萬蘭蘭 周秘秘 上海政法學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

一、引言

金融科技利用信息技術(shù)手段為金融領(lǐng)域注入新的活力，給金融行業(yè)帶來巨大影響。金融科技的發(fā)展有利于推動實體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，加快金融行業(yè)數(shù)字化發(fā)展。更重要的是，目前普惠金融面臨發(fā)展困境，中小企業(yè)面臨融資貴和融資難的問題，金融科技的發(fā)展能有效降低普惠金融發(fā)展的成本，擴(kuò)大金融服務(wù)的范圍，以及優(yōu)化中小企業(yè)信貸審批流程和信用風(fēng)險評估模型，緩解中小企業(yè)面臨的融資難題，使得中小企業(yè)貸款更加高效和便捷，有利于早日實現(xiàn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和鄉(xiāng)村振興。同時，金融科技為社會創(chuàng)造了新的就業(yè)機(jī)會，現(xiàn)在很多金融科技機(jī)構(gòu)都在招募金融科技人才，金融科技將是目前社會發(fā)展中的重點。

然而，金融科技在帶來益處的同時也有潛在的風(fēng)險。我國目前金融科技的發(fā)展還不成熟，配套的監(jiān)管體系尚不完善，而金融科技使金融業(yè)務(wù)突破地域、部門和層級的限制，使得各機(jī)構(gòu)之間聯(lián)系更加密切，金融風(fēng)險的傳導(dǎo)較以往更加廣泛和復(fù)雜。并且隨著金融風(fēng)險的交叉感染能力不斷增強(qiáng)，容易影響較大范圍的金融穩(wěn)定。本文從不同方面具體地分析了金融科技對我國金融風(fēng)險的影響，并提出了監(jiān)管金融科技風(fēng)險的政策建議，這也給我國金融監(jiān)管提供了新思路，保障了金融行業(yè)的運行安全。

二、我國金融科技的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀

（一）金融電子化階段

在金融電子化階段，金融與信息技術(shù)初步結(jié)合，探索金融行業(yè)電子化改革的道路。此前在金融行業(yè)中產(chǎn)生的大量交易信息，都只能由人工操作和處理，但是效率低下，難免出現(xiàn)操作失誤。借助于傳統(tǒng)的IT技術(shù)，銀行業(yè)務(wù)開始由手工操作轉(zhuǎn)為計算機(jī)處理，如存取款和客戶信息登記與處理等都實現(xiàn)了電子化。部分傳統(tǒng)業(yè)務(wù)實現(xiàn)了全面自動化處理，減少了由于工作人員的疏忽可能引起的操作失誤，使得業(yè)務(wù)的處理更加準(zhǔn)確和高效，并且縮減了運營管理的成本。但這階段的信息技術(shù)手段只是作為處理金融業(yè)務(wù)的媒介，比如這階段產(chǎn)生的ATM機(jī)，只間接地參與各類金融業(yè)務(wù)，協(xié)助金融業(yè)務(wù)的處理，并不直接對金融業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化和創(chuàng)新。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融階段

互聯(lián)網(wǎng)有著突破時空限制的特點，在互聯(lián)網(wǎng)金融階段，涌現(xiàn)了大量互聯(lián)網(wǎng)科技公司，同時傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也利用互聯(lián)網(wǎng)建構(gòu)在線平臺，積極介入互聯(lián)網(wǎng)金融，推動線上和線下業(yè)務(wù)的雙線運營，創(chuàng)造出一些新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，推動著金融行業(yè)的發(fā)展。這一階段出現(xiàn)了移動支付和網(wǎng)上銀行等，極大地便捷了人們的生活，讓人不必到線下就可以處理一些簡單的金融交易，如付款、轉(zhuǎn)賬和理財?shù)?。移動支付在日常生活中的使用非常便捷，?yīng)用的場景十分廣泛，有效減少了現(xiàn)金的使用，使交易更便捷和高效。在互聯(lián)網(wǎng)金融階段，信息技術(shù)直接介入金融業(yè)務(wù)，簡化了交易流程，增強(qiáng)了交易的安全性和可靠性，提高了業(yè)務(wù)處理效率和服務(wù)質(zhì)量。

（三）金融科技階段

在金融科技階段，科技將引領(lǐng)金融發(fā)展到一個全新的階段，更快地推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)和普惠金融的發(fā)展。借助人工智能、區(qū)塊鏈、云計算和大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)，科技正全面地參與金融業(yè)務(wù)，推動著金融業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化和金融產(chǎn)品與服務(wù)等的創(chuàng)新。數(shù)據(jù)表明①，2019年金融科技投資規(guī)模最大，受疫情和監(jiān)管的影響2020年總體投資規(guī)?？s小，而2021年金融科技投資總額為26.3億美元，同比增長44%，金融科技行業(yè)正在逐步回暖。《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021）》的出臺對我國金融科技的發(fā)展進(jìn)行了總體的指導(dǎo)與規(guī)劃，為金融科技的發(fā)展制定目標(biāo)、提出重點任務(wù)以及提供制度保障，讓金融科技的發(fā)展有章可循。規(guī)劃指出，我國金融科技的發(fā)展已初具規(guī)模，已有基礎(chǔ)的金融科技生態(tài)體系，但相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施和政策體系沒有跟上金融科技的發(fā)展，使金融風(fēng)險容易不受時空的束縛而傳播得更加迅速?！督鹑诳萍及l(fā)展規(guī)劃（2022-2025）》總結(jié)了目前金融科技發(fā)展取得的成果，對金融科技的發(fā)展目標(biāo)做出了詳細(xì)的規(guī)劃，并制定了相應(yīng)的保障措施，以期推動金融科技在之后能夠又快又好地發(fā)展。

四、金融科技對我國金融風(fēng)險的影響

（一）積極影響

依托新型信息技術(shù)手段，金融科技的發(fā)展更具活力。金融科技的發(fā)展對我國金融風(fēng)險的積極影響包括提升金融服務(wù)效率、緩解信息不對稱風(fēng)險以及減少信用風(fēng)險等。

1.提升金融服務(wù)效率

互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)可以突破地域和時間的限制，給金融領(lǐng)域提供全面的技術(shù)服務(wù)，能夠使金融產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋的范圍變得更加廣泛。金融科技在金融領(lǐng)域廣泛融合信息技術(shù)，不斷將科技融入金融業(yè)務(wù)中，利用信息技術(shù)的優(yōu)勢，能大范圍觸達(dá)目標(biāo)客戶，更好地服務(wù)長尾客戶，給金融行業(yè)帶來更多的利潤。并且信息技術(shù)有著統(tǒng)一規(guī)范的操作，可以有效降低金融業(yè)務(wù)的運營管理成本，使得交易流程簡化，提高金融服務(wù)效率。信息技術(shù)的快速發(fā)展使金融科技更具創(chuàng)新和活力，進(jìn)一步提升金融服務(wù)效率。

2.緩解信息不對稱風(fēng)險

金融科技運用信息技術(shù)手段構(gòu)造智能風(fēng)控模型，識別和感知風(fēng)險較高的交易，實現(xiàn)智能化防范處理風(fēng)險。從表1可以看出在金融科技行業(yè)，風(fēng)控模式相較于傳統(tǒng)金融發(fā)生了很大的變化。金融科技借助于大數(shù)據(jù)全面整合大量的數(shù)據(jù)，用信息技術(shù)模型智能識別交易風(fēng)險，能夠有效降低信息不對稱風(fēng)險，提高風(fēng)險應(yīng)急處理能力以及服務(wù)效率。

表1 傳統(tǒng)風(fēng)控和金融科技風(fēng)控的對比

同時，金融科技的高速發(fā)展推動著金融監(jiān)管的不斷進(jìn)步，監(jiān)管范圍隨著金融服務(wù)范圍的擴(kuò)大而不斷擴(kuò)大，監(jiān)管范圍的擴(kuò)大在一定程度上有效防范和化解了金融風(fēng)險，使得金融風(fēng)險發(fā)生的概率大大降低。并且由于金融科技的發(fā)展領(lǐng)域逐漸擴(kuò)展，監(jiān)管也逐步從金融領(lǐng)域拓寬到科技領(lǐng)域，多行業(yè)聯(lián)合監(jiān)管能從更多的途徑發(fā)現(xiàn)潛在的金融風(fēng)險，減少監(jiān)管的真空地帶，更早識別和應(yīng)對金融風(fēng)險，避免系統(tǒng)性風(fēng)險。

3.減少信用風(fēng)險

金融科技的發(fā)展符合國際發(fā)展趨勢，世界各國都在大力發(fā)展金融科技，而數(shù)字貨幣又是金融科技發(fā)展的一個重點。隨著數(shù)字人民幣的發(fā)展，支付結(jié)算功能將得到很大的優(yōu)化，并且查找交易的初始數(shù)據(jù)會更加容易。未來隨著數(shù)字貨幣的發(fā)行，社會將能有效應(yīng)對信用危機(jī)，推動信用體系的建設(shè)。數(shù)字貨幣的發(fā)展加強(qiáng)了全球各國的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，在跨境結(jié)算中，數(shù)字貨幣憑借交易迅速的特點，能夠有效緩解信息不對稱風(fēng)險，推動新型清結(jié)算系統(tǒng)的建設(shè)。

（二）消極影響

隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展進(jìn)程的加快，金融科技頻繁推出新的金融產(chǎn)品，有些創(chuàng)新性金融產(chǎn)品沒有經(jīng)過時間的檢驗就被投放到了市場，容易產(chǎn)生金融風(fēng)險。金融科技的發(fā)展更加依靠信息技術(shù)，但數(shù)據(jù)本身也有泄露的風(fēng)險，因此金融科技面臨著數(shù)據(jù)安全風(fēng)險。此外，因為監(jiān)管滯后于金融科技的發(fā)展，使得金融風(fēng)險更加隱蔽。金融科技的發(fā)展對我國金融風(fēng)險的消極影響包括加重傳統(tǒng)金融風(fēng)險、數(shù)據(jù)安全風(fēng)險以及監(jiān)管落后風(fēng)險等。

1.加重傳統(tǒng)金融風(fēng)險

金融科技仍舊離不開金融范疇，由于金融科技的本質(zhì)是金融創(chuàng)新，原本的金融風(fēng)險并沒有因為金融科技的發(fā)展而消失，金融科技依舊擁有傳統(tǒng)金融風(fēng)險。金融領(lǐng)域本就充斥著各類風(fēng)險，再加上信息技術(shù)的發(fā)展，金融科技與科技領(lǐng)域之間的關(guān)系更加密切，并且產(chǎn)業(yè)邊界逐漸模糊，金融風(fēng)險的傳播就變得更加廣泛和復(fù)雜，進(jìn)而加重傳統(tǒng)金融風(fēng)險，導(dǎo)致風(fēng)險交叉?zhèn)魅尽?/p>

2.數(shù)據(jù)安全風(fēng)險

在金融科技階段，信息技術(shù)與金融密切結(jié)合，促進(jìn)了金融科技的高速發(fā)展。金融科技企業(yè)的經(jīng)營管理對信息技術(shù)的依賴性很高，但是科技本身存在信息泄漏風(fēng)險，因此金融科技也面臨數(shù)據(jù)安全威脅。例如考拉征信曾利用大數(shù)據(jù)獲取大量公民個人信息，并將其違規(guī)販賣，取得非法利潤。金融科技的數(shù)據(jù)安全讓人擔(dān)憂，并且目前金融科技的相關(guān)數(shù)據(jù)都存儲在互聯(lián)網(wǎng)上，如果出現(xiàn)數(shù)據(jù)安全管理漏洞，很有可能引起黑客攻擊計算機(jī)系統(tǒng)而使其運行出現(xiàn)問題甚至全面中斷服務(wù)，使得金融信息泄露，產(chǎn)生大量金融風(fēng)險，引起金融市場震蕩，甚至影響整個經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展。

3.監(jiān)管落后風(fēng)險

在金融科技發(fā)展的過程中，金融監(jiān)管常常落后于金融科技產(chǎn)品和技術(shù)的創(chuàng)新，部分給金融行業(yè)帶來重大影響的金融科技機(jī)構(gòu)并未受到有效監(jiān)管，并且有些機(jī)構(gòu)沒有足夠的自有資本應(yīng)對風(fēng)險，使得金融行業(yè)的總體風(fēng)險上升。金融科技還處于初期發(fā)展階段，各大企業(yè)紛紛發(fā)展金融科技，使得發(fā)展領(lǐng)先于監(jiān)管，傳統(tǒng)的監(jiān)管措施不能很好地適應(yīng)金融科技的發(fā)展，從而導(dǎo)致在發(fā)展初期金融科技行業(yè)秩序紊亂。由于金融監(jiān)管時滯問題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能及時掌握金融科技企業(yè)的最新發(fā)展方向，監(jiān)管領(lǐng)域存在著一定的空白，金融科技的發(fā)展在一定程度上帶來更具隱蔽性的金融風(fēng)險。

五、結(jié)論和政策建議

（一）本文結(jié)論

在金融科技發(fā)展過程中，金融與科技的結(jié)合不斷深入，科技也從間接參與金融活動發(fā)展到直接介入金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，給金融領(lǐng)域帶來深遠(yuǎn)影響。金融科技的快速發(fā)展，對我國的金融風(fēng)險造成了一定的影響，但這個影響需要從正反兩方面看待：在積極方面，金融科技提升金融服務(wù)效率、緩解信息不對稱風(fēng)險以及減少信用風(fēng)險；在消極方面，金融科技加重傳統(tǒng)金融風(fēng)險、導(dǎo)致數(shù)據(jù)安全風(fēng)險以及監(jiān)管落后風(fēng)險。

（二）相關(guān)政策建議

金融科技聯(lián)合了金融和科技的特點，對金融行業(yè)的影響更加深遠(yuǎn)。借助于大量的新興技術(shù)，金融領(lǐng)域出現(xiàn)許多創(chuàng)新性的產(chǎn)品和服務(wù)，并且金融業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的邊界逐漸模糊，使得金融風(fēng)險的傳播更加廣泛和隱蔽。金融科技的發(fā)展給我國金融風(fēng)險帶來了一些消極影響，基于這些影響，本文提出了應(yīng)對金融風(fēng)險、維護(hù)金融安全的政策建議，具體如下：

1.加強(qiáng)聯(lián)合監(jiān)管

由于金融科技發(fā)展的多樣化和快速化，金融科技的發(fā)展突破了時空和地域的限制，而目前我國在金融領(lǐng)域采取的是分業(yè)監(jiān)管的模式，對金融科技的監(jiān)管并不全面，存在監(jiān)管無法觸及的地帶，并且監(jiān)管在時間上存在一定的滯后性，因此金融監(jiān)管急需創(chuàng)新。監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要在金融領(lǐng)域建立多行業(yè)聯(lián)合風(fēng)險識別和防控機(jī)制，減少交叉風(fēng)險。利用信息技術(shù)識別信用風(fēng)險，并且實時監(jiān)測金融風(fēng)險，提高風(fēng)險識別和應(yīng)急處理能力，減少信息不對稱風(fēng)險。規(guī)范信息處理終端，運用加密手段，保證信息數(shù)據(jù)安全，防止數(shù)據(jù)泄露。但金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要把握好監(jiān)管的度，做到實時關(guān)注金融科技的發(fā)展動態(tài)，既要鼓勵金融創(chuàng)新，提高風(fēng)險識別和處理的能力，又要防止金融創(chuàng)新過度，避免因為金融創(chuàng)新過于活躍而引發(fā)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險。

2.采取“監(jiān)管沙盒”機(jī)制

“監(jiān)管沙盒”是一個在寬松監(jiān)管環(huán)境下進(jìn)行新產(chǎn)品和服務(wù)測試的空間，各方可以根據(jù)測試結(jié)果，采取進(jìn)一步的措施來規(guī)范金融科技的發(fā)展。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極應(yīng)用“監(jiān)管沙盒”機(jī)制，模擬金融科技產(chǎn)品和服務(wù)推廣的新環(huán)境，全面了解新的產(chǎn)品和服務(wù)，最后從多方測評判斷新的產(chǎn)品和服務(wù)是否能推向市場，以及評判當(dāng)下的監(jiān)管機(jī)制是否需要調(diào)整?！氨O(jiān)管沙盒”能提升監(jiān)管效率，及時調(diào)整監(jiān)管策略，有效降低監(jiān)管方面存在的不確定性，保護(hù)金融科技創(chuàng)新活力。

3.重視監(jiān)管科技

為了更好地應(yīng)對金融風(fēng)險，在金融科技快速發(fā)展的同時，監(jiān)管科技應(yīng)運而生。監(jiān)管科技是指運用新興的技術(shù)手段，對傳統(tǒng)監(jiān)管方式進(jìn)行創(chuàng)新，從而使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠更加有效地識別金融風(fēng)險，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該制定和完善金融科技監(jiān)管體系，重視監(jiān)管科技，兼顧發(fā)展和安全，加強(qiáng)信息技術(shù)應(yīng)用于金融行業(yè)的制度建設(shè)，在保障金融科技發(fā)展的同時也要注意規(guī)避金融風(fēng)險。借助新型監(jiān)管手段，將監(jiān)管模式不斷向前推進(jìn)，積極向事前和事中方向轉(zhuǎn)變監(jiān)管模式，減少由事后監(jiān)管帶來的信息不對稱風(fēng)險，使得金融監(jiān)管更加高效。金融科技的創(chuàng)新產(chǎn)品涉及諸多的領(lǐng)域，使得金融風(fēng)險的識別較難。監(jiān)管科技能有效維持金融體系的穩(wěn)定運行、防范金融風(fēng)險和保護(hù)客戶利益等，有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)更好地應(yīng)對金融科技的發(fā)展引起的系列問題。

注釋

① 畢馬威中國金融科技動向2021年下半年。