○趙娟

武漢學院 湖北武漢 430212

引言

產業(yè)鏈金融是金融機構依托產業(yè)鏈核心企業(yè)，為鏈上各參與方提供綜合解決方案的一種服務模式。其中，核心企業(yè)多為資產達幾十億元規(guī)?；蜻M入全國500強、100強的企業(yè)，具備強大資信能力，可有效連接資金需求方與資金供給方。受新冠疫情影響，全球產業(yè)鏈遭遇實質性破壞，鏈上核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間金融聯(lián)系出現(xiàn)斷層，甚至產生“硬脫鉤”風險。在此背景下，中國產業(yè)鏈金融開始顯現(xiàn)出各種問題，面臨信用風險防控水平有待提高、資金獲取難度高、業(yè)務覆蓋范圍狹窄等窘境。針對這一現(xiàn)象，2020年3月發(fā)布的《中國銀保監(jiān)會辦公廳關于加強產業(yè)鏈協(xié)同復工復產金融服務的通知》，要求全面提升產業(yè)鏈核心企業(yè)金融科技服務質量，盡快實現(xiàn)金融科技支持產業(yè)鏈金融提質增效。在該政策驅動下，國內諸多金融機構與金融科技企業(yè)借力金融科技的力量，開始對產業(yè)鏈金融業(yè)務進行持續(xù)深耕，已取得一定成效。如截至2021年10月，交通銀行已依托金融科技創(chuàng)新優(yōu)勢，將自身產業(yè)鏈金融服務網絡與15家第三方供應鏈金融服務平臺進行有效對接，輻射范圍超過了5000家核心企業(yè)、50000家鏈屬企業(yè)。2022年3月29日，畢馬威和騰訊聯(lián)合發(fā)布《數(shù)實共生·2022金融科技十大趨勢展望》報告，為產業(yè)鏈金融進一步高質量發(fā)展指出可行路徑，即持續(xù)發(fā)揮金融科技優(yōu)勢。

除實務界外，理論界亦對產業(yè)鏈金融發(fā)展予以重點關注，認為金融科技可以滿足產業(yè)鏈金融應用場景升級的現(xiàn)實需要，推動產業(yè)鏈全方位、多維度改革與發(fā)展。田俊東（2018）表示，金融科技已逐步成為金融與科學技術融合的典范，能夠將各行各業(yè)連接起來，打破產業(yè)邊界，助力產業(yè)鏈金融生態(tài)圈構筑。薛瑩和胡堅（2020）指出，金融科技可以在改善傳統(tǒng)金融業(yè)務對實體經濟服務質量的同時，幫助金融行業(yè)資產管理業(yè)務脫虛向實。李洪東等（2021）指出，金融科技通過解決信息歸集、數(shù)據計算、風險定價等問題，可為產業(yè)鏈金融升級提供重要支撐。

綜上可知，金融科技賦能是切實推動產業(yè)鏈金融升級的深層邏輯。有鑒于此，本文在梳理產業(yè)鏈金融升級相關理論基礎上，以金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的核心機理為研究起點，分析在金融科技支撐下形成的螞蟻集團、美團金服、蘇寧金融產業(yè)鏈金融生態(tài)等一系列典型應用場景，討論賦能過程中面臨的主要挑戰(zhàn)，以探求金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的創(chuàng)新路徑。

一、產業(yè)鏈金融升級相關理論概述

產業(yè)鏈金融升級是一個解決產業(yè)鏈“融資難、融資貴”問題，并不斷探索新型發(fā)展模式的過程。換言之，產業(yè)鏈金融升級對金融機構而言，意味著金融機構要超越傳統(tǒng)單一的資金提供方角色，成為產業(yè)鏈企業(yè)金融和咨詢服務提供商；對核心企業(yè)而言，意味著核心企業(yè)要改善傳統(tǒng)鏈上金融信息不對稱，增強產業(yè)鏈內部參與者對接效率及整體凝聚力。時至今日，產業(yè)鏈金融已歷經兩個升級階段，且各階段升級特征具有一定差異。第一個階段，產業(yè)鏈金融從“以金融機構為主導”升級為“以產業(yè)鏈上企業(yè)為核心、金融機構為輔助”。這一時期，鏈上核心企業(yè)作為產業(yè)鏈金融升級的關鍵主體，直接參與上下游管理，因此更了解產業(yè)特質，可與金融機構進行合作，將合適的資金在恰當?shù)臅r間以合適的成本提供給精準對象，使金融與產業(yè)結合更趨緊密。第二個階段，產業(yè)鏈金融升級為“以平臺化為關鍵點”。這一階段，產業(yè)鏈金融以第三方平臺形式存在，可憑借明確的業(yè)務管理流程及較強的風險信用機制，為具備資源優(yōu)勢而缺乏資金實力的中小微企業(yè)提供融資服務。

對第二個升級階段展開細致分析可知，產業(yè)鏈金融主要發(fā)生如下改變：

第一，融資渠道更高效。一是產業(yè)鏈金融升級后，相關主體可按照不同行業(yè)特點及產業(yè)鏈結構設定融資方案，推出更多個性化金融產品，輔助鏈上企業(yè)進行資金的綜合管理，提高金融機構經營效率。如產業(yè)鏈金融市場在保理融資與中間業(yè)務方面推出倉單質押融資、應收賬款轉讓等業(yè)務，并且研發(fā)出全程物流監(jiān)管等產品，使得相應領域融資渠道得到擴容升級，融資效率大幅提升。二是緩解傳統(tǒng)產業(yè)鏈金融中信息不對稱等問題，提升整體產業(yè)鏈內部企業(yè)對接效率。2021年8月，在“行知新經濟云峰會”上，云礪數(shù)據增值事業(yè)部負責人明確指出，在產業(yè)鏈金融升級發(fā)展之勢下，云礪信息技術有限公司以20萬億元閉環(huán)交易數(shù)據為基礎，構建起企業(yè)與金融機構雙向對接的數(shù)據服務平臺，融資效率和效益分別較上一年同期提升6.8個百分點和7.9個百分點。

第二，業(yè)務覆蓋范圍更廣。風險考量方面，金融機構從考慮單一授信主體信貸情況逐步轉變?yōu)榭剂空麄€鏈條參與者。鏈條上資信不足的參與者可憑借核心企業(yè)優(yōu)質資信向金融機構借貸，獲得長足發(fā)展。資金需求方面，金融機構開始關注產業(yè)鏈最需要資金的環(huán)節(jié)，并及時為其注入資金，最大化推動產業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。例如，2020年以來，浙商銀行廣州分行圍繞產業(yè)鏈金融需求的經營場景，創(chuàng)新“分銷通”“銀租通”“訂單通”等金融服務產品，與250多家核心企業(yè)合作，借助核心企業(yè)信用，為1200多家核心企業(yè)上下游中小微企業(yè)提供無抵押信用貸款，打通產業(yè)鏈金融“堵點”。截至2020年11月末，該金融機構通過區(qū)塊鏈應收款平臺為企業(yè)提供融資支持余額近120億元①資料來源：梁海祥，《助力打通產業(yè)鏈資金“堵點”浙商銀行廣州分行大力發(fā)展供應鏈金融》，載于《城市金融報》，2020年12月22日。。

第三，融資成本更低。一方面，金融機構逐漸擺脫傳統(tǒng)單一資金提供方角色，成為企業(yè)金融和咨詢服務提供商。此情形下，產業(yè)鏈金融參與投融資主體增多，核心企業(yè)及中小微企業(yè)融資成本大幅縮減。另一方面，金融機構通過打造電子銀行（手機APP、PC）等在線交易方式豐富渠道服務類型，在產業(yè)鏈金融業(yè)務用戶之間搭建起信息共享平臺，在提升服務水平的同時降低了交易成本。

總結而言，當前中國金融機構產業(yè)鏈金融服務范圍不斷拓展，已形成集物流、信息流、資金流為一體的全產業(yè)鏈金融產品服務體系。這是實現(xiàn)產業(yè)鏈金融覆蓋群體更廣泛的一種現(xiàn)實發(fā)展趨勢。

二、金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的核心機理

伴隨金融科技迅速發(fā)展，中國產業(yè)鏈金融升級有了較為扎實的技術支撐。特別是大數(shù)據、云計算、區(qū)塊鏈等技術的廣泛應用，一定程度上緩解了信息不對稱，破解了產業(yè)鏈金融在信息歸集、風險定價等方面的困境。是以，筆者認為金融科技將成為推動產業(yè)鏈金融升級的重要技術驅動力，各類產業(yè)鏈金融升級活動參與主體可利用金融科技開發(fā)出契合不同企業(yè)需求的業(yè)務場景，最終賦能產業(yè)鏈金融升級發(fā)展，如圖1所示。本部分以賦能目標為根本方向，著重對底層技術、賦能主體、業(yè)務場景等核心節(jié)點及其內在聯(lián)系進行詳細討論，深入刻畫新時代金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的核心機理。

（一）根本方向：賦能目標

要切實推動產業(yè)鏈金融升級，需立足風險保障本源，充分發(fā)揮金融科技創(chuàng)新在客戶管理、風險管理等各環(huán)節(jié)的賦能作用，增強產業(yè)鏈金融服務實體經濟的能力。為剖析金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的核心機理，筆者基于產業(yè)鏈金融升級經驗的理論梳理，進一步定義了產業(yè)鏈金融升級標準，即產業(yè)鏈金融業(yè)務、服務、產品等相關內容在質量、效率和動力三方面均得到質的飛躍。就質量變革而言，產業(yè)鏈金融升級目標為擴大業(yè)務覆蓋范圍、降低融資成本、減少金融交易風險、拓寬融資渠道、降低交易方之間信息不對稱程度、給交易各方帶來新體驗等；就效率變革而言，產業(yè)鏈金融升級目標為跨越多重中間商、縮減中間環(huán)節(jié)、簡化融資流程等；就動力轉換而言，產業(yè)鏈金融升級目標為升級底層技術、突破硬件與軟件約束、推動關聯(lián)環(huán)節(jié)信息化等。

（二）強力驅動：底層技術

區(qū)塊鏈、云計算和大數(shù)據是金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的主要底層支撐技術，已在現(xiàn)金貸、理財、消費金融、征信等多個金融領域得到初步應用。以下將從這三方面入手，探討金融科技底層技術對產業(yè)鏈金融升級的賦能機理。

1.大數(shù)據技術。在科技與金融交匯融合背景下，金融機構通常利用大數(shù)據技術對來源分散、格式多樣的海量金融數(shù)據進行采集、存儲和關聯(lián)分析，從中吸取有用內容，不斷升級產業(yè)鏈金融服務功能。也就是說，金融機構可通過大數(shù)據技術進一步摸清企業(yè)總體情況，結合行業(yè)成長性、歷史發(fā)展狀況、地區(qū)經濟特點等信息，明確小微金融服務方向。在此基礎上，通過創(chuàng)新金融產品、優(yōu)化信貸審批模式等方式升級產業(yè)鏈金融，幫助企業(yè)解決現(xiàn)實融資困境。同時，可通過大數(shù)據技術多維度考察企業(yè)納稅、存貨、資金周轉等信息，推斷其實際銷售情況，并通過分析客戶群體賬戶資金存量、融資需求、風險實況等復核驗證其既有銷售數(shù)據。這在完善產業(yè)鏈金融配套服務的同時，能夠有效助力優(yōu)質企業(yè)更好地識別欺詐、洗錢等風險。

2.云計算技術。云計算的應用可有效緩解產業(yè)鏈金融參與主體及企業(yè)集團的信息化系統(tǒng)建設壓力。目前，產業(yè)鏈上下游多以中小微企業(yè)為主。這些企業(yè)普遍技術投入較為有限，信息系統(tǒng)僅支持常規(guī)業(yè)務運作，無法匹配金融機構、金融科技企業(yè)數(shù)字化技術。在此情形下，一方面，鏈上企業(yè)無法享受產業(yè)鏈金融帶來的紅利，另一方面金融機構在開展產業(yè)鏈金融過程中將面臨對接難度大的挑戰(zhàn)。而云計算突破了硬件、軟件方面的約束，具有按需、按量訪問等優(yōu)勢，可以化解信息化系統(tǒng)建設、對接壓力。該技術一定程度上能夠滿足產業(yè)鏈金融信息存儲、計算和分析要求，大幅提升產業(yè)鏈金融業(yè)務數(shù)字化水準。就實際應用情形來看，在云計算技術支持下，金融機構能夠從多渠道、多維度交叉分析得出全產業(yè)鏈企業(yè)財務情況、企業(yè)間競爭關系等關鍵信息并進行合理利用，讓鏈上所有企業(yè)能夠共享產業(yè)鏈金融紅利。

3.區(qū)塊鏈技術。區(qū)塊鏈分布式賬本技術有利于實現(xiàn)自然信任，這與產業(yè)鏈金融本質相契合。就賦能途徑來說，該底層技術主要通過合約機制層、激勵層、網絡層與數(shù)據鏈層的共同作用，確保信息完整、真實傳遞，降低交易方之間的信息不對稱程度。就賦能作用來說，一方面，區(qū)塊鏈技術的集成應用，可將產業(yè)鏈金融沉淀權益轉化為安全、可信、穿透的數(shù)字化資產，實現(xiàn)多主體間數(shù)據流轉互認。另一方面，區(qū)塊鏈技術不可篡改、可信等特征，有利于鏈上中小企業(yè)資產信息完整傳遞，促使交易者基于技術信任達成交易。這在一定程度上促使產業(yè)鏈金融業(yè)務中大量貨物交易和融資交易等活動實現(xiàn)自動運轉，提高整體鏈條交易效率。

（三）核心主導：賦能主體

現(xiàn)階段，互聯(lián)網“開放、平等、協(xié)作、共享”特征正逐步融入傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)。以互聯(lián)網技術為支撐的移動支付、社交網絡、云計算對當前產業(yè)鏈金融產生深遠影響。于此情勢下，各具特色的運營主體參與至產業(yè)鏈金融中，尤以核心企業(yè)、金融科技企業(yè)、金融機構等主體在金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級過程中的主導作用較為突出。

1.核心企業(yè)。螞蟻集團、美團金服、蘇寧金融等核心企業(yè)均沉淀了諸多優(yōu)質精準數(shù)據，如商家基本信息、訂單信息。這些核心企業(yè)利用風險評測系統(tǒng)辨識各類平臺客戶交易流水與支付記錄，甄別與確定其信用等級、信用貸款額度，向信用良好的商家提供對應產業(yè)鏈金融服務。當前，此類創(chuàng)新主體在金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級過程中起到引領作用。作為引領者，核心企業(yè)會及時推出各類契合當下產業(yè)鏈發(fā)展實際的產業(yè)鏈金融服務，促進產業(yè)生態(tài)圈穩(wěn)健發(fā)展。例如，在傳統(tǒng)電商平臺交易環(huán)境中，消費者從付款購買商品到確認收貨需要6—10天。期間由于消費者支付資金被凍結在第三方擔保機構，商家無法獲得足夠流動資金進行備貨、生產，可能錯過良好的市場商機。針對這一現(xiàn)象，阿里巴巴電商平臺率先開發(fā)出“融資在線秒殺”“期限按日設定”等新型產業(yè)鏈金融服務，有效化解了參與者無法及時獲得融資的困境。

2.金融科技企業(yè)。目前，各類金融科技企業(yè)正積極推進產業(yè)鏈金融升級。新紐科技作為率先實現(xiàn)信息化和數(shù)字化轉型的企業(yè)代表之一，在賦能金融業(yè)數(shù)字化轉型業(yè)務板塊中，已與國內近百家金融機構維持合作關系。截至2022年1月，新紐科技基于金融科技業(yè)務場景進行技術創(chuàng)新，成功推出以RPA+AI為引擎的RPA創(chuàng)新科技產品的解決方案驅動金融科技高速發(fā)展。RPA解決方案將圖像識別、深度學習、AI等諸多創(chuàng)新技術嵌入各金融行業(yè)實際應用場景，有力地幫助金融業(yè)解決了現(xiàn)實運營中的困境。據不完全統(tǒng)計，至今新紐科技已部署1200余個行業(yè)典型自動化處理機器人，并利用RPA+AI智慧解決方案，為相關行業(yè)客戶化解金融難題，目前已獲得“銀行AI+RPA創(chuàng)新服務企業(yè)”“2022‘智匠’RPA優(yōu)秀案例”等諸多榮譽及肯定。這類公司本身參與產業(yè)鏈金融的多個交易環(huán)節(jié)，且作為主要力量推動關聯(lián)環(huán)節(jié)信息化，在金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級過程中具有絕對的話語權和影響力。另外，金融科技企業(yè)本身具備編程技術的開發(fā)應用能力，且把控數(shù)據和技術水平遠高于普通業(yè)務公司。這類企業(yè)的加入，能夠大幅縮短大數(shù)據、區(qū)塊鏈等技術賦能產業(yè)鏈升級過程。綜合來看，數(shù)據時代，金融科技企業(yè)是金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的一個重要力量。

3.金融機構。金融機構在早期可以說是引領產業(yè)鏈金融升級的絕對力量，后來隨著多元化主體的加入，其絕對主體地位開始受到影響。但由于金融機構在資金成本方面具備的天然優(yōu)勢，至今在產業(yè)鏈金融升級過程中仍占據十分重要位置。具體來說，金融機構能夠站在整條產業(yè)鏈角度，為不同參與者提供所需信貸資金。根據上下游企業(yè)動產情況，金融機構會為核心企業(yè)及中小微企業(yè)在采購、制造、銷售等環(huán)節(jié)，提供信用增級、結算等金融產品組合方案，為其提供所需資金。目前，諸多銀行展開具體實踐。例如，吉林銀行通過積極升級IT業(yè)務系統(tǒng)，包括打造科技系統(tǒng)、開放金融科技軟件，建立高起點的新一代綜合業(yè)務系統(tǒng)；同時以金融服務站為紐帶，以社區(qū)“一卡通”為內容，落實金融服務進社區(qū)工程，形成較好的社區(qū)銀行品牌。這為地區(qū)銀行業(yè)微服務架構創(chuàng)新、金融科技發(fā)展提供重要支撐。又如，秦皇島銀行近年來加大金融科技創(chuàng)新投入，推動金融服務創(chuàng)新轉型。得益于金融科技應用優(yōu)勢，秦皇島銀行既降低金融風險與經營成本，亦顯著提升業(yè)務能力及業(yè)務效率，為用戶提供便捷化、智能化金融體驗。深入而言，在技術條件不斷完善的環(huán)境下，為滿足各類企業(yè)融資需要，金融機構還會根據企業(yè)發(fā)展狀況，提供定制化的產業(yè)鏈金融升級方案。如引入人臉識別等設備，推進銀行網點智能化轉型，降低金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級成本。

（四）重要載體：業(yè)務場景

業(yè)務場景是發(fā)揮金融科技賦能價值的核心載體，其落地實施是實現(xiàn)金融科技賦能產業(yè)鏈金融的關鍵，包括客戶管理、風險管理等內容。金融科技可為上述場景中的產業(yè)鏈金融升級賦能。

1.客戶管理。區(qū)塊鏈、云計算和大數(shù)據等金融科技的廣泛應用，可有效升級產業(yè)鏈金融業(yè)務客戶遴選、準入和管理等內容。一方面，升級管理服務模式。在金融科技賦能下，產業(yè)鏈金融業(yè)務運行機制將發(fā)生較大轉變，即從以應收賬款、存貨、信用證為載體的放貸模式，升級為以交易關系為基礎的授信模式。如此能確保產業(yè)鏈核心企業(yè)與鏈中客戶之間交易被監(jiān)督，使金融機構篩選出鏈上優(yōu)質客戶，并為其提供高質量融資服務。另一方面，升級管理協(xié)作方式。在金融科技的賦能下，產業(yè)鏈金融業(yè)務協(xié)同度得以提升，使客戶與核心企業(yè)形成信用捆綁，對產業(yè)鏈金融業(yè)務客戶融資準入評價產生積極效用。例如，騰訊公司的金融云產品深度融合云計算技術，在借貸、理財、智能投顧等領域為金融機構提供多項管理服務。具體而言，該產品以客戶為主體進行數(shù)字化轉型，將底層集中式基礎架構轉為云架構。在此過程中，采用分布式數(shù)據等技術底座，再依托客戶原有業(yè)務系統(tǒng)，與神舟信息等企業(yè)進行合作，將客戶業(yè)務系統(tǒng)遷移至云化環(huán)境中，從而滿足這些企業(yè)業(yè)務拓展的需要。不僅如此，騰訊公司的金融云產品依托企業(yè)微信和微信生態(tài)系統(tǒng)，為銀行、保險公司、證券公司提供了客戶關系管理的連接服務，有效增強客戶管理水平。憑借此種便利條件，金融機構在運營、風控、場域拓展等核心環(huán)節(jié)的客戶管理效率得以大幅提升。

2.風險管理。在金融科技的賦能作用下，產業(yè)鏈金融風險管控模式會從雙方交易征信升級為多方關聯(lián)征信，并逐步形成線上化、標準化發(fā)展格局。就線上化角度分析，云計算、區(qū)塊鏈等技術大范圍應用，可讓產業(yè)鏈金融業(yè)務快速實現(xiàn)線上發(fā)展，降低線下運作風險。如部分家電企業(yè)將物流、資金流和信息流集成于信息平臺進行線上運營，大幅降低了自身運營風險。就標準化角度來看，在金融科技支持下，產業(yè)鏈金融標準化的信用風險防控體系可更穩(wěn)健地構建起來。如上海銀行依托大數(shù)據技術，于2017年啟動建設、2018年全面推出的“魔鏡”風控工具，現(xiàn)已廣泛應用于對公領域?！澳хR”一方面通過大數(shù)據分析產業(yè)鏈金融中客戶風險特征，采集并深度挖掘產業(yè)鏈金融海量風控信息及數(shù)據，考察客戶在工商、司法、涉稅和輿情四大維度的信用評分；另一方面，通過疊加財務健康智能分析、負面信息等各維度變量，與產業(yè)鏈金融業(yè)務各方主體形成有效對接，對各方融資準入評價形成客觀真實評分。這為產業(yè)鏈金融升級規(guī)避風險問題提供了充足支撐。

三、金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的典型應用

分析上述賦能機理可知，依托相關主體的創(chuàng)新應用與底層技術支持，金融科技已滲透到產業(yè)鏈金融各項活動中，形成各類典型應用場景，持續(xù)推動產業(yè)鏈高效、穩(wěn)健升級。鑒于螞蟻集團、美團金服、蘇寧金融等核心企業(yè)為產業(yè)鏈金融的新貴與強勢主體，故本部分將結合產業(yè)鏈金融經營理論，重點分析此類主體金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的最新案例，研判金融科技如何有效賦能產業(yè)鏈金融升級。

（一）螞蟻集團產業(yè)鏈金融生態(tài)

目前，螞蟻集團已將機器學習、人臉識別等人工智能技術應用于支付、理財、保險定價等產業(yè)鏈金融業(yè)務，并逐步向產業(yè)鏈金融活動中的其他合作伙伴開放智能客服、智能理財?shù)燃夹g，有效加快了產業(yè)鏈金融整體升級進程。就其產業(yè)鏈金融生態(tài)而言，螞蟻集團產業(yè)鏈金融生態(tài)內容較為豐富，主要涉及支付寶、閑魚、網商銀行等應用。據蘇寧金融研究院數(shù)據顯示，截至2021年上半年，我國支付寶全球用戶數(shù)突破12億，在移動支付市場占53.58%的份額；閑魚APP擁有3億用戶，占二手電商平臺市場70%的份額；網商銀行已累計為2087萬中小微企業(yè)提供了融資服務。可以看出，螞蟻集團已掌握市場關鍵流量。

通過進一步分析發(fā)現(xiàn)，螞蟻集團以扶持商家為優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，將商家視為其產業(yè)鏈生態(tài)中的關鍵節(jié)點。在此基礎上，發(fā)起并設立網商銀行，開發(fā)出“網商貸”產品，為不同場景產業(yè)鏈提供金融服務。就業(yè)務內容來看，“網商貸”涉及范圍十分廣泛，如專為菜鳥服務商提供的“菜鳥應收賬款融資”，為口碑商戶開發(fā)的“口碑貸”，為淘客聯(lián)盟設立的“淘客貸”，為廣告商設立的“營銷充值寶”，為農村淘寶農戶設立的“旺農貸”。另外，在螞蟻集團產業(yè)鏈金融生態(tài)環(huán)境下，螞蟻集團開發(fā)的網商貸、支付寶等產品已經實現(xiàn)相互賦能、相互導流（如圖2所示）?？偨Y而言，螞蟻集團憑借上述多元產品形成強大的產業(yè)鏈金融業(yè)態(tài)，已遠遠領先于其他產業(yè)鏈金融巨頭。

分析螞蟻集團產業(yè)鏈金融生態(tài)鏈的運作流程能夠發(fā)現(xiàn)，由其發(fā)起并設立的網商銀行可以為不同場景商家提供多元化服務，且覆蓋了不同用戶的現(xiàn)實需要。這對于螞蟻集團打造以數(shù)據為基礎的金融產業(yè)有著十分重要的作用。

（二）美團金服產業(yè)鏈金融生態(tài)

美團金服產業(yè)鏈金融生態(tài)亦十分強大?，F(xiàn)階段美團金服已將大數(shù)據、生物識別、云計算等技術與金融機構的資金、風控等能力結合，將金融服務觸及實體經濟的方方面面，構建出集營銷、物流、供應鏈等于一體的“場景+產業(yè)鏈金融”生態(tài)圈。中證網報道顯示，自2019年，美團金服在閃付、消費金融、聯(lián)合營銷等方面與多家銀行展開戰(zhàn)略合作。其中，美團金服發(fā)揮自身渠道、科技、場景等方面優(yōu)勢，合作銀行發(fā)揮資金、風控、網點等方面經驗，二者優(yōu)勢互補，協(xié)同為產業(yè)鏈金融升級貢獻了重要力量。分析發(fā)現(xiàn)，與螞蟻集團理念一致，商家亦為美團金服發(fā)展的核心根基。美團金服產業(yè)鏈金融以服務商家為關鍵點，不僅為商家提供在線支付及借貸服務，也為其所屬消費者提供信貸支持。

就其賦能產業(yè)鏈金融升級的最新舉措而言，美團金服將大數(shù)據應用在小微貸款領域，將金融活水引入中小微企業(yè)。細言之，美團金服將OCR識別等新技術引入點評管家、開店寶、美團外賣、美團酒店等商家APP，設立“美團生意貸”業(yè)務，為自家商戶提供融資服務。該業(yè)務具有審核實時性及安全性系數(shù)較高等特征，能夠即時幫助用戶完成貸款申請。蘇寧金融研究院數(shù)據顯示，截至2020年第三季度，“美團生意貸”業(yè)務日放款金額已超過1億元，覆蓋全國1556個縣域。另外，為掌握商戶線下消費流水數(shù)據，美團金服上線智能POS產品。智能POS作為美團金服的線下商家信息樞紐，支持銀聯(lián)閃付、第三方支付等不同支付方式，且在訂單、會員數(shù)據方面對接了商家服務APP端口，為線下商家提供會員管理功能。如此一來，美團金服即可通過智能POS產品獲悉商家線下消費交易數(shù)據。這些線下支付收單數(shù)據與線上外賣產品數(shù)據，共同構成“美團生意貸”完整數(shù)據基礎。

綜合分析發(fā)現(xiàn)，美團金服通過金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級，高度凝聚了從商家經營到消費者的全過程鏈路，為產業(yè)鏈合作伙伴提供及時的資金貸，讓生態(tài)圈中其他參與者更好地享受融資紅利。換言之，美團金服以商家和消費者交易數(shù)據為基礎，不僅布局商家周轉貸款內容，亦為消費者提供信用免押、信貸等多種金融產品。這促使美團金服從消費者到商家的途徑更為通暢，產業(yè)鏈金融升級戰(zhàn)略更為清晰。

（三）蘇寧金融產業(yè)鏈金融生態(tài)

蘇寧金融聚焦技術研發(fā)，在產業(yè)鏈金融生態(tài)建設方面已有豐碩成果。蘇寧金融研究院發(fā)布的《互聯(lián)網金融行業(yè)2020年三季報》分析指出，在產業(yè)鏈金融內部，蘇寧金融借助尋跡位置畫像、識器欺詐設備等核心金融科技，利用自研區(qū)塊鏈BaaS平臺，研發(fā)出適用不同場景的信用證、福費廷等10個產品。在產業(yè)鏈金融外部，蘇寧金融與業(yè)界共享金融產品設計思維、風控規(guī)避思路及多維數(shù)據獲取方法，提倡同業(yè)優(yōu)勢互補，推進金融科技行業(yè)繁榮共贏，促使行業(yè)及更多參與者受益?？偨Y來看，憑借蘇寧企業(yè)三十年零售實踐經驗，蘇寧金融作為中國金融O2O先行者通過多層面應用金融科技升級產業(yè)鏈金融產品。這一過程中，蘇寧金融利用不同智能技術升級的中小微產業(yè)鏈金融產品，深層次驅動、穿透零售小微企業(yè)場景。詳細而言，針對內部生態(tài)場景，蘇寧金融研發(fā)了“信速融”“票速融”“采購貸”等數(shù)十個小微金融場景化產品，多方位打通零售小微企業(yè)與用戶之間的聯(lián)系；針對外部生態(tài)場景，蘇寧金融設計了“票貸”“美團貸”“中和農信貸”等多個場景化小微金融產品，使外部金融生態(tài)參與者實現(xiàn)有效對接。

同時，為支持更多中小微企業(yè)實現(xiàn)金融線上化，蘇寧金融借助大數(shù)據、云計算、區(qū)塊鏈等領先金融科技升級自身產業(yè)鏈金融服務，形成5項業(yè)務8大產品（如圖3所示）。第一，營銷引流業(yè)務。為精準服務用戶，蘇寧金融以AI技術設計中小微企業(yè)分級評分的“蘇寧微商分”、構建服務中小微企業(yè)的“星象”客戶畫像系統(tǒng)、設立“千語”營銷機器人。第二，反欺詐業(yè)務。蘇寧金融利用云計算技術打造全場景識別體系、全路徑實時布控體系，為中小微企業(yè)提供全線防御黑產的智能系統(tǒng)。第三，風險審批業(yè)務。面對小微企業(yè)信用弱、融資難的窘境，蘇寧金融構設小微風險審批系統(tǒng)（即“天衡”），為小微企業(yè)提供了較為可靠的智能審批服務。第四，風險預警業(yè)務。蘇寧金融設立了“多普勒”風險預警系統(tǒng)，已覆蓋財務類、非財務類及輿情類等多重風險。第五，貸后管理業(yè)務。為更好地管理貸款逾期問題，蘇寧金融根據場景類型、貸款種類打造了“捕逾”智能催收系統(tǒng)，并設計出“千尋”催收機器人。以上業(yè)務及相關產品現(xiàn)已廣泛應用于電商、物流、零售等數(shù)十類交易場域，共同組成蘇寧金融產業(yè)鏈金融生態(tài)，為大量中小微企業(yè)提供金融服務。

（四）簡要總結

綜合分析可以發(fā)現(xiàn)，上述金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的場景化應用具有典型性，已在行業(yè)內處于引領地位。筆者對其特征進行歸納梳理：

第一，以共贏為導向，構建跨領域深度合作機制?？紤]到金融機構在客戶渠道和交易場景方面具備的天然優(yōu)勢，核心企業(yè)通過搭建電商平臺與其在業(yè)務領域和戰(zhàn)略層面進行合作。就業(yè)務合作而言，核心企業(yè)在運作產業(yè)鏈金融業(yè)務過程中，借助金融科技與金融機構資產管理、資產定價、風險防控等業(yè)務進行有序對接，從而達成信息共享及對重疊客戶指令控制。就戰(zhàn)略合作而言，核心企業(yè)從集團利益出發(fā)并以金融機構為中心，基于自身線上平臺功能及渠道屬性，構建涉及基金、信托、保險、租賃、消費金融等內容的集團產業(yè)鏈金融，為鏈上企業(yè)提供全方位金融服務。

第二，以數(shù)據為支撐，打造全環(huán)節(jié)智慧管理體系。就數(shù)據滲透而言，核心企業(yè)通過吸收數(shù)據學、統(tǒng)計學等行業(yè)專家，加快推進“大數(shù)據應用中心”專業(yè)機構建設，進一步提升數(shù)據應用自主創(chuàng)新及數(shù)據價值轉化兩方面能力，將數(shù)據真正運用到前臺營銷和后臺風險控制中。在數(shù)據整合與共享方面，核心企業(yè)通過整合消費者社交、生活等信息數(shù)據，借助前沿金融科技推進數(shù)據倉庫的建設，打通產業(yè)鏈金融鏈上主體的數(shù)據聯(lián)通和應用聯(lián)通；同時采用合作、投資、交互等多種方式，加快引入第三方交易、通訊、稅務、社保等多類型外部數(shù)據，以“厚數(shù)據”提升數(shù)據刻畫的精度和準確度。

第三，以場景化理念為創(chuàng)新點，建設一體化服務系統(tǒng)。一方面，核心企業(yè)在掌握上下游經營運作模式及產業(yè)集群需求特征的前提下，通過改造IT系統(tǒng)，深化商流、物流、信息流、資金流數(shù)據對接，提升對產業(yè)鏈金融的服務力及控制力。另一方面，核心企業(yè)在強化產業(yè)數(shù)據采集和對接的基礎上，以提供跨界服務為著力點，梳理產業(yè)鏈主體對資金、信息等的具體需求，最終完成服務角色的深層次轉變。即從產業(yè)鏈金融服務提供商轉變?yōu)樨斮Y資源管理商、金融服務咨詢商。這種轉變不僅契合了客戶個性需求，也有利于增強用戶黏性。

四、金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的挑戰(zhàn)

（一）監(jiān)管體系尚不完備，難以防范數(shù)據風險

1.金融機構監(jiān)管業(yè)務信息化水平低。金融機構監(jiān)管業(yè)務邊緣化問題較為嚴重，難以覆蓋金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的多個層面。就監(jiān)管業(yè)務數(shù)據化情況而言，金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的過程中，不可避免地會產生涉及電子商務、社交、地理位置等多方面的超體量數(shù)據。而金融機構現(xiàn)有監(jiān)管力量尚不足以應對這一難題，即金融機構難以系統(tǒng)地對金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級過程中產生的數(shù)據進行監(jiān)管，導致賦能過程產生諸多紕漏。2021年7月，阿里云新金融&互聯(lián)網事業(yè)部相關負責人在金融數(shù)據智能峰會指出，銀行、證券、保險等作為數(shù)字化起步較早行業(yè)，對于數(shù)據使用積累一定經驗，但仍難以避免轉型陣痛，如隱私泄露問題。同年，《2021中國金融科技企業(yè)首席洞察報告》顯示，約59%受訪企業(yè)認為金融科技發(fā)展過程中的主要痛點是數(shù)據安全，仍然存在大量數(shù)據隱私被泄露的現(xiàn)象，尤其大型第三方支付公司、軟件公司的隱私泄露問題較為嚴重。就監(jiān)管業(yè)務渠道拓展情況而言，我國產業(yè)鏈金融依托互聯(lián)網渠道，適時將線下業(yè)務轉移至線上，漸次脫離對傳統(tǒng)物理網點的依賴。在此背景下，對應的監(jiān)管活動亦應從靜態(tài)地區(qū)或點的監(jiān)管逐步向跨區(qū)域、面的監(jiān)管邁進。然而，中國科技體制改革研究會數(shù)字經濟發(fā)展研究小組研究指出，目前我國金融機構網點、監(jiān)管技術、監(jiān)管人員、監(jiān)管資金等資源仍不足以支持其全面實現(xiàn)跨區(qū)域、跨境全方位監(jiān)管。

2.金融科技公司監(jiān)管內容存在局限性。多數(shù)情況下，金融科技公司的金融監(jiān)管活動處于松散狀態(tài)，而這種狀態(tài)會傳導至產業(yè)鏈金融升級活動中，進而阻礙金融科技賦能作用。第一，監(jiān)管體系存在真空地帶。作為一種新組織形式，金融科技公司內部資本重復計算、關聯(lián)交易等金融活動并無對應的監(jiān)管組織和體系進行匹配。大量大型科技公司缺乏“金融安全網”保護，且長期游離于監(jiān)管范圍之外，如出現(xiàn)金融風險將難以獲得保障，且會對產業(yè)鏈金融升級產生極大負面影響。此外，根據綠盟智庫數(shù)據顯示，截至2021年初，我國仍有67%以上的科技公司內部有關金融科技監(jiān)管內容不完善，且在借貸、消費與第三方聯(lián)合貸款等方面無具體監(jiān)管內容。第二，監(jiān)管評價指標體系尚不健全。目前，金融科技公司未將信用評級監(jiān)管納入產業(yè)鏈金融升級活動，還未形成系統(tǒng)的信用風險監(jiān)管評價指標體系，也就難以兼顧企業(yè)之間、產品之間風險關聯(lián)性。另外，在產業(yè)鏈金融升級環(huán)節(jié)，金融科技公司還未建立貸后監(jiān)控特別是預警監(jiān)管的具體評價指標。這在一定程度上增加了其自身不良資產率，同時也會對金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的成效產生不利影響。來自融360的一份調查報告顯示，在金融數(shù)據報送口徑、信息披露準則、消費者權益保護等多個層面，金融科技機構并未形成統(tǒng)一監(jiān)管指標，這導致隱私泄露問題較為嚴重。2020年，因隱私泄露遭理財投資陷阱或詐騙的受訪者約為30.22%，在社交媒體遭遇過理財騙局的受訪者約為53.61%。其中，約46.39%的受訪者未能追回任何損失，僅有11.34%的受訪者追回全部損失。

（二）技術瓶頸顯著，賦能成效有限

1.大數(shù)據技術通用性不足，難以廣泛覆蓋全部產業(yè)鏈金融升級活動。據中國電子銀行網報道，2021年5月，人民銀行在北京、江蘇、浙江、新疆等14個?。▍^(qū)、市）開展金融大數(shù)據綜合應用試點。但經過一段時間的追蹤發(fā)現(xiàn)，試點地區(qū)在運作金融大數(shù)據過程中，由于隱私計算技術經常呈“黑盒化”現(xiàn)象，多數(shù)用戶無法理解和信任隱私技術。加之法律法規(guī)尚未明確隱私計算地位，數(shù)據審計、保險等配套產業(yè)仍不健全，試點金融大數(shù)據運行效果有待提升?？梢赃@樣認為，大數(shù)據技術在賦能產業(yè)鏈金融全面升級的過程中，在數(shù)據隱私、數(shù)據交易、數(shù)據增值等活動之間的通用性難題仍然難以解決。原因在于：第一，目前隱私計算門類多、路徑不一、服務商眾多，其在快速突破產業(yè)鏈金融上下游環(huán)節(jié)壁壘過程中，尚未打通生態(tài)之間、廠商之間的技術路徑，存在“數(shù)據孤島”現(xiàn)象。第二，不同地區(qū)缺乏統(tǒng)一的大數(shù)據安全技術標準，且大數(shù)據生產要素呈粗放式發(fā)展，這導致大數(shù)據的規(guī)則體系封閉，開放化程度遠遠不夠，無法進一步發(fā)揮金融大數(shù)據交易功能。第三，核心企業(yè)、金融機構、鏈上中小微企業(yè)之間數(shù)字資產難以完全實現(xiàn)互聯(lián)互通，且呈碎片化分布態(tài)勢，這導致大數(shù)據賦能產業(yè)鏈金融的信息化、數(shù)字化程度不一，最終難以覆蓋鏈上所有主體，也就難以實現(xiàn)數(shù)據增值效能。總而言之，大數(shù)據技術通用性不足，基于大數(shù)據驅動的產業(yè)鏈金融升級鏈路難以被打通，產業(yè)鏈金融服務效率提升將受到阻礙。

2.區(qū)塊鏈技術共識信任機制存在缺陷，難以滿足產業(yè)鏈金融交易業(yè)務升級需要。第一，存儲空間的相對稀缺性，不能滿足產業(yè)鏈金融高頻次、大額交易的需要。以比特幣為例，目前比特幣錢包占用的存儲空間已超過幾百GB（千兆字節(jié)，硬盤容量單位），常規(guī)存儲工具難以承載如此巨大容量，人們利用比特幣進行交易時，需耗費大量時間對較多節(jié)點進行存儲，而區(qū)塊鏈技術在這一方面并不具備優(yōu)勢。因此，在短期內，區(qū)塊鏈的存儲與信息傳遞功能仍不足以和存儲材料硅的發(fā)明、人工智能技術等劃時代意義的技術相抗衡。具化到產業(yè)鏈金融中，當下區(qū)塊鏈每秒最多支持7筆交易，超過這一交易筆數(shù)后會產生確認時間長、交易成本高、拓展性差的問題，難以滿足產業(yè)鏈金融為鏈上中小微企業(yè)提供高頻次金融服務的需求。第二，安全的相對有效性，難以保證產業(yè)鏈金融實現(xiàn)鏈上鏈下信息一致。理論上，區(qū)塊鏈技術雖然具有防篡改、匿名的特征，但同樣存在一定的安全問題。如現(xiàn)有大量加密數(shù)字貨幣開發(fā)人員在預判到某個負面事件可能發(fā)生時會立即關閉交易。該行為即是改變規(guī)則的一種表現(xiàn)，不利于維護金融領域安全。再從產業(yè)鏈金融來看，安全的相對有效性使得鏈條一方若在主觀上存在信用欺詐，那么另一方便無法獲悉相關信息來采取風險防范措施。例如，2020年，上海歌斐資產管理公司利用區(qū)塊鏈交易的缺陷，偽造與某電商平臺的業(yè)務合同及應收賬款對外實施詐騙，涉案金額達到34億元。綜合來看，區(qū)塊鏈技術存儲空間的稀缺性及安全相對有效性，導致該技術對產業(yè)鏈金融交易業(yè)務升級的賦能作用較為有限。

3.云計算技術與舊技術不兼容，極易威脅到產業(yè)鏈金融升級安全性?？v觀近幾年云計算發(fā)展歷程可以發(fā)現(xiàn)，云計算事故無法規(guī)避。從云計算初創(chuàng)企業(yè)到知名廠商，均面臨由服務器中斷及客戶數(shù)據丟失引發(fā)數(shù)據安全隱患的現(xiàn)象。搜狐網資料顯示，2019年出現(xiàn)在阿里云平臺的源代碼泄露問題，波及40家企業(yè)累計200余項目。這已是該企業(yè)2019年第二起涉及云計算技術的故障?？梢哉f，云計算技術本身風險性不容忽視。這種情況下，傳統(tǒng)金融機構舊技術與云計算技術的融合會出現(xiàn)不兼容現(xiàn)象，繼而威脅到產業(yè)鏈金融的安全性。詳細而言，云計算技術在賦能傳統(tǒng)金融機構產業(yè)鏈金融升級過程中，從基礎層到內核層再到應用層，極易出現(xiàn)新舊業(yè)務關聯(lián)技術融合混搭現(xiàn)象，面臨不兼容風險。這會導致金融機構、核心企業(yè)在提供產業(yè)鏈金融服務時，出現(xiàn)網絡延遲、波動、系統(tǒng)崩潰等異常情況，影響產業(yè)鏈金融升級活動正常開展。

（三）主體協(xié)同不足，金融科技應用受阻

1.金融科技應用水平存在較大差距。就金融機構角度而言，為有效實現(xiàn)產業(yè)鏈金融上下游客戶融資需求，銀行通常借助云計算、大數(shù)據等金融科技提供在線服務。在具體服務執(zhí)行過程中，銀行要求核心企業(yè)的ERP管理系統(tǒng)、數(shù)據和交易信息平臺契合自身條件，且需具備長期穩(wěn)定信用記錄。這使得核心企業(yè)不得不向金融科技企業(yè)尋求提升自身技術水平的可行路徑。然而，就金融科技企業(yè)而言，全國形成規(guī)模效應的金融科技企業(yè)數(shù)量較少，且部分金融科技企業(yè)因經營窘境被納入債委會幫扶范圍。銀保監(jiān)局資料顯示，截至2020年末，我國金融科技企業(yè)納入債委會幫扶范圍的數(shù)量已超過120多家。這導致金融科技企業(yè)難以輔助核心企業(yè)與網絡銀行系統(tǒng)進行有效對接，造成平臺系統(tǒng)訂單、收貨發(fā)票及交易記錄等信息無法及時共享。進一步分析可知，盡管各家金融機構、核心企業(yè)在金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級過程中表現(xiàn)積極，但不同發(fā)展程度的城市間金融機構、企業(yè)之間金融科技應用范圍和水平存在較大差異。2020年8月，《中國金融科技運行報告（2020）》指出，全國9個試點城市合計推出80項金融科技創(chuàng)新應用，多由一線城市地區(qū)的龍頭企業(yè)、大型物流公司與技術服務公司掌握。而二三線中小城市仍停留在普惠金融數(shù)字化、規(guī)范違規(guī)金融業(yè)務等方面，金融科技應用水平長期處于低下狀態(tài)。綜合分析來看，產業(yè)鏈不同流通主體之間信息技術建設水平參差不齊，各方之間協(xié)同程度存在較大差異，使得金融科技在賦能產業(yè)鏈金融發(fā)展過程中仍面臨諸多挑戰(zhàn)。

2.利益共享機制存在斷層。核心企業(yè)掌握產業(yè)鏈金融的核心價值，在鏈上交易過程中具有談判優(yōu)勢。強勢的核心企業(yè)會通過提前預付款、賒賬等財務管理模式，延長對上下游資金的占用時間。同時，基于降低成本與優(yōu)化現(xiàn)金流的策略考量，部分核心企業(yè)共享財務策略通常以犧牲上下游企業(yè)財務利益為代價。這種情況使得產業(yè)鏈金融核心企業(yè)與金融機構“信譽鏈”難以建立，無法實現(xiàn)多方協(xié)同推進金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級。如，2020年以來，國內部分互聯(lián)網企業(yè)出于降低成本考慮，在向產業(yè)鏈上企業(yè)提供資信幫助時會收取20%手續(xù)費。這在增加鏈上企業(yè)融資成本同時，也使部分中小微企業(yè)放棄通過產業(yè)鏈金融方式獲取融資。產生這一現(xiàn)象的原因主要有兩點：一是鏈上小微企業(yè)可抵押資產較少，信用低，信息不對稱程度高，面臨外源性融資難的窘境，難以參與到產業(yè)鏈金融升級過程中。二是核心企業(yè)對產業(yè)鏈金融這一新形式的接受度較低，使得金融科技賦能產業(yè)鏈金融創(chuàng)新升級受到阻礙。實際上，核心企業(yè)多實行大客戶集團化管理模式，且在集團內設立財務公司。這一背景下，核心企業(yè)總部對分支機構財務控制程度較高，所以核心企業(yè)并無較大積極性參與產業(yè)鏈金融活動。

五、金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的創(chuàng)新路徑

（一）推進“賦能”頂層設計

1.推行數(shù)據治理新方案。為提高數(shù)據治理能力，實現(xiàn)金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級，金融機構應從以下幾方面開展具體舉措：第一，遵循標準先行原則。金融機構應從系統(tǒng)間數(shù)據交換、數(shù)據安全、統(tǒng)一數(shù)據等內容進行考慮，在金融數(shù)據備份、傳輸、共享、刪除等環(huán)節(jié)建立可行的數(shù)據標準。這是施行金融數(shù)據治理的基礎支撐，亦是金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的重要保障。第二，實施定制化治理。金融機構應依據產業(yè)鏈金融升級的根本訴求，將數(shù)據治理滲透至特定工作環(huán)節(jié)中，實現(xiàn)數(shù)據搜集、分析、備份、共享等環(huán)節(jié)的定制化治理。其中，大型金融機構應以“金融數(shù)據治理帶動業(yè)務價值提升”為根本遵循，在現(xiàn)有基礎上追求更高質量的數(shù)據治理；中小金融機構應充分考量自身實力，形成匹配既有數(shù)據、技術、財務能力的數(shù)據治理方法，如與外部機構合作開展數(shù)據治理活動、購買第三方數(shù)據治理服務等。

2.創(chuàng)設全鏈條風險防控機制。第一，以政府機構為主導，為金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級提供良好運營環(huán)境。立足金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級實情，政府應聯(lián)合金融科技企業(yè)、核心企業(yè)等主體，協(xié)同創(chuàng)新“賦能”活動的監(jiān)管模式。政府可通過對產業(yè)鏈金融升級活動進行指導和支持，構建相關方共同參與的風險防控機制，實現(xiàn)由政府單向監(jiān)管向社會協(xié)同監(jiān)管模式轉變，提高產業(yè)鏈金融風險管理有效性。第二，以科技公司為主導，打造全員安全監(jiān)管業(yè)態(tài)。一方面，科技企業(yè)要積極承擔平臺監(jiān)管責任，公布產業(yè)鏈金融技術平臺應用監(jiān)管情況，加深產業(yè)鏈參與者對產業(yè)鏈金融科技平臺熟悉程度。另一方面，對于產業(yè)鏈金融科技平臺的企業(yè)信息，科技企業(yè)要設置一定的訪問權限，全面保障各方企業(yè)信息安全；可邀請有監(jiān)管資質的平臺、主體共同進行監(jiān)管，在保障相關信息安全基礎上滿足產業(yè)鏈金融升級對于信息的需求。第三，以金融機構為主導，賦能產業(yè)鏈金融有序升級。金融機構可通過完善基本巡查制度、技術督辦制度，規(guī)范產業(yè)鏈金融升級各方參與者的運作流程；可在開展產業(yè)鏈金融監(jiān)管過程中，通過執(zhí)行信用約束及聯(lián)合懲戒等措施，輔助各項產業(yè)鏈金融業(yè)務升級。

（二）打造“賦能”技術創(chuàng)新網絡

1.搭建技術應用成果轉化與流轉框架。一方面，加快金融科技在產業(yè)鏈金融應用場景中的轉化進程。金融科技企業(yè)應充分聯(lián)合高校、研究院所等機構，構建產學研深度融合機制，推動前沿技術在產業(yè)鏈金融應用場景的成果轉化。同時，根據產業(yè)鏈金融技術需求，加速金融科技成果的轉化、應用，有針對性地疏通產業(yè)鏈金融各環(huán)節(jié)的技術應用場景堵點。例如，針對區(qū)塊鏈技術安全性缺陷，可構建分層防御，在應用程序層和區(qū)塊鏈層都實施嚴格訪問控制，以防止產業(yè)鏈金融在服務更多主體過程中，形成過度許可訪問和濫用。另一方面，提升金融科技在區(qū)域之間橫向流轉速度。依據區(qū)域發(fā)展格局、發(fā)展態(tài)勢，金融科技企業(yè)要提升金融科技在不同地區(qū)的轉移速度，推動金融科技在區(qū)域間均衡化發(fā)展。如東部地區(qū)核心企業(yè)應聚焦產業(yè)問題導向，利用優(yōu)勢細化分工、深耕技術，豐富產業(yè)鏈金融中的高端環(huán)節(jié)的應用場景；中西部地區(qū)核心企業(yè)要將東部產業(yè)鏈金融創(chuàng)新產品、新興技術進行復制遷移，不斷優(yōu)化本地區(qū)產業(yè)鏈金融產品與技術，加大金融科技擴散的正向集聚效應。

2.完善復合型人才培養(yǎng)環(huán)境。第一，支持高校院所“金融科技+產業(yè)鏈金融”基礎人才培養(yǎng)。首先，政府可通過財政政策傾斜的方式，支持高等院校在金融科技領域建成國內領先、國際前沿的金融科技研發(fā)基地，全方位深化金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的理論支持。其次，扶持部分高等院校建立與金融科技相關的院系或專業(yè)，推進金融科技與產業(yè)鏈金融相結合的跨學科課程設計，深層次提升院校整體研究水平及學術能力，培養(yǎng)大量金融科技頂尖人才。最后，鼓勵高校、研究院所構建“金融科技賦能產業(yè)鏈金融”研究平臺，組建金融科技專項研究團隊，并支持社會力量共同參與，為突破各項金融科技瓶頸、推動產業(yè)鏈金融升級提供更多幫助。第二，支持“金融科技+產業(yè)鏈金融”高端人才引進。首先，政府可與企業(yè)、科研院所、大學共同出資，形成1∶1比例的配套資金支持方案，鼓勵科研院所、大學加大“金融科技+產業(yè)鏈金融”復合型高端人才的引入與消化。其次，面向金融機構、科技企業(yè)的高管和業(yè)務骨干及學術組織帶頭人，政府要建立健全“金融科技+產業(yè)鏈金融”復合型人才認定和評價標準，并形成良性的持續(xù)評價機制。最后，政府需識別優(yōu)秀人才的本質需求，為其設立獎勵優(yōu)惠、人才公寓等政策扶持，引導其服務金融科技發(fā)展，突破金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級面臨的難題。

3.統(tǒng)籌規(guī)劃產業(yè)鏈金融升級技術研發(fā)戰(zhàn)略。第一，消融“點”的障礙。金融機構應以“補鏈、強鏈、延鏈”為未來規(guī)劃目標，全方位梳理并整合現(xiàn)有產業(yè)鏈金融應用場景面臨的技術短板，找尋制約鏈上企業(yè)發(fā)展的一個個技術孤島。在這個過程中，金融機構應列出技術清單，積極與同業(yè)組織機構進行溝通，在人工智能等核心技術領域開展深層次合作，不斷擴展自身金融科技應用場景。第二，推進“線”的通暢。核心企業(yè)要發(fā)揮帶頭作用，不斷深究產業(yè)鏈金融升級的技術阻滯因素，并通過不同區(qū)域優(yōu)質技術資源加以解決；調整產業(yè)鏈金融發(fā)展的技術要素，提升技術資源利用效率，消解產業(yè)鏈上下游企業(yè)之間的技術應用場景屏障。第三，優(yōu)化“面”的循環(huán)。政府機構應在全國科技大循環(huán)之中，考慮產業(yè)鏈金融技術壁壘和科技應用優(yōu)勢，并以此為依據構建國家級、省級實驗室研究體系，由此構建應用場景型的產業(yè)鏈金融科技創(chuàng)新網絡。如此一來，產業(yè)鏈金融服務即可實現(xiàn)獨立性。

（三）探索“賦能”主體協(xié)同發(fā)展模式

1.優(yōu)化“金融機構+核心企業(yè)”協(xié)同機制。第一，發(fā)揮核心企業(yè)增信效應。為推進產業(yè)鏈金融“信譽鏈”的構建，實現(xiàn)產業(yè)鏈參與主體之間利益共享，需要核心企業(yè)發(fā)揮自身的增信作用。核心企業(yè)可憑借市場規(guī)模優(yōu)勢，為產業(yè)鏈金融上下游符合條件的中小微企業(yè)提供增信，改善其金融科技應用及獲得存貸、應收或預付賬款等金融服務信用預期。第二，重視金融機構支持效應。通過提供多元化產業(yè)鏈金融服務，使各企業(yè)形成閉環(huán)系統(tǒng)，推進金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級進程。融資服務方面，金融機構應致力于建立符合金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級訴求的投資環(huán)境，為產業(yè)鏈金融成員提供短期、小額、低風險的優(yōu)質融資服務。整合服務方面，金融機構應基于自身優(yōu)勢，對產業(yè)鏈金融各類信息建立統(tǒng)一呈現(xiàn)標準，方便成員進行資源整合。同時，金融機構要不斷加快業(yè)內金融資源流動實現(xiàn)優(yōu)勢互補，提升整條產業(yè)鏈金融服務水平。

2.完善“金融機構+金融科技企業(yè)”跨界合作方式。金融機構與金融科技企業(yè)跨界合作，是推動金融科技賦能產業(yè)鏈金融升級的重要舉措之一。第一，以投資、并購方式展開合作。金融機構可通過投資、并購等方式，與互補性質的金融科技企業(yè)開展各種合作，獲取其擁有的創(chuàng)新產品及相關人才，加快賦能產業(yè)鏈金融升級進程。第二，以子公司的方式進行合作。金融機構可通過成立子公司的方式，擴大自身金融科技研發(fā)范圍，更新系統(tǒng)架構尤其是企業(yè)數(shù)據處理能力，以智能終端取代傳統(tǒng)網點，助力產業(yè)鏈金融升級。第三，建立外部合作關系。在數(shù)據、技術、業(yè)務模式方面，金融機構可整合專業(yè)團隊及資源，與外部金融科技企業(yè)簽署相關協(xié)議，深入了解自身在產業(yè)鏈金融業(yè)務創(chuàng)新方面的不足及痛點，并協(xié)同構設解決這類痛點的產品和服務，為產業(yè)鏈金融升級提供流暢的解決方案。