潘宇斌

我國(guó)是煤炭生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，在低碳能源經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，黨中央和國(guó)務(wù)院對(duì)碳達(dá)峰工作作出重要部署，以降碳為重點(diǎn)戰(zhàn)略方向推進(jìn)中國(guó)生態(tài)文明建設(shè)，力爭(zhēng)在2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。“雙碳”目標(biāo)將給市場(chǎng)帶來(lái)一系列深刻的變化，也將給煤炭類國(guó)有企業(yè)（下文簡(jiǎn)稱“國(guó)企”）實(shí)現(xiàn)更好發(fā)展帶來(lái)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，更將給煤炭國(guó)企帶來(lái)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。本文以煤炭類國(guó)企混合所有制改革為發(fā)展方式，結(jié)合煤炭國(guó)企的低碳減排治理行動(dòng)，從其生產(chǎn)流程中的碳元素管控入手，跟蹤碳元素在各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的流動(dòng)情況，探求構(gòu)筑煤炭類國(guó)企“混改”過(guò)程中的綠色低碳轉(zhuǎn)型、能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化、能源資源高效節(jié)約應(yīng)用的“碳達(dá)峰”運(yùn)作配置模式。

一、國(guó)企混改的成本控制優(yōu)化方法框架

（一）混合所有制成本控制的內(nèi)涵

隨著國(guó)企混合所有制改革的不斷深化，引進(jìn)了外資資本、民營(yíng)資本等多元化投資主體，國(guó)有資本也有進(jìn)有退，建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，激發(fā)了企業(yè)活力，自主創(chuàng)新能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力以及風(fēng)險(xiǎn)抵御能力明顯增強(qiáng)。因此，“混改”企業(yè)的成本控制不能僅單純看作是降低成本，也要從資源優(yōu)化配置和資本投入產(chǎn)出的角度出發(fā)，通過(guò)投入產(chǎn)出比的創(chuàng)新，努力進(jìn)行成本差異化和綠色產(chǎn)品升級(jí)，減少成本損失，最大限度地提高資源成本效益性價(jià)比。

（二）成本控制優(yōu)化與資本混合所有制的邏輯關(guān)系

從上述成本控制的內(nèi)容可知，成本控制的關(guān)鍵點(diǎn)是要找準(zhǔn)發(fā)生成本環(huán)節(jié)的要素，這些要素的流動(dòng)都可能導(dǎo)致成本的增減，對(duì)這些要素所發(fā)生的成本進(jìn)行優(yōu)化，才能更有效地控制成本。這些要素即所謂的物質(zhì)，包括有原材料、人力資源、資本、能源、無(wú)形資產(chǎn)等資源。例如，在制造企業(yè)中，物質(zhì)通常采用一個(gè)元素作為典型的材料分析，以追求物質(zhì)流動(dòng)路線的不斷變化（見(jiàn)圖1）。

圖1 成本控制流程元素C流圖

根據(jù)圖1可知，企業(yè)成本控制是控制有效使用價(jià)值（合格產(chǎn)品價(jià)值或設(shè)定的期望值）和浪費(fèi)價(jià)值（廢物價(jià)值，損失價(jià)值或最佳減少價(jià)值）。

企業(yè)資本也是一種成本要素，資本會(huì)發(fā)生流動(dòng)，混合所有制改革是對(duì)資本組織形式的選擇，實(shí)際上是對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的重組，即國(guó)有資本與非國(guó)有資本的重新融合，實(shí)現(xiàn)國(guó)企的投資主體多元化。

（三）成本控制優(yōu)化方法——基于碳流—價(jià)值流視角

1.資源價(jià)值流分析方法

資源價(jià)值流的分析方法是學(xué)者肖序在物質(zhì)流成本核算基礎(chǔ)上提出的循環(huán)經(jīng)濟(jì)價(jià)值流分析方法。該方法描述了供應(yīng)鏈中的鏈條、環(huán)節(jié)點(diǎn)和網(wǎng)絡(luò)關(guān)系中資源的價(jià)值變化，是一種重要的新型環(huán)境管理會(huì)計(jì)工具。

2.能源流、價(jià)值流分析方法

能源流分析屬物料流分析范疇，是物質(zhì)流分析的一部分。上世紀(jì)80年代，學(xué)者們對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)與自然環(huán)境的相互作用進(jìn)行了研究，并提出了物質(zhì)流與能源流分析（MEFA）。Harberl等（2001）通過(guò)分析國(guó)家經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的能源流動(dòng)，提出了能源流分析（ME?FA）框架，并應(yīng)用于分析可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題。Teresa Torres等應(yīng)用能量流和價(jià)值流分析法分析黏土在屋面瓦中的儲(chǔ)存狀態(tài)。國(guó)內(nèi)學(xué)者李興基提出了運(yùn)用能源流分析方法保護(hù)城市環(huán)境。劉偉等研究認(rèn)為能源流分析有助于減少能源污染物，為企業(yè)節(jié)能減排政策的制定提供理論支撐。

1997年，美國(guó)管理學(xué)家James.Martin首次提出價(jià)值流的概念，認(rèn)為價(jià)值流是各種資源消耗的成本要素流動(dòng)。James P.Womack與Daniel T.Jones認(rèn)為運(yùn)用價(jià)值流分析有助于節(jié)約資源和成本，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品價(jià)值最大化。肖序等學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，運(yùn)用價(jià)值流分析可動(dòng)態(tài)的衡量各要素方向、速率和價(jià)值。張曉玲等研究認(rèn)為基于價(jià)值流分析方法能幫助提升企業(yè)取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3.“碳流—價(jià)值流”分析方法

“碳流—價(jià)值流”管理是“碳流分析”與“價(jià)值流分析”的二維集成。其集成思想源自（肖序、劉三紅，2014）構(gòu)建的“元素流—價(jià)值流”二維分析模式，通過(guò)追蹤碳元素的流動(dòng)路徑，計(jì)算碳元素流動(dòng)所代表的價(jià)值流動(dòng)數(shù)據(jù)；尋找碳排放潛力改善點(diǎn)，提出改進(jìn)方案，重構(gòu)碳元素流動(dòng)路線，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)“碳流—價(jià)值流”的最優(yōu)化。本文研究的混合所有制改革下“碳流”成本控制運(yùn)作案例是ZH煤炭工業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱ZM集團(tuán)），其屬燃煤發(fā)電企業(yè)。要實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”運(yùn)行目標(biāo)，本文選擇其“碳流”成本作為研究成本控制優(yōu)化論題的要素，采用“碳流—價(jià)值流”分析方法進(jìn)行成本控制優(yōu)化比物質(zhì)流、價(jià)值流分析更具有針對(duì)性和重要的戰(zhàn)略意義。

二、碳達(dá)峰視角下的混合所有制企業(yè)成本控制優(yōu)化模式

（一）基于碳達(dá)峰的混合所有制企業(yè)成本控制優(yōu)化機(jī)制

混合所有制企業(yè)是以資本為紐帶，實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資本和非國(guó)有資本兩種不同性質(zhì)的資本融合，既豐富了資本投資的融資渠道，為企業(yè)的不同戰(zhàn)略決策提供資本保障，又可提升國(guó)有資本的投資效率。因此，不同所有制股權(quán)關(guān)系是混合所有制成本控制優(yōu)化有力的保證，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”目標(biāo)，勢(shì)必嘗試各種減排技術(shù)，進(jìn)行優(yōu)化成本控制和相關(guān)資源有效綠色配置，這也是混合所有制企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。

國(guó)企混合所有制改革事項(xiàng)必然會(huì)引起混改企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)變化，其通過(guò)不斷完善企業(yè)治理層，促進(jìn)建立健全激勵(lì)和約束機(jī)制，合理科學(xué)的進(jìn)行職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)化配置，優(yōu)化人員選用、采購(gòu)、生產(chǎn)、管理、銷售、投融資等環(huán)節(jié)的流程，促進(jìn)碳達(dá)峰項(xiàng)目運(yùn)作規(guī)范與科學(xué)性，挖掘成本控制的比較優(yōu)勢(shì)環(huán)節(jié)，實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，通過(guò)控制“碳流—價(jià)值流”過(guò)程降低綜合成本，實(shí)現(xiàn)更高的增值效益和資本收益，促進(jìn)“混改”企業(yè)價(jià)值共享，進(jìn)一步優(yōu)化“碳達(dá)峰”運(yùn)行配置。本文構(gòu)建“碳達(dá)峰”視角下的混合所有制企業(yè)成本控制優(yōu)化配置機(jī)制，如圖2所示。

圖2 碳達(dá)峰視角下的混合所有制下成本控制優(yōu)化模式配置機(jī)制

（二）混合所有制下成本控制優(yōu)化碳達(dá)峰運(yùn)作配置模式

上述“碳達(dá)峰”視角下的混合所有制下成本控制優(yōu)化模式配置機(jī)制（見(jiàn)圖2）分析可知，混合所有制改革首先從企業(yè)股權(quán)資本的多元化入手，增加融通了權(quán)益資金，降低了債務(wù)資金，優(yōu)化了資本結(jié)構(gòu)；并引進(jìn)了不同所有制的投資者，一定范圍內(nèi)充實(shí)了公司治理層，促進(jìn)治理層強(qiáng)化碳投融資管理、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力。因此，國(guó)企從混合所有制改革路徑優(yōu)化角度來(lái)看，結(jié)合混合所有制下成本控制的特點(diǎn)，將混合所有制成本控制優(yōu)化碳達(dá)峰運(yùn)作配置模式分為三種，即資本成本綠色優(yōu)化、碳治理成本優(yōu)化、產(chǎn)品成本碳流優(yōu)化，見(jiàn)圖3。

圖3 混合所有制成本控制優(yōu)化碳達(dá)峰運(yùn)作配置模式

1.碳治理成本控制優(yōu)化

煤炭類國(guó)企混合所有制改革的關(guān)鍵目標(biāo)就是尋求在既定的治理收益目標(biāo)下，最小化資本成本、碳治理成本以及產(chǎn)成本碳流成本之和。碳治理成本主要包括如下幾個(gè)方面：

（1）混改成本。指在國(guó)企改制過(guò)程中涉及實(shí)施碳減排的安置成本，如安置調(diào)崗在職員工、退休員工、有關(guān)員工福利等，以及資產(chǎn)處置成本和程序成本。

（2）監(jiān)督成本。指混合所有制企業(yè)中職業(yè)經(jīng)理人的市場(chǎng)化，以防止損害公司股東管理碳資產(chǎn)的權(quán)益并阻礙公司的綠色發(fā)展的機(jī)會(huì)成本。

（3）碳信息披露成本。指企業(yè)利益相關(guān)者要求獲得所有與碳決策相關(guān)的信息，形成碳披露相關(guān)信息而增加的成本。

（4）碳決策成本。指在混合所有制企業(yè)中，不同性質(zhì)的多元化股東在決定公司碳戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)管理時(shí)可能會(huì)有差異，解決差異時(shí)應(yīng)支付必要的費(fèi)用。

2.資本成本綠色優(yōu)化

資本成本從企業(yè)層面來(lái)看是指資金的來(lái)源結(jié)構(gòu)，包括股權(quán)資本成本和債權(quán)資本成本，以資金成本率來(lái)反映。綠色優(yōu)化的資本成本就是控制保持合理的綠色債務(wù)資本和權(quán)益資本比例關(guān)系，使企業(yè)加權(quán)平均資本成本率達(dá)到最低水平。國(guó)企混合所有制改革有助于實(shí)現(xiàn)資本成本綠色優(yōu)化。

3.產(chǎn)品成本控制碳流優(yōu)化

混合所有制企業(yè)由于股權(quán)多元化的特性，在企業(yè)價(jià)值目標(biāo)取向方面會(huì)比純粹國(guó)企更注重尋求經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和社會(huì)目標(biāo)的平衡點(diǎn)，通過(guò)實(shí)施其企業(yè)碳戰(zhàn)略、碳投融資戰(zhàn)略、產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)碳管理等方面來(lái)實(shí)現(xiàn)上述兩種目標(biāo)。因此，混改企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)方面會(huì)加強(qiáng)環(huán)境污染管控，為保護(hù)環(huán)境尤其對(duì)燃煤發(fā)電、煤炭等傳統(tǒng)的高碳排放行業(yè)實(shí)施嚴(yán)管控，企業(yè)產(chǎn)品成本核算過(guò)程中要厘清環(huán)境成本，如碳流成本、環(huán)境損害治理成本等，極力提高相關(guān)成本控制成效，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品成本碳流量控制，提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

國(guó)內(nèi)學(xué)者尹久等認(rèn)為“低碳革命”的核心在于節(jié)能減排，減少煤、石油等高含碳能源的使用可以減少對(duì)外部環(huán)境的負(fù)作用。依循企業(yè)內(nèi)部含碳能源的傳輸路徑，計(jì)算價(jià)值流，使企業(yè)生產(chǎn)流程中的能源流價(jià)值透明化，進(jìn)而控制“碳流”成本。

三、基于碳流—價(jià)值流的實(shí)證解析

（一）碳流成本的概念及分類

本文引入碳流成本的概念對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)進(jìn)行成本控制優(yōu)化。

“流”的含義來(lái)源于生態(tài)學(xué)，碳流也具有隱蔽性和連續(xù)性等特征。齊珊娜提出碳流是自碳源到碳匯之間，對(duì)含碳物質(zhì)進(jìn)行加工處理的過(guò)程或機(jī)制。燃煤發(fā)電企業(yè)中，含碳能源的處理過(guò)程中也產(chǎn)生了碳流。

對(duì)“碳流”成本分類多數(shù)從環(huán)境成本和碳成本的分類層面借鑒考慮。國(guó)外學(xué)者GrayR認(rèn)為碳成本包括生產(chǎn)中與碳排放有關(guān)的已發(fā)生或可能發(fā)生的全部成本。國(guó)內(nèi)學(xué)者肖序等將碳成本分為事前成本、檢測(cè)成本和損失成本。

（二）基于“碳流—價(jià)值流”的燃煤發(fā)電企業(yè)碳流成本控制模型

1.碳流成本控制的內(nèi)涵

有關(guān)碳流成本控制，目前還依附于碳成本和環(huán)境成本控制的概念。USEPA介紹了有關(guān)環(huán)境成本控制的工具，并指出政府和企業(yè)應(yīng)共同承擔(dān)控制環(huán)境成本的責(zé)任。Gray R認(rèn)為應(yīng)基于生命周期的角度對(duì)碳成本進(jìn)行全面控制。國(guó)內(nèi)學(xué)者肖序等提出控制企業(yè)環(huán)境成本的PDCA方法。周瑞生等提出企業(yè)對(duì)碳成本的控制應(yīng)從碳排放量和碳減排潛力入手。在物流層面，何文斌等提出優(yōu)化“能源流”有助于控制企業(yè)含碳能源的成本。

現(xiàn)有碳流成本控制研究沒(méi)有觸及“低碳”的本質(zhì)，且缺乏針對(duì)中國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展與具體企業(yè)特征的研究。本文借鑒了質(zhì)量成本控制模型，結(jié)合燃煤發(fā)電企業(yè)碳流成本的特征，構(gòu)建了碳流成本控制模型。

2.碳流成本控制因素分類

本文根據(jù)燃煤發(fā)電企業(yè)的碳流成本特征，將碳流成本控制模型因素分為低碳控制成本和內(nèi)外損害成本兩大類，如表1所示。

表1 燃煤發(fā)電企業(yè)碳流成本控制模型因素分類

為更好地表示二者關(guān)系，本文引入質(zhì)量成本控制模型。

3.碳流成本控制模型的構(gòu)建

（1）傳統(tǒng)的質(zhì)量成本控制模型

通過(guò)數(shù)學(xué)模型，可研究質(zhì)量成本的定量關(guān)系：設(shè)C為質(zhì)量成本，C為預(yù)防鑒定成本，C為質(zhì)量損失成本，q為產(chǎn)品平均合格率（0≤q≤1），F(xiàn)為單位不合格品的損失成本，d為不合格品率［d=1?q（0＜d＜1，0＜q＜1）］，x為產(chǎn)量，那么由Fdx=Cqx，得出：

早期的質(zhì)量成本控制模型為質(zhì)量成本控制和管理提供了思路。基于日本零缺陷理論應(yīng)用的成功，出現(xiàn)了改進(jìn)的質(zhì)量成本控制模型。

（2）改進(jìn)的碳流成本控制模型

日本學(xué)者田口玄一博士的研究指出：“質(zhì)量的概念，通常指在同等的效用機(jī)能前提下，對(duì)用戶而言產(chǎn)品具有效率高、壽命長(zhǎng)、故障少、動(dòng)能損耗低的特性，綜合損失達(dá)到最小”。由此，可以得出一個(gè)產(chǎn)品給社會(huì)所帶來(lái)的總損失函數(shù)表達(dá)式，假設(shè)用T表示。T=C+L，其中C為企業(yè)的成本函數(shù)，L為損失函數(shù)，本文建立出的如下數(shù)學(xué)模型：

其中，T表示總碳流成本，C為低碳控制成本，L為內(nèi)外損害成本。

（1）低碳控制模型

（2）內(nèi)外損害成本模型

內(nèi)外損害成本指企業(yè)在成本發(fā)生過(guò)程中形成的損害和各種耗費(fèi)，包含企業(yè)產(chǎn)生的污染對(duì)自身及生態(tài)環(huán)境造成損害所需支付的成本，即環(huán)境損害成本等。當(dāng)偏差 |q?1|=0時(shí)，內(nèi)外損失降到最低，為常數(shù)L=a，且a≠0。在q=1處展開(kāi)成泰勒級(jí)數(shù)，即：

L在q=1處取得極值，其一階導(dǎo)數(shù)L'（1）=0。得到內(nèi)外損害成本函數(shù)L的近似表達(dá)式：

（3）總碳成本控制模型

依據(jù)前述，總碳成本T是低碳控制成本與內(nèi)外損失成本之和，由公式（1?4）和（1?5）推導(dǎo)可得模型：

另一方面，L與q間的函數(shù)關(guān)系表達(dá)式雖為二次函數(shù)形式，但當(dāng)取（1?q）=q為變量時(shí)，可以得到：

可以看出該式中L與log也形成斜率為b，截距為a的一次線性關(guān)系，帶入不同條件下的q和l值后，a和b值可通過(guò)線性回歸得到。

得出CLL，表達(dá)式后，就可討論q對(duì)T的影響，研究其極值。

四、成本控制優(yōu)化碳達(dá)峰運(yùn)作實(shí)踐案例——ZM集團(tuán)

（一）案例背景介紹

1.ZM集團(tuán)公司基本概況

ZH煤炭工業(yè)（集團(tuán)）有限公司成立于1958年，1989年更名為ZH礦業(yè)局，1996年，率先將整個(gè)煤炭行業(yè)進(jìn)行了改組為國(guó)有獨(dú)資公司。2002年，通過(guò)債轉(zhuǎn)股，第一批由有限責(zé)任類型改組為多股東公司。截至2018年底，總資產(chǎn)385億元，注冊(cè)員工34800人。業(yè)務(wù)范圍包括煤礦開(kāi)采，發(fā)電和供熱，建筑，物流和貿(mào)易，機(jī)械。煤炭產(chǎn)品主要是貧煤，具有超低硫，高熱值，易磨性的特點(diǎn)，是優(yōu)質(zhì)煤。

2018年，ZM集團(tuán)公司煤產(chǎn)量完成1120.88萬(wàn)噸，銷量完成1153.95萬(wàn)噸；銷售收入完成130億元，同比減少22億元，降幅14%；利潤(rùn)總額完成4.86億元，同比增利0.2億元；資產(chǎn)總額385億元；上繳稅費(fèi)完成15.1億元；資產(chǎn)負(fù)債率65.62%。

2.ZM集團(tuán)公司主要業(yè)務(wù)及生產(chǎn)工藝流程

為了控制節(jié)約綜合成本，實(shí)現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的價(jià)值效益，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展形成了煤電一體化的經(jīng)營(yíng)模式。ZM集團(tuán)屬下燃煤發(fā)電企業(yè)，其生產(chǎn)工藝流程是將水、煤、石油等原材料類別的一次能源，經(jīng)加工轉(zhuǎn)換而得到電能形式的二次能源過(guò)程，隨后進(jìn)一步通過(guò)電網(wǎng)輸送功能，把質(zhì)量達(dá)標(biāo)的電能逐級(jí)分配到各個(gè)電力用戶中。燃煤發(fā)電企業(yè)是典型的能源轉(zhuǎn)換企業(yè)，在發(fā)電過(guò)程中需要大量的煤炭，煤炭的生產(chǎn)工藝流程（如圖4所示），其轉(zhuǎn)變及能量流分解的主要過(guò)程如圖5所示。

圖4 煤炭生產(chǎn)工藝流程圖

圖5 某燃煤發(fā)電廠能源轉(zhuǎn)變過(guò)程圖

（二）ZM集團(tuán)的“混改”實(shí)踐運(yùn)作

結(jié)合ZM集團(tuán)實(shí)際，其混合所有制改革有四種路徑模式可選擇：一是將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獨(dú)立改制上市；二是對(duì)新建煤礦井項(xiàng)目直接實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)；三是輔業(yè)改制單位國(guó)有股份全部退出或部分退出；四是關(guān)閉清算“僵尸企業(yè)”。

在ZM集團(tuán)混改的過(guò)程中，具體實(shí)施方案主要包括如下：（1）通過(guò)組建鄭煤上市公司實(shí)現(xiàn)混改；（2）新建煤炭企業(yè)實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)；（3）公司輔業(yè)改制單位國(guó)有股份全部退出或部分退出；（4）剝離和移交企業(yè)辦社會(huì)職能；（5）清理處置“僵尸企業(yè)”。

（三）成本控制優(yōu)化實(shí)證

1.碳流成本控制模型的應(yīng)用

（1）數(shù)據(jù)收集和整理

本部分所研究的企業(yè)對(duì)象是ZM集團(tuán)屬下某大型燃煤發(fā)電企業(yè)，其根本任務(wù)，是將水、煤、天然氣、石油等原材料一次能源，通過(guò)加工轉(zhuǎn)換，而得到電能形式的二次能源過(guò)程，隨后進(jìn)一步通過(guò)電網(wǎng)輸送功能，把質(zhì)量達(dá)標(biāo)的電能逐級(jí)分配到各個(gè)電力用戶中。因此，燃煤發(fā)電企業(yè)是典型的能源轉(zhuǎn)換企業(yè)，在生產(chǎn)中存在有大量資源消耗的現(xiàn)象。電廠將燃料（主要是煤）的化學(xué)能轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔?，其轉(zhuǎn)變的主要過(guò)程如圖5所示。通過(guò)對(duì)其資料的歸類整理得出表2，通過(guò)改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，某燃煤發(fā)電企業(yè)節(jié)能量如表3所示，電廠根據(jù)技術(shù)改造升級(jí)，積極控制碳流成本，其節(jié)能量，內(nèi)外損害成本和低碳控制成本的數(shù)據(jù)如圖6所示。

圖6 2010—2015年節(jié)能量、內(nèi)外損害成本和低碳控制成本的關(guān)系圖

表2 某燃煤發(fā)電企業(yè)2010—2015碳流成本數(shù)據(jù)

（2）模型回歸分析

在前文構(gòu)建的C和L的函數(shù)關(guān)系式的基礎(chǔ)上，根據(jù)表3中的實(shí)測(cè)數(shù)據(jù)，用軟件Matlab編程后，經(jīng)由統(tǒng)計(jì)回歸模型的分析計(jì)算，可得出模型變量參數(shù)和模型主要性能參數(shù)值如表4所示，結(jié)果公式如（1?8）、（1?9）所示，原始散點(diǎn)數(shù)據(jù)與擬合結(jié)果曲線如圖7所示。而本文所構(gòu)建得到的回歸模型具有高的可靠度。

表3 某燃煤發(fā)電企業(yè)2010—2015年節(jié)能量表

表4 C（q）、L（q）、T（q）函數(shù)模型計(jì)算結(jié)果

由圖7可知，通過(guò)用公式（1?8）與（1?9）對(duì)低碳控制成本能實(shí)現(xiàn)很好的擬合回歸，以及內(nèi)外損害成本隨原散點(diǎn)圖值隨著變量q的變化趨勢(shì)，當(dāng)變量q逐漸增加時(shí)，對(duì)應(yīng)的函數(shù)C值和低碳控制成本在逐漸升高，但L值和內(nèi)外損害成本卻在逐漸降低。

圖7 散點(diǎn)圖與擬合曲線對(duì)比圖

根據(jù)C和L可進(jìn)一步推導(dǎo)出總碳流成本控制函數(shù)關(guān)系式為：

結(jié)合公式（1?8）、（1?9）繪制得到C和、L和T隨q的變化曲線如圖8所示。

圖8 散點(diǎn)圖與擬合曲線對(duì)比圖

可見(jiàn)，燃煤發(fā)電企業(yè)在2010年已考慮到長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略發(fā)展，投入了低碳成本的控制，但由于投資比例較小，碳流成本控制效果不明顯，節(jié)能減排潛力巨大。

圖8充分表明，碳流成本曲線改進(jìn)的關(guān)鍵，是確定低碳控制和內(nèi)外損害成本兩個(gè)函數(shù)，據(jù)此可計(jì)算出總碳流成本的最低點(diǎn)值，但在兩函數(shù)交點(diǎn)處也可能是偏離的，然而改進(jìn)模型的數(shù)據(jù)彌補(bǔ)了原始模型的不足。

（四）ZM集團(tuán)公司“混改”前后的“碳達(dá)峰”運(yùn)行配置對(duì)比分析

1.ZM集團(tuán)公司“混改”前后公司治理結(jié)構(gòu)比較

ZM集團(tuán)公司積極推進(jìn)碳減排戰(zhàn)略，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)。集團(tuán)屬下公司推行了混合所有制改革，治理結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。主要改革變化如下：

（1）組建了有可以制衡的法人治理結(jié)構(gòu)，建立了針對(duì)經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)的績(jī)效考核體系，管理層績(jī)效薪酬與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益掛鉤，同時(shí)加強(qiáng)經(jīng)理人選聘市場(chǎng)化力度。

（2）不斷完善集團(tuán)公司科技研發(fā)機(jī)制，強(qiáng)化集團(tuán)公司科技創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)。集團(tuán)設(shè)立了省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，與高校、科研院所等單位開(kāi)展綠色產(chǎn)學(xué)研合作，提升了集團(tuán)公司自主研發(fā)綠色技術(shù)能力，開(kāi)展優(yōu)秀科技創(chuàng)新成果評(píng)選，調(diào)動(dòng)了公司員工科技創(chuàng)新工作的積極性。

2.混改公司前后人力資源管理比較

ZM集團(tuán)公司改革前沒(méi)有人力資源管理的概念，體制僵化，效率低下，通過(guò)改革，并引入了人力資源管理的機(jī)制。具體工作開(kāi)展情況如下：

（1）集團(tuán)公司層面職能部門(mén)處室、機(jī)關(guān)管理部門(mén)人員分別壓減90%、83%，由595人減至98人。

（2）處級(jí)領(lǐng)導(dǎo)人員由70人減至9人。管理費(fèi)用每年減少約4000萬(wàn)元。

3.“混改”公司前后財(cái)務(wù)指標(biāo)比較

ZM集團(tuán)公司一級(jí)公司層面還沒(méi)推行混合所有制改革，筆者就以其屬下的上市公司ZH煤電來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比分析，ZH煤電1998年掛牌上市，本文以2011年和2015年作為數(shù)據(jù)分析的時(shí)間關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，將2009年至2018年的主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)拿來(lái)分析。詳見(jiàn)表5。

表5 ZH煤電公司2009—2018年主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) （單位／百萬(wàn)元）

（1）公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)總體概括

上市公司ZH煤電2011年實(shí)施了重大資產(chǎn)重組和增發(fā)新股，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司通過(guò)資產(chǎn)重組和股權(quán)轉(zhuǎn)讓融得資金，從2009年到2014年期間，公司營(yíng)業(yè)收入持續(xù)大幅增長(zhǎng)，盈利水平大幅提高。但也給2015—2016年帶來(lái)了產(chǎn)能過(guò)剩，導(dǎo)致這兩年期間出現(xiàn)虧損。

（2）成本分析

2009—2010年兩年期間，上市公司ZH煤電平均收入成本率為91%，2011—2018年期間收入成本率均值為88%。說(shuō)明深化國(guó)企混改，通過(guò)建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，科學(xué)管理生產(chǎn)中碳流價(jià)值流過(guò)程，提高綠色技術(shù)工藝水平的基礎(chǔ)上，成本得到了優(yōu)化控制，尤其在2017—2018年期間，收入成本率控制在65%左右，企業(yè)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效率得到提高。

經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，ZH煤電公司2009—2018年10年期間營(yíng)業(yè)成本得到了有效控制，但是涉及跟環(huán)境資源有關(guān)的成本稅費(fèi)項(xiàng)目卻在持續(xù)大幅增長(zhǎng)，詳見(jiàn)表6。因此，如何合理有效控制環(huán)境成本稅費(fèi)，這也是集團(tuán)公司“以煤為主，相關(guān)多元，走煤電一體化，煤炭清潔化、產(chǎn)業(yè)集聚化”發(fā)展戰(zhàn)略所面臨的挑戰(zhàn)。

表6 ZH煤電公司環(huán)境成本稅費(fèi)情況表 （單位／萬(wàn)元）

另外，日趨惡化的生態(tài)環(huán)境加劇了可持續(xù)發(fā)展所面臨的挑戰(zhàn)，碳流成本控制應(yīng)用結(jié)果也顯示，在2014年，總碳流成本降低了399.83萬(wàn)元，較2010年減少了約36.18%，低碳控制成本相對(duì)增長(zhǎng)了1倍而內(nèi)外損害成本下降到2010年的44.97%。所以大型燃煤發(fā)電國(guó)企應(yīng)著眼于優(yōu)化企業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的高度上發(fā)展企業(yè)混合所有制經(jīng)濟(jì)。

（3）實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析

2009—2010年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)累計(jì)為2.2億元，這期間平均每年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.1億元；2011—2014年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)累計(jì)為18.50億元，這期間平均每年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.625億元；遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2009—2010年期間平均凈利潤(rùn)水平1.1億元。2015年由于前期產(chǎn)能擴(kuò)大，出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩，產(chǎn)品滯銷積壓較多，導(dǎo)致2015年至2016年度虧損。這兩年期間累計(jì)虧損金額高達(dá)11.55億元，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金緊張，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。2009—2014年的平均毛利率水平為9.44%，而2015年的毛利率水平下降到2.08%，創(chuàng)歷年最低。直至2016年開(kāi)始大力推進(jìn)去產(chǎn)能去庫(kù)存化工作，追求提質(zhì)增效，2017年扭虧為盈。

結(jié)合上述表6，可以看到，2011—2018年期間累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)金額達(dá)19.39億元，這期間平均每年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)金額為2.42億元，比2009—2010年兩年期間累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.2億元還高，比這兩年期間平均每年凈利潤(rùn)1.1億元高出1倍多。因此，加強(qiáng)國(guó)企混合所有制成本控制優(yōu)化投融資運(yùn)作對(duì)ZM集團(tuán)公司的盈利狀況的改善是非常有利的。

五、總結(jié)與啟示

本文首先界定了成本控制的內(nèi)涵，并對(duì)成本控制以及成本控制優(yōu)化的方法進(jìn)行分析；在此基礎(chǔ)上提出了基于“碳流—價(jià)值流”視角的成本控制優(yōu)化方法，從資本、公司碳治理資源、產(chǎn)品價(jià)值三個(gè)層面構(gòu)建混合所有制的成本控制優(yōu)化碳達(dá)峰運(yùn)行模式；最后通過(guò)建立碳流成本控制模型對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)“ZM集團(tuán)公司”混合所有制企業(yè)的成本控制優(yōu)化實(shí)踐案例進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，運(yùn)用改進(jìn)的碳流成本控制模型，得出混合所有制的成本控制優(yōu)化碳達(dá)峰運(yùn)作模式的相關(guān)結(jié)論和啟示：

（一）煤炭混改企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)主動(dòng)規(guī)劃控制碳流成本，增加低碳控制成本的合理投入。低碳控制成本應(yīng)優(yōu)化控制投入比例并不是越多越好，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況在最優(yōu)綜合達(dá)標(biāo)率范圍內(nèi)控制碳流成本，避免出現(xiàn)控制投入不足造成內(nèi)外損失過(guò)大或者由于因?qū)Φ吞伎刂频耐度脒^(guò)多，造成資源浪費(fèi)現(xiàn)象。

（二）進(jìn)一步增加技術(shù)研發(fā)投入和力量，將能源利用率向理論最大化發(fā)展，降低供電煤耗?；凇疤剂鳌獌r(jià)值流”理念，企業(yè)應(yīng)重視從源頭優(yōu)化、控制碳流成本，確保公司向綠色、低碳企業(yè)轉(zhuǎn)型。

（三）煤炭混改企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn)，完善碳流成本控制體系。在此基礎(chǔ)上利用統(tǒng)計(jì)軟件分析，找到綜合達(dá)標(biāo)率控制區(qū)域，對(duì)煤炭混改企業(yè)的碳流成本控制具有現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。