一、什么是普惠金融和綠色金融融合發(fā)展？為什么要融合發(fā)展？

推動(dòng)普惠金融與綠色金融融合發(fā)展，就是要發(fā)揮金融對(duì)“三農(nóng)”、小微企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型的引導(dǎo)和支持作用，把綠色金融服務(wù)到“三農(nóng)”、小微企業(yè)這些普惠金融主體，實(shí)現(xiàn)資金可得、價(jià)格實(shí)惠和資金使用安全，這就是融合發(fā)展的概念。為什么要融合發(fā)展？我想主要有以下兩方面原因：第一，盡管綠色金融和普惠金融在發(fā)展目標(biāo)、服務(wù)對(duì)象上側(cè)重點(diǎn)有所不同，但兩者在理念上是一致的，都是要關(guān)注公平、可持續(xù)發(fā)展，在服務(wù)內(nèi)容和發(fā)展模式上也存在交集，發(fā)展目標(biāo)和政策邏輯上也具有相互支持、相輔相成的協(xié)同效應(yīng)。而且，在一般情況下，兩者都是需要運(yùn)用公共政策手段引導(dǎo)、規(guī)范和鼓勵(lì)市場(chǎng)行為，目的都是為了最大限度地實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和生態(tài)效益統(tǒng)一。第二，從實(shí)際操作上看，我國(guó)農(nóng)業(yè)和中小微企業(yè)這些普惠金融主體的碳排放量分別占全國(guó)碳排放量的30%和50%。換言之，全國(guó)將近1/3和一半的碳排放是由農(nóng)村地區(qū)和中小微企業(yè)造成的。所以，要實(shí)現(xiàn)“30·60雙碳”目標(biāo)，農(nóng)業(yè)、中小微企業(yè)領(lǐng)域的綠色低碳轉(zhuǎn)型不可或缺。

二、區(qū)域金融改革試驗(yàn)區(qū)在普惠金融與綠色金融融合發(fā)展方面的探索實(shí)踐

近年來(lái)，中國(guó)人民銀行牽頭組織的區(qū)域金融改革試驗(yàn)區(qū)在普惠金融和綠色金融融合方面積極探索，在強(qiáng)化數(shù)字技術(shù)賦能、激活綠色資產(chǎn)金融價(jià)值、建立融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制等方面取得積極進(jìn)展。在浙江衢州市通過(guò)建立農(nóng)業(yè)碳中和賬戶，實(shí)現(xiàn)了對(duì)有關(guān)農(nóng)業(yè)主體碳排放的數(shù)據(jù)采集、核算和評(píng)價(jià)，并依托農(nóng)業(yè)碳中和賬戶相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)農(nóng)業(yè)主體的碳減排進(jìn)行等級(jí)評(píng)定，為金融支持農(nóng)業(yè)碳減排提供了依據(jù)。浙江臺(tái)州市運(yùn)用金融科技賦能，搭建“微綠達(dá)”普惠綠色金融應(yīng)用場(chǎng)景，通過(guò)建立“綠色生產(chǎn)資料庫(kù)”“關(guān)鍵詞庫(kù)”，以人工智能方式實(shí)現(xiàn)對(duì)中小微企業(yè)流動(dòng)貸款的“認(rèn)綠”（綠色認(rèn)定）；在評(píng)綠方面，通過(guò)“線上數(shù)據(jù)+線下盡職調(diào)查”互補(bǔ)方式，以ESG為框架，開發(fā)形成中小微企業(yè)的“評(píng)綠”（綠色評(píng)價(jià)）模型；在測(cè)綠方面，通過(guò)開發(fā)環(huán)境效益測(cè)算、企業(yè)碳核算等量化測(cè)算工具，實(shí)現(xiàn)對(duì)中小微企業(yè)碳排放的“測(cè)綠”（測(cè)算核算）。山東臨沂蒙陰縣形成全省首個(gè)生態(tài)系統(tǒng)生產(chǎn)總值（GEP）核算成果，并基于核算成果開展整村授信，推出針對(duì)一些特定水果、林業(yè)產(chǎn)品的普惠綠色信貸產(chǎn)品。這是中國(guó)人民銀行牽頭有關(guān)地方政府組織實(shí)施的綠色金融和普惠金融融合發(fā)展的一些最新進(jìn)展。

然而，目前廣大農(nóng)村地區(qū)和中小微企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型還處于起步階段，存在一些短板和弱項(xiàng)，主要集中在三方面：第一，項(xiàng)目的外部性問(wèn)題。同其他綠色金融項(xiàng)目一樣，在“三農(nóng)”和中小微企業(yè)領(lǐng)域，也存在非常顯著的外部性問(wèn)題。所謂外部性問(wèn)題，就是說(shuō)一個(gè)綠色項(xiàng)目不僅產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，也產(chǎn)生環(huán)境效益和社會(huì)效益，就好像一個(gè)企業(yè)修了一條公路，大家都可以走，就出現(xiàn)了搭便車的現(xiàn)象。外部性問(wèn)題會(huì)提高項(xiàng)目融資成本和項(xiàng)目開發(fā)成本，使得“三農(nóng)”和中小微企業(yè)領(lǐng)域的融資成本變得更高、融資更難。這其實(shí)是綠色金融的一個(gè)共性問(wèn)題。第二，從需求端看，涉農(nóng)主體和中小微企業(yè)等普惠金融主體綠色低碳發(fā)展意識(shí)薄弱，對(duì)自身綠色轉(zhuǎn)型的有效資金需求明顯不足。第三，綠色金融和普惠金融作為新興的領(lǐng)域，在金融標(biāo)準(zhǔn)體系、產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新、信息披露、配套基礎(chǔ)設(shè)施、激勵(lì)約束機(jī)制、能力建設(shè)等方面也存在短板和不足。

三、推進(jìn)普惠、綠色金融融合發(fā)展的幾點(diǎn)思考

未來(lái)怎么做？選擇合適的農(nóng)業(yè)、中小微企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型方式尤為重要。與其他綠色金融領(lǐng)域的發(fā)展一樣，“三農(nóng)”和中小微企業(yè)的綠色金融發(fā)展也可以遵循兩個(gè)不同的路徑。一個(gè)是自上而下進(jìn)行制度、標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品、金融服務(wù)模式的設(shè)計(jì)。另一個(gè)是基于市場(chǎng)的，自下而上的路徑，通過(guò)價(jià)格機(jī)制影響經(jīng)濟(jì)主體的行為。普惠金融和綠色金融的融合發(fā)展，可以兩種方式同步推進(jìn)。

在自上而下轉(zhuǎn)型方面，可以有以下幾個(gè)方面的著力點(diǎn)。第一，強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)，完善基礎(chǔ)制度，包括要構(gòu)建完備的綠色標(biāo)準(zhǔn)體系，明確綠色普惠融合范圍、轉(zhuǎn)型的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品服務(wù)規(guī)范等，探索構(gòu)建適合農(nóng)業(yè)和小微企業(yè)的碳排放核算機(jī)制，為他們建立碳賬戶，完善碳核算方法。

第二，加強(qiáng)政策引導(dǎo)。要繼續(xù)用好行之有效的現(xiàn)有政策工具，把財(cái)政補(bǔ)貼、貸款貼息、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，央行的再貸款再貼現(xiàn)政策落到實(shí)處。另一方面，要制定農(nóng)業(yè)和中小微企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型的支持政策工具，促進(jìn)外部性成本內(nèi)生化。建立農(nóng)業(yè)碳減排的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制和小微企業(yè)綠色發(fā)展基金，支持小微企業(yè)發(fā)行綠色債券。

第三，加大科技賦能。加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)和中小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，構(gòu)建低碳農(nóng)業(yè)企業(yè)和中小微企業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)提升相關(guān)企業(yè)碳排放核算與管理的信息化水平，利用數(shù)字技術(shù)推動(dòng)中小企業(yè)碳核算和環(huán)境信息披露。

第四，構(gòu)建全方位、立體化的綠色普惠金融市場(chǎng)服務(wù)體系。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮市場(chǎng)主體作用，加強(qiáng)綠色普惠金融產(chǎn)品的創(chuàng)新開發(fā)。大力發(fā)展如綠色小額貸款、綠色消費(fèi)貸款、綠色貿(mào)易融資、綠色票據(jù)、綠色保險(xiǎn)等綠色普惠金融領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù)，不斷健全綠色普惠金融產(chǎn)品體系。

在自下而上轉(zhuǎn)型方面，我認(rèn)為一個(gè)最關(guān)鍵的問(wèn)題是要培育市場(chǎng)，形成合理的價(jià)格體系，用價(jià)格來(lái)引導(dǎo)企業(yè)，激勵(lì)企業(yè)更多地進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型。在這一點(diǎn)上有兩方面內(nèi)容可以加大力度。

一是適時(shí)啟動(dòng)全國(guó)核證自愿減排市場(chǎng)（CCER），推動(dòng)農(nóng)業(yè)部門廣泛參與碳匯交易。通過(guò)開發(fā)林業(yè)碳匯、海洋碳匯等資產(chǎn)，提高涉農(nóng)領(lǐng)域生態(tài)資產(chǎn)和碳匯項(xiàng)目的流動(dòng)性和市場(chǎng)吸引力。二是推動(dòng)能源價(jià)格尤其是電力價(jià)格的市場(chǎng)化改革。國(guó)家發(fā)展碳市場(chǎng)形成了碳價(jià)格，碳價(jià)格對(duì)企業(yè)節(jié)能減排是一個(gè)非常好的引導(dǎo)杠桿，但碳價(jià)格還需要一些傳導(dǎo)手段。電力市場(chǎng)的電價(jià)就是碳價(jià)格最重要的“二傳手”。如果可以進(jìn)一步推動(dòng)電力價(jià)格市場(chǎng)化改革的話，可以更加有利于發(fā)揮碳價(jià)格對(duì)企業(yè)行為的引導(dǎo)作用。

本文整理自卜永祥于9月4日在“投資向未來(lái)：可持續(xù)發(fā)展投融資國(guó)際論壇2022”上的演講，內(nèi)容經(jīng)過(guò)本人審核。