謝乙溱 彭 蕓

（湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖北 武漢 430205）

一、引言

在我國即將邁進(jìn)中度老齡化的現(xiàn)實(shí)背景下，“十四五”規(guī)劃明確指出，如何應(yīng)對人口老齡化問題將上升為國家戰(zhàn)略發(fā)展問題，制定長期的人口發(fā)展戰(zhàn)略，積極開發(fā)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，推動養(yǎng)老事業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展，建立健全基本養(yǎng)老服務(wù)體系，強(qiáng)調(diào)提高對口老年人的整體社會服務(wù)水平，健立多層次的社會保障服務(wù)體系。本文將著手養(yǎng)老金融，從經(jīng)濟(jì)保障和服務(wù)保障兩個方面分別進(jìn)行資金融通的相關(guān)分析，經(jīng)濟(jì)保障又分為養(yǎng)老金金融（養(yǎng)老保障三大支柱體系）和養(yǎng)老服務(wù)金融（非制度化養(yǎng)老財富管理、養(yǎng)老金融便捷性支持），服務(wù)保障則具體為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融。本文將按照如下所示的板塊進(jìn)行養(yǎng)老金融問題的分析。

圖 養(yǎng)老金融板塊劃分樹狀圖

二、棗陽市養(yǎng)老金融發(fā)展現(xiàn)狀

改革開放40多年以來，我國的經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，伴隨著越來越多年輕勞動力去到一線城市發(fā)展，很多像棗陽市這樣的三線城市，則出現(xiàn)老齡人口存余比例較大的問題。2010年第六次全國人口普查結(jié)果顯示，棗陽市人口60歲以上人數(shù)占該地區(qū)總?cè)藬?shù)的8%，65歲以上人數(shù)占該地區(qū)總?cè)藬?shù)的13%。按照聯(lián)合國設(shè)定的人口老齡化標(biāo)準(zhǔn)，棗陽市已經(jīng)進(jìn)入較為嚴(yán)重的老齡化階段。近幾年，棗陽市日新月異，為了追求更優(yōu)質(zhì)的生活水平，大力進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，雖然在金融養(yǎng)老方面，當(dāng)?shù)赜幸恍┱咝灾С?，但是在?shí)際的政策運(yùn)行當(dāng)中，由于各種因素的制約（宣傳力度有限、信息不對稱、傳統(tǒng)思想觀念制約等），導(dǎo)致政府政策的預(yù)期效果未能完全實(shí)現(xiàn)。

1.養(yǎng)老金金融

經(jīng)統(tǒng)計，棗陽市個人基本養(yǎng)老保險的覆蓋率其實(shí)是比較高的，全國每1000個參保人就有一個是棗陽市居民。養(yǎng)老保障體系的三大支柱里，棗陽市的居民養(yǎng)老主要依靠第一支柱（即國家層面的基本養(yǎng)老保險制度）和第二支柱（即企業(yè)年金制度），但是伴隨國家連續(xù)十六年提高離退休人員養(yǎng)老金，以及棗陽市近幾年原市屬企業(yè)職工進(jìn)入退休高峰期，加之機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度的改革，專業(yè)企業(yè)養(yǎng)老保險人員只轉(zhuǎn)關(guān)系不轉(zhuǎn)基金。另外，襄陽市將車河、隨陽兩農(nóng)場農(nóng)工的養(yǎng)老保險待遇下劃到棗陽市，參保繳費(fèi)人員的增長緩慢趕不上受保人的增長，養(yǎng)老保險基金的支付壓力逐年擴(kuò)大。由于社會平均工資連年提高，社會保險繳費(fèi)基數(shù)和繳費(fèi)額連年提高，棗陽市部分參保人員，尤其是無就業(yè)門路的人員負(fù)擔(dān)很重，斷保現(xiàn)象也十分突出。由于責(zé)任主體不明確，造成相關(guān)工作缺乏連續(xù)性和穩(wěn)定性，缺乏約束不參保企業(yè)的硬措施，棗陽市的社會保險擴(kuò)面效果不佳。對第三支柱（即個人儲蓄型養(yǎng)老保險制度）的依靠則相對少很多，棗陽市這一代老年人對商業(yè)養(yǎng)老保險是一種普遍不了解的狀態(tài)。棗陽市民對第三支柱的總體需求并不大。

2.養(yǎng)老服務(wù)金融

所謂非制度化養(yǎng)老財富管理，即金融資產(chǎn)配置的管理。在這一個版塊，問卷調(diào)查顯示，還是有相當(dāng)一大部分人希望有收益較高且有相當(dāng)保障、風(fēng)險較低的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，但是現(xiàn)實(shí)是人們了解這些資源的渠道并不多，尋找相關(guān)部門去了解既耗時又費(fèi)力，導(dǎo)致很多人直接放棄對金融產(chǎn)品的需求。另外，很多老年人是沒有精力和能力去學(xué)習(xí)這些知識，他們偏向于一切從簡，僅從退休金和基本養(yǎng)老保險來補(bǔ)充退休生活的資金。還有很多不在企事業(yè)單位工作的人退休后是拿不到退休金的，就導(dǎo)致他們的退休生活負(fù)擔(dān)更大，需要在年輕時就進(jìn)行養(yǎng)老金的理財準(zhǔn)備。棗陽市的養(yǎng)老金融產(chǎn)品還是主要集中于商業(yè)銀行儲蓄類的理財產(chǎn)品，另外輔助于一些保險類養(yǎng)老金融產(chǎn)品，但是更多種類的如基金類、信托類、遺產(chǎn)類、債券類等養(yǎng)老金融產(chǎn)品在棗陽市幾乎處于一個空缺狀態(tài)。養(yǎng)老金融理財產(chǎn)品的供需尚未精準(zhǔn)匹配，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融的數(shù)據(jù)共享也尚待開發(fā)，市場發(fā)展?jié)摿薮?，如果這些問題能夠得到實(shí)質(zhì)性解決，棗陽市將成為一個無比宜居的養(yǎng)老小城。

3.養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融是指為與養(yǎng)老相關(guān)的產(chǎn)業(yè)提供投融資支持的金融活動[1]。當(dāng)?shù)厣胬掀髽I(yè)普遍具有一個特點(diǎn)：融資業(yè)務(wù)回收周期長、投資數(shù)量大，這也是各地養(yǎng)稍微大型的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)所具有的共性，這種特點(diǎn)免不了與銀行的年度績效考核制度不匹配，同時長回收期還使養(yǎng)老金融的價值降低，阻礙社會養(yǎng)老金融的良性循環(huán)發(fā)展。銀行雖然會給這些中小企業(yè)融通資金，但多是出于社會責(zé)任和政府的政策，并沒有根本的充足的動力去助力棗陽市中小養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)發(fā)展壯大，然而這種融資難問題其實(shí)普遍存在于此類中小企業(yè)。

三、棗陽市養(yǎng)老金融發(fā)展困境

1.三大支柱發(fā)展極不均衡

第一支柱是棗陽市養(yǎng)老金金融主要依賴，一小部分來源于第二支柱企業(yè)年金，為第一支柱分擔(dān)一小部分壓力，面對每況愈下的養(yǎng)老金支付壓力，急切需要第二支柱與第三支柱共同發(fā)揮作用，分擔(dān)養(yǎng)老金支付壓力。但是，鑒于第三支柱即個人養(yǎng)老金制度的落地實(shí)施相對較晚，不僅僅是棗陽市，從全國來看，目前第三支柱尚且處于初步發(fā)展的階段，發(fā)展?jié)摿薮?。目前制約棗陽市第三支柱養(yǎng)老金制度發(fā)展的問題主要有以下三點(diǎn)：一是當(dāng)前居民的理財偏好，大部分都偏向于傳統(tǒng)商業(yè)銀行儲蓄，對于購買個人儲蓄養(yǎng)老金的認(rèn)知尚淺；二是缺乏稅收優(yōu)惠政策，以致民眾參與的積極性不高；三是三大支柱的銜接性比較差，三大支柱之間的資金流動能力很差，第三支柱個人儲蓄型養(yǎng)老保險政策對已經(jīng)加入第一支柱和第二支柱的人群吸引力很低。因此，第三支柱政策對于我國大部分地區(qū)來說都還有很長的道路要走。

2.養(yǎng)老金融資金規(guī)模有限

棗陽市作為典型的小縣城，金融在該地區(qū)的發(fā)展非常有限，本地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展固然比不上一線城市，留不住高學(xué)歷人才，整體的金融素養(yǎng)不高，對資本投入本地養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的吸引力比較小。棗陽市主要依靠政府投入來應(yīng)對養(yǎng)老供求的矛盾，養(yǎng)老行業(yè)的初期投入之高，不該僅僅靠政府的幫扶，作為一個社會普遍需求的行業(yè)，民資也需要有途徑有方向的投向養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，如此，將助力減小養(yǎng)老企業(yè)融資難的問題。

3.養(yǎng)老理財產(chǎn)品單一

不同家庭對養(yǎng)老理財產(chǎn)品的風(fēng)險收益需求各異，但是市場上供給的養(yǎng)老理財產(chǎn)品主要集中于養(yǎng)老保險，其他的養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)展甚少。養(yǎng)老市場從來不缺乏市場，缺乏的是多樣化的產(chǎn)品供給。棗陽市當(dāng)前的養(yǎng)老金融賬戶體系并不健全，缺乏成功的養(yǎng)老金融財富管理模式，大部分停留在理財功能、保險賬戶功能方面，對于老齡人口生活品質(zhì)的關(guān)注度較低，未能形成全生命周期的養(yǎng)老金融服務(wù)。整體上養(yǎng)老金融重在產(chǎn)品維度，但是缺乏個性化、綜合化養(yǎng)老金融賬戶管理。

4.缺乏完善的養(yǎng)老金融服務(wù)機(jī)制

目前棗陽市一些銀行的營業(yè)廳不斷加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為老年人提供專門服務(wù)和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的便利。但是每當(dāng)?shù)筋I(lǐng)取退休金的時日，銀行營業(yè)廳內(nèi)外都排起長隊。在特殊客戶的服務(wù)上，由于銀行服務(wù)人員數(shù)量有限，對于視聽能力不好的老年人們，工作人員在為其提供服務(wù)時總顯得缺乏耐心。在銀行的線上業(yè)務(wù)里，理解能力有限的老年客戶并沒有得到充足的知識普及和操作指導(dǎo)，因而大部分老年人是沒有體會到銀行金融業(yè)務(wù)“線下線上”融合的便捷，這種供給端連接不上需求端的情況非常不利于養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的開展。[2]另外，在基礎(chǔ)設(shè)施上，首先要考慮的是銀行室內(nèi)專供老年群體、殘障人士的基礎(chǔ)設(shè)施，自動操作的機(jī)器設(shè)備高度、字體大小等是否真正方便老年人使用。

5.社會缺乏養(yǎng)老金融氛圍

像棗陽市這類三線城市，普遍存在著一個致命的問題就是社會缺乏養(yǎng)老金融的氛圍，人們接觸到的宣傳少，大部分人在生活里騰不出時間專門用于養(yǎng)老金融知識的學(xué)習(xí)，政府、商業(yè)銀行在當(dāng)?shù)氐男麄髁Χ炔粔虼?，缺乏專業(yè)的服務(wù)團(tuán)隊為群眾提供養(yǎng)老金融服務(wù)，為客戶設(shè)計個性化的長期理財目標(biāo)。人們沒有真正感受到金融產(chǎn)品理財帶來的福利，就不容易在社會上形成大規(guī)模的需求，從而抑制整個社會的養(yǎng)老金融發(fā)展。

四、政策分析

1.建立完善養(yǎng)老金第三支柱個人賬戶和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施

第三支柱養(yǎng)老金是養(yǎng)老金發(fā)展的大勢所趨，適應(yīng)中國加速老齡化的趨勢，補(bǔ)充現(xiàn)有年輕人的個人稅收壓力，提升第三支柱養(yǎng)老金的資金儲備，同時促進(jìn)居民養(yǎng)成規(guī)劃長期養(yǎng)老的習(xí)慣，最重要的是協(xié)調(diào)三大支柱的發(fā)展，構(gòu)建多層次全方位的體系來應(yīng)對未來的養(yǎng)老支付壓力。第三支柱個人儲蓄型養(yǎng)老金制度在棗陽市養(yǎng)老金制度上的貢獻(xiàn)微乎其微，第三支柱個人賬戶和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的建立完善是當(dāng)?shù)匕l(fā)揮第三支柱作用的第一步。這時首先要劃清個人賬戶的發(fā)起、管理、運(yùn)作的主體。緊接著是要建立后續(xù)的數(shù)據(jù)對接機(jī)制，打通三大支柱之間的資金互通機(jī)制，轉(zhuǎn)移對接企業(yè)年金與個人賬戶資金，個人工作單位發(fā)生變動后的信息對接[3]。結(jié)合棗陽市的情況，建議以企業(yè)為第三支柱個人賬戶的發(fā)起主體。另外，還需要建立第三支柱的運(yùn)營流程與制度平臺，明確各種計算原則以及操作流程，盡可能簡化流程，提高第三支柱的影響力。最后，在基礎(chǔ)設(shè)施上，特殊人群應(yīng)該特殊對待，建議在室內(nèi)鋪設(shè)盲道，自動操作的機(jī)器設(shè)備按照老年人坐在椅子上的高度設(shè)計，并且將字號調(diào)到的足夠大，機(jī)器設(shè)備旁安排至少一名服務(wù)人員指導(dǎo)，方便老年人使用。

2.發(fā)展商業(yè)銀行養(yǎng)老金融的便捷性服務(wù)

棗陽市商業(yè)銀行金融服務(wù)惠及百姓的實(shí)際效果遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于當(dāng)?shù)仄渌鹑跈C(jī)構(gòu)，主要是由于商業(yè)銀行的歷史口碑好，經(jīng)營理念較穩(wěn)健，收集的數(shù)據(jù)資源多、客源量大、賬戶管理經(jīng)驗足等等方面，都有著其他金融機(jī)構(gòu)不可比擬的優(yōu)勢。群眾進(jìn)行理財規(guī)劃的首選也是商業(yè)銀行，并且伴隨著老齡化進(jìn)程，各年齡段人口對養(yǎng)老金的咨詢也越來越多，社會整體上對商業(yè)銀行理財顧問的需求不斷增多。因商業(yè)銀行在為群眾提供養(yǎng)老金融服務(wù)上有著先天的優(yōu)勢，銀行需要承擔(dān)起向公眾宣傳養(yǎng)老理財產(chǎn)品的相關(guān)知識的社會責(zé)任，培養(yǎng)一批專門提供養(yǎng)老金金融服務(wù)的專業(yè)團(tuán)隊和一批管理資金的人才，并配備一批咨詢服務(wù)型的人才，幫助客戶理解各種養(yǎng)老金融產(chǎn)品的內(nèi)容，針對不同客戶知識水平、資產(chǎn)狀況、風(fēng)險偏好等因素的不同，設(shè)計相應(yīng)的理財方案。在第三支柱個人商業(yè)型養(yǎng)老保險制度上，棗陽市有大量的個人儲蓄存款放置于商業(yè)銀行，這種理財方式大大降低了資產(chǎn)的利用效率。棗陽市居民儲蓄率較高且存量不小，對于資金向第三支柱轉(zhuǎn)化極為有利。在這些條件下，棗陽市商業(yè)銀行有能力并且有希望發(fā)展成一站式的養(yǎng)老金融服務(wù)商。

3.嘗試發(fā)展區(qū)塊鏈養(yǎng)老金融

棗陽市商業(yè)銀行的線上基礎(chǔ)服務(wù)已經(jīng)具備并且相對完善，在此基礎(chǔ)上以商業(yè)銀行為主體發(fā)展區(qū)塊鏈養(yǎng)老金融。由于養(yǎng)老金融包含的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、服務(wù)類型多種多樣，并且養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、基建設(shè)施等的資金回收期偏向于長期，銀行可以向養(yǎng)老金儲蓄計劃、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老金基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、涉老企業(yè)、中小微養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和其他金融產(chǎn)品組合提供貸款。商業(yè)銀行可以還借助區(qū)塊鏈養(yǎng)老金融信息為相關(guān)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)提供規(guī)避風(fēng)險項目建設(shè)的建議、或者運(yùn)營風(fēng)險等各種風(fēng)險的量化投資分析，如借貸信用危機(jī)、流動性壓力、資金鏈斷裂等問題；整合養(yǎng)老金融的供應(yīng)鏈服務(wù)，促進(jìn)商業(yè)銀行的養(yǎng)老金融產(chǎn)品高效定向連接產(chǎn)品的需求端，從而優(yōu)化養(yǎng)老金融服務(wù)結(jié)構(gòu)，助力養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展，提高地區(qū)整體的養(yǎng)老金融服務(wù)水平。

4.發(fā)展其他金融機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老金融服務(wù)能力

挖掘信托公司的養(yǎng)老金融潛力，一方面，養(yǎng)老理財信托、養(yǎng)老金信托作為養(yǎng)老信托中的理財產(chǎn)品，可以豐富當(dāng)?shù)仞B(yǎng)老金融理財產(chǎn)品，有效彌補(bǔ)棗陽市第二支柱和第三支柱的短板。另一方面，信托公司可以發(fā)揮其獨(dú)特的職能優(yōu)勢進(jìn)行多種多樣的金融資產(chǎn)配置，根據(jù)客戶不同的理財目標(biāo)進(jìn)行不同的資產(chǎn)配置，以穩(wěn)健投資滿足大部分老年人的理財需求[5]。另外，保險機(jī)構(gòu)可以針對“空巢老人”家庭、失孤家庭等特殊群體，開發(fā)包含多種養(yǎng)老理財產(chǎn)品和金融服務(wù)的綜合性養(yǎng)老保障計劃；并針對老年群體，提供涉及意外傷害險、安寧療護(hù)、上門服務(wù)、長期護(hù)理等個性化的服務(wù)。

5.政府政策支持發(fā)揮社會導(dǎo)向作用

養(yǎng)老計劃是一個長期的計劃，享受社會的養(yǎng)老福利需要提前10年或更早參與到養(yǎng)老資金理財活動中，對大部分普通老百姓而言，此時政府的導(dǎo)向是有一定決定性作用的，政府可以與地方各商業(yè)銀行聯(lián)合制作出一個養(yǎng)老理財產(chǎn)品的匯總表，并由政府推出號召，以短信、招牌等形式，向廣大市民普及養(yǎng)老相關(guān)的金融知識，讓年輕人早早意識到養(yǎng)老理財?shù)闹匾?，讓老年人認(rèn)可相信金融機(jī)構(gòu)的理財能力，從而使養(yǎng)老資金高效匯集管理。另外，近年來，伴隨著養(yǎng)老行業(yè)逐漸趨向于社會化、市場化，政府可以通過制定政策，降低準(zhǔn)入門檻的方式，吸引民間資本到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的初期建設(shè)里。

五、結(jié)語

棗陽市作為一個典型的三線城市，生活節(jié)奏舒緩，道路修繕完備，交通便利，地勢平坦，基礎(chǔ)設(shè)施齊全，具備發(fā)展特色養(yǎng)老小城的能力，比如可以從生態(tài)和歷史文化古城為著手點(diǎn)，宣傳玫瑰海朝陽產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃、“劉秀養(yǎng)老故鄉(xiāng)”等地方特色，吸引更多投資商看見該地的養(yǎng)老潛力，從而擴(kuò)大養(yǎng)老金融的資金規(guī)模。