朱德云 王鴻梓

一、引言

近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)由原來(lái)的高速發(fā)展轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)量發(fā)展，發(fā)展方式從規(guī)模速度型轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型，發(fā)展動(dòng)力從主要依靠資源和勞動(dòng)力等要素的投入轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展“新常態(tài)”。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)是轉(zhuǎn)換發(fā)展方式的主要方向，是助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必要途徑。盡管我國(guó)的第三產(chǎn)業(yè)比重在不斷提高，但現(xiàn)階段依舊存在一、二產(chǎn)業(yè)比重偏大、第三產(chǎn)業(yè)偏低的特點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)結(jié)構(gòu)也存在不合理的現(xiàn)象。黨的十九大報(bào)告中指出“支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)，加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，瞄準(zhǔn)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)提高水平。促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)邁向全球價(jià)值鏈中高端，培育若干世界級(jí)先進(jìn)制造業(yè)集群”?！笆奈濉币?guī)劃明確提出要大力促進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級(jí)化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)越來(lái)越成為國(guó)家的重點(diǎn)發(fā)展目標(biāo)。

財(cái)政縱向失衡由分權(quán)制度產(chǎn)生，已逐漸成為許多國(guó)家普遍存在的問(wèn)題。Luc Eyraud and Lusine Lusinyan（2012）認(rèn)為，當(dāng)某一級(jí)政府的自有支出和自有收入之間存在差距時(shí)，就存在財(cái)政縱向不平衡。地方政府對(duì)本地區(qū)居民偏好具有信息優(yōu)勢(shì)，由地方政府對(duì)其提供公共產(chǎn)品和服務(wù)優(yōu)于中央政府（Tiebout，1956）。中國(guó)與很多國(guó)家一樣，地方政府在收入和支出方面都有一定的自主權(quán)，但不同級(jí)別政府的稅收分享比例不同（Zhuravskaya，2000）。中國(guó)式分權(quán)下中央政府出于對(duì)市場(chǎng)的管理以及政治方面的考量，通常會(huì)出現(xiàn)“財(cái)權(quán)不斷上移，事權(quán)不斷下放”的現(xiàn)象，造成中央和地方間財(cái)政收支錯(cuò)配，地方政府獲得了更多的財(cái)政自主性，但卻沒(méi)有相應(yīng)的財(cái)力支持，財(cái)政縱向失衡相應(yīng)產(chǎn)生。除此之外，分稅制的存在使收入分權(quán)可以較為清晰的界定，中央政府和地方政府之間的稅收收入分配關(guān)系相對(duì)明確，但對(duì)于事權(quán)和支出責(zé)任卻存在劃分不清的情況，這些模糊事權(quán)和支出責(zé)任一般都由地方政府承擔(dān)，導(dǎo)致事權(quán)與支出責(zé)任增長(zhǎng)更加迅速，財(cái)政縱向失衡更加嚴(yán)重。那么日漸增長(zhǎng)的財(cái)政縱向失衡對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響是什么？財(cái)政縱向失衡是怎么作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的？鑒于此，本文利用省級(jí)面板數(shù)據(jù)實(shí)證考察財(cái)政縱向失衡對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響和作用路徑。

文章第二部分為文獻(xiàn)綜述，梳理了學(xué)者們對(duì)財(cái)政縱向失衡以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的相關(guān)研究；第三部分為理論分析與假說(shuō)提出，從理論層面分析了財(cái)政縱向失衡對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響及作用路徑；第四部分為模型設(shè)定與數(shù)據(jù)來(lái)源，主要介紹了變量選取、數(shù)據(jù)來(lái)源、變量描述性統(tǒng)計(jì)與模型設(shè)定；第五部分為實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析，主要包括基準(zhǔn)回歸、中介檢驗(yàn)和異質(zhì)性檢驗(yàn)；第六部分是總結(jié)本文的研究結(jié)論并提出相關(guān)對(duì)策建議。

二、文獻(xiàn)綜述

學(xué)術(shù)界研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)政縱向失衡對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政府財(cái)政有突出影響。林春和孫英杰（2019）研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)政縱向失衡對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)既存在直接效應(yīng)又存在間接效應(yīng)，直接效應(yīng)表現(xiàn)為顯著的正效應(yīng)，間接效應(yīng)有正反兩方面效應(yīng)。儲(chǔ)德銀和費(fèi)冒盛（2020）研究發(fā)現(xiàn)財(cái)政縱向失衡不僅對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展起直接抑制作用，而且還通過(guò)助推土地財(cái)政規(guī)模產(chǎn)生間接抑制效果。鄭威和陸遠(yuǎn)權(quán)（2021），趙娜等（2021）實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)政縱向失衡顯著抑制綠色全要素生產(chǎn)率的提高。在財(cái)政可持續(xù)性方面，學(xué)者們普遍認(rèn)為，財(cái)政縱向失衡會(huì)減少政府財(cái)政收入，增加地方財(cái)務(wù)危機(jī)，不利于地方財(cái)政的可持續(xù)性（王華春等，2016；杜彤偉等，2020；向文君，2021）。在財(cái)政支出偏向方面，于井遠(yuǎn)和王春元（2021）認(rèn)為，財(cái)政縱向失衡抑制政府的創(chuàng)新偏好，阻礙政府的科技投入。儲(chǔ)德銀和邵嬌（2018）認(rèn)為財(cái)政縱向失衡能增加政府的民生類(lèi)支出偏向，而有學(xué)者則認(rèn)為財(cái)政縱向失衡能扭曲政府的財(cái)政支出行為，使地方政府傾向于增加經(jīng)濟(jì)建設(shè)支出，減少民生類(lèi)支出，忽視公共服務(wù)供給（韋東明等，2021；趙娜等，2021）。

市場(chǎng)和政府財(cái)政是影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的兩個(gè)重要因素，其中財(cái)政對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，學(xué)者們的研究集中于財(cái)政支出與財(cái)政體制兩方面。在財(cái)政支出角度，廖安勇和史桂芬（2018）利用吉林省的面板數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，生產(chǎn)性支出和非生產(chǎn)性支出均促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，且經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)期后者優(yōu)于前者。劉在洲和汪發(fā)元（2021）對(duì)長(zhǎng)江地帶產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)提高財(cái)政投入績(jī)效和綠色科技創(chuàng)新能有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。賈衛(wèi)麗和李普亮（2017）研究發(fā)現(xiàn)，民生支出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有顯著的促進(jìn)效應(yīng)，且規(guī)模維度的促進(jìn)效應(yīng)大于勞動(dòng)生產(chǎn)率維度的促進(jìn)效應(yīng)。對(duì)于財(cái)政體制，有較多學(xué)者從財(cái)政收入、財(cái)政支出、財(cái)政自主度的角度衡量財(cái)政分權(quán)并研究財(cái)政分權(quán)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響。汪霞和黃小艷（2017）用財(cái)政支出占比衡量財(cái)政分權(quán)，發(fā)現(xiàn)財(cái)政分權(quán)促進(jìn)了西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，但對(duì)中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生負(fù)面影響。黃瓊和李光龍（2019）利用財(cái)政自主度衡量財(cái)政分權(quán)，并采用門(mén)限模型研究發(fā)現(xiàn)財(cái)政分權(quán)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間存在倒 “U”型的非線(xiàn)性關(guān)系。楊志安和李夢(mèng)涵（2019）認(rèn)為，財(cái)政收入分權(quán)和財(cái)政支出分權(quán)均能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，但存在地區(qū)異質(zhì)性，財(cái)政分權(quán)對(duì)中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響不顯著。崔志坤和李菁菁（2015）認(rèn)為，財(cái)政分權(quán)對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響具有非對(duì)稱(chēng)性，財(cái)政收入分權(quán)對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有負(fù)面影響，而財(cái)政支出分權(quán)對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響不顯著。甘行瓊等（2020）實(shí)證得出，財(cái)政收入分權(quán)和財(cái)政支出分權(quán)促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化有抑制作用。劉建民和胡小梅（2017）運(yùn)用空間杜賓模型研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)政收入分權(quán)對(duì)本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響并不顯著，卻能對(duì)相鄰地區(qū)產(chǎn)生抑制作用，而財(cái)政支出分權(quán)對(duì)本地區(qū)和相鄰地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)分別起促進(jìn)和抑制作用。只有少數(shù)學(xué)者從收入分權(quán)與支出分權(quán)不平衡的關(guān)系入手，研究財(cái)政縱向失衡對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響。這方面研究目前有兩種不同的觀(guān)點(diǎn)：Huang and Zhou（2020）認(rèn)為財(cái)政縱向失衡對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生正面影響，而林春和孫英杰（2020）、申洋和郭俊華（2021）則認(rèn)為財(cái)政縱向失衡抑制產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。Lin and Zhou（2021）在此基礎(chǔ)上還發(fā)現(xiàn)隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)進(jìn)程的不斷加快，財(cái)政縱向失衡的負(fù)面效應(yīng)逐步加深。

經(jīng)過(guò)文獻(xiàn)梳理可知，目前學(xué)者研究財(cái)政體制對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響主要集中于研究財(cái)政分權(quán)的影響，并且大多數(shù)學(xué)者主要研究收入分權(quán)和支出分權(quán)各自對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響。研究收入分權(quán)和支出分權(quán)不平衡，即財(cái)政縱向失衡的文獻(xiàn)相對(duì)較少。本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于：一是將視角聚焦于財(cái)政縱向失衡，用量化的方式衡量財(cái)政縱向失衡，實(shí)證研究財(cái)政縱向失衡對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響；二是研究財(cái)政縱向失衡通過(guò)扭曲政府支出偏向抑制產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響路徑，并引入政府研發(fā)投入和基本公共服務(wù)支出作為中介變量豐富現(xiàn)有研究。

三、理論分析與假說(shuō)提出

（一）財(cái)政縱向失衡影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

財(cái)政縱向失衡會(huì)擴(kuò)大財(cái)政收支缺口、增加地方政府的財(cái)政壓力，威脅到地方政府相對(duì)獨(dú)立的財(cái)政利益。在財(cái)政縱向失衡下政府為獲得較多的財(cái)政收入、保證地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)產(chǎn)生一系列異化行為，不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。政府的異化行為對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一是政府的財(cái)政收入行為改變。一方面，財(cái)政縱向失衡下政府的財(cái)力相對(duì)不足，為能掌握更多財(cái)政收入，地方政府更依賴(lài)于土地財(cái)政，將土地出讓給能帶來(lái)更多經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力的制造業(yè)企業(yè)，并限制其向外出讓的方向；在土地財(cái)政的推動(dòng)下房?jī)r(jià)上漲，使企業(yè)沒(méi)有足額資金投資于科技創(chuàng)新，不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。另一方面，財(cái)政縱向失衡下政府會(huì)傾向于放松環(huán)境規(guī)制、放松對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的管制并以各種優(yōu)惠政策吸引外資，允許一些高能耗、高排放、高產(chǎn)值的傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)在地區(qū)內(nèi)發(fā)展，因?yàn)檫@些企業(yè)能在政府所期望的短期內(nèi)為市場(chǎng)集聚經(jīng)濟(jì)效益，可以在財(cái)政縱向失衡下為地方政府快速提高財(cái)政收入（申洋，2021），但卻增加了政府未來(lái)污染治理的成本，抑制了服務(wù)業(yè)的發(fā)展，阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。二是政府的財(cái)政支出行為改變。一方面，財(cái)政縱向失衡能改變政府的支出偏向，將更多財(cái)政資金用于產(chǎn)能豐富的部門(mén)，更多投入于經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，而忽略需要大量資金的科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)效益不明顯的公共服務(wù)，這種改變會(huì)使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)缺乏動(dòng)力，受到抑制。另一方面，財(cái)政縱向失衡使地方政府傾向于依賴(lài)中央轉(zhuǎn)移支付，依賴(lài)中央政府的兜底政策，陷入“激勵(lì)陷阱”，削弱對(duì)財(cái)政收支缺口的重視，放松預(yù)算軟約束，降低稅收努力，持續(xù)擴(kuò)大財(cái)政支出規(guī)模、擴(kuò)大財(cái)政赤字（儲(chǔ)德銀、邵嬌，2018）。這使轉(zhuǎn)移支付緩解財(cái)政縱向失衡扭曲公共支出的能力減弱，資源配置效率降低，阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)（韋東明，2021）。

如今房地產(chǎn)行業(yè)稅收收入占地方財(cái)政收入的比重越來(lái)越大，是地方財(cái)政收入的重要來(lái)源，能一定程度上緩解財(cái)政縱向失衡帶來(lái)的財(cái)政壓力。為增加地方可用的財(cái)力，掌握更多行政資源，政府可能會(huì)傾向于優(yōu)先發(fā)展房地產(chǎn)行業(yè)，使房地產(chǎn)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)中所占比重越來(lái)越大，擠占了其他第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間，不利于第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。

基于以上分析，本文提出以下假說(shuō)：

假說(shuō)1：財(cái)政縱向失衡不僅能異化政府行為、抑制產(chǎn)業(yè)間結(jié)構(gòu)升級(jí)，還能扭曲第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

（二）財(cái)政縱向失衡、政府支出偏向與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

財(cái)政縱向失衡能改變政府的支出偏向，政府為保證自身運(yùn)行和政績(jī)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，會(huì)縮減政府科技研發(fā)投入和基本公共服務(wù)支出。下面做出具體分析。

政府的科技研發(fā)投入能直接作用于科技創(chuàng)新的過(guò)程，促進(jìn)科技創(chuàng)新發(fā)展，而科技創(chuàng)新是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要?jiǎng)恿?。一方面，政府科技研發(fā)投入彌補(bǔ)企業(yè)的創(chuàng)新投資的不足，擴(kuò)大社會(huì)整體的創(chuàng)新投入水平，形成強(qiáng)大的規(guī)模效應(yīng)，促進(jìn)生產(chǎn)率提高的同時(shí)，淘汰不適宜當(dāng)前發(fā)展的企業(yè)，給予新產(chǎn)業(yè)以更好的發(fā)展環(huán)境?？萍紕?chuàng)新帶來(lái)的新產(chǎn)品和新產(chǎn)業(yè)形成一股強(qiáng)大的合力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向更高水平發(fā)展。另一方面，政府研發(fā)投入可以降低社會(huì)投資的市場(chǎng)失靈狀況，推動(dòng)科技創(chuàng)新的持續(xù)發(fā)展，從而形成較強(qiáng)產(chǎn)業(yè)的輻射性和空間外溢性，一個(gè)產(chǎn)業(yè)一個(gè)部門(mén)產(chǎn)生的科技創(chuàng)新成果能通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈條等方式外延至其他產(chǎn)業(yè)其他部門(mén)，一個(gè)地區(qū)創(chuàng)造的科技創(chuàng)新成果能通過(guò)信息傳輸、生產(chǎn)關(guān)聯(lián)等途徑外溢到周邊地區(qū)，帶動(dòng)周邊地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。但是，由于科技創(chuàng)新本身具有較大的沉沒(méi)成本，并不能保證在政府實(shí)施投入后取得預(yù)期的成果，而完全實(shí)現(xiàn)其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用需要長(zhǎng)期的投入，財(cái)政縱向失衡下政府擁有比事權(quán)更少的財(cái)權(quán)，面對(duì)財(cái)力相對(duì)不足的壓力時(shí)，政府會(huì)選擇減少科技研發(fā)投入，將資金轉(zhuǎn)投向于能帶來(lái)更多經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的項(xiàng)目。基于此，本文提出以下假說(shuō)：

假說(shuō)2：財(cái)政縱向失衡能抑制政府科技研發(fā)投入增加，從而阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

政府提高基本公共服務(wù)支出能增加基本公共服務(wù)供給，提高人們的生活質(zhì)量、增加需求、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。首先，基本公共服務(wù)支出能發(fā)揮財(cái)政的收入分配職能，醫(yī)療衛(wèi)生支出能報(bào)銷(xiāo)患者的部分醫(yī)療費(fèi)用，降低看病成本；社會(huì)保障支出能給予人們基本生活保障，增加低收入人群的收入，增加消費(fèi)意愿，第三產(chǎn)業(yè)以及高技術(shù)制造業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)需求增加，從需求側(cè)拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。其次，基本公共服務(wù)支出中的教育支出、醫(yī)療衛(wèi)生支出能提高我國(guó)國(guó)民的教育程度、健康水平，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供更多、更為穩(wěn)定的高知識(shí)型和高技能型勞動(dòng)力，培養(yǎng)更多新型人才，增加產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)所需要的人力資本，從供給側(cè)拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。最后，增加基本公共服務(wù)支出能增加民眾的滿(mǎn)意度和幸福度，有利于維護(hù)社會(huì)秩序，促進(jìn)社會(huì)和諧，給予經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)行、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)以穩(wěn)定的社會(huì)環(huán)境。然而，財(cái)政縱向失衡卻阻礙了政府對(duì)于基本公共服務(wù)的供給。一方面，財(cái)政縱向失衡下財(cái)政收入分權(quán)與支出分權(quán)存在較大落差，地方政府將有限收入用于保障基本運(yùn)轉(zhuǎn)和經(jīng)濟(jì)建設(shè)支出，而相對(duì)忽視醫(yī)療衛(wèi)生等民生支出，即“重基建、輕民生性公共服務(wù)”（陳思霞和盧勝峰，2014）。另一方面，財(cái)政縱向失衡下政府更加依賴(lài)轉(zhuǎn)移支付，然而我國(guó)能彌補(bǔ)財(cái)政支出缺口的一般轉(zhuǎn)移支付比重并不是特別高，為獲得一定的財(cái)政收入，政府降低對(duì)基本公共服務(wù)的關(guān)注度，著力于短期能夠見(jiàn)到成效的經(jīng)濟(jì)性公共產(chǎn)品領(lǐng)域，降低對(duì)公共服務(wù)的有效供給，減少基本公共服務(wù)支出力度?；诖?，本文提出以下假說(shuō)：

假說(shuō)3：財(cái)政縱向失衡能抑制基本公共服務(wù)支出增加，從而阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

（三）不同地區(qū)的財(cái)政縱向失衡對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的差異性影響

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同，地方政府的財(cái)政縱向失衡程度以及地區(qū)的市場(chǎng)條件有所差異。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低的地區(qū)，地方政府享有的稅基較窄，市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)能力不足，更多需要政府干預(yù)。這些地區(qū)的財(cái)力不足，但支出責(zé)任要求較高，往往財(cái)政縱向失衡較為嚴(yán)重，政府的行為扭曲程度將更深，財(cái)政縱向失衡對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的抑制作用更強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的地區(qū)則相反，其擁有廣泛的稅基，經(jīng)濟(jì)對(duì)稅收的承受能力也比較強(qiáng)，政府的財(cái)政收入相對(duì)穩(wěn)定。再加上成熟的市場(chǎng)條件下，資源配置效率高，需要政府的干預(yù)成分低，往往財(cái)政縱向失衡程度低，政府行為異化程度低，因而財(cái)政縱向失衡對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的抑制作用弱。基于此，本文提出以下假說(shuō)：

假說(shuō)4：低經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、高財(cái)政縱向失衡的地區(qū)，財(cái)政縱向失衡對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的抑制作用更強(qiáng)。

四、模型設(shè)定與數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）變量選取

1.被解釋變量：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)（IND）

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是指產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從低級(jí)形態(tài)向高級(jí)形態(tài)轉(zhuǎn)變的過(guò)程或趨勢(shì)。在全球信息化下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步向第三產(chǎn)業(yè)調(diào)整。本文采用汪偉等（2015）的方法，構(gòu)造包括第一、二、三產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)（IND），從而衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，具體計(jì)算公式如下：

IND表示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)，xi表示第i產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重（i=1，2，3）。IND的取值為1到3，IND的取值越大說(shuō)明該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)越高級(jí)。

2007—2019年產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)如圖1所示。從全國(guó)看，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)整體呈上升趨勢(shì)，2007—2008年產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)降低，2008—2009年有一個(gè)大幅度的提升，2009—2013年增長(zhǎng)比較緩慢，2013—2017年增長(zhǎng)加快，近些年來(lái)增長(zhǎng)速率有所下降。從地區(qū)差別看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)地區(qū)差異明顯，東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)遠(yuǎn)超于中西部，中西部水平相當(dāng)。

圖1：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)年變化趨勢(shì)

2.核心解釋變量：財(cái)政縱向失衡（VFI）

在中國(guó)式分權(quán)的前提下，中央政府與地方政府權(quán)責(zé)不匹配，地方政府往往面臨財(cái)政赤字，而中央政府往往會(huì)出現(xiàn)財(cái)政盈余，使地方政府的本級(jí)財(cái)政收入無(wú)法滿(mǎn)足本級(jí)財(cái)政支出，造成財(cái)政縱向失衡。財(cái)政縱向失衡能擴(kuò)大財(cái)政支出缺口，給地方政府帶來(lái)一定的財(cái)政壓力。

本文采用儲(chǔ)德銀和邵嬌（2018）的方法來(lái)衡量財(cái)政縱向失衡，具體計(jì)算公式如表1。

表1 財(cái)政縱向失衡計(jì)算方法

財(cái)政縱向失衡的年變化趨勢(shì)圖如圖2所示。從全國(guó)范圍看，我國(guó)財(cái)政縱向失衡一直處于相對(duì)較高的水平，2009—2014年財(cái)政縱向失衡有一定的下降趨勢(shì)，但2014—2019年卻逐年增加。在地區(qū)差異上，東部發(fā)達(dá)地區(qū)的財(cái)政縱向失衡較低，西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)財(cái)政縱向失衡較高，中部地區(qū)財(cái)政縱向失衡水平比西部地區(qū)略低。

圖2：財(cái)政縱向失衡年變化趨勢(shì)

3.其他解釋變量

（1）人力資本（HC）：人力資本能為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)提供所需要的優(yōu)質(zhì)勞動(dòng)力，用平均受教育年限表示。（2）固定資產(chǎn)投資（DE）：使用固定資產(chǎn)投資額占GDP的比重表示。（3）金融發(fā)展（FI）：用各省份金融機(jī)構(gòu)年末貸款余額占GDP的比重表示。（4）城鎮(zhèn)化（URBAN）：用城鎮(zhèn)人口數(shù)量占地區(qū)總?cè)丝跀?shù)的比重表示。（5）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（PGDP）：使用的人均GDP描述經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，為減少異方差取對(duì)數(shù)表示。（6）地方稅收收入（TAX）：本文采用孔令池等（2017）的方法，用預(yù)算內(nèi)稅收收入占GDP的比重表示。（7）人口密度（DEN）：一般來(lái)說(shuō)人口密度大的地區(qū)需求高，產(chǎn)業(yè)升級(jí)程度高。本文人口密度取對(duì)數(shù)以減少異方差。（8）對(duì)外開(kāi)放程度（OP）：使用出口額與GDP的比值表示。

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源

2006年我國(guó)實(shí)行政府收支分類(lèi)改革，從2007年開(kāi)始按照政府收支分類(lèi)科目編制預(yù)決算，與以前年度口徑不同，為了數(shù)據(jù)的連續(xù)性和可比性，本文數(shù)據(jù)時(shí)間跨度選取2007—2019年。本文所有變量的原始數(shù)據(jù)均來(lái)自于2008—2020年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)財(cái)政年鑒》《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)金融年鑒》《中國(guó)人口和就業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》、各省份歷年統(tǒng)計(jì)年鑒、中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。由于西藏地區(qū)的數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重，因此實(shí)證樣本最終選擇我國(guó)30個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）（不含西藏和港澳臺(tái)地區(qū)）的數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)。變量描述性統(tǒng)計(jì)如表2所示。

表2 變量統(tǒng)計(jì)性描述

（三）模型設(shè)定

由圖（1）可知，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)逐年遞增，第二年的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)大小與前一年相關(guān)，于是根據(jù)前文理論分析，本文建立模型實(shí)證考察財(cái)政縱向失衡與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的關(guān)系。具體模型構(gòu)建如下：

其中，IND代表產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)；VFI代表財(cái)政縱向失衡；X代表一系列控制變量，包括人力資本（HC）、固定資產(chǎn)投資（DE）、金融發(fā)展（FI）、城鎮(zhèn)化（URBAN）、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（PGDP）、地方稅收收入（TAX）、人口密度（DEN）、對(duì)外開(kāi)放程度（OP）；εit表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)；下標(biāo)i表示省份，t代表年份。

五、實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸檢驗(yàn)

由于模型中含有被解釋變量的滯后變量，因此采用系統(tǒng)GMM進(jìn)行估計(jì)，同時(shí)為了穩(wěn)健性，進(jìn)行了OLS回歸、雙向固定效應(yīng)回歸；考慮到直轄市的經(jīng)濟(jì)規(guī)模以及實(shí)施的經(jīng)濟(jì)政策可能與其他地區(qū)存在系統(tǒng)性差異，本文剔除北京、天津、上海、重慶四個(gè)直轄市的樣本再次進(jìn)行GMM回歸。與整體回歸相比，核心解釋變量的回歸結(jié)果沒(méi)有本質(zhì)的變化并且都顯著，說(shuō)明結(jié)論具有穩(wěn)健性和可靠性。表3（5）列是財(cái)政縱向失衡對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的系統(tǒng)GMM回歸，房地產(chǎn)行業(yè)用房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)值占第三產(chǎn)業(yè)的比重表示。

由表3可知，財(cái)政縱向失衡對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的回歸系數(shù)為-0.050并在5%的水平上顯著，說(shuō)明財(cái)政縱向失衡對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有負(fù)面效應(yīng)，具體表現(xiàn)為財(cái)政縱向失衡每增加1個(gè)單位，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)下降0.050個(gè)單位。從第（5）列可知，財(cái)政縱向失衡對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的回歸系數(shù)為0.023并在1%的水平上顯著，說(shuō)明財(cái)政縱向失衡有利于房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，具體表現(xiàn)為財(cái)政縱向失衡每增加1個(gè)單位，房地產(chǎn)行業(yè)占第三產(chǎn)業(yè)的比例上升0.023個(gè)單位。這驗(yàn)證了假說(shuō)1。雖然房地產(chǎn)行業(yè)是第三產(chǎn)業(yè)，但房地產(chǎn)行業(yè)并沒(méi)有帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)反而不利于第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)優(yōu)化，本文分析如下：房地產(chǎn)行業(yè)的科技含量不高，對(duì)相關(guān)的第三產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)輻射作用不強(qiáng)。政府依賴(lài)土地財(cái)政，房?jī)r(jià)的逐步提高使社會(huì)資金向房地產(chǎn)行業(yè)傾斜，其他企業(yè)特別是高端企業(yè)的創(chuàng)新投入不足，難以通過(guò)科技創(chuàng)新降低生產(chǎn)成本、提高生產(chǎn)效率，抑制了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)（宋德勇、陶相飛，2019）。雖然房地產(chǎn)行業(yè)可以暫時(shí)緩解財(cái)政收入不足的情況，但從長(zhǎng)期來(lái)看這無(wú)疑是飲鴆止渴，并不能從根本上解決財(cái)政縱向失衡帶來(lái)的財(cái)政缺口和財(cái)政壓力，還扭曲了財(cái)政收入結(jié)構(gòu)，阻礙了第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)合理化調(diào)整。

表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

分析其他控制變量的影響。在系統(tǒng)GMM回歸中，人力資本對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響顯著為正，人力資本的增加說(shuō)明我國(guó)的高學(xué)歷、高素質(zhì)人才在不斷攀升，可以為科技型、技術(shù)型企業(yè)吸納利用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有顯著的正向影響，金融體系聚集金融資本以及其他生產(chǎn)要素的作用，提高資本的投資效率和資源的市場(chǎng)配置效率；還能提供便利的清算和支付功能，方便人民的生活，提高資金的運(yùn)作效率，推動(dòng)服務(wù)業(yè)發(fā)展、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。城鎮(zhèn)化對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響顯著為負(fù)，這可能是因?yàn)楦鄤趧?dòng)力涌入城市，增加了城市就業(yè)難度，政府在調(diào)節(jié)過(guò)程中更有可能投資于勞動(dòng)密集型的工業(yè)生產(chǎn)以擴(kuò)大城市就業(yè)機(jī)會(huì)，因而抑制產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。地方政府稅收對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響顯著為負(fù)，這可能是因?yàn)槟壳暗胤秸黾佣愂詹焕谔岣咂髽I(yè)投資、企業(yè)創(chuàng)新的積極性，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生負(fù)面影響。固定資產(chǎn)投資、人口密度和對(duì)外開(kāi)放程度的影響不顯著。

（二）中介效應(yīng)檢驗(yàn)

由前文文獻(xiàn)和理論分析可知，財(cái)政縱向失衡下政府會(huì)改變支出偏向，減少科技研發(fā)投入和基本公共服務(wù)支出，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)起抑制作用。本文接下來(lái)采用政府科技研發(fā)投入與基本公共服務(wù)支出兩個(gè)中介變量進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗(yàn)。

1.中介變量

（1）政府科技研發(fā)投入（CRE）

政府科技研發(fā)投入是政府科技支出的一個(gè)重要組成部分，能直接作用于科技創(chuàng)新。本文參考郭然和原毅軍（2020）的方法，以各地區(qū)R&D 經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出來(lái)自政府資金的部分來(lái)衡量政府研發(fā)投入，并取對(duì)數(shù)以減少異方差。

（2）基本公共服務(wù)支出（PL）

孫開(kāi)和張磊（2019）認(rèn)為，我國(guó)的基本公共服務(wù)支出主要由教育、社會(huì)保障與就業(yè)、醫(yī)療衛(wèi)生支出構(gòu)成，該三項(xiàng)支出與人們的生活密切相關(guān)，大致可以有效涵蓋和衡量地方政府對(duì)民生以及基本公共產(chǎn)品服務(wù)的投入情況。本文參考并取用這三項(xiàng)支出的和占總財(cái)政支出的比重衡量政府基本公共服務(wù)支出水平。

2.中介效應(yīng)檢驗(yàn)

本文采用溫忠麟（2004）的依次檢驗(yàn)回歸系數(shù)法對(duì)（2）（3）（4）三式分別回歸，進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗(yàn)?；貧w結(jié)果如表4（第1步的回歸如表3所示）。

由表4可知，政府科技研發(fā)投入對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的回歸系數(shù)和財(cái)政縱向失衡對(duì)研發(fā)投入的回歸系數(shù)分別為0.004和-1.046，且均在5%的水平上顯著，說(shuō)明財(cái)政縱向失衡能通過(guò)政府科技研發(fā)投入影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，這驗(yàn)證了假說(shuō)2。政府資金能夠刺激企業(yè)研發(fā)投資動(dòng)機(jī)的提高并彌補(bǔ)企業(yè)資金的不足，帶動(dòng)整個(gè)社會(huì)科技研發(fā)支出的大幅度提高。研發(fā)支出的增加能促進(jìn)科技創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步，是提高企業(yè)生產(chǎn)率和管理效率的重要?jiǎng)恿?，?duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)起重要的推動(dòng)作用。然而，在財(cái)政縱向失衡下，政府財(cái)政收支缺口、財(cái)政壓力增加，政府科技研發(fā)投入具有較大的沉沒(méi)成本，增加研發(fā)創(chuàng)新投入有較大的風(fēng)險(xiǎn)，不利于政府官員政績(jī)?cè)诙唐趦?nèi)迅速提高，因此，政府會(huì)減少研發(fā)投入，阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

表4 中介效應(yīng)檢驗(yàn)

政府基本公共服務(wù)支出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的回歸系數(shù)和財(cái)政縱向失衡對(duì)基本公共服務(wù)支出的回歸系數(shù)分別為0.154和-0.037，且在10%和5%的水平上顯著，說(shuō)明財(cái)政縱向失衡能通過(guò)影響政府的基本公共服務(wù)支出作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，這驗(yàn)證了假說(shuō)3?；竟卜?wù)支出提高了居民的生活水平，推動(dòng)了消費(fèi)的增長(zhǎng)和服務(wù)的需求，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。但財(cái)政縱向失衡下，為保證財(cái)政收入獲得足夠的回饋，政府更傾向于經(jīng)濟(jì)建設(shè)支出，從而忽視基本公共服務(wù)等有利于民生福祉的支出。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)建設(shè)性支出能給地方政府帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)效益和較多的稅源收入，再加上我國(guó)轉(zhuǎn)移支付制度尚存在缺陷，專(zhuān)項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的較高占比以及不合理的結(jié)構(gòu)分配使其對(duì)地方政府的民生激勵(lì)作用減弱，相比于增加基本公共服務(wù)支出，政府更偏向于風(fēng)險(xiǎn)投資而忽視有利于民生福祉的支出。

為了進(jìn)一步檢驗(yàn)基本公共服務(wù)支出中哪一項(xiàng)支出在中介效應(yīng)中發(fā)揮重要的作用，本文對(duì)教育、醫(yī)療衛(wèi)生、社會(huì)保障與就業(yè)支出分別進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗(yàn)，各個(gè)變量分別用各項(xiàng)支出占一般公共預(yù)算支出的比重表示，得到的回歸結(jié)果如表5所示。

表5 教育、醫(yī)療衛(wèi)生、社會(huì)保障與就業(yè)支出中介效應(yīng)檢驗(yàn)

由表5可知，醫(yī)療衛(wèi)生支出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的回歸系數(shù)和財(cái)政縱向失衡對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生支出的回歸系數(shù)分別為0.609和-0.021，且均在1%的水平上顯著，說(shuō)明醫(yī)療衛(wèi)生支出的中介效應(yīng)顯著，財(cái)政縱向失衡能通過(guò)醫(yī)療衛(wèi)生支出抑制產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。究其原因，一方面，醫(yī)療衛(wèi)生支出規(guī)模擴(kuò)大能減少居民個(gè)人醫(yī)療衛(wèi)生支出，使居民可支配收入增加，刺激居民對(duì)生活性服務(wù)的需求，帶動(dòng)居民對(duì)服務(wù)業(yè)的消費(fèi)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)（趙文凱和王大樹(shù)，2020）。另一方面，醫(yī)療衛(wèi)生支出能提高勞動(dòng)力素質(zhì)，提供健康的人力資源，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。財(cái)政縱向失衡對(duì)教育支出的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，說(shuō)明財(cái)政縱向失衡顯著抑制了教育支出的增加。但教育支出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的正向作用不顯著，這可能是因?yàn)榻逃С鰧?duì)人力資本的形成相對(duì)滯后，因此，當(dāng)期教育對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響并不那么顯著，教育支出的中介效應(yīng)不明顯。財(cái)政縱向失衡對(duì)社會(huì)保障支出回歸系數(shù)顯著為正，這可能是因?yàn)樵谪?cái)政縱向失衡下，地方政府支出規(guī)模大于收入規(guī)模，其缺口主要由轉(zhuǎn)移支付來(lái)彌補(bǔ)，中央政府出于對(duì)收入差距的重視，不會(huì)放松對(duì)社會(huì)保障支出的轉(zhuǎn)移支付，故社會(huì)保障支出不降反增。社會(huì)保障支出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的回歸系數(shù)不顯著，社會(huì)保障支出的中介效應(yīng)也不顯著。

（三）異質(zhì)性檢驗(yàn)

本文將樣本分為高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)（該地區(qū)平均經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平大于中位數(shù)）和低經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)（該地區(qū)平均經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平小于中位數(shù)），高財(cái)政縱向失衡地區(qū)（該地區(qū)平均財(cái)政縱向失衡大于中位數(shù)）和低財(cái)政縱向失衡度地區(qū)（該地區(qū)財(cái)政縱向失衡小于中位數(shù)），其中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的樣本人均GDP對(duì)數(shù)的均值為10.911，人均GDP的均值為61430.35；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低的樣本人均GDP對(duì)數(shù)的均值為10.269，人均GDP的均值為31394.14；高財(cái)政縱向失衡的樣本平均財(cái)政縱向失衡為0.823，低財(cái)政縱向失衡的樣本平均財(cái)政縱向失衡為0.541，差異較大，可能存在異質(zhì)性問(wèn)題。分組并回歸發(fā)現(xiàn)，高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)財(cái)政縱向失衡一般比較低，低經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)反之，由于這兩種分組的回歸結(jié)果相類(lèi)似，因此，本文報(bào)告其中一種分組回歸結(jié)果并進(jìn)行解釋?zhuān)貧w結(jié)果如表6所示。

表6 異質(zhì)性檢驗(yàn)

由表6可知，高財(cái)政縱向失衡組的財(cái)政縱向失衡對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，而低財(cái)政縱向失衡組卻不顯著，說(shuō)明低經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、高財(cái)政縱向失衡地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更易受財(cái)政縱向失衡的影響，這驗(yàn)證了假說(shuō)4。較高的財(cái)政縱向失衡與較低的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平并存，對(duì)政府決策造成巨大困難，政府迫于壓力投資于產(chǎn)出較高的行業(yè)，這種投資可能會(huì)造成資源配置扭曲、產(chǎn)能過(guò)剩，財(cái)政縱向失衡對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響更加強(qiáng)烈，極大阻礙了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

六、結(jié)論與政策建議

本文以2007—2019年30個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）（不含西藏和港澳臺(tái)地區(qū)）的面板數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，檢驗(yàn)了財(cái)政縱向失衡對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響機(jī)制，得出了如下結(jié)論：

一是財(cái)政縱向失衡不僅顯著阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，而且還不斷拉高房地產(chǎn)行業(yè)，扭曲了第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；二是財(cái)政縱向失衡能通過(guò)改變政府支出偏向抑制產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，政府科技研發(fā)支出和基本公共服務(wù)支出是重要的中介變量，其中，基本公共服務(wù)支出中的醫(yī)療衛(wèi)生支出的中介效應(yīng)的影響效應(yīng)最大最顯著，教育、社會(huì)保障與就業(yè)支出的中介效應(yīng)不顯著；三是當(dāng)?shù)貐^(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和財(cái)政縱向失衡存在差異時(shí)，財(cái)政縱向失衡對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響效果不同。

基于以上結(jié)論，我國(guó)要完成“十四五”規(guī)劃的產(chǎn)業(yè)目標(biāo)，必須高度重視財(cái)政縱向失衡問(wèn)題。為此，本文提出以下政策建議：

第一，完善財(cái)政體制，控制財(cái)政縱向失衡，緩解地方政府的財(cái)政壓力。中央政府以地方政府的視角為基準(zhǔn)，厘清中央和地方各自的職權(quán)和職能范圍，合理劃分財(cái)權(quán)和事權(quán)，嚴(yán)防財(cái)政縱向失衡繼續(xù)擴(kuò)大。加強(qiáng)中央與地方聯(lián)系，提高信息反饋的效率，增強(qiáng)中央與地方的聯(lián)合決策，減輕財(cái)政縱向失衡對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。

第二，健全稅收體系和轉(zhuǎn)移支付制度，確保地方財(cái)政收入。加快推進(jìn)房地產(chǎn)稅試點(diǎn)改革，抑制房?jī)r(jià)持續(xù)上漲的趨勢(shì)，并增加地方財(cái)政收入。轉(zhuǎn)移支付制度是均衡中央和地方財(cái)政關(guān)系的重要手段，健全中央政府對(duì)地方政府的轉(zhuǎn)移支付制度，提高一般轉(zhuǎn)移支付比重，減小地方政府的財(cái)力和支出責(zé)任間的落差。控制專(zhuān)項(xiàng)資金、稅收返還的規(guī)模，規(guī)范其使用。建立和健全轉(zhuǎn)移支付監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)地方政府的監(jiān)督，減少轉(zhuǎn)移支付帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，推進(jìn)轉(zhuǎn)移支付的規(guī)范化發(fā)展。

第三，合理規(guī)劃財(cái)政支出，加大科技投入和基本公共服務(wù)支出，落實(shí)和保障民生。一是合理利用資金，明確財(cái)政支出的重點(diǎn)投向，加大對(duì)科技研發(fā)投入和基本公共服務(wù)支出。加快完善地方官員考核和晉升機(jī)制，將地區(qū)的創(chuàng)新發(fā)展和民生發(fā)展作為考核的重點(diǎn)，減輕因財(cái)政縱向失衡帶來(lái)的政府支出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的負(fù)面作用，發(fā)揮科技創(chuàng)新和民生保障對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的導(dǎo)向作用。二是落實(shí)當(dāng)前民生問(wèn)題。財(cái)政縱向失衡降低了政府各類(lèi)民生支出偏向，尤其醫(yī)療衛(wèi)生支出所受的影響最大。應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)人民群眾對(duì)政府的監(jiān)督，推動(dòng)政府更加關(guān)心人民生活、多聽(tīng)取民意訴求，關(guān)注和解決人民最關(guān)心的問(wèn)題，可以通過(guò)建立合理的民生民意訴求表達(dá)機(jī)構(gòu)、安排工作人員實(shí)地考察，或者通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查、網(wǎng)絡(luò)信息反饋等方式，以保證民生問(wèn)題得到真正解決。

第四，實(shí)施合乎區(qū)域發(fā)展現(xiàn)狀的發(fā)展政策。一是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)財(cái)政縱向失衡水平低，擁有充足的資金進(jìn)行各項(xiàng)投資，應(yīng)利用市場(chǎng)成熟、科技和技術(shù)發(fā)展迅速的優(yōu)勢(shì)帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。二是針對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)財(cái)政縱向失衡水平高，財(cái)政收支缺口、財(cái)政壓力較大的現(xiàn)實(shí)情況，重點(diǎn)培育優(yōu)質(zhì)稅源和優(yōu)化稅源結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)地區(qū)的投資偏向和財(cái)政支出管理，限制政府不合理的支出行為；欠發(fā)達(dá)地區(qū)市場(chǎng)化程度不高，政府應(yīng)關(guān)注非國(guó)有企業(yè)發(fā)展，特別是科學(xué)技術(shù)水平高、能輻射性帶動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展的企業(yè)，不斷推進(jìn)市場(chǎng)化進(jìn)程，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。