薛 松，趙靜靜，陳 旭

（1.河海大學(xué) 商學(xué)院，江蘇 南京211100，E-mail：18846042405@163.com；2.河海大學(xué) 項(xiàng)目管理研究所，江蘇 南京 211100）

據(jù)財(cái)政部政府和社會(huì)資本合作中心統(tǒng)計(jì)，自2014 年至2021 年10 月，已入庫(kù)的PPP 項(xiàng)目的落地率為78.6%，開(kāi)工率為46.7%，2021 上半年退庫(kù)項(xiàng)目193 個(gè)，共涉及投資額1882 億元，占總投資額的32.9%[1]，回顧以往的PPP 項(xiàng)目實(shí)施也發(fā)現(xiàn)提前終止現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。在PPP 項(xiàng)目中，多個(gè)項(xiàng)目主體會(huì)形成一個(gè)復(fù)雜的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)[2]，網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)之間的互動(dòng)使得項(xiàng)目能夠持續(xù)運(yùn)行并產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)提升項(xiàng)目績(jī)效，但在復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境的影響下，PPP 項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)將不可避免地遭遇各類風(fēng)險(xiǎn)打擊，且由于PPP 項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)高度互聯(lián)的特性，風(fēng)險(xiǎn)易在網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行傳導(dǎo)。因此，基于關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)動(dòng)態(tài)演化過(guò)程成為一個(gè)亟待研究的問(wèn)題。

目前將PPP項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)動(dòng)態(tài)演化問(wèn)題結(jié)合分析的研究較少，現(xiàn)有研究一方面主要基于PPP 項(xiàng)目參與主體的關(guān)系進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)界定和控制，如利用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析方法并基于風(fēng)險(xiǎn)相互關(guān)系的角度開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)模型，用于分析PPP 項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)互動(dòng)及其傳播機(jī)制[3，4]；通過(guò)分析PPP 模式下基本利益關(guān)系的類型，判斷參與主體在整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)作過(guò)程中的地位或作用，并針對(duì)異化風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題設(shè)計(jì)防范制度措施[5，6]；另一方面主要是通過(guò)借鑒國(guó)外一些風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)理論及模型來(lái)對(duì)不同領(lǐng)域進(jìn)行實(shí)踐研究，如將傳染病模型應(yīng)用到風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)問(wèn)題研究中，對(duì)鏈?zhǔn)浇ㄔO(shè)程序的依賴性使得風(fēng)險(xiǎn)極易傳遞給其他參與方，基于此分析風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的路徑和機(jī)理[7，8]；將擅長(zhǎng)處理高階次、非線性、時(shí)變性復(fù)雜問(wèn)題的系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)方法引入風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究中，從系統(tǒng)學(xué)視角研究風(fēng)險(xiǎn)事件內(nèi)部各子系統(tǒng)之間的關(guān)系，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的定量仿真模型[9，10]。

本文在借鑒其他研究的基礎(chǔ)上，將PPP 項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)作為風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的基礎(chǔ)環(huán)境，引入基于PPP 項(xiàng)目全生命周期各階段的時(shí)間變量，運(yùn)用數(shù)理方法推演風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的動(dòng)態(tài)過(guò)程，同時(shí)考慮關(guān)系網(wǎng)絡(luò)性質(zhì)變化和風(fēng)險(xiǎn)間的相互作用關(guān)系對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響，并通過(guò)一次算例分析來(lái)說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)在PPP項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)間進(jìn)行傳導(dǎo)的動(dòng)態(tài)演化路徑，為PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程研究提供一個(gè)嶄新的視角。

1 PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理分析

風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的定義為風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出者將釋放的風(fēng)險(xiǎn)能量依附于風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體，通過(guò)一定的傳導(dǎo)路徑形成風(fēng)險(xiǎn)流，最終將風(fēng)險(xiǎn)能量傳給風(fēng)險(xiǎn)接收者的過(guò)程[11]。可見(jiàn)，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的實(shí)現(xiàn)必須具備4 個(gè)基本元素：風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出者、風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體、風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑和風(fēng)險(xiǎn)接收者。

對(duì)于PPP 項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出者即為采取特定行為影響PPP項(xiàng)目主體合作關(guān)系或者使得項(xiàng)目偏離預(yù)期目標(biāo)的觸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的主體；風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體通常是指項(xiàng)目主體間進(jìn)行聯(lián)系的信息、資源、技術(shù)等媒介，而關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)主要基于項(xiàng)目主體之間的關(guān)系進(jìn)行聯(lián)動(dòng)，因此此處的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體指項(xiàng)目主體間的合同關(guān)系和協(xié)調(diào)關(guān)系[12]；風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑即風(fēng)險(xiǎn)在傳導(dǎo)過(guò)程中經(jīng)過(guò)的路線，具體路徑限制根據(jù)不同的PPP 項(xiàng)目主體關(guān)系網(wǎng)絡(luò)確定；風(fēng)險(xiǎn)接收者指最終受到風(fēng)險(xiǎn)影響的PPP 項(xiàng)目主體，其在接收風(fēng)險(xiǎn)后可能成為此次風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的終點(diǎn)，也有可能伴隨著風(fēng)險(xiǎn)值的變化而轉(zhuǎn)化為新的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出者。據(jù)此分析PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理如圖1 所示。

圖1 PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理

2 PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)模型構(gòu)建

基于孫國(guó)強(qiáng)等[13]提出的時(shí)間維度風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)模型，結(jié)合PPP 項(xiàng)目實(shí)施階段和風(fēng)險(xiǎn)的特性構(gòu)建PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)模型，對(duì)PPP 項(xiàng)目主體關(guān)系網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)值的變化和擴(kuò)散效應(yīng)進(jìn)行分析。

PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的方式是沿著主體間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑（關(guān)系網(wǎng)絡(luò)）和借助載體（合同關(guān)系和協(xié)調(diào)關(guān)系）進(jìn)行傳導(dǎo)，具體來(lái)說(shuō)就是PPP 項(xiàng)目主體關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的節(jié)點(diǎn)主體A作為風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出者，向網(wǎng)絡(luò)中與其具有聯(lián)系的其他項(xiàng)目主體Bj（j=1，2，…，n-1，n為PPP 項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中參與風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程的項(xiàng)目主體總數(shù)）傳導(dǎo)單風(fēng)險(xiǎn)ri（i=1，2，…，q，q為PPP項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)類型總數(shù)），在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后此風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)關(guān)系載體傳導(dǎo)到各個(gè)受險(xiǎn)主體。由于不同的PPP 項(xiàng)目實(shí)施階段分為立項(xiàng)與招標(biāo)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)及移交等不同部分，因此將PPP 項(xiàng)目不同的實(shí)施階段表示為Tk，其中k=1，2，…（PPP 項(xiàng)目中一般k≤5），PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始進(jìn)行傳導(dǎo)的時(shí)段不定。

2.1 初始階段Tk 的風(fēng)險(xiǎn)值

假設(shè)Tk階段是風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的初始階段，在風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)達(dá)到一定程度之前不會(huì)進(jìn)行傳導(dǎo)，但會(huì)在項(xiàng)目主體內(nèi)不斷增加。當(dāng)項(xiàng)目主體A的風(fēng)險(xiǎn)值超出其可承受閾值后，風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始傳導(dǎo)，此時(shí)其風(fēng)險(xiǎn)值記為RA，其他項(xiàng)目主體可能存在的風(fēng)險(xiǎn)值為各自的綜合風(fēng)險(xiǎn)值。

隨著項(xiàng)目建設(shè)時(shí)間的推移，超出項(xiàng)目主體A防控風(fēng)險(xiǎn)能力的風(fēng)險(xiǎn)值也受到PPP項(xiàng)目主體關(guān)系網(wǎng)絡(luò)各參數(shù)的影響，如PPP 項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)高度的信息共享關(guān)系雖在一定程度上推進(jìn)了項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度，但也產(chǎn)生了鎖定效應(yīng)，即PPP 項(xiàng)目系統(tǒng)內(nèi)各主體協(xié)作程度的加強(qiáng)導(dǎo)致其關(guān)聯(lián)度提高，為風(fēng)險(xiǎn)在關(guān)聯(lián)度高的項(xiàng)目主體間傳導(dǎo)創(chuàng)造了條件；另一方面，項(xiàng)目主體在關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的地位也會(huì)影響風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)過(guò)程，一般具有較高地位的關(guān)鍵項(xiàng)目主體所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)值對(duì)PPP 項(xiàng)目合作關(guān)系具有較大打擊；此外，項(xiàng)目主體自身的風(fēng)險(xiǎn)防控能力決定了通過(guò)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行傳導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)是否容易打入主體內(nèi)部、是否會(huì)變異出新的風(fēng)險(xiǎn)形式、是否更易突破防線進(jìn)一步傳播。因此，在此過(guò)程中項(xiàng)目主體A風(fēng)險(xiǎn)值的變化與PPP 項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)主體聯(lián)系的密切程度ρ、網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)θ（項(xiàng)目主體在關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的地位）及項(xiàng)目主體抗風(fēng)險(xiǎn)能力λ相關(guān)。突破項(xiàng)目主體A承受閾值的風(fēng)險(xiǎn)值RA在上述3 種因素的影響下形成新的風(fēng)險(xiǎn)值Ri，將變化后的風(fēng)險(xiǎn)值Ri看作為初始風(fēng)險(xiǎn)值RA、Tk階段關(guān)系網(wǎng)絡(luò)密度、節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、節(jié)點(diǎn)抗風(fēng)險(xiǎn)能力λ的泛函數(shù)，即：

式中，RA為風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出的項(xiàng)目主體A超出其承受風(fēng)險(xiǎn)閾值的風(fēng)險(xiǎn)值，可取項(xiàng)目主體歷年能承受的最大風(fēng)險(xiǎn)損失值確定，參照PSC 值中項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)成本的測(cè)算方法并結(jié)合PPP項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證中對(duì)此種風(fēng)險(xiǎn)的量化結(jié)果進(jìn)行估算；為PPP 項(xiàng)目主體關(guān)系網(wǎng)絡(luò)在Tk階段的網(wǎng)絡(luò)密度；為Tk階段項(xiàng)目主體在關(guān)系網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中的地位，可通過(guò)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的點(diǎn)度中心勢(shì)即反映節(jié)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)能力大小這一參數(shù)進(jìn)行衡量；λ為PPP 項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，可參考PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)中的全生命周期整合潛力、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配、機(jī)構(gòu)能力、可融資性、運(yùn)營(yíng)收入增長(zhǎng)潛力等指標(biāo)的專家評(píng)分進(jìn)行測(cè)算；t為風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程經(jīng)歷的時(shí)間。結(jié)合上述參數(shù)分析，參考可靠性理論的方法，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的實(shí)現(xiàn)概率服從指數(shù)分布[14]，即，采用指數(shù)分布函數(shù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的實(shí)現(xiàn)概率具有單參數(shù)的特性，相比于其他分布函數(shù)具有更好的適用性；表示權(quán)重乘子[15]，體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)值的變化趨勢(shì)。

風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步傳導(dǎo)給Tk階段的其他項(xiàng)目主體Bj，PPP 項(xiàng)目主體關(guān)系網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)之間具有相互影響性，傳導(dǎo)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在一定程度上與其他項(xiàng)目主體內(nèi)部可能存在的綜合風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生耦合，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)放大效應(yīng)，設(shè)風(fēng)險(xiǎn)之間的這種相關(guān)系數(shù)為ω，取值范圍為[-1，1]。Tk階段，風(fēng)險(xiǎn)由發(fā)出者A傳導(dǎo)給其他項(xiàng)目主體Bj，并與項(xiàng)目主體Bj內(nèi)部已存在的風(fēng)險(xiǎn)耦合后形成新的風(fēng)險(xiǎn)，將耦合后在項(xiàng)目主體Bj內(nèi)部產(chǎn)生的綜合風(fēng)險(xiǎn)值設(shè)為，則其可看作為Tk階段風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)值Ri、項(xiàng)目主體Bj初始時(shí)刻的綜合風(fēng)險(xiǎn)值和風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)系數(shù)的泛函數(shù)，基于具有簡(jiǎn)單結(jié)構(gòu)和優(yōu)良分析性質(zhì)的FGM Copula 函數(shù)[16]對(duì)其進(jìn)行構(gòu)造，即：

式中，為項(xiàng)目主體Bj在初始階段內(nèi)部存在的綜合風(fēng)險(xiǎn)值；為風(fēng)險(xiǎn)RA與項(xiàng)目主體Bj內(nèi)部綜合風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)系數(shù)。

2.2 Tk+1 階段風(fēng)險(xiǎn)值

當(dāng)傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)在Tk階段內(nèi)沒(méi)有得到合理抑制時(shí)，隨著項(xiàng)目階段的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)會(huì)繼續(xù)傳導(dǎo)到下一階段即Tk+1，此階段會(huì)隨著PPP 項(xiàng)目的發(fā)展加入新的PPP 項(xiàng)目主體Cm（m=1，2，…，n-j-1），并受風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出者A和Tk階段其他項(xiàng)目主體Bj綜合風(fēng)險(xiǎn)的影響。同時(shí)隨著項(xiàng)目主體的增加，傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)值也會(huì)隨著PPP項(xiàng)目主體關(guān)系網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張導(dǎo)致的網(wǎng)絡(luò)密度和結(jié)構(gòu)的變化及項(xiàng)目主體抗風(fēng)險(xiǎn)能力的影響而繼續(xù)發(fā)生變化。將變化后的風(fēng)險(xiǎn)值看作為多風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)值、Tk+1階段關(guān)系網(wǎng)絡(luò)密度、節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、節(jié)點(diǎn)抗風(fēng)險(xiǎn)能力λ的泛函數(shù)，即：

在多項(xiàng)目主體傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)過(guò)程中，多種風(fēng)險(xiǎn)在到達(dá)受險(xiǎn)主體前會(huì)發(fā)生耦合效應(yīng)，因此在Tk+1階段傳導(dǎo)到項(xiàng)目主體Cm的風(fēng)險(xiǎn)值為變化后的Tk階段多風(fēng)險(xiǎn)耦合作用下的結(jié)果，設(shè)多種風(fēng)險(xiǎn)耦合后的風(fēng)險(xiǎn)值為風(fēng)險(xiǎn)，，…，及多風(fēng)險(xiǎn)之間相關(guān)系數(shù)ωxy（x=1，2，…，i；y=1，2，…，i且x≠y）的泛函數(shù)，即：

在多風(fēng)險(xiǎn)耦合且風(fēng)險(xiǎn)值發(fā)生變化之后，傳導(dǎo)到其他項(xiàng)目主體Cm時(shí)仍會(huì)與其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生耦合效應(yīng)，設(shè)與項(xiàng)目主體Cm內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)耦合后的綜合風(fēng)險(xiǎn)值為，將其看作為Tk+1階段風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)值、項(xiàng)目主體Cm內(nèi)部綜合風(fēng)險(xiǎn)值RCm和多風(fēng)險(xiǎn)與項(xiàng)目主體Cm內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)之間相關(guān)系數(shù)的泛函數(shù)，即：

綜上，可得基于關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)模型如圖2 所示。結(jié)合PPP 項(xiàng)目主體關(guān)系網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出者A產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)值為RA，Tk階段風(fēng)險(xiǎn)在傳導(dǎo)過(guò)程中受到關(guān)系網(wǎng)絡(luò)密度、項(xiàng)目主體地位和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的影響發(fā)生變化，變化后的風(fēng)險(xiǎn)值為Ri；沿著關(guān)系網(wǎng)絡(luò)將風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到Tk階段的其他相關(guān)項(xiàng)目主體B1，B2，…，Bj，受風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)系數(shù)的影響，主體內(nèi)部還可能與傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生耦合效應(yīng)產(chǎn)生其他風(fēng)險(xiǎn)，綜合風(fēng)險(xiǎn)值為1BR′，，…，；隨著項(xiàng)目進(jìn)行到Tk+1階段，若風(fēng)險(xiǎn)未受到遏制將會(huì)繼續(xù)傳導(dǎo)給此階段新增項(xiàng)目主體，并受到由于Tk+1階段參與主體的增加而導(dǎo)致關(guān)系網(wǎng)絡(luò)參數(shù)變化的影響，產(chǎn)生變化后的風(fēng)險(xiǎn)值iR′，多風(fēng)險(xiǎn)在傳導(dǎo)過(guò)程中耦合后產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)值iR′；風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到項(xiàng)目主體C1，C2，…，Cm內(nèi)部后與其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)再次發(fā)生耦合效應(yīng)，耦合后的風(fēng)險(xiǎn)值為，之后項(xiàng)目階段的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程以此類推。

圖2 基于PPP 項(xiàng)目實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)模型

3 算例分析

某PPP 項(xiàng)目采用建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交（Build-Operate-Transfer，BOT）建設(shè)模式，項(xiàng)目總投資30718.18萬(wàn)元，預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)總成本8738.57 萬(wàn)元。項(xiàng)目合作期限23 年，其中建設(shè)期3 年（2017～2019 年，包括籌備期半年），運(yùn)營(yíng)期20 年（2020～2039 年），將項(xiàng)目生命周期分為籌備期、建設(shè)期、運(yùn)營(yíng)及移交期3 個(gè)階段，三階段風(fēng)險(xiǎn)成本分別為：574.26、5168.28、2996.03 萬(wàn)元。參與的項(xiàng)目主體總數(shù)為16 個(gè)，不同階段PPP 項(xiàng)目主體關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的參數(shù)不同，根據(jù)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析方法利用Ucinet6.0 軟件測(cè)算PPP 項(xiàng)目主體關(guān)系網(wǎng)絡(luò)各階段的密度和節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，如表1所示。表1 網(wǎng)絡(luò)圖中的節(jié)點(diǎn)大小根據(jù)項(xiàng)目主體中心度的大小衡量，中心度越大則節(jié)點(diǎn)越大，括號(hào)內(nèi)的參數(shù)分別表示各項(xiàng)目主體在某階段的點(diǎn)度中心度、中間中心度和接近中心度，根據(jù)不同階段PPP 項(xiàng)目主體在網(wǎng)絡(luò)中結(jié)構(gòu)位置的變化可得三階段關(guān)系網(wǎng)絡(luò)密度分別為：=0.33，=0.14，=0.12；網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)為：=0.33，=0.85，=0.88。

表1 不同階段PPP 項(xiàng)目主體關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的參數(shù)變化

不同的PPP 項(xiàng)目具有不同的風(fēng)險(xiǎn)類型，本項(xiàng)目共5 類主要風(fēng)險(xiǎn)，包括政策、建設(shè)、法律、財(cái)務(wù)和移交方面，綜合量化比例分別為18%、14.05%、3.5%、22%、8.5%，總計(jì)主要類別風(fēng)險(xiǎn)的影響量化比例為66.05%。設(shè)五類風(fēng)險(xiǎn)分別對(duì)應(yīng)r1，r2，r3，r4，r5，各類風(fēng)險(xiǎn)間的相關(guān)系數(shù)經(jīng)線性擬合測(cè)算為：ω12=0.78，ω13=0.19，ω14=0.82，ω15=0.47，ω23=0.25，ω24=0.64，ω25=0.61，ω34=0.16，ω35=0.41，ω45=0.39，相關(guān)系數(shù)均大于0，說(shuō)明各類風(fēng)險(xiǎn)之間均為正相關(guān)關(guān)系，當(dāng)相關(guān)系數(shù)小于0.5 時(shí)，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)之間獨(dú)立性較強(qiáng)，不存在相互替代的關(guān)系；當(dāng)相關(guān)系數(shù)大于0.5 時(shí)，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)之間相關(guān)性較強(qiáng)，在風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程中相互影響后的耦合程度高，風(fēng)險(xiǎn)之間相互疊加并促進(jìn)，耦合達(dá)到一定程度甚至可能聚類突變產(chǎn)生新風(fēng)險(xiǎn)[17]。本項(xiàng)目中政策風(fēng)險(xiǎn)和建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)/財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)/移交風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)系數(shù)大于0.5，因此其間在風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程中具有較強(qiáng)的耦合效應(yīng)。通過(guò)本項(xiàng)目物有所值分析并結(jié)合各階段項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的占比測(cè)算，可得PPP 項(xiàng)目主體關(guān)系網(wǎng)絡(luò)在各階段的綜合抗風(fēng)險(xiǎn)能力，即：=0.36，=0.81，=0.85。

為了進(jìn)一步分析耦合性所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)放大效應(yīng)對(duì)PPP 項(xiàng)目主體關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程的影響，分別對(duì)風(fēng)險(xiǎn)耦合效應(yīng)存在和不存在兩種情況進(jìn)行研究，且假設(shè)：①關(guān)系網(wǎng)絡(luò)密度、中心勢(shì)和項(xiàng)目主體抗風(fēng)險(xiǎn)能力在各項(xiàng)目階段內(nèi)隨時(shí)間的變化都是均勻的；②PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程均從籌備期開(kāi)始在關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行。

（1）不考慮耦合效應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程。各類風(fēng)險(xiǎn)超出PPP項(xiàng)目主體承受能力閾值開(kāi)始進(jìn)行傳導(dǎo)的初始風(fēng)險(xiǎn)值分別為：r1=1.03，r2=0.81，r3=0.2，r4=1.26，r5=0.49，在無(wú)耦合效應(yīng)的情況下各類風(fēng)險(xiǎn)值隨著PPP 項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)密度、網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和主體抗風(fēng)險(xiǎn)能力的變化而變化的情況如表2 和圖3 所示。隨著PPP 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度的增加，在各類風(fēng)險(xiǎn)之間無(wú)耦合效應(yīng)存在的前提下，五類風(fēng)險(xiǎn)值均呈下降趨勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)值的變化過(guò)程集中于T1→T2階段（即PPP項(xiàng)目籌備期到建設(shè)期），T2→T3階段（建設(shè)期到運(yùn)營(yíng)期）風(fēng)險(xiǎn)值的變化過(guò)程較為緩和，這是因?yàn)樵赥1→T2階段PPP 項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的密度、結(jié)構(gòu)和項(xiàng)目主體抗風(fēng)險(xiǎn)能力在較短周期內(nèi)的變化幅度均較大，風(fēng)險(xiǎn)值受三類參數(shù)影響后的波動(dòng)較大，而T2→T3階段周期較長(zhǎng)且上述三類參數(shù)變動(dòng)較小，因此風(fēng)險(xiǎn)值受三類參數(shù)影響后的波動(dòng)較小。此外，在PPP 項(xiàng)目實(shí)施周期內(nèi)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和移交風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)值均變?yōu)?，即此三類風(fēng)險(xiǎn)在PPP 項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)組織綜合抗風(fēng)險(xiǎn)能力的作用下風(fēng)險(xiǎn)影響消失，而政策風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖在項(xiàng)目前期影響逐漸弱化，但在項(xiàng)目后期其風(fēng)險(xiǎn)值波動(dòng)幅度減弱，穩(wěn)定在一定的風(fēng)險(xiǎn)值范圍內(nèi)，所以此時(shí)應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力以消除風(fēng)險(xiǎn)。

表2 無(wú)耦合效應(yīng)時(shí)各類風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)數(shù)據(jù)

圖3 無(wú)耦合效應(yīng)時(shí)各類風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑

（2）耦合效應(yīng)作用下的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程。在耦合效應(yīng)的作用下各類風(fēng)險(xiǎn)值隨著PPP項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)密度、網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和主體抗風(fēng)險(xiǎn)能力的變化而變化的情況如表3 和圖4 所示。在耦合效應(yīng)的作用下，風(fēng)險(xiǎn)值的波動(dòng)仍集中于T1→T2階段，主要是由于多風(fēng)險(xiǎn)的耦合效應(yīng)主要在此階段發(fā)生，各類風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)值大小均發(fā)生不同程度的變化：政策風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)值均在耦合作用下顯著增大，且前期在關(guān)系網(wǎng)絡(luò)參數(shù)值較大變化的加持下增幅較大，后期趨于平緩增長(zhǎng)趨勢(shì)，逐漸穩(wěn)定于一定的風(fēng)險(xiǎn)值范圍內(nèi)，但已超出PPP 項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)綜合抗風(fēng)險(xiǎn)能力的閾值；法律風(fēng)險(xiǎn)和移交風(fēng)險(xiǎn)在耦合效應(yīng)存在的前提下風(fēng)險(xiǎn)值仍逐漸趨于0，主要是由于與其他風(fēng)險(xiǎn)耦合的相關(guān)系數(shù)較小，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)值變化幅度小，仍處于風(fēng)險(xiǎn)可防控范圍內(nèi)。綜合來(lái)看，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)間的相關(guān)系數(shù)較大即耦合程度較高時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)值的變化幾乎取決于其他類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其的影響；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)間的耦合程度較低時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)值的變化受其他類風(fēng)險(xiǎn)的影響較小，其變化程度仍然取決于關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的密度、結(jié)構(gòu)和項(xiàng)目主體抗風(fēng)險(xiǎn)能力的變化。

表3 耦合效應(yīng)影響下各類風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)數(shù)據(jù)

圖4 耦合效應(yīng)影響下各類風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑

綜上所述，關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)具有客觀必然性，其內(nèi)在原因是項(xiàng)目主體的合作業(yè)務(wù)流程化、參與者間信息不對(duì)稱性、網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)抗風(fēng)險(xiǎn)能力等，網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)聯(lián)系越緊密風(fēng)險(xiǎn)越容易傳導(dǎo)，且在耦合效應(yīng)的影響下，傳導(dǎo)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)可能由小變大、由量變到質(zhì)變，多風(fēng)險(xiǎn)之間還可能相互作用、相互疊加，因此想要削減風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)帶來(lái)的損失，應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的合同規(guī)范、項(xiàng)目主體抗風(fēng)險(xiǎn)能力和解耦方法入手。一是在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的合同規(guī)范方面，應(yīng)根據(jù)參與方對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制能力、風(fēng)險(xiǎn)類型和PPP項(xiàng)目所處不同階段決定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的主體和分擔(dān)比例，并在PPP 項(xiàng)目整個(gè)生命周期里樹(shù)立合同契約意識(shí)，一旦合同簽訂，就要信守承諾承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任；二是提高PPP 項(xiàng)目主體的綜合抗風(fēng)險(xiǎn)能力，建立有效的PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，在項(xiàng)目的籌備期對(duì)項(xiàng)目主體實(shí)力、資源、風(fēng)險(xiǎn)控制能力進(jìn)行評(píng)估，并提出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)姆绞?；三是?duì)PPP 項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程中產(chǎn)生的耦合效應(yīng)采取解耦措施，采用風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)式管理系統(tǒng)取代原有的手工流程，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)上的分解，不同級(jí)別和類型的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，防止不同級(jí)別和不同種類風(fēng)險(xiǎn)間的耦合。

4 結(jié)語(yǔ)

本文基于PPP項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)具有路徑依賴性的特點(diǎn)，構(gòu)建基于PPP 項(xiàng)目全生命周期實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)模型，引入時(shí)間變量、關(guān)系網(wǎng)絡(luò)參數(shù)、項(xiàng)目主體抗風(fēng)險(xiǎn)能力和風(fēng)險(xiǎn)耦合效應(yīng)對(duì)不同項(xiàng)目階段風(fēng)險(xiǎn)值的變化進(jìn)行推演，并通過(guò)某PPP項(xiàng)目的算例綜合分析了PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)值變化的主要影響因素，總結(jié)了PPP 項(xiàng)目關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)動(dòng)態(tài)演化的一般規(guī)律。

本文提出風(fēng)險(xiǎn)間耦合效應(yīng)較小或沒(méi)有的情況下，關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的密度、結(jié)構(gòu)和項(xiàng)目主體抗風(fēng)險(xiǎn)能力是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中項(xiàng)目主體的聯(lián)系愈密切或核心主體愈多則風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)愈容易，但PPP 項(xiàng)目特點(diǎn)之一即參與方的密切合作關(guān)系，此時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)從抗風(fēng)險(xiǎn)能力入手，即加強(qiáng)PPP 項(xiàng)目防控風(fēng)險(xiǎn)建設(shè)；在風(fēng)險(xiǎn)間耦合效應(yīng)較大的情況下，風(fēng)險(xiǎn)間的相互作用是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，此時(shí)應(yīng)通過(guò)PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)式管理進(jìn)行解耦，制定有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從源頭上防止風(fēng)險(xiǎn)耦合的發(fā)生。