劉永輝

摘 要：金華市政府產(chǎn)業(yè)基金規(guī)?；\(yùn)作階段穩(wěn)步推進(jìn)，有效促進(jìn)了國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)資本、項(xiàng)目、技術(shù)、人才等高端要素向金華聚集。為進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)政府引導(dǎo)與市場(chǎng)化運(yùn)作有效結(jié)合，通過業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)、產(chǎn)融協(xié)同、風(fēng)控體系完善和創(chuàng)投管理創(chuàng)新等多維形式，助推政府產(chǎn)業(yè)基金在集聚資本、引導(dǎo)投資、服務(wù)發(fā)展等方面發(fā)揮更大的作用。

關(guān)鍵詞：政府產(chǎn)業(yè)基金;業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià);團(tuán)隊(duì)培養(yǎng);產(chǎn)融協(xié)同;風(fēng)控體系完善;創(chuàng)投管理創(chuàng)新

引言

政府產(chǎn)業(yè)基金自2015 年運(yùn)作以來，管理模式、運(yùn)作方式、決策機(jī)制、管控體系等逐步完善，財(cái)政貼補(bǔ)支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展不再局限于“撥”，而是成功轉(zhuǎn)變于“投”。浙江省政府產(chǎn)業(yè)基金總體規(guī)模和運(yùn)行成效穩(wěn)步提升，行業(yè)覆蓋面廣，區(qū)域覆蓋全。但伴隨著“試水”市場(chǎng)化過程的深入，政府產(chǎn)業(yè)基金面臨的問題也開始一一浮現(xiàn)，值得我們進(jìn)一步探究，怎樣才能更好地以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步發(fā)揮政府產(chǎn)業(yè)基金集聚資本、引導(dǎo)投資、服務(wù)發(fā)展的作用。

一、金華市政府產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展情況

近年來，金華市政府產(chǎn)業(yè)基金規(guī)?；\(yùn)作階段穩(wěn)步推進(jìn)，由點(diǎn)及面，目前市本級(jí)及各縣（市、區(qū)）均設(shè)立了政府產(chǎn)業(yè)基金母基金，包括浙江金華轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)基金、金東區(qū)政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、蘭溪市聚力產(chǎn)業(yè)基金、東陽市轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金等，經(jīng)初步統(tǒng)計(jì)，全市政府產(chǎn)業(yè)基金母基金總規(guī)模298億元，到位資金168億元;與社會(huì)資本合作設(shè)立子基金總規(guī)模745億元，到位資金428億元;子基金主要集中在高端裝備制造、信息科技、大健康等領(lǐng)域，有效促進(jìn)國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)資本、項(xiàng)目、技術(shù)、人才等高端要素向金華聚集，實(shí)現(xiàn)政府引導(dǎo)與市場(chǎng)化運(yùn)作有效結(jié)合。

二、政府產(chǎn)業(yè)基金面臨的主要問題

目前金華市政府產(chǎn)業(yè)基金主要面臨的問題有：一是基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)制不夠完善，引導(dǎo)基金的管理主體采用行政化的管理手段、薪酬體系，與市場(chǎng)化要求相去甚遠(yuǎn)，而決策程序、專業(yè)化程度等與其它市場(chǎng)主體相比劣勢(shì)明顯;二是產(chǎn)業(yè)基金管理人員的專業(yè)能力較弱，與市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)的差距較大，學(xué)習(xí)提升的路徑較為單一，相關(guān)主管部門基于自身認(rèn)知得出的片面結(jié)論，往往跟創(chuàng)投行業(yè)現(xiàn)狀、性質(zhì)和實(shí)際工作有很大的脫節(jié);三是金華市產(chǎn)業(yè)化背景較弱且配套政策優(yōu)質(zhì)不明顯，尋找和吸引契合本地發(fā)展的項(xiàng)目難度較大，產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)和招商引資的最終目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn);四是政府產(chǎn)業(yè)基金監(jiān)督管理不到位，項(xiàng)目遴選機(jī)制、讓利機(jī)制、退出機(jī)制尚未完善，“好的項(xiàng)目投不進(jìn)，已投的項(xiàng)目退不出”的情況時(shí)有發(fā)生;五是對(duì)種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期的優(yōu)質(zhì)企業(yè)和項(xiàng)目服務(wù)力度不夠，政府產(chǎn)業(yè)基金對(duì)科技含量高、創(chuàng)新能力強(qiáng)、商業(yè)模式新的科技創(chuàng)新項(xiàng)目和企業(yè)引導(dǎo)作用未得到有效發(fā)揮。

無論政府產(chǎn)業(yè)基金“募、投、管、退”采取何種路徑，政府產(chǎn)業(yè)基金的終極目標(biāo)是優(yōu)化當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增速。因此，洞悉當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展新趨勢(shì)，尋找到真正適合當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)特色的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)投融合，是解決當(dāng)前政府產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展困境的必要選擇。

三、推進(jìn)金華市政府產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展的意見建議

為了更好地發(fā)揮政府產(chǎn)業(yè)基金的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)和財(cái)政杠桿作用，進(jìn)一步加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和重大項(xiàng)目投資力度和扶持力度，根據(jù)我市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，現(xiàn)提出以下幾點(diǎn)意見建議。

（一）建立業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、激勵(lì)和盡職免責(zé)機(jī)制

政府產(chǎn)業(yè)基金應(yīng)按照基金運(yùn)行管理、管理機(jī)構(gòu)服務(wù)能力和服務(wù)成效等方面建立業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系，采用多維度測(cè)評(píng)。進(jìn)一步優(yōu)化制約國(guó)有投資主體發(fā)展的體制機(jī)制問題，適應(yīng)市場(chǎng)化需求，接軌市場(chǎng)化平臺(tái)，提高政府引導(dǎo)基金從業(yè)人員的薪酬待遇，建立科學(xué)的考核激勵(lì)體系，給予必要的獎(jiǎng)勵(lì)或補(bǔ)貼等，吸引、培養(yǎng)、留住高水平的專業(yè)人才，調(diào)動(dòng)管理團(tuán)隊(duì)的積極性。有關(guān)部門制定并出臺(tái)政府基金管理人員盡職免責(zé)條例，建立盡職免責(zé)機(jī)制，對(duì)于管理團(tuán)隊(duì)在充分履行程序的前提下進(jìn)行探索性創(chuàng)新帶來的虧損給予一定程度的容忍和包容。

（二）完善產(chǎn)業(yè)基金管理人員發(fā)展軟環(huán)境

招錄政府產(chǎn)業(yè)基金管理人員時(shí)，著重考察相關(guān)人員是否具有會(huì)計(jì)、法律、金融等專業(yè)背景，使基金管理機(jī)構(gòu)和管理團(tuán)隊(duì)切實(shí)承擔(dān)起基金的管理和運(yùn)作職責(zé)，為政府產(chǎn)業(yè)基金健康發(fā)展創(chuàng)造前提條件。主題基金的相關(guān)職能部門也要注重對(duì)金融研究和管理等專業(yè)性人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，鼓勵(lì)政府部門相關(guān)管理人員和專業(yè)金融機(jī)構(gòu)人員開展定期交流。

（三）統(tǒng)籌基金協(xié)調(diào)產(chǎn)融協(xié)同發(fā)展

根據(jù)當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和基礎(chǔ)，統(tǒng)籌全市產(chǎn)業(yè)布局，做好戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)規(guī)劃，通過產(chǎn)業(yè)基金加快資本聚集，提升城市的資本承載力和產(chǎn)業(yè)承載力，主攻重點(diǎn)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)集聚、精準(zhǔn)招商、專業(yè)化孵化和培養(yǎng)，堅(jiān)持以“融”促產(chǎn)，通過整合集團(tuán)定向/非定向基金、直投等各種投資手段，實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目導(dǎo)入、關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)培育以及產(chǎn)業(yè)資本增值，最終形成新興產(chǎn)業(yè)與金融資本良性互動(dòng)，加快形成能夠帶動(dòng)全市高質(zhì)量發(fā)展的新動(dòng)力源。

（四）加強(qiáng)監(jiān)督管理，完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系、讓利機(jī)制

基金管理公司處于政府產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)行的核心地位，對(duì)政府產(chǎn)業(yè)基金政府的監(jiān)管主要體現(xiàn)在對(duì)基金管理公司的監(jiān)督和管理，包括“進(jìn)入”資格的審查、日常運(yùn)行的監(jiān)管和退出的監(jiān)管。建立完善的投資風(fēng)險(xiǎn)管理過程，形成從風(fēng)險(xiǎn)分析（包括風(fēng)險(xiǎn)的辯識(shí)、衡量和評(píng)價(jià)）到風(fēng)險(xiǎn)措施管理（包括風(fēng)險(xiǎn)的處理和控制）的有效循環(huán)。政府產(chǎn)業(yè)基金主要考慮的問題是社會(huì)效益和放大效益，與社會(huì)資本合作設(shè)立的子基金和直投項(xiàng)目，事先約定讓利標(biāo)準(zhǔn)、明確退出路徑，確定政策資本與社會(huì)資本的讓利比例，待被投資企業(yè)發(fā)展成熟后及時(shí)退出，確保政府部門處于引導(dǎo)而非主導(dǎo)地位，嚴(yán)按照退出程序和考核機(jī)制執(zhí)行，有效領(lǐng)導(dǎo)政府產(chǎn)業(yè)基金和社會(huì)資本之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。

（五）擴(kuò)大服務(wù)范圍，創(chuàng)新創(chuàng)投管理機(jī)制

擴(kuò)大政府產(chǎn)業(yè)基金的服務(wù)范圍，創(chuàng)新政府產(chǎn)業(yè)基金的管理機(jī)制，學(xué)習(xí)其他地區(qū)管理政府產(chǎn)業(yè)基金的成功經(jīng)驗(yàn)，打造中小科創(chuàng)企業(yè)服務(wù)的綜合金融服務(wù)平臺(tái)，對(duì)種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期的重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、“補(bǔ)鏈”項(xiàng)目和“卡脖子”項(xiàng)目，要充分發(fā)揮政府產(chǎn)業(yè)基金在獎(jiǎng)補(bǔ)政策資金創(chuàng)新使用和投融資體制對(duì)促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展的導(dǎo)向作用，助推全市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉靖戰(zhàn).政府引導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金構(gòu)建的理論依據(jù)和發(fā)展模式[J].新經(jīng)濟(jì).2018年12期

[2]陳麗娟，許寧.政府股權(quán)投資基金在區(qū)域經(jīng)濟(jì)中的實(shí)踐及對(duì)策——以杭州市江干區(qū)為例[J].市場(chǎng)觀察.2019年12期

[3]莫紅民，楊慧芳，葉光勝，馮健，夏慧民，虞斌，俞薇，陳優(yōu)芳.地方政府產(chǎn)業(yè)基金實(shí)踐與問題解析——以浙江為例[J].地方財(cái)政研究.2017年3期

[4]何德旭.中國(guó)投資基金制度變遷分析[M].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社.2003-1-1

[5]國(guó)有創(chuàng)投及政府引導(dǎo)基金激勵(lì)與容錯(cuò)機(jī)制調(diào)研報(bào)告

[6]張劍橋.以產(chǎn)融協(xié)同發(fā)展 支持產(chǎn)業(yè)能級(jí)提升[N].南通日?qǐng)?bào).2020年12月30日