□ 北京 王 敏

為深化“1233”新型資金管理體系建設(shè)，國(guó)網(wǎng)公司全面推廣現(xiàn)金流“按日排程”。按照“以收定支和融資規(guī)模最低、時(shí)點(diǎn)最優(yōu)”原則，確定排程規(guī)則；結(jié)合資金存量、票據(jù)規(guī)模和支付優(yōu)先級(jí)，最大程度擬合收入和支出，自動(dòng)生成日排程信息，應(yīng)急事項(xiàng)支持人工干預(yù)調(diào)整，以實(shí)現(xiàn)資金精益管理。本文立足財(cái)務(wù)公司視角，分現(xiàn)金流“按日排程”開(kāi)展現(xiàn)狀、現(xiàn)金流“按日排程”對(duì)公司影響、公司應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流“按日排程”的策略三部分展開(kāi)論述。在開(kāi)展現(xiàn)狀中，首先描述了現(xiàn)金流“按日排程”工作中的亮點(diǎn)、痛點(diǎn)；其次分別從以收入定支出、以缺口定流入、以利潤(rùn)定投資三個(gè)方面分析了現(xiàn)金流“按日排程”對(duì)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的影響；再其次以從內(nèi)部發(fā)力、向外部借力、以服務(wù)蓄力三個(gè)角度提出公司應(yīng)對(duì)策略。通過(guò)本文的分析，以期為公司接下來(lái)的工作開(kāi)展提供理論指導(dǎo)，更好地落實(shí)國(guó)網(wǎng)公司現(xiàn)金流“按日排程”與年度融資預(yù)算一體化閉環(huán)管理，推動(dòng)高質(zhì)量完成公司各項(xiàng)中心任務(wù)，做好國(guó)家電網(wǎng)公司戰(zhàn)略金融服務(wù)排頭兵。

一、現(xiàn)金流“按日排程”開(kāi)展現(xiàn)狀

（一）現(xiàn)金流“按日排程”開(kāi)展亮點(diǎn)

現(xiàn)金流“按日排程”是國(guó)網(wǎng)公司融資預(yù)算執(zhí)行跟蹤與具體落實(shí)的重要手段，突出排程與融資信息的在線應(yīng)用和智能分析，包括“月分析、周平衡、日調(diào)度”?！霸路治觥笔峭ㄟ^(guò)

線獲取月度排程數(shù)據(jù)信息，自動(dòng)生在成月度現(xiàn)金流預(yù)算，確定月度融資需求。同時(shí)，按月分析排程執(zhí)行情況，積累資金收支排程經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)優(yōu)化排程規(guī)則、平滑資金收支曲線?！爸芷胶狻笔前粗軡L動(dòng)開(kāi)展現(xiàn)金流“按日排程”，平衡資金收支，確定融資規(guī)模與具體日期，用于融資具體實(shí)施，促進(jìn)資金需求與融資到賬精準(zhǔn)對(duì)接。“日調(diào)度”是依據(jù)每日資金收支排程，支撐安全備付安排，保障支付需求，及時(shí)運(yùn)作富裕資金，避免資金沉淀。

1.根據(jù)排程數(shù)據(jù)，確定融資需求。每月末，省公司各下級(jí)單位完成次月現(xiàn)金流量預(yù)算編報(bào)工作，形成次月初始現(xiàn)金流“按日排程”收支計(jì)劃，省公司根據(jù)預(yù)算缺口確定次月融資規(guī)模。每周最后1個(gè)工作日，省公司組織各單位召開(kāi)資金預(yù)算周平衡會(huì)，跟蹤分析本周排程執(zhí)行情況，滾動(dòng)調(diào)整下周資金收支日排程，為下周融資規(guī)模、時(shí)間提供決策依據(jù)。

2.按日調(diào)度資金，平衡資金供需。每個(gè)工作日結(jié)束前各下級(jí)單位上報(bào)當(dāng)月日排程情況，每個(gè)工作日開(kāi)始前，省公司采用視頻等方式組織各單位召開(kāi)資金調(diào)度早會(huì)，動(dòng)態(tài)分析前日資金收支和當(dāng)日排程變動(dòng)情況，及時(shí)解決各單位在當(dāng)月現(xiàn)金流量預(yù)算金額內(nèi)的臨時(shí)資金需求。

3.按期核對(duì)差異，分析考核評(píng)價(jià)。省公司要求各單位加強(qiáng)現(xiàn)金流“按日排程”執(zhí)行過(guò)程管控，對(duì)排程預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)和實(shí)際執(zhí)行數(shù)據(jù)偏差較大事項(xiàng)要詳細(xì)說(shuō)明原因。每月2日前上報(bào)上月日排程差異情況分析，說(shuō)明差異原因。省公司根據(jù)排程執(zhí)行情況評(píng)判各單位工作質(zhì)量，于年底進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，納入各單位專業(yè)工作考核。

（二）現(xiàn)金流“按日排程”開(kāi)展痛點(diǎn)

1.收入預(yù)測(cè)存在不確定性。電費(fèi)模型參考?xì)v史數(shù)據(jù)采用回歸算法，對(duì)一些存在特殊情況月份預(yù)測(cè)出入較大，影響排程準(zhǔn)確性。財(cái)政補(bǔ)貼、稅金返還等非電收入金額巨大，到款時(shí)間難以預(yù)測(cè)，對(duì)日排程及融資計(jì)劃沖擊較大。

2.周滾動(dòng)預(yù)測(cè)水平仍有待提高。各單位月度現(xiàn)金流量預(yù)算執(zhí)行較為準(zhǔn)確，但過(guò)渡到周滾動(dòng)預(yù)測(cè)時(shí)間較短，執(zhí)行偏差仍然較大，各類型收入及支付業(yè)務(wù)在月內(nèi)各周之間的執(zhí)行比例及規(guī)律尚有待發(fā)掘，仍有較大提升空間。

二、現(xiàn)金流“按日排程”對(duì)公司影響

省公司實(shí)現(xiàn)資金流“按日排程”，精準(zhǔn)控制資金流量，減少備付額度，從而使財(cái)務(wù)公司各級(jí)分支機(jī)構(gòu)也相應(yīng)進(jìn)行精準(zhǔn)資金備付，可以將更多的資金聚集在公司總部，帶來(lái)資金的聚集效應(yīng)，更加有效的使用資金創(chuàng)造利潤(rùn)與價(jià)值，提升了財(cái)務(wù)公司內(nèi)部的資金使用效率。然而，現(xiàn)金流按日排程本質(zhì)是自由現(xiàn)金流的管理工具，目的是提升融資管理精益水平。而融資管理水平一旦提高了，實(shí)現(xiàn)粗放式的融資方式轉(zhuǎn)變?yōu)榧s型模式，疊加國(guó)網(wǎng)提質(zhì)增效統(tǒng)一部署，便會(huì)帶來(lái)存貸款規(guī)模的雙降，同時(shí)由于目前收入預(yù)測(cè)模型的不準(zhǔn)確性，導(dǎo)致省公司臨時(shí)性的資金支付需求或融資需求增加，從而影響資金計(jì)劃的準(zhǔn)確性，不利于財(cái)務(wù)公司資金管理工作的開(kāi)展。

（一）以收入定支出，導(dǎo)致存貸規(guī)模雙降

省公司收款結(jié)算池分為電費(fèi)收入和非電收入兩類，這兩類收入的波動(dòng)會(huì)實(shí)時(shí)傳導(dǎo)至中國(guó)電財(cái)；付款結(jié)算池按付款緊急程度分為按期支付、月內(nèi)支付、可延期支付三類?，F(xiàn)金流“按日排程”的推廣和應(yīng)用，省公司會(huì)選擇以收入定支出，根據(jù)預(yù)測(cè)的收入總額決定次日支出額度，這為省公司資金壓降提供了有效手段，加之電價(jià)下調(diào)等因素，壓降貨幣資金存量有利于各省公司降低財(cái)務(wù)成本，提高資金使用率，但是在壓降資金的同時(shí)，會(huì)影響省公司在中國(guó)電財(cái)?shù)拇婵铑~度，導(dǎo)致存款規(guī)模下降。同時(shí)由于現(xiàn)金流“按日排程”運(yùn)用信息化技術(shù)，科學(xué)預(yù)測(cè)資金流入時(shí)序，按照資金缺口安排融資，從而實(shí)現(xiàn)融資精準(zhǔn)管控，導(dǎo)致貸款規(guī)模也會(huì)隨之下降。

（二）以缺口定流入，導(dǎo)致融資需求極具變化

付款結(jié)算池的訂單類支付和非訂單類支付依據(jù)排程規(guī)則按時(shí)序支付。對(duì)月內(nèi)支付的排程，隨著資金缺口的出現(xiàn)，逐步將預(yù)計(jì)付款日期延后，直至無(wú)資金缺口的日期；若延后至當(dāng)月最后一個(gè)有效支付日，仍有資金缺口，則不再延期，預(yù)計(jì)付款日期就調(diào)整為本月最后一個(gè)有效支付日。如此會(huì)形成資金集中在月末融資后再進(jìn)行支付的現(xiàn)象，而月末中國(guó)電財(cái)?shù)难h(huán)借款不允許跨月還款，實(shí)際策略便是月初的融資通過(guò)循環(huán)貸款解決，月末的融資需求通過(guò)流貸解決，造成產(chǎn)品與需求不匹配的問(wèn)題。二次排程后仍存在資金缺口時(shí)，便需上報(bào)內(nèi)部市場(chǎng)融資需求。這會(huì)導(dǎo)致月內(nèi)不僅整體存在融資缺口，每月內(nèi)會(huì)有多天存在資金缺口。將現(xiàn)金流量預(yù)算由過(guò)去以“月”為周期變?yōu)橐浴叭铡睘橹芷?，提高資金管理時(shí)效性以及精益化程度，導(dǎo)致省公司在面對(duì)剛性支付時(shí)會(huì)選擇臨時(shí)性融資，從而加大融資計(jì)劃的波動(dòng)性。同時(shí)為控制貨幣余額，以月內(nèi)循環(huán)貸款作為融資策略，也會(huì)對(duì)循環(huán)貸款的提款時(shí)間和金額的靈活性有相應(yīng)的要求。

（三）以利潤(rùn)定投資，導(dǎo)致精益理念突出

現(xiàn)金流“按日排程”的推廣和應(yīng)用，使得省公司充分認(rèn)識(shí)到健康的現(xiàn)金流才是企業(yè)健康發(fā)展的前提，避免過(guò)度依賴舉債投資，導(dǎo)致中國(guó)電財(cái)考核指標(biāo)向不利方向發(fā)展。深層次來(lái)看，是省公司精益經(jīng)營(yíng)、精細(xì)管理理念的轉(zhuǎn)變，使得其資金備付、融資決策都向?qū)嵱眯园l(fā)力。在此情景下，需跟上省公司理念轉(zhuǎn)變節(jié)奏，以提升服務(wù)水平蓄力，探索中間業(yè)務(wù)類的收入來(lái)源，或者借助核心企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)力，倒推公司創(chuàng)新步伐。

三、公司應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流“按日排程”的策略

（一）從內(nèi)部發(fā)力，致力于提升產(chǎn)品供給多樣性

現(xiàn)金流按日排程對(duì)中國(guó)電財(cái)資金管理和信貸供給的影響具“短、頻、快”的特征。因此公司應(yīng)從內(nèi)部充分發(fā)力，豐富短期產(chǎn)品供給種類，尤其是研發(fā)推出短期存貸產(chǎn)品，提供多樣性的產(chǎn)品供給“超市”。

1.信貸產(chǎn)品期限為抓手。實(shí)現(xiàn)客戶需求與產(chǎn)品供給的期限匹配。提升循環(huán)貸款借還款頻率，發(fā)揮循環(huán)貸款短期產(chǎn)品的靈活性，推動(dòng)循環(huán)貸款跨月還款的實(shí)操落地。

2.以同業(yè)融資為助手。通過(guò)授信機(jī)構(gòu)、授信額度、拆借額度“三提升”和總分行“一把手”常態(tài)化溝通機(jī)制實(shí)施，全力保障公司資金備付安全，補(bǔ)充公司資金流動(dòng)性，尤其是市場(chǎng)資金緊張的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。通過(guò)深化與同業(yè)的合作，助力資金管理工作。

3.以短期存款產(chǎn)品為推手。為客戶匹配滿足客戶資金需求的短期存款產(chǎn)品，既保障了資金的流動(dòng)性，滿足客戶的支付需求，同時(shí)提高了客戶的資金收益率，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效。

（二）向外部借力，實(shí)現(xiàn)業(yè)財(cái)互利共贏局面

提質(zhì)增效專項(xiàng)行動(dòng)開(kāi)展以來(lái)，降低財(cái)務(wù)成本、提高資金使用效率成為集團(tuán)內(nèi)各成員單位的終極經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而現(xiàn)金流“按日排程”為省公司壓降資金提供了有效手段，助力其實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效，這不僅會(huì)給財(cái)務(wù)公司資金安全備付工作帶來(lái)困難，也會(huì)導(dǎo)致中國(guó)電財(cái)資金池資金規(guī)模的不斷下降。因此，中國(guó)電財(cái)必須向集團(tuán)、省公司借力，以實(shí)現(xiàn)主業(yè)和財(cái)務(wù)公司的互利共贏。

1.優(yōu)化考核指標(biāo)體系。從國(guó)網(wǎng)公司層面，建議制定協(xié)同考核指標(biāo)體系，避免內(nèi)卷化。如可將集團(tuán)內(nèi)部融資成本從省公司的考核指標(biāo)中剔除，避免財(cái)務(wù)公司與省公司間考核指標(biāo)的沖突性，以使得中國(guó)電財(cái)完成存貸款指標(biāo)的同時(shí)，不會(huì)導(dǎo)致省公司考核指標(biāo)得分下降；省公司完成考核指標(biāo)的同時(shí)，也不會(huì)以犧牲中國(guó)電財(cái)?shù)闹笜?biāo)為前提。

2.保障合理資金池歸集規(guī)模。中國(guó)電財(cái)與各成員單位同屬國(guó)網(wǎng)集團(tuán)，從整個(gè)集團(tuán)的角度看，若各單位普遍壓降貨幣資金，將會(huì)造成中國(guó)電財(cái)資金池內(nèi)資金規(guī)模的減少，若發(fā)生突發(fā)性大額支出，將產(chǎn)生資金支付流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，建議集團(tuán)可充分考慮，同時(shí)為各省公司設(shè)置安全備付限額，保證資金池的合理存量。

3.樹(shù)立備付額度的嚴(yán)肅性。隨著現(xiàn)金流按日排程工作的深入推進(jìn)，避免將調(diào)整備付額度作為抵消資金缺口的方法。應(yīng)將資金安全備付限額嵌入財(cái)務(wù)管控系統(tǒng)，在系統(tǒng)進(jìn)行固化約束，若進(jìn)行人為調(diào)整時(shí)需申請(qǐng)相應(yīng)地審批流程，減少人為干預(yù)程度，剛性執(zhí)行資金安全備付限額。

（三）以服務(wù)蓄力，堅(jiān)守資金安全備付限額生命線

資金安全備付限額這條生命線的守土之責(zé)在中國(guó)電財(cái)，守土有責(zé)，守土負(fù)責(zé)，守土盡責(zé)，在電量下降、電價(jià)下調(diào)、電費(fèi)緩收、降本增效、壓降資金規(guī)模的現(xiàn)實(shí)狀況下，電財(cái)人應(yīng)積極應(yīng)對(duì)不利局面，堅(jiān)守資金安全備付限額。

1.建立與客戶的有效溝通機(jī)制。財(cái)務(wù)公司應(yīng)上下聯(lián)動(dòng)，主動(dòng)走訪客戶，積極與客戶單位進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，了解客戶資金管理需求，為客戶提供貼身專業(yè)的服務(wù)，建立多層級(jí)的常態(tài)化溝通，獲得客戶信任。

2.提高客戶收支動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)意識(shí)。除每日按時(shí)向客戶獲取次日資金計(jì)劃外。相關(guān)工作人員應(yīng)主動(dòng)作為，以現(xiàn)金流“按日排程”信息為基礎(chǔ)，結(jié)合資金管控優(yōu)化提升工作的月度融資預(yù)算及周平衡計(jì)劃，對(duì)客戶每月收支情況進(jìn)行整體把握，提高對(duì)客戶每月剛性支付需求的敏感度，提供更加精準(zhǔn)的服務(wù)。

3.加強(qiáng)客戶大額支付應(yīng)急處理能力。針對(duì)客戶大額支付需求，及時(shí)溝通，篩選剛性支付，努力實(shí)現(xiàn)分批支付，爭(zhēng)取在保障及時(shí)支付的同時(shí)，守住資金安全備付底線。