“金融資產投資與管理”是基礎設施綜合服務的重要組成部分,也是推動基礎設施發(fā)展的重要支撐。“十三五”期間,隨著資本市場的日益成熟,投資金融領域成為獲取低成本資金、拓寬融資渠道、開辟新空間的一個重要途徑。目前,各省級高速公路運營主體的金融板塊主要涉及銀行、產業(yè)基金、融資租賃等業(yè)務。
通過發(fā)展金融延伸服務,可幫助企業(yè)解決在不同發(fā)展階段面臨的資金需求和困難,為自身謀求更長遠的發(fā)展。“十三五”期間,高速公路運營企業(yè)以“基礎設施產融結合”“供應鏈產融結合”為重點,圍繞基礎設施投資建設運營管理等相關的投融資、產業(yè)整合需求提供專業(yè)服務,撬動基礎設施業(yè)務發(fā)展,提高企業(yè)效益,形成了主營業(yè)務與金融業(yè)務互補遞進的運營模式。
江蘇交通控股有限公司(以下簡稱“江蘇交控”)提出了“一主兩翼”“雙輪驅動”的發(fā)展策略,形成了以經營性綜合大交通投融資為主體、金融和“交通+”為兩翼的“一主兩翼”發(fā)展格局,將資本運營和資產運營作為“雙輪驅動”。通過“雙輪驅動”,調機構,促轉型,保增長。取得各類貸款資金42.3億元,有效緩解了因通行費免收政策帶來的還本付息壓力。
2020年,重慶高速集團成為重慶市第一家成功注冊儲架發(fā)行債務融資工具(DFI)的企業(yè);首次實施集團上市公司可轉債項目投資,以“零投入”的成本在60天內為集團創(chuàng)收300余萬元;首次主動投資類金融產業(yè),收購安誠財險5%的股份及聯交所部分股權;首次發(fā)行關于高速公路建設項目基金;積極參與國家發(fā)展和改革委員會牽頭的國內首批公募REITs試點項目;保理公司首次通過“內保外貸”的融資方式到位4億元。
目前,至少19家高速公路運營企業(yè)旗下擁有上市公司(含企業(yè)主體和控股、參股上市公司),詳見表3。以山東高速集團(以下簡稱“山東高速”)為例,山東高速擁有龐大的金融資產,涉及銀行、保險、基金和融資租賃等。在其主業(yè)領域就擁有“威海商行”(9677.HK)、“中國山東高速金融集團”(0412.HK)兩個上市平臺。且早在山東高速召開的2018年度工作會上,該集團就表示,金融產業(yè)已上升為第一大產業(yè),占比達44.7%;高速公路占比降至25.6%,成為第二大產業(yè)。
表3 部分省級高速公路運營企業(yè)上市情況(含企業(yè)主體及控股、參股公司)
在金融投資領域,河南交投集團開展了股權投資業(yè)務和債權投資業(yè)務。發(fā)起投資的“好想你棗業(yè)”“大連易世達”“煙臺萬潤”“溫州宏豐”“太空板業(yè)”“智美傳媒”已在國內A股及香港主板市場成功上市。2021年上半年,河南交投集團加快推進供應鏈金融業(yè)務,攜手建設集團完成首筆保理業(yè)務;中原產業(yè)基金完成4個子基金投資。
湖北交通投資集團有限公司(以下簡稱“湖北交投集團”)控股兩家金融子企業(yè)——湖北交投集團財務有限公司、深圳市交遠商業(yè)保理有限公司;參股4家類金融類企業(yè)——湖北銀行股份有限公司、國開證券有限責任公司、交銀國際信托有限公司、長江財產保險股份有限公司;投資6家基金公司——交投佰仕德(宜昌)健康環(huán)保產業(yè)投資中心(有限合伙)、交投漢江(襄陽)健康成長產業(yè)投資中心(有限合伙)、中金啟元國家新興產業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金(有限合伙)、湖北省新動能發(fā)展投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、國開思遠(北京)投資基金有限公司、湖北省新動能優(yōu)選基金合伙企業(yè)(有限合伙)。
甚至有些企業(yè)還打造了專門的金融服務平臺(公司),用以加強資金的集中有效管理。例如江蘇交控、湖北交投集團均成立了專門的財務公司,為集團和成員單位提供了優(yōu)質、高效的財務管理和金融服務。湖南高速集團也打造了集資本運作、資金歸集管理、資金核算、市場化投融資、不良資產處置和優(yōu)質資產培育六大功能于一體的金融服務平臺。
“十三五”期間,江西交投集團出資51億元成立了江西第三家財務公司;投資40.79億元成為江西銀行第一大股東并助推其上市;對廣發(fā)銀行完成出資112億元,成為江西省唯一入股全國性商業(yè)銀行的企業(yè);投資江西聯合股權交易中心成為并列第一大股東。下屬江西贛粵高速公路股份有限公司投資43672萬元參與恒邦財產保險股份有限公司增資擴股,股權占比20%,成為其并列第二大股東。
此外,新疆交通投資(集團)有限公司(以下簡稱“新疆交投集團”)也在積極籌備設立資本運營公司,其定位為新疆交投集團的金融服務平臺、金融管理平臺和風險控制平臺。
工程建設是與高速公路企業(yè)業(yè)務關聯度較高的多元化經營重點領域。很多高速公路企業(yè)都形成了集工程設計、施工、養(yǎng)護、監(jiān)理、咨詢?yōu)橐惑w的全產業(yè)鏈條。
湖北交投集團組建了負責施工業(yè)務、定位為基礎設施總承包商的湖北交投建設集團有限公司(以下簡稱“湖北交投建設集團”)。該集團自2017年組建以來,圍繞施工主責主業(yè),積極開拓內外市場,經營規(guī)模實現三級跳。湖北交投建設集團率先成為湖北交投集團內第一家營收超百億元的企業(yè)。
湖南高速集團通過收購、提質、升級等方式,不斷補鏈強鏈,組建了工程實業(yè)板塊。工程實業(yè)板塊涵蓋高速公路施工、養(yǎng)護、監(jiān)理、檢測、檔案保管、咨詢服務等。同時,通過完善PPP、BOT項目投資模式,試點股權融資、融資租賃、基金+施工、土地入股等新模式,繼續(xù)實行“股權合作+工程總包”投資施工一體化方式,引進央企、省企參與高速公路投資建設。不斷加大新設備、新技術和新工藝的研究與應用,強化建管養(yǎng)一體化設計,智慧化程度進一步提高,全面加強品質工程建設。
天津高速公路集團有限公司(以下簡稱“天津高速集團”)確立了“小股權+管理輸出”的建設業(yè)務拓展模式,“十三五”期間與中鐵十四局集團有限公司以PPP模式開展津滄高速收費站南移項目,與中交一公局集團有限公司以PPP模式完成了津石高速公路天津西段的建設,通過“小股權+管理輸出”模式取得了津滄高速南移項目委托養(yǎng)護管理項目、津石高速委托運營和服務區(qū)租賃經營權。
江西交投集團工程建設板塊,形成了工程設計、施工、監(jiān)理、咨詢等全產業(yè)鏈條,積極對接“一帶一路”倡議,各工程類子公司積極實施“走出去”戰(zhàn)略,充分發(fā)揮公路工程施工總承包1個特級、4個一級的資質優(yōu)勢,業(yè)務區(qū)域逐漸向西部、海外等市場拓展,開拓了埃塞俄比亞等國外工程建設市場,業(yè)務領域逐漸向普通國省道、鐵路、市政等基礎設施建設拓展。
山西交控集團在“十三五”期間,勘察設計、工程施工、監(jiān)理業(yè)務累計收入778.5億元,較“十二五”增長了247.6億元。其中,工程勘察設計累計收入23.4億元,比“十二五”增長7.2億元;工程施工累計收入750億元,比“十二五”增長241億元;監(jiān)理業(yè)務累計收入5.1億元,比“十二五”減少0.6億元。
十淅高速湖北段丹江口水庫特大橋 湖北交投十巫高速公路有限公司 伍進波 攝
“十三五”以來,我國物流業(yè)以供給側結構性改革為主線,不斷開創(chuàng)發(fā)展新局面。物流市場規(guī)模保持穩(wěn)定增長,需求結構不斷優(yōu)化,運行效率有所提升;綜合交通運輸體系和物流節(jié)點網絡融合發(fā)展,基礎設施條件大為改善;以智慧物流、供應鏈創(chuàng)新、多式聯運、網絡貨運等為標志的新技術、新模式、新業(yè)態(tài)得到廣泛應用。在這一大背景下,各省級高速公路運營企業(yè)依托路網資源、通道資源,積極推進運輸物流的飛速發(fā)展,在倉配一體、智能倉儲、智慧物流、物資供應、服務區(qū)+物流、跨境物流與貿易等方面均取得了一定成績。
湖北交投集團在“十三五”期間,緊密圍繞主業(yè),以湖北交投集團路網資源和優(yōu)勢為依托,打造“公、鐵、空、水”立體式物流產業(yè)網絡,并依托湖北省物流樞紐網絡及供應鏈集成服務資源,推動商業(yè)模式創(chuàng)新與產融結合式運作,搭建物流電商交易平臺、物流綜合信息平臺、物流金融服務平臺。
龍江交投集團在“十三五”期間,憑借黑龍江省委省、政府賦予的交通基礎設施建設投融資平臺、東北亞跨境物流貿易平臺功能,針對投資、建設、運營物流基礎設施,推動樞紐及冷鏈體系搭建,推進航空物流、互市貿易產業(yè)方面的戰(zhàn)略布局,探索跨境運輸方式的創(chuàng)新,推動物流信息平臺建設,實現了黑龍江省物流產業(yè)從物流基礎設施建設到信息化、標準化、規(guī)?;l(fā)展的布局,完成省內物流降本提質增效。物流園區(qū)方面,龍江交投集團構建起了由黑龍江省發(fā)往南方各省專線運輸企業(yè)的集中地,建成哈爾濱龍運物流園區(qū);跨境物流方面,國際物流運輸板塊主要從跨境鐵路、公路、航空等方面實現貨物轉運、集散。2020年自營運量實現19.7萬噸,較2019年同期的13.95萬噸增長了41.2%。國際公路貨運方面,龍江交投集團權屬企業(yè)龍運集團是中國TIR協(xié)定組織的三家公路運輸公司之一。
哈爾濱龍運物流園區(qū) 黑龍江省交通投資集團有限公司 供圖
此外,陜西交通控股集團正在布局貨運航空板塊,這是該集團布局綜合交通領域的培育產業(yè),也是集團貨運綜合一體化服務的集成物流商。
“十三五”期間,各省級高速公路運營企業(yè)在服務區(qū)運營方面做出了很多有益的探索。
河南交投集團在“十三五”期間開展了“百站百區(qū)提質”專項活動,對收費站、服務區(qū)基礎設施進行改造提升,創(chuàng)建全國百佳示范服務區(qū)4對、全國優(yōu)秀服務區(qū)12對,打造了“暢、安、綠、美”的通行環(huán)境和河南高速“溫馨驛站”的出行服務品牌。鄭民高速金明服務區(qū)建成全國首個“戰(zhàn)備高速國防交通教育基地”,先后接待社會各界參觀20多萬人次,被評為“國家級國防交通教育基地”。
天津高速公司在“十三五”期間立足服務區(qū)小型商業(yè)綜合體定位目標,完成了津薊高速溫泉城服務區(qū)的提升改造,該服務區(qū)在全國服務區(qū)服務質量等級評定中獲得“百佳示范服務區(qū)”稱號。在服務區(qū)經營上,積極引進城市化品牌,提升了服務區(qū)品牌服務水平。
“十三五”期間,陜西交控集團在服務區(qū)運營方面的主要做法包括:經營業(yè)態(tài)提質升級。按照“1+N+X”的經營模式,結合線路特點和地域特色,對服務區(qū)進行整體經營規(guī)劃布局,引進社會資本投資服務區(qū)經營項目,打造集品牌餐飲、特色購物、消費體驗等多項功能為一體的多業(yè)態(tài)商業(yè)綜合體。充分利用區(qū)位、資源優(yōu)勢,聚力布好招商大棋局,開發(fā)民族餐廳、智能健康機器人、按摩椅、智能自助加水機、自助尿素機、圖書音像店、工藝品店等經營項目,實現資產再增值。
在銷售結構優(yōu)化升級方面,服務區(qū)便利店商品采取統(tǒng)一配送、統(tǒng)一結算,以打造連鎖超市為目標,以滿足消費需求多樣化、多層次為出發(fā)點,著力在商品結構更新及銷售模式創(chuàng)新上做文章。對標大型連鎖商超,不斷優(yōu)化商品結構,豐富銷售品類;優(yōu)化陳列布局,規(guī)范堆頭、端架的陳列標準,推廣安裝自助售販機,建設超市形象店,持續(xù)保持商品競爭力;靈活銷售模式,針對不同季節(jié)、不同假日主題開展促銷活動,提高司乘互動參與消費的有效性。
在能源產業(yè)整合升級方面,油品市場化運行,共投運加油站189座,其中經營權轉讓171座,股權合作18座。堅持“市場化和互利共贏”原則,陸續(xù)與中石油、中石化、延長石油等企業(yè)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,采取加油站經營權公開轉讓競價的方式確定合作單位,經營合作情況良好,所轄服務區(qū)加油站對外業(yè)務合作得到了長足發(fā)展。與延長石油合資成立高速延長公司,經營加油站18座,開展合作經營?!笆濉逼陂g,陜西交控集團與陜西省電力公司合作,在高速公路已建設投運充電站105座,以滿足過往司乘的充電需求。另外,陜西交控集團還與陜西燃氣、中國燃氣合作,利用服務區(qū)土地開發(fā)建設加氣站業(yè)務,現已投運加氣站26座,在建14座。
湖北交投集團的服務區(qū)產業(yè)涵蓋油(氣)場站建設、油庫運營、成品油批發(fā)、成品油零售、加油站收購、加油站品牌與管理輸出等。“十三五”期間,該板塊累計創(chuàng)造營收150.08億元,利潤總額2.89億元。2018年,湖北自有品牌“交投能源”正式運營,10對品牌加油站被湖北省成品油流通協(xié)會評為“全省百家守約示范站”。2020年,“交投能源”榮獲“第四屆中國高速公路服務區(qū)知名能源品牌”。在油品經營方面,湖北交投集團實現了從以租代管到自主經營的改革;在新能源布局方面,“交投能源”積極與蔚來汽車、國華投資等新能源企業(yè)尋求合作。
近年來,江蘇交控立足市場、大膽探索,走出了一條符合江蘇特色的加油站轉型升級之路。2019年,江蘇交控采用合資經營、租賃經營、自主經營的加油站分別貢獻了服務區(qū)加油站總產值的75%、15%和10%。其控股公司江蘇高油積極拓展加油站便利店業(yè)務,研發(fā)非油品業(yè)務系統(tǒng),將所轄站點的非油品業(yè)務納入系統(tǒng)管理,實現了本部對非油品業(yè)務進、銷、調、存、結算、定價的統(tǒng)一管理。
江蘇東廬山服務區(qū) 江蘇交通控股有限公司所屬江蘇寧杭高速公路有限公司 供圖
“十三五”期間,各省高速公路企業(yè)在鐵路、水運、民航等領域的投融資及運營管理等方面也卓見成效。
以湖北交投集團為例,該集團與鄂州市政府簽署協(xié)議按“港產城一體化”模式合資建設鄂州三江港;又先后與荊州、宜昌市政府簽訂投資合作協(xié)議,成立合資公司,共同推進“港產城一體化”建設及三峽樞紐多式聯運體系建設。其“武漢長江航運中心鄂州三江港區(qū)國際物流鐵水公空一體化多式聯運示范工程”入選全國第三批多式聯運示范工程。目前,國鐵線路已接入三江港,鐵水聯運綜合成本優(yōu)勢明顯。
“十三五”期間,龍江交投集團加快布局大交通,鐵路、公路、民航等核心業(yè)務不斷成長,涉及鐵路投資建設、公路投建管營、通航網絡化組織等業(yè)務領域?!笆濉逼陂g,該集團共完成投資295.38億元。其中,大交通產業(yè)集群完成投資267.89億元,占比90.69%。新建的哈爾濱至伊春鐵路是龍江交投集團作為大股東參與建設的首條高速鐵路項目。龍江交投集團管養(yǎng)著黑龍江省81.22%的高速公路,所轄收費站均為經營性收費公路(截至2020年底)。龍江交投集團也是黑龍江省通用機場建設工作專班成員之一,參與了打造通用航空和旅游產業(yè),通過引入精品航空企業(yè),創(chuàng)建了龍江旅游航空圈。
重慶高速公路集團為市屬公益類重點投融資企業(yè),主要負責全市高速公路和港航基礎設施籌融資、建設和經營管理等。高速公路方面,截至目前,集團獨資、控股建成并運營高速公路2333公里,占全市高速路網總里程的61%。港口航運方面,集團積極參與以“一干兩支六線”航道、“三樞紐五重點八支點”港口為骨架的水運基礎設施體系建設,目前已渠化并整治內河航道603公里,建成港口年貨物吞吐能力近1500萬噸。
2020年,原山東高速集團與齊魯交通集團合并后,除了高速路橋資產大幅增加外,產業(yè)協(xié)同也十分明顯。業(yè)務涉及路橋投資、建設、運營、交通設施配套開發(fā)等,形成投資、建設、運營一體化模式。目前,山東高速運營管理山東省內外高速公路約7800公里、地方鐵路500余公里,這是該集團產業(yè)優(yōu)勢的重要來源。另外,集團還建設了3個信息產業(yè)園及“中國智能網聯高速公路全尺度測試基地”,并著力推進智慧高速建設。物流產業(yè)方面,山東高速搭建了物流基礎設施與供應鏈服務相結合的物流板塊發(fā)展模式。目前,建立了歐亞班列多式聯運網,可直達“一帶一路”沿線17個國家45個城市,2020年發(fā)運班列超過1500列;搭建了高速公路物流骨干網;擁有在建及運營物流園區(qū)6個。2020年,山東高速物流集團獲評為全國AAAAA級物流企業(yè)。
江蘇交控作為江蘇重點交通基礎設施建設項目省級投融資平臺,在綜合交通方面亦有出色表現:一是負責全省高速公路、鐵路、機場、港口等重點交通基礎設施建設項目的投融資。截至2020年底,累計完成投資任務3771億元。其中,高速公路2915億元,鐵路723億元,港口、機場及其他領域133億元。二是負責江蘇省鐵路集團、省港口集團、東部機場集團的出資任務。目前,江蘇交控占股江蘇省鐵路集團96.25%;占股江蘇省港口集團29.64%;占股東部機場集團27.3%。三是負責江蘇省高速公路、過江橋梁的運營和管理。目前,江蘇交控管理江蘇省88%的高速公路,管轄里程4280公里,其中跨江大橋6座(分別為江陰大橋、蘇通大橋、潤揚大橋、泰州大橋、崇啟大橋、滬蘇通長江公鐵大橋),收費站350個,服務區(qū)94對。
重慶嘉陵江利澤航電樞紐工程 重慶高速公路集團 楊孟 攝
新疆S21阿烏高速公路 賈子瑋 攝
除與高速公路業(yè)務關聯度較高的業(yè)務,“十三五”期間各省高速公路企業(yè)以市場化為導向,在綜合開發(fā)方面也進行了許多嘗試和探索,以此盤活公司的存量資產,全面創(chuàng)新商業(yè)模式、優(yōu)化業(yè)務結構,做大做強產業(yè)經營。主要涵蓋房地產、城市綜合體開發(fā)、康養(yǎng)項目和交旅融合等業(yè)務。
在多元化發(fā)展的思路下,山東高速也曾嘗試發(fā)展房地產業(yè),但是在房地產市場低迷的背景下,該集團投資的青島深藍中心、濟南中心、雪野湖國際度假區(qū)在2015年合計虧損約3000萬元,這3個地產項目相繼被出售。2019年,山東高速在3個月的時間內集中掛牌集團旗下9家房地產及相關產業(yè)的公司股權,作為旗下最大的兩家房地產公司,濟南投資建設有限公司和青島投資建設有限公司也在交易之列。這表明,山東高速正在逐步剝離房地產業(yè)務。
交旅融合方面,新疆交投集團依托S21阿勒泰至烏魯木齊高速公路項目深入探索建立“交通+旅游”一體化開發(fā)模式,對S21“交通+旅游”示范項目周邊旅游資源進行梳理策劃,形成了交通與旅游融合發(fā)展策劃方案以及資源價值評估分析報告。
路域資源開發(fā)方面,江西交投集團把高速公路當作狹長的經開區(qū)來開發(fā),大力推動“高速+能源”“高速+旅游”“高速+地產”發(fā)展,自主、合資經營加油站100座,開發(fā)地產項目17個,充電樁實現服務區(qū)全覆蓋,開創(chuàng)了全國高速公路光伏大范圍、多類型應用的先河,還投資建設了雷公坳文體產業(yè)園、自駕車旅居車營地、興國研學旅行等一批特色項目。
除上述提及的板塊之外,部分省級高速公路運營企業(yè)還因地制宜、結合自身發(fā)展狀況對一些新興產業(yè)進行了探索。
山東高速主要布局了“智慧交通”“新能源新材料”“綠色化工”“碳中和”等業(yè)務領域。其中“智慧交通”主要涉及“智慧公路”“智慧鐵路”以及延伸至城市、鄉(xiāng)村區(qū)域的“智慧城鄉(xiāng)”等領域,促進交通等基礎設施網和信息網高質量融合發(fā)展;“新能源新材料”主要布局光伏、氫能、工程建筑材料、防腐新材料等業(yè)務;“綠色化工”主要布局石化相關業(yè)務,助力產業(yè)轉型升級;“碳中和”主要涉及“碳捕集”“碳利用”等領域。
龍江交投集團則依托黑龍江省砂石礦和河道采砂資源優(yōu)勢,圍繞重大交通基礎設施項目建設進度,科學有序布局采石場、采砂場,構建形成全省砂石資源儲備網;推動砂石礦產建成投產,加快開展綠色化智慧化礦山建設;研究推動創(chuàng)建石材產業(yè)綜合加工園區(qū);搭建瀝青、砂石等大宗物資貿易平臺,提升了交投集團產業(yè)鏈供應鏈現代化水平。
“十三五”期間,天津高速集團在廣告業(yè)務、能源業(yè)務、科技創(chuàng)新方面開展了系列經營活動。在廣告業(yè)務方面,“十三五”期間,天津高速整合公司高速沿線、快速路候車亭、市內廣告資源,由全資子公司天津城投城市資源經營有限公司負責經營。在能源業(yè)務經營方面,在傳統(tǒng)加油站租賃業(yè)務的基礎上,開展能源業(yè)務拓展和經營,圍繞傳統(tǒng)能源加大資源布局,同時緊密關注新能源發(fā)展動態(tài)。傳統(tǒng)能源方面,天津高速與中國石化銷售股份有限公司成立合作公司共同布局高速服務區(qū)LNG業(yè)務。新能源方面,天津高速與國家電網合作基本實現服務區(qū)充電樁的全覆蓋;持續(xù)關注光伏業(yè)務技術革新,于2020年實現首個“光伏車棚”分布式光伏項目的并網發(fā)電。在科技創(chuàng)新方面,天津高速與上海普華公司成立了天高普華項目管理軟件公司,推廣建設項目管理系統(tǒng)市場化業(yè)務,目前該項目已在天津城投集團項目管理中全面推廣應用。