□ 陳夢月,姚惠芳

(南京林業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇 南京 210037)

1 引言

2020年，新冠疫情開始在全球蔓延，人們的日常生產(chǎn)、生活活動都受到了不同程度的影響。同時(shí)，新冠疫情也給我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來較大沖擊。但在疫情爆發(fā)期間，我國電子商務(wù)經(jīng)濟(jì)在國內(nèi)生產(chǎn)總值的占比中增長幅度較大，這在一定程度上減弱了疫情對我國經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)面影響。由此，我們也可以看出電子商務(wù)在促進(jìn)消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要作用。而電子商務(wù)的發(fā)展離不開物流產(chǎn)業(yè)的“保駕護(hù)航”，物流產(chǎn)業(yè)不僅是我國現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重要組成部分之一，還是支持國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，物流作為供應(yīng)鏈中連接上下游企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，也說明了物流產(chǎn)業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈中發(fā)揮著不可或缺的重要作用[1]。美國聯(lián)合包裹運(yùn)送服務(wù)公司(UPS)作為較早開始發(fā)展供應(yīng)鏈融資的物流企業(yè)之一，通過利用供應(yīng)鏈融資成功地?cái)U(kuò)展了自身的業(yè)務(wù)范圍，并給企業(yè)發(fā)現(xiàn)了新的利潤增長點(diǎn)。這也給我國物流企業(yè)在開展供應(yīng)鏈融資提供了借鑒意義。

2 供應(yīng)鏈融資主要模式介紹

2.1 應(yīng)收賬款類

在整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作中，處于弱勢的中小企業(yè)與核心企業(yè)進(jìn)行交易產(chǎn)生了一筆應(yīng)收款項(xiàng)，但往往由于應(yīng)收賬款回收周期較長，使得這些中小企業(yè)不能在交易后立即獲得資金。這會導(dǎo)致中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)困難，整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)作效率不高。此時(shí)，需要融資的中小企業(yè)可以應(yīng)收賬款為抵押，向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請一筆貸款，使自己擺脫資金緊張的壓力[2]。同時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)會對核心企業(yè)的還款能力、供應(yīng)鏈中貿(mào)易的真實(shí)性、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行評估，決定是否貸款給中小企業(yè)[3]。而核心企業(yè)要在應(yīng)收賬款償還的周期內(nèi)，將應(yīng)收賬款匯給銀行等金額機(jī)構(gòu)。

2.2 預(yù)付賬款類

當(dāng)供應(yīng)鏈中的經(jīng)銷商因缺少資金無法從核心企業(yè)處購得貨物時(shí)，經(jīng)銷商會將與核心企業(yè)簽訂的預(yù)付賬款轉(zhuǎn)給銀行等金融機(jī)構(gòu)以申請貸款。而銀行等金融機(jī)構(gòu)則需要對經(jīng)銷商與核心企業(yè)交易的真實(shí)性、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行評估決定是否發(fā)放貸款。經(jīng)過多方協(xié)議之后，經(jīng)銷商的貨物放在核心企業(yè)倉庫或是其他倉儲方進(jìn)行保管，但貨物的所有權(quán)屬于銀行等金融機(jī)構(gòu)[4]。核心企業(yè)或其他倉儲方會根據(jù)銀行等金融機(jī)構(gòu)的指示向經(jīng)銷商發(fā)送貨物，而經(jīng)銷商將會用銷售貨物的收入償還貸款。

2.3 存貨類

供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)問題導(dǎo)致運(yùn)作困難，但企業(yè)卻有較多存貨。這時(shí)企業(yè)可以通過將存貨質(zhì)押給銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款來緩解資金短缺問題。銀行等金融機(jī)構(gòu)會聯(lián)合物流方共同對所質(zhì)押的存貨進(jìn)行審核、評估，并以該中小企業(yè)與其下游企業(yè)之間的貿(mào)易真實(shí)性為基礎(chǔ)進(jìn)行相關(guān)貸款的發(fā)放。通過這種方式不僅可以盤活企業(yè)的存貨，還能夠加快供應(yīng)鏈整體運(yùn)作效率[5]。

3 UPS供應(yīng)鏈融資

3.1 UPS公司簡介

1907年，克勞德·賴安和吉姆·凱西在美國的西雅圖成立了美國信使公司(AMC)，這時(shí)公司的主要業(yè)務(wù)是傳遞信息等。1919年，公司在首次將業(yè)務(wù)擴(kuò)展至加州奧克蘭市后，便以美國聯(lián)合包裹運(yùn)送服務(wù)公司(UPS)的名稱進(jìn)行業(yè)務(wù)活動。1953年，美國聯(lián)合包裹運(yùn)送服務(wù)公司(UPS)開始進(jìn)行公共遞送業(yè)務(wù)，在1975年成為首家能夠在美國全領(lǐng)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)為每一個(gè)地址提供服務(wù)的公司。1985年，公司首次開展了洲際航空運(yùn)輸服務(wù)并在1999年成功實(shí)現(xiàn)上市。2001年，公司通過收購全球最大的零售貨運(yùn)、郵政和商業(yè)服務(wù)中心特許經(jīng)營商——Mail Boxes Etc.進(jìn)軍零售業(yè)。而后經(jīng)過了多年的發(fā)展，如今UPS龐大的物流網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球超過220個(gè)國家及地區(qū)，并且在不斷地升級全球智慧物流管理系統(tǒng)以便為消費(fèi)者提供更加滿意的服務(wù)。同時(shí)，UPS還擁有強(qiáng)大的全球運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，能夠通過海上運(yùn)輸、陸地運(yùn)輸、空中運(yùn)輸?shù)纫环N或多種運(yùn)輸聯(lián)接方式將貨件運(yùn)送到全球各地。

3.2 UPS發(fā)展供應(yīng)鏈融資的契機(jī)

UPS在開展業(yè)務(wù)時(shí)發(fā)現(xiàn)在有關(guān)供應(yīng)鏈上有許多中小企業(yè)的資金被核心企業(yè)占用，導(dǎo)致供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)缺乏資金運(yùn)作公司，因此這些中小企業(yè)需要進(jìn)行融資來維持公司的運(yùn)行。同時(shí)，在供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)一般實(shí)力較強(qiáng)，這就使得需要融資的中小企業(yè)擁有核心企業(yè)的信用保障。面對這一現(xiàn)象，UPS基于對貨物全程物流的掌握，以及對核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)相關(guān)信息地了解，開始在為供應(yīng)鏈上客戶提供物流服務(wù)的同時(shí)，也為需要資金的客戶提供融資服務(wù)。因此，UPS在1998年收購了一家銀行并成立了UPS資本公司(UPSC)，而UPSC的主要業(yè)務(wù)就是為供應(yīng)鏈上需要融資的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

3.3 UPS供應(yīng)鏈融資主要產(chǎn)品

3.3.1 代收貨款服務(wù)

在多年經(jīng)營下，UPS產(chǎn)生了大量的資金盈余，這就給其開展代收貨款服務(wù)奠定了資金基礎(chǔ)。UPS在運(yùn)輸某發(fā)貨企業(yè)的貨物時(shí)，可以讓代收貨企業(yè)先將貨款的一半給到該發(fā)貨企業(yè)。當(dāng)收貨企業(yè)需要提取貨物時(shí)，則要向UPS交付全部貨款。UPS采取這種做法，不僅能夠減弱雙方企業(yè)的資金壓力、提高雙方企業(yè)的經(jīng)營效率，而且可以利用UPS將剩余貨款交給發(fā)貨企業(yè)之前的這段時(shí)間，將資金提供給其他企業(yè)獲得相應(yīng)報(bào)酬。

3.3.2 進(jìn)出口融資服務(wù)

在進(jìn)口融資服務(wù)中，一些中小型進(jìn)口企業(yè)將所進(jìn)口的貨物作為抵押物向負(fù)責(zé)承運(yùn)這批貨物的UPS申請貸款。這時(shí)進(jìn)口企業(yè)只需要將該批貨款的一半交給UPS，UPS就能在貨物開始運(yùn)輸時(shí)將全部貨款交給出口企業(yè)。而后，進(jìn)口企業(yè)只需在六十天內(nèi)將另一半貨款以及相關(guān)的融資費(fèi)用交給UPS即可。由于UPS負(fù)責(zé)該批貨物的運(yùn)輸，對貨物的相關(guān)情況較為清楚，所以這種方式與銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)作為資金提供方相比，可以簡化有關(guān)貿(mào)易融資的程序。

在出口融資服務(wù)中，許多中小型出口商在與一些大型采購商的貿(mào)易中是較為被動的。UPS作為承運(yùn)貨物的第三方發(fā)現(xiàn)了這一問題，于是和貿(mào)易雙方進(jìn)行協(xié)商。經(jīng)過協(xié)商，小型出口商同意支付一定的融資費(fèi)用并將貨物出口清關(guān)、運(yùn)輸?shù)冉挥蒛PS處理，這會給UPS帶來不小的收入，但UPS需要在兩周內(nèi)將全部貨款結(jié)清[6]。之后UPS再和采購商進(jìn)行貨款結(jié)算。通過這種方式，這些中小型出口商可以及時(shí)地拿到貨款提高資金運(yùn)營效率，而運(yùn)輸?shù)呢浳镎莆赵赨PS手中，可以降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.3.3 倉儲融資服務(wù)

在倉儲融資服務(wù)中，需要融資的企業(yè)可以將自身的存貨作為抵押物，向UPS申請融資。而UPS需要對相關(guān)存貨進(jìn)行評估以及對該企業(yè)所在供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況進(jìn)行了解評價(jià)，最終決定該企業(yè)可以獲得多少融資額度。

3.4 典型案例

沃爾瑪作為全球著名的零售商，需要從東南亞供應(yīng)商那里進(jìn)口很多商品，但常常在結(jié)算貨款方面拖延賬期，這就導(dǎo)致了這些中小型的出口商面臨較大的資金壓力。面對這一困境，UPS提出了解決方案。如圖1所示，UPS在收到這些供應(yīng)商交付的貨物之后，由UPSC在兩周之內(nèi)將貨款給到供應(yīng)商們。UPS負(fù)責(zé)將貨物運(yùn)送到沃爾瑪，而后由UPSC負(fù)責(zé)與沃爾瑪進(jìn)行全部貨款的結(jié)算。

圖1 UPS與沃爾瑪合作流程圖

通過這種方式，沃爾瑪不僅能夠繼續(xù)延長賬期，而且還可以降低與眾多供應(yīng)商進(jìn)行結(jié)算的交易成本。這些供應(yīng)商們也可以以沃爾瑪?shù)男庞脼榛A(chǔ)，利用應(yīng)收賬款進(jìn)行融資，使自己在貨物交付后可以很快地獲得資金，從而解決自身的資金壓力。而UPS則可以獲得物流服務(wù)以及融資服務(wù)所帶來的收益，同時(shí)也有利于擴(kuò)大自己的市場份額。

4 UPS供應(yīng)鏈融資對我國物流企業(yè)的啟示

4.1 善于利用企業(yè)自身優(yōu)勢

目前，我國仍有眾多的中小企業(yè)面臨著融資難、融資貴的問題，而在供應(yīng)鏈上的物流企業(yè)有著對全程物流掌控的優(yōu)勢以及物流企業(yè)在發(fā)展過程中積累的資金優(yōu)勢。UPS也是憑借著這兩點(diǎn)優(yōu)勢才順利地解決了供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的融資問題。利用這些優(yōu)勢，我國的物流企業(yè)也可以根據(jù)自身的實(shí)際狀況，獨(dú)自成立或者與其他相關(guān)金融機(jī)構(gòu)共同成立專業(yè)的供應(yīng)鏈融資機(jī)構(gòu)。這樣在企業(yè)已經(jīng)掌握全程物流的情形下，不僅能夠降低為供應(yīng)鏈上中小企業(yè)提供融資的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還可以擴(kuò)展企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，給企業(yè)帶來新的利潤增長點(diǎn)。

4.2 提供差異化金融服務(wù)

我國物流企業(yè)應(yīng)以設(shè)立的專業(yè)化供應(yīng)鏈融資機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，通過對供應(yīng)鏈中缺乏資金的中小企業(yè)的了解和掌握，為其定制符合該企業(yè)的融資方案。這些專業(yè)化供應(yīng)鏈融資機(jī)構(gòu)通過采取提供差異化供應(yīng)鏈融資服務(wù)的方式，能夠幫助我國中小企業(yè)緩解資金的壓力，走出融資困境。在后續(xù)的發(fā)展中，我們也需要加大對供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，豐富供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的種類，以便于更好地占據(jù)有關(guān)市場。

4.3 加大科技研發(fā)投入

從UPS的物流信息系統(tǒng)不斷地更新優(yōu)化中，我們可以看出UPS對相關(guān)先進(jìn)技術(shù)的重視。而UPS作為全球成功的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商同樣也離不開先進(jìn)技術(shù)的支撐[7]。因此，我國物流企業(yè)應(yīng)該在整個(gè)供應(yīng)鏈管理上加大科技研發(fā)的投入，開發(fā)出高效的物流信息管理系統(tǒng)，并利用先進(jìn)的科技支撐供應(yīng)鏈融資相關(guān)業(yè)務(wù)的開展及管理，提升自身經(jīng)營效率和企業(yè)的市場競爭力。

5 結(jié)語

近年來，隨著我國電子商務(wù)的快速發(fā)展，我國物流行業(yè)也保持著良好的發(fā)展勢頭。但由于國外物流企業(yè)對我國國內(nèi)市場的侵占導(dǎo)致我國物流企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境日趨復(fù)雜、企業(yè)競爭加劇。為了實(shí)現(xiàn)我國物流行業(yè)穩(wěn)健、良好的發(fā)展，我們應(yīng)該堅(jiān)持“走出去”的發(fā)展戰(zhàn)略，積極開拓國外市場，努力推動我國物流產(chǎn)業(yè)的跨境發(fā)展。同時(shí)，我國物流企業(yè)也應(yīng)該重視供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，根據(jù)企業(yè)自身實(shí)際狀況開展供應(yīng)鏈相關(guān)的增值業(yè)務(wù)，為企業(yè)尋找新的利潤空間，提升企業(yè)的市場競爭力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)長遠(yuǎn)健康發(fā)展。