北京市印發(fā)《關于推進北京城市副中心高質量發(fā)展的政策清單》等3個清單，提出建設法定數字貨幣試驗區(qū)和數字金融體系。央行等4部門印發(fā)《金融標準化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，其中提到穩(wěn)妥推進法定數字貨幣標準研制?！霸谡叩耐苿酉拢€將吸引更多機構和消費者參與數字人民幣的普及和推廣?！?/p>

數字貨幣成為全球金融發(fā)展大趨勢

近日爆發(fā)的俄烏沖突，令歐美等國升級對俄制裁，并打出“SWIFT”這張牌。不少研究機構指出，鑒于SWIFT系統(tǒng)在地緣政治沖突時或成為歐美實施制裁的工具，推進人民幣國際化成為必要，尤其是著重發(fā)展人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）和數字人民幣。

當前，人民幣在國際支付體系中的地位不斷提升。據SWIFT數據顯示，今年1月，人民幣全球支付占比躍升至3.2%。自2021年12月以來，全球支付的活躍貨幣中，人民幣連續(xù)兩個月保持第四的地位。同時，人民幣的儲備總額也在穩(wěn)步上升。截至2021年第三季度末，人民幣作為各國官方儲備的比例升至2.66%。

現下，人民幣跨境支付體系由“CIPS+CNAPS+SWIFT”構成。其中，SWIFT為可選項，這在一定程度上減少了人民幣跨境支付對于SWIFT的依賴。CIPS的優(yōu)勢在于可以使用人民幣進行直接結算，無需開設代理行賬戶，可降低轉款費用和所用時間。該系統(tǒng)旨在進一步整合現有人民幣跨境支付結算渠道和資源，提高跨境清算效率，滿足各主要時區(qū)的人民幣業(yè)務發(fā)展需求，提高交易安全性，構建公平的市場競爭環(huán)境。盡管CIPS以間接參與者為主，且體量遠小于SWIFT，但后續(xù)來看，CIPS可借助“一帶一路”、RCEP等國際合作的良機，促使各國銀行逐步加入，從而進一步支持實體經濟發(fā)展和走出去戰(zhàn)略實施，推動人民幣國際化發(fā)展。

“作為現金的一種形式，數字人民幣具有法償性，所以不受上述限制，為習慣了移動支付的用戶帶來便利，也給外國友人帶來更多支付選擇?！闭新?lián)金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼稱。

此外，數字貨幣正成為全球金融發(fā)展的大趨勢，已有110多個國家和地區(qū)開展了央行數字貨幣相關工作。美聯(lián)儲近幾年一直在從多個角度研究發(fā)行央行數字貨幣的潛在益處與風險。2021年，歐洲央行宣布啟動數字歐元項目，并表示希望在5年內使數字歐元成為現實。尼日利亞政府在2021年推出“e奈拉”，使其成為首個正式啟用數字貨幣的非洲國家。俄羅斯央行計劃2022年測試數字盧布，同時確定該國數字貨幣下一步發(fā)展路線圖。

兩會代表建議對數字人民幣立法

與此同時，不少經濟體對數字貨幣仍保持謹慎態(tài)度，主要的擔憂體現在技術不夠成熟和市場監(jiān)管風險方面。美聯(lián)儲認為，數字貨幣的設計要考慮貨幣政策、金融穩(wěn)定、消費者保護、法律和隱私等因素，雖然可以提高支付效率、降低交易成本，但也對用戶和金融體系構成潛在風險，應注意監(jiān)管。

當前，法律法規(guī)層面未對數字人民幣進行規(guī)制，在數字人民幣的獲取、使用以及風險防控等方面缺少法律保障。在今年兩會上，多位代表建議針對數字人民幣立法或出臺相應法規(guī)。

全國人大代表、中國工商銀行副行長兼首席風險官王景武表示，各機構在數字人民幣運營中的法律地位、權利義務需要法律或法規(guī)進一步明確，以保障數字人民幣穩(wěn)健運營。數字人民幣的使用脫離不了數字人民幣錢包，而錢包需要在運營機構開立，錢包體系與賬戶體系的區(qū)別不僅關系到公民使用數字人民幣還是使用賬戶資金的選擇，也關系到銀行業(yè)務的改革創(chuàng)新、風險防控機制的建立。另外，數字人民幣具有可編程性，其通過加載智能合約來實現，誰有權加載合約、更改合約，以及如何加載、如何更改等需要由具體的法律規(guī)定予以規(guī)范和保障。

對于以上問題，王景武建議，修改《人民幣管理條例》，明確數字人民幣的法律屬性；制定專門的數字人民幣法規(guī)或規(guī)章，明確數字人民幣的運營機制；明確智能合約使用規(guī)范；明確數字人民幣隱私權保護邊界。

在全國人大代表、中國人民銀行南京分行行長郭新明看來，為保障法定貨幣的權威性、統(tǒng)一貨幣發(fā)行權，不僅需要《中國人民銀行法》對不同形態(tài)人民幣發(fā)行權歸屬進行明示授權，而且需要突破《人民幣管理條例》列舉的人民幣形態(tài)，并增加相關規(guī)范內容。

民建中央在今年遞交的兩會提案中建議，應進一步完善數字人民幣體系。完善數字貨幣立法，嚴厲打擊假借數字貨幣名義進行犯罪。同時，加快數字貨幣數據存儲技術革新，建立數字人民幣數據保存制度。

全國人大代表、重慶市檢察院檢察長賀恒揚表示，數字人民幣具有獨特物質形態(tài)和法律屬性，已超出現有刑法關于貨幣犯罪的規(guī)制范疇，建議進一步加強法定數字貨幣的刑法規(guī)制，把違反國家規(guī)定，擅自發(fā)行數字貨幣、偽造或者篡改數字貨幣、破壞數字貨幣數據管理系統(tǒng)等行為納入刑法規(guī)制，并出臺具體指導意見，確保金融領域安全穩(wěn)定。

此外，全國政協(xié)委員、陜西省高級人民法院副院長鞏富文認為，試點推進提速的背景下，應重視數字人民幣的宣傳普及，向社會公眾廣泛普及數字人民幣知識，提高數字人民幣的認知度和接受度，讓數字人民幣落地場景真正用起來、活起來。