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保險業(yè)是金融業(yè)發(fā)展的重要組成部分，也是資金消耗快、運營成本高的行業(yè)。對于大多數(shù)保險公司來說，當業(yè)務(wù)在市場上擴張時，也會面臨資金供給不足的困境。尤其是中國加入世貿(mào)組織后，保險市場更加開放，競爭更加激烈，這迫使保險金融機構(gòu)進一步優(yōu)化業(yè)務(wù)管理理念，特別是提高風險管理意識，制定更有效的保險政策。

一、風險管理的內(nèi)涵

風險管理是業(yè)務(wù)發(fā)展過程中不可或缺的一部分，除了防范相關(guān)風險之外，還需要減少這些風險造成的損害。風險管理是一門創(chuàng)新學科，在這個階段，風險管理的定義、要求和目的發(fā)生了變化，而且與傳統(tǒng)的風險管理相比，當今最重要的風險管理功能是風險處理機制，這可以引入和改變風險的機制、保險和證券市場的出現(xiàn)。中國加入WTO后，保險市場更加開放，競爭更加激烈，各種保險公司如雨后春筍般涌現(xiàn)，無論是大型保險公司還是相對較小的新業(yè)務(wù)，競爭都非常激烈，這迫使保險金融機構(gòu)進一步優(yōu)化管理理念，提高對各種風險的敏感度。

二、金融行業(yè)利用資本對風險進行管理的必要性分析

（一）利用經(jīng)濟資本進行管理是企業(yè)適應(yīng)來自外部監(jiān)管的需要

銀監(jiān)會日前發(fā)布金融投資公司監(jiān)管文件，風險監(jiān)管內(nèi)容包括杠桿率測試、最低資本測試、重大風險暴露測試、內(nèi)部監(jiān)管和流動性風險測試，同時為配合管控運作，銀監(jiān)會終于發(fā)布了公司管控體系及指標標準。銀監(jiān)會還通過研究解決問題，為衡量活躍公司風險的風險因素識別和資本要求計算提供統(tǒng)一依據(jù)。為有效控制資本，企業(yè)堅持風險為本的理念，運用資本管理工具，根據(jù)需要調(diào)整資本積累和風險資產(chǎn)。

（二）利用資本進行管理體現(xiàn)了企業(yè)管理的本質(zhì)要求

企業(yè)規(guī)避與防范風險的前提是有效的風險識別，而經(jīng)濟資本的引入當然需要滿足這一需求。企業(yè)風險可分為市場風險、戰(zhàn)略風險、信用風險、操作風險和特殊風險包括利益沖突、內(nèi)幕交易、集中風險、資本不足風險和聲譽風險，因此需要引入資本，將風險與資本管理相結(jié)合，有效識別和計量企業(yè)面臨的上述風險，準確估計覆蓋和覆蓋各種風險所需的資本。而且在企業(yè)發(fā)展過程中，必須根據(jù)自身定位和市場情況調(diào)整發(fā)展方向。經(jīng)濟資本的引入和科學配置有助于企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略變革。面對資金壓力，公司發(fā)展需要改變方向，這樣才能成功節(jié)約資金，不斷完善現(xiàn)有業(yè)務(wù)服務(wù)體系。公司必須評估企業(yè)的經(jīng)濟資本需求，以便將資本引導到各個行業(yè)，各個員工的績效是在資本配置的基礎(chǔ)上進行考核的，可以確定工作與公司的關(guān)系，此外，必須努力發(fā)展高收入、低風險的業(yè)務(wù)，為有效推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，需要建立和完善定價和風險分析機制，以管理資本配置并遵守運營法規(guī)要求。

三、保險金融綜合經(jīng)營風險分析

（一）保險行業(yè)負債與資本二者之間的關(guān)系不合理

保險行業(yè)整體表現(xiàn)中最重要的風險因素是資產(chǎn)和負債的構(gòu)成，由于資產(chǎn)和負債的不合理組合，保險公司可能沒有足夠的信譽，其行為的后果是風險無法控制。在保險行業(yè)，要清償?shù)膫鶆?wù)越多，風險管理的難度就越大，容易導致公司自身財務(wù)問題導致信用問題，導致后期難以籌集資金。

（二）風險類型通常為投資風險

隨著中國保險業(yè)務(wù)的不斷擴大，保險業(yè)務(wù)的范圍不僅擴展到保險業(yè)務(wù)，也擴展到投資端，有望通過投資實現(xiàn)商業(yè)價值最大化，然而，投資過程充滿了許多市場和內(nèi)部投資風險。

（三）對風險的防控能力低

縱觀保險業(yè)的管理情況，可以看出內(nèi)部監(jiān)督制度存在缺陷，無法充分約束各項職能的發(fā)展，有效約束員工行為。為改進風險管理，除了管理體制的問題，部分員工的職業(yè)道德也會影響管理工作的結(jié)果，如果系統(tǒng)沒有得到有效實施，經(jīng)濟風險就會增加。因此，管理者的素質(zhì)是金融業(yè)的風險因素之一。

（四）金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新帶來較多風險

金融保險機構(gòu)發(fā)展的一個重要問題是越來越多的投資決策，這對保險公司來說是一個更嚴重的風險管理問題。在保險金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面，企業(yè)必須不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)管理模式，通過優(yōu)化公司治理您可以控制與創(chuàng)新產(chǎn)品相關(guān)的風險并實現(xiàn)風險緩解目標。

（五）企業(yè)經(jīng)營擴張

業(yè)務(wù)發(fā)展隨著市場份額的增長而增長，業(yè)務(wù)擴張則充分考慮了許多因素以及公司規(guī)模，從而擴大了風險。很少有公司看到自己的利潤增長不會擴大市場份額，結(jié)果這些公司缺乏資金，但在保險行業(yè)，部分收入存在不確定性，公司收入存在一定風險。償債不足的企業(yè)整體經(jīng)營風險較高，發(fā)展中的市場競爭更加激烈，競爭不公平。某些因素的共同作用導致公司貿(mào)易和展覽進程的擴大，因此缺乏公司治理會產(chǎn)生隱藏的風險。

四、導致保險金融綜合經(jīng)營風險的主要原因分析

（一）負債的不確定性和長期性

債務(wù)的不確定性和長期性是金融保險交易風險普遍存在的主要原因之一。保險索賠的過程是冗長的，實際索賠也是有問題的，保單持有人有權(quán)撤銷保險合同項下的權(quán)利，但無法有效管理破產(chǎn)風險和業(yè)務(wù)管理流程。對于利率的波動，我國實行的政策是非常有效的，從某種意義上說，這提高了保險公司的信譽。對于保險業(yè)而言，風險管理的整體復雜性隨著償還債務(wù)成本的增加而增加。因此，公司在貸款方面遇到財務(wù)問題，將會影響未來融資的發(fā)展。

（二）外部環(huán)境的影響以及風險的傳遞性

保險公司活動量大，行業(yè)間關(guān)聯(lián)交易頻次顯著增加，會導致風險轉(zhuǎn)移。例如，如果部門出現(xiàn)嚴重的財務(wù)問題，風險可以轉(zhuǎn)移到集團的其他經(jīng)營單位。此外，由于當前經(jīng)濟形勢不穩(wěn)定，存在許多我們無法控制的因素，保險公司必須警惕利率和匯率的變化，作為其業(yè)務(wù)的一部分，才能大規(guī)模開展業(yè)務(wù)，同時由于高保費與保險公司收取的服務(wù)不匹配，保險公司需要重新思考如何盡快有效地使用他們的資金，這極大地影響了他們的償付能力。

（三）保險行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)薄弱且不夠成熟

保險公司的利益存在一定程度的隨機性，其中大部分是不確定的，而且經(jīng)營利潤受多種因素制約，風險較高。此外，中國保險業(yè)起步較晚，人才、管理和風險防范等方面的基礎(chǔ)都比較薄弱，很多行業(yè)不成熟，自身償債能力低，泛化治理風險高。我們面臨激烈的市場競爭，市場競爭加劇，公司業(yè)務(wù)的風險也在逐漸增加。

五、經(jīng)濟資本理論在風險管理中的運用

經(jīng)濟資本管理是企業(yè)發(fā)展過程中不可或缺的一部分。今天，經(jīng)濟資本理論在企業(yè)管理實踐中的應(yīng)用越來越廣泛，得到了充分發(fā)展，并從三個不同方面進行全面風險管理。這三個方面是資本比率、股本回報率和總體風險指標，這也側(cè)面表明了財務(wù)資本管理是一種高水平的管理工具。作為風險評估的重要基準，經(jīng)濟資本理論在風險管理中的應(yīng)用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，產(chǎn)品的風險評估。在采取適當?shù)娘L險管理措施之前，企業(yè)必須首先進行風險評估，了解其規(guī)模和發(fā)展原因，以便制定更明確的風險管理措施。在該過程中，以經(jīng)濟資本作為衡量保險和金融機構(gòu)營業(yè)利潤和市值的指標，可以更細致地衡量經(jīng)營風險，以進行有效的風管理險。

第二，企業(yè)的資本預(yù)算。充分利用經(jīng)濟資本理論應(yīng)建立在科學、合理的預(yù)算規(guī)劃基礎(chǔ)上。如果金融機構(gòu)的投資預(yù)算更加細致、科學、合理，則可以保證企業(yè)經(jīng)營計劃的正常實施。

第三，確定保險金融機構(gòu)的產(chǎn)品價格。就企業(yè)的經(jīng)濟資本而言，企業(yè)財務(wù)資本管理的正確與否直接影響到生產(chǎn)的成本，進而影響最終產(chǎn)品的價格，因此企業(yè)產(chǎn)品的價格必然依賴于經(jīng)濟資本。

第四，評估企業(yè)的風險。通過分析企業(yè)的經(jīng)濟資本，可以合理地評估企業(yè)風險，從而發(fā)現(xiàn)所實施的風險管理措施存在的局限性，進而完善。

六、經(jīng)濟資本管理背景下保險金融經(jīng)營風險的有效對策

（一）注重實現(xiàn)速度和效益的統(tǒng)一

傳統(tǒng)保險業(yè)務(wù)最初的發(fā)展集中在建筑周邊，盈利能力方面普遍不被重視?，F(xiàn)代保險金融企業(yè)更加注重保險業(yè)務(wù)發(fā)展的速度和效益。此外，為了促進保險企業(yè)業(yè)務(wù)的長遠發(fā)展，一些保險企業(yè)利用保險業(yè)務(wù)來增加業(yè)務(wù)的整體效益和速度。

（二）認真研究金融創(chuàng)新過程中所存在的風險

保險金融業(yè)務(wù)過程涉及諸多風險，這些風險影響著保險金融業(yè)務(wù)的管理及其交易過程。保險貸款是目前發(fā)展較快的新興行業(yè)，所以，在辦理保險貸款時需要加強該方面的風險管理。隨著保險融資范圍不斷擴大，在設(shè)定產(chǎn)品的價格時，很容易偏離產(chǎn)品的原價。因此，這也側(cè)面顯示了市場的高風險，表明不同階段經(jīng)營的保險金融機構(gòu)具有不同的風險特征。因此，在保險融資運作過程中，識別相關(guān)風險并保持對風險的高度重視十分重要。

（三）構(gòu)建良好的經(jīng)營治理機制

保險企業(yè)必須遵守現(xiàn)代企業(yè)制度和規(guī)則進行大規(guī)模經(jīng)營，嚴格分好董事會和審計委員會的職責，并隨著員工人數(shù)的增加不斷提高他們活動管理能力。在當前，中國保險企業(yè)未來發(fā)展?jié)摿薮螅饾u地表現(xiàn)出將保險業(yè)的核心特征充分融入社會發(fā)展過程。為不斷發(fā)展保險業(yè)，積累大量經(jīng)濟資本，需要企業(yè)逐步向其他領(lǐng)域拓展，全面開展風險導向活動。此外，保險企業(yè)還必須建立健全的內(nèi)部風險分擔和保護機制以及有效的風險管理和管理計劃，以防止合資企業(yè)中的風險轉(zhuǎn)移。

（四）發(fā)展以保險業(yè)為核心的綜合經(jīng)營模式

如果企業(yè)想促進保險企業(yè)的發(fā)展，就必須應(yīng)用以保險業(yè)為核心的綜合經(jīng)營模式。該管理理念和管理模式的高水平運用，不僅增強了企業(yè)的整體實力，還令企業(yè)在兩個領(lǐng)域都具有一定的競爭優(yōu)勢。許多例子表明，保險業(yè)務(wù)仍然是保險企業(yè)的主要收入來源。通過保證保險業(yè)務(wù)的經(jīng)濟長期增長，企業(yè)就可以獲得更大的經(jīng)濟效益。此外，保險業(yè)務(wù)的快速發(fā)展可以為企業(yè)業(yè)務(wù)的正常運營提供充足的資金，對促進業(yè)務(wù)板塊的拓展起到重要的促進作用。

（五）建立全面風險管理模式

在管理過程中，保險金融機構(gòu)面臨的風險多種多樣，業(yè)務(wù)流程也相對復雜，故綜合情況考慮，宜采用綜合風險管理模式進行風險管理。目前，企業(yè)廣泛使用的綜合風險管理模式包括金融機構(gòu)在發(fā)放保險貸款過程中所面臨的風險監(jiān)測、風險管理目標、風險識別、風險評估、風險管理等，以有效地管理各種風險。具體而言，金融保險機構(gòu)建立全面風險管理模式包括以下幾個方面：

一是加強內(nèi)部環(huán)境管理和風險評估，尤其是制定保險金融機構(gòu)有效的風險評估政策和程序。此外，風險評估需要應(yīng)用經(jīng)濟資本理論，細分為核心價值風險分析和業(yè)務(wù)流程風險分析。從這兩方面入手，企業(yè)將能夠更好地了解保險金融機構(gòu)在運營中面臨的風險性質(zhì)和程度。此外，金融機構(gòu)必須提高自我評估和評估其管理風險的能力。

然后，監(jiān)督各種商業(yè)運營。在該模式下，企業(yè)會開展業(yè)務(wù)管理。業(yè)務(wù)管理是指高級管理層針對與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的風險制定各種措施，并確保這些過程有效執(zhí)行。

三是加強信息交流。共享與保險融資活動相關(guān)的信息可以幫助企業(yè)更好地了解市場趨勢和市場動態(tài)，從而識別和有效覆蓋風險。

四是做好監(jiān)測管理。在保險融資工作的背景下，需要不斷監(jiān)控企業(yè)的業(yè)務(wù)流程和活動，建立風險監(jiān)控體系。例如，可以在內(nèi)部組織專門的審計部門，審計部門可以實施內(nèi)部控制來全面管理風險。

（六）基于經(jīng)濟資本開展負債與資產(chǎn)的匹配管理

負債與資產(chǎn)的匹配管理對業(yè)務(wù)風險管理有重大影響。因此，有必要識別風險以在兩個方面之間建立足夠的兼容性。保險業(yè)需要根據(jù)經(jīng)濟資本進行資產(chǎn)和負債的匹配管理，實現(xiàn)其使用效果，使企業(yè)能夠管理與此過程相關(guān)的風險并改變現(xiàn)有的業(yè)務(wù)模式，重點關(guān)注業(yè)務(wù)增長。此外，出于多種原因，中國保險業(yè)傾向于關(guān)注利率風險管理而非風險管理和非信用風險，這會導致出現(xiàn)信用風險，從而影響企業(yè)業(yè)務(wù)的增長。久而久之，會對企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生特別負面的影響。考慮到這一點，企業(yè)需要建立以資本為基礎(chǔ)的資產(chǎn)和負債匹配管理，仔細審查其底層管理模式，并在貸款問題出現(xiàn)之前預(yù)防和管理風險，加強流動性匹配功能。只要企業(yè)的保險行業(yè)在正常運營，企業(yè)就可以使用經(jīng)濟資本技術(shù)來評估現(xiàn)實經(jīng)濟條件下的現(xiàn)金流問題，提供風險預(yù)警，以確保業(yè)務(wù)流程的安全。而且，企業(yè)在商業(yè)活動過程中要根據(jù)市場和自身情況，分析國內(nèi)外案例，特別是同類案例，汲取經(jīng)驗，尋找發(fā)展前景，評估未來發(fā)展的風險。同時，企業(yè)對當前出現(xiàn)的案例進行仔細地分析，不僅可以提高自身風險預(yù)測的準確性，還可使應(yīng)對策略更加合理、科學，加強成本與收益的合理兼容。

（七）強化對資本的測算，從而為產(chǎn)品定價等工作的開展提供依據(jù)

保險行業(yè)要加強產(chǎn)品開發(fā)，特別是新產(chǎn)品的定價，要以企業(yè)資本作為定價依據(jù)。在定價的環(huán)節(jié)過程中，企業(yè)需要確定定價管理模式、概率參數(shù)、定制場景等，完善風險管理功能，加強風險管理。而且，企業(yè)在發(fā)展過程中，必須時刻根據(jù)市場情況的變化調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。發(fā)展改革必須以可獲得的資本和經(jīng)濟資本為基礎(chǔ)，構(gòu)成適合經(jīng)商的交易工作。對于企業(yè)開發(fā)的新產(chǎn)品，要預(yù)見和分析其在未來發(fā)展中可能面臨的經(jīng)濟問題，使企業(yè)發(fā)展所需的資金不超過資金預(yù)期最大值。

（八）加強后援集中化建設(shè)

此外，加強后援集中化建設(shè)是非常重要的。這不僅有效地促進了保險業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，也加速了保險與投資模式之間的信息交流，也有利于保險業(yè)務(wù)領(lǐng)域的全面發(fā)展。改進和完善產(chǎn)品，提高業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量，制定規(guī)范的業(yè)務(wù)流程，應(yīng)用有效的相關(guān)管理和管理措施，可逐步降低業(yè)務(wù)成本，規(guī)避業(yè)務(wù)風險。

（九）夯實資本風險管理基礎(chǔ)

保險行業(yè)正在引入正確的資本措施以提高自身風險管理的有效性，這是該風險管理在未來發(fā)展的趨勢。但是，采用這種風險管理模式需要堅實的基礎(chǔ)，比如技術(shù)支持。由于風險管理工作只能由人來完成，因此需要企業(yè)招聘高技能人才，提高企業(yè)的人才基數(shù)進而提升業(yè)績。目前，風險投資管理在企業(yè)中的應(yīng)用非常廣泛。因此，員工必須在實際工作過程中打破傳統(tǒng)模式的束縛。企業(yè)發(fā)展應(yīng)以專家的指導為主體，各部門密切配合，確保達到預(yù)期目標。使用這種風險管理方法，分析企業(yè)面臨的總體經(jīng)濟趨勢也具有內(nèi)在的準確性。此外，還要探索不同的風險管理模式，以確保模式是最新的和可用的。正式實施管理模式后，也要逐案改進，兼顧技術(shù)和市場因素。而且，風險管理需要創(chuàng)建數(shù)據(jù)系統(tǒng)并使用適當?shù)姆椒▉矸治鰯?shù)據(jù)以提高預(yù)測風險的準確性。

（十）金融板塊格局多元化

保險企業(yè)的功能特征是其創(chuàng)收結(jié)構(gòu)，主要側(cè)重于建立金融業(yè)務(wù)。在這種環(huán)境下，所涉及的金融機構(gòu)在保險金融經(jīng)營過程中扮演著重要的角色，同時，對保險企業(yè)在市場上的整體競爭有著重大的影響?？梢哉f，我國一直以來都采用間接金融方式，從而形成了較為成熟的金融市場，直接投資占比的提高也是必然的發(fā)展趨勢。同時，由于外匯市場體制改革的不斷深化，我國間接融資的比重迅速下降，與直接融資不相容，但該體制改革也為中國保險金融行業(yè)的發(fā)展提供了重要平臺。

七、結(jié)語

換言之，金融保險行業(yè)必須將自主發(fā)展與經(jīng)濟資本理論相結(jié)合。應(yīng)用該方法不僅可以對制度發(fā)展戰(zhàn)略的運作、獨特的風險抵抗能力進行合理、科學地評估，還可通過風險的變化選擇一種使用的管理模式。此外，基于企業(yè)的綜合業(yè)務(wù)模式和風險管理框架，通過分析保險金融機構(gòu)的內(nèi)部活動，對其風險管理系統(tǒng)進行現(xiàn)代化完善創(chuàng)新，并結(jié)合先進的信息技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品。而且，還可以改進管理流程、優(yōu)化風險管理等。