閆 婧 冷傳剛

（天津內(nèi)燃機(jī)研究所（天津摩托車技術(shù)中心） 天津 300072）

引言

2020 年全球經(jīng)濟(jì)衰退4.3%，衰退幅度超過(guò)2009年金融危機(jī)時(shí)的2.5 倍。2021 年隨疫情逐漸好轉(zhuǎn)，全球經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)回升5.4%，但許多國(guó)家的突發(fā)疫情仍威脅著世界經(jīng)濟(jì)的廣泛復(fù)蘇[1]。一項(xiàng)研究表明，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值每增長(zhǎng)1%，居民消費(fèi)水平增長(zhǎng)0.63%，貨幣供應(yīng)量（M2）每增長(zhǎng)1%，居民消費(fèi)水平增長(zhǎng)0.78%[2]。疫情對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域造成較大沖擊，居民消費(fèi)受到嚴(yán)重抑制[3]。2021 年，隨著疫情的控制和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)貨幣政策逐步趨于常規(guī)化，而流動(dòng)性由寬松轉(zhuǎn)為緊平衡狀態(tài)將成為2021 年國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨的主要問(wèn)題。流動(dòng)性偏緊將降低投資者的投資預(yù)期和投資需求，企業(yè)融資難度增加融資成本提高，貸款風(fēng)險(xiǎn)增加，企業(yè)投資變得更加困難[4]；流動(dòng)性偏緊導(dǎo)致居民消費(fèi)水平降低，市場(chǎng)消費(fèi)需求下降，購(gòu)買力低下，容易造成摩托車?yán)蹘?kù)。新的經(jīng)濟(jì)背景下摩托車企業(yè)將面臨更多嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

1 經(jīng)濟(jì)環(huán)境簡(jiǎn)析

2021 年全球主要國(guó)家疫苗接種速度增加明顯，隨著疫苗接種率的提高，從下半年開(kāi)始疫情得到有效控制，全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。而常態(tài)化背景下，全球經(jīng)濟(jì)仍將持續(xù)疫情前的疲軟態(tài)勢(shì)[5]。2021 年全球貿(mào)易將有較明顯的恢復(fù)，但也存在不確定性，其最終表現(xiàn)在很大程度上將取決于疫情持續(xù)時(shí)間和各國(guó)抗疫政策的有效性[6]。同時(shí)，受到疫情爆發(fā)前的全球貿(mào)易逆全球化、單邊主義和貿(mào)易保護(hù)主義的影響，恢復(fù)常態(tài)化的國(guó)際貿(mào)易仍將面臨諸多挑戰(zhàn)。國(guó)際金融協(xié)會(huì)2021 年3 月13 日最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，COVID-19 影響下2021 年全球成熟市場(chǎng)債務(wù)達(dá)到289 萬(wàn)億美元的新高，已遠(yuǎn)超2008 年全球金融危機(jī)前的債務(wù)水平168 萬(wàn)億美元[7]。全球經(jīng)濟(jì)面臨新一輪經(jīng)濟(jì)衰退危機(jī)，對(duì)企業(yè)發(fā)展和居民消費(fèi)都產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。

由于我國(guó)疫情控制早于其它國(guó)家，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已步入正軌，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況優(yōu)于其它主要國(guó)家。在維穩(wěn)的基礎(chǔ)上，我國(guó)貨幣政策由2020 年的寬松轉(zhuǎn)向緊平衡趨勢(shì)。貨幣政策偏緊會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)相對(duì)疲軟，不利于企業(yè)再投資，貨幣政策偏緊還使企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)加大，現(xiàn)金流不充沛的企業(yè)將面臨較大的生存壓力。

2 供給側(cè)分析

摩托車行業(yè)護(hù)城河較淺，個(gè)性化需求較弱。與手機(jī)、白酒、家電等行業(yè)少數(shù)幾家龍頭企業(yè)獨(dú)占市場(chǎng)的格局不同，我國(guó)摩托車行業(yè)仍處于百家爭(zhēng)鳴的階段。

2011 年我國(guó)摩托車產(chǎn)量為2 700.5×104輛，之后開(kāi)始逐年下滑，如圖1 所示，2018 年產(chǎn)量?jī)H為1 557.8×104輛，比2011 年下降了42.3%。2011 年，在工信部進(jìn)行新申請(qǐng)、擴(kuò)展、變更、參數(shù)擴(kuò)展或勘誤的活躍企業(yè)有217 家（含分公司）[8]，在行業(yè)內(nèi)不斷的競(jìng)爭(zhēng)中，至2018 年疊加貿(mào)易爭(zhēng)端影響，活躍企業(yè)僅剩187 家。2019 年3 月1 日電動(dòng)輕便摩托車產(chǎn)品納入公告管理[9]，在電動(dòng)摩托車帶動(dòng)下，摩托車企業(yè)數(shù)量快速增加，至2020 年已達(dá)373 家，而總產(chǎn)量比2018年僅增加9.6%。

圖1 我國(guó)摩托車產(chǎn)量

從供給側(cè)角度分析，我國(guó)摩托車行業(yè)存在如下三個(gè)特點(diǎn)：

1）產(chǎn)銷量螺旋式下降與摩托車企業(yè)數(shù)量持續(xù)增加成為我國(guó)摩托車行業(yè)的主要矛盾。2020 年企業(yè)數(shù)量比2018 年增加了一倍，產(chǎn)量卻只增加了9.6%。近幾年電動(dòng)摩托車消費(fèi)動(dòng)力主要來(lái)自“禁限摩”城市代步工具的剛性需求，目前這種需求已趨于飽和，電動(dòng)摩托車未來(lái)報(bào)廢帶來(lái)的消費(fèi)需求遠(yuǎn)不夠養(yǎng)活數(shù)量龐大的電摩企業(yè)。新一輪摩托車企業(yè)的優(yōu)勝劣汰已經(jīng)開(kāi)始。

2）企業(yè)利潤(rùn)空間較低，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。2021 年我國(guó)摩托車企業(yè)處于內(nèi)松外緊的貨幣政策下，國(guó)外貨幣政策寬松，通脹預(yù)期明顯，疊加美元貶值等因素導(dǎo)致各種大宗商品價(jià)格漲幅明顯，表1 收集了2020年3 月至今摩托車及零部件主要制造材料以期指收盤價(jià)（截止6 月1 日）為準(zhǔn)的價(jià)格和漲幅。大宗商品漲價(jià)導(dǎo)致零部件供應(yīng)端成本在不斷增加，同時(shí)由于整車企業(yè)數(shù)量眾多，為了在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中存活，它們很難將不斷增加的生產(chǎn)成本轉(zhuǎn)移到消費(fèi)端，甚至還要降價(jià)銷售，處于兩頭受擠的狀態(tài)。

表1 大宗商品價(jià)格及漲幅

3）我國(guó)已由低收入國(guó)家躍升至中等收入國(guó)家，城鎮(zhèn)非私營(yíng)單位在崗職工年平均工資由2011 年的42 452 元升至2021 年的106 837 元[10]。人工成本增加傳導(dǎo)至成品端，使我國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)失去低成本優(yōu)勢(shì)。企業(yè)只有進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高自己產(chǎn)品的科技含量，才能在競(jìng)爭(zhēng)中勝出。2021 年開(kāi)始，“分化”將成為摩托車企業(yè)的新常態(tài)，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，企業(yè)業(yè)績(jī)也將出現(xiàn)明顯分化。

美國(guó)摩托車行業(yè)經(jīng)過(guò)90 多年的發(fā)展，150 家摩托車企業(yè)被淘汰，僅哈雷·戴維森一家獨(dú)大[11]。一個(gè)成熟的市場(chǎng)，一般會(huì)有幾個(gè)玩家：市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者、挑戰(zhàn)者、追隨者、補(bǔ)缺者。未來(lái)中國(guó)摩托車行業(yè)或許也會(huì)出現(xiàn)上述的格局。

3 需求側(cè)分析

從宏觀角度看，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、疫情、國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域爭(zhēng)端等因素影響下，摩托車消費(fèi)需求已開(kāi)始疲軟，一系列住房、醫(yī)療、教育、政府機(jī)構(gòu)等改革，使居民的預(yù)算外支出不斷增加，對(duì)居民收入預(yù)期產(chǎn)生嚴(yán)重影響，使其消費(fèi)行為更加謹(jǐn)慎，消費(fèi)市場(chǎng)供大于求的矛盾更加突出[12]。

我國(guó)傳統(tǒng)摩托車受汽車、電動(dòng)自行車替代明顯，農(nóng)村市場(chǎng)已近飽和，城市長(zhǎng)期受“禁限摩”政策影響，難有增長(zhǎng)空間[13]。如圖2 所示，2011 年我國(guó)摩托車銷量為2 692.8×104輛，至2018 年已下降至1 557.1×104輛，降幅高達(dá)42.2%！我國(guó)摩托車行業(yè)從2012 年開(kāi)始進(jìn)入轉(zhuǎn)型階段，而近期的一項(xiàng)在用摩托車調(diào)研結(jié)果表明，我國(guó)燃油摩托車以中小排量為主，其中排量150 mL 以下的占總量的94.9%，如表2 所示[14]，主要用途仍為單人代步工具。轉(zhuǎn)型升級(jí)效果不明顯，也透露出轉(zhuǎn)型面臨的重重障礙。

圖2 我國(guó)摩托車銷量和出口量

表2 我國(guó)在用摩托車類型及排量分布 %

從國(guó)際市場(chǎng)看，目前世界摩托車行業(yè)已形成了鮮明的地域特色：美國(guó)車的囂張，西歐車的懷舊，東歐車的笨壯，日本車的極端精細(xì)復(fù)雜[15]。我國(guó)摩托車同歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家仍存在較大的技術(shù)差距，中小排量中低端產(chǎn)品的制造主要集中在我國(guó)。隨著生產(chǎn)成本的不斷提高，傳統(tǒng)的低成本優(yōu)勢(shì)已逐漸被東南亞等低收入國(guó)家取代，出口量從2011 年開(kāi)始出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，近幾年趨于穩(wěn)定。

從保有量看，國(guó)內(nèi)摩托車保有量從2013 年開(kāi)始已在持續(xù)減少，摩托車作為交通工具的消費(fèi)品屬性不斷降低，而作為娛樂(lè)工具的大排量摩托車需求開(kāi)始增長(zhǎng)。

從替代品角度看，智能汽車已成為繼PC 時(shí)代，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代之后的下一個(gè)超級(jí)入口，阿里、富士康、百度、華為等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛宣布進(jìn)入汽車行業(yè)，智能汽車的出現(xiàn)將會(huì)是機(jī)動(dòng)車行業(yè)里程碑式的發(fā)展。在發(fā)達(dá)國(guó)家，21 世紀(jì)初開(kāi)始電子防盜、數(shù)控技術(shù)、GPS、自動(dòng)駕駛等技術(shù)已嘗試應(yīng)用于摩托車[16]，國(guó)內(nèi)摩托車企業(yè)從其自身的發(fā)展角度出發(fā)，新技術(shù)還未有較多應(yīng)用?？梢灶A(yù)見(jiàn)，隨著新一代芯片、車聯(lián)網(wǎng)、新能源、自動(dòng)駕駛等技術(shù)的發(fā)展及普及，摩托車市場(chǎng)份額將被進(jìn)一步壓縮。

從消費(fèi)群體看，作為中國(guó)第二代獨(dú)生子女，生活在信息和經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展時(shí)代的90 后一代已成長(zhǎng)為當(dāng)今社會(huì)的消費(fèi)主力。重視品質(zhì)、彰顯個(gè)性、追求高檔極致體驗(yàn)，成為90 后群體的消費(fèi)需求[17]。此外，他們更愿意相信身邊人真實(shí)的消費(fèi)體驗(yàn)和口碑[18]，好的產(chǎn)品可以快速以口碑效應(yīng)的方式得到宣傳。具有移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)功能，質(zhì)量過(guò)硬，個(gè)性鮮明，富含內(nèi)在價(jià)值、文化價(jià)值、精神屬性和時(shí)代特征的新一代摩托車產(chǎn)品或許能夠拉近與90 后一代的距離，獲得他們的信任迎合他們的精神文化追求。

4 企業(yè)發(fā)展展望

行業(yè)結(jié)構(gòu)將深度調(diào)整。傳統(tǒng)摩托車行業(yè)資本回報(bào)率相對(duì)較低，行業(yè)利潤(rùn)微薄。由于行業(yè)進(jìn)入門檻較低，龍頭企業(yè)并不具有真正的護(hù)城河，2019 年電動(dòng)輕便摩托車接受公告申報(bào)后，電動(dòng)摩托車企業(yè)數(shù)量快速增加，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題嚴(yán)重?，F(xiàn)階段傳統(tǒng)摩托車行業(yè)的發(fā)展更多受制于需求側(cè)，待電動(dòng)摩托車的需求飽和之后，企業(yè)要成長(zhǎng)，只能去擠壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。尤其是智能汽車技術(shù)已經(jīng)趨于成熟，未來(lái)傳統(tǒng)摩托車的市場(chǎng)需求量將更低，各企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加嚴(yán)重，行業(yè)結(jié)構(gòu)將進(jìn)行深度調(diào)整，不具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)將在競(jìng)爭(zhēng)中淘汰，行業(yè)集中度將會(huì)明顯提高，少數(shù)幾家頭部企業(yè)將占有大部分市場(chǎng)，若干家具有鮮明個(gè)性和品質(zhì)優(yōu)秀的企業(yè)將填補(bǔ)市場(chǎng)空缺。

企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力在于品質(zhì)的提升。未來(lái)摩托車行業(yè)的生意模式，不再是規(guī)模越大就越強(qiáng)。企業(yè)的技術(shù)含量、品牌形象，文化精神屬性或許成為摩托車行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。市場(chǎng)占有率、企業(yè)規(guī)模大小是企業(yè)綜合實(shí)力較量的結(jié)果，而不是企業(yè)強(qiáng)弱的原因。在國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)的大趨勢(shì)下，眾多的消費(fèi)企業(yè)都會(huì)開(kāi)始經(jīng)歷從量驅(qū)動(dòng)變成從質(zhì)驅(qū)動(dòng)，所有的消費(fèi)品更加注重品質(zhì)，摩托車行業(yè)也不例外。

要充分發(fā)揮摩托車自身的優(yōu)勢(shì)。從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，到行業(yè)政策環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境、科技創(chuàng)新環(huán)境，甚至是人口結(jié)構(gòu)變化，汽車的市場(chǎng)份額將變得非常高，主流交通工具的程度將進(jìn)一步提高。摩托車產(chǎn)品本身具有價(jià)格低、輕便靈活、通過(guò)性好、娛樂(lè)性高、個(gè)性化強(qiáng)、對(duì)地形要求低、單人能耗低等諸多優(yōu)點(diǎn)，如果企業(yè)能夠充分挖掘消費(fèi)市場(chǎng)的需求點(diǎn)，摩托車不但不會(huì)被進(jìn)一步邊緣化，還會(huì)成為道路上一道最亮麗的風(fēng)景。

5 結(jié)論

2021 年下半年開(kāi)始疫情得到有效控制，全球經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。然而常態(tài)化背景下，全球經(jīng)濟(jì)仍將持續(xù)疫情前的疲軟態(tài)勢(shì)。全球債務(wù)已達(dá)到2008 年金融危機(jī)的1.72 倍，逆全球化潮流等因素對(duì)企業(yè)發(fā)展和居民消費(fèi)產(chǎn)生嚴(yán)重影響。從供給側(cè)看，我國(guó)摩托車行業(yè)面臨總產(chǎn)量下降與生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量增加的矛盾；企業(yè)利潤(rùn)空間低與企業(yè)間惡性競(jìng)爭(zhēng)的矛盾；迫切需要轉(zhuǎn)型升級(jí)與貨幣政策流動(dòng)性趨緊不利投資的矛盾。從需求側(cè)看，供大于求的矛盾將長(zhǎng)期存在，新技術(shù)的應(yīng)用對(duì)摩托車行業(yè)提出了更多新的挑戰(zhàn)，市場(chǎng)份額存在被進(jìn)一步擠壓的可能。充分發(fā)揮摩托車自身的優(yōu)勢(shì)，提高品質(zhì)迎合90 后一代的個(gè)性化需求，或許能為摩托車企業(yè)打開(kāi)新的生存空間。