覃瓊霞，王曉蓬，郭媛媛，江濤

（1.浙江理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，浙江杭州 310018；2.中國(guó)計(jì)量大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，浙江杭州 310018）

引言

長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型是生態(tài)文明建設(shè)國(guó)家戰(zhàn)略的重要內(nèi)容。但是，長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶依然存在著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)“偏重偏化”、產(chǎn)業(yè)布局不合理以及工業(yè)企業(yè)治污投入不足等問題[1]。為此，中央政府明確要求長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，發(fā)展新型生態(tài)產(chǎn)業(yè)、淘汰落后產(chǎn)能、實(shí)行環(huán)保技術(shù)改造、優(yōu)化行業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)。故此，提升長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型效率，加快工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)程，既是短期內(nèi)應(yīng)對(duì)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶環(huán)境污染，扭轉(zhuǎn)長(zhǎng)江流域生態(tài)環(huán)境退化的關(guān)鍵內(nèi)容，也是響應(yīng)中央號(hào)召、加快長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、引領(lǐng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、踐行生態(tài)文明國(guó)家戰(zhàn)略的必由之路，具有重要的理論價(jià)值和實(shí)踐意義。

推動(dòng)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展的重要舉措之一就是優(yōu)化制度供給，包括采取最嚴(yán)厲的環(huán)境規(guī)制來推進(jìn)供給側(cè)改革[2]。近年來，長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶沿線各省市分別采取了直接管制、經(jīng)濟(jì)管制和公眾參與等手段來推進(jìn)經(jīng)濟(jì)帶的環(huán)境治理和綠色轉(zhuǎn)型。直接管制包括行政命令和行政處罰，如浙江省政府推行的重污染企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)措施[3]；經(jīng)濟(jì)管制主要有排污費(fèi)、排污許可證、排污權(quán)交易、排污技術(shù)改造補(bǔ)貼等；公眾參與包括公眾和媒體監(jiān)督等。上述諸類環(huán)境規(guī)制措施是否促進(jìn)了長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，如何促進(jìn)的？學(xué)術(shù)界針對(duì)環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型問題展開了諸多研究，但是關(guān)于長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶環(huán)境規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型影響的專門研究卻鮮有涉及。鑒于此，本文利用2002—2017 年長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶11 個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)研究環(huán)境規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響與作用機(jī)理，進(jìn)而為加快推進(jìn)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶綠色轉(zhuǎn)型提供新的思路。

1 文獻(xiàn)述評(píng)

自Porter 和Linde[4]提出了創(chuàng)新性的波特假說以來，環(huán)境規(guī)制問題逐漸成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)。既有文獻(xiàn)主要圍繞環(huán)境規(guī)制選擇與評(píng)價(jià)以及環(huán)境規(guī)制效應(yīng)等問題展開研究。

環(huán)境規(guī)制的選擇與評(píng)價(jià)是研究的首要問題。理論上環(huán)境規(guī)制可以分為正式規(guī)制和非正式規(guī)制。正式規(guī)制進(jìn)一步分為命令—控制型、市場(chǎng)激勵(lì)型和自愿型，而非正式規(guī)制則是一種自下而上自發(fā)的公眾參與型規(guī)制，對(duì)企業(yè)行為產(chǎn)生軟約束[5,6]。以“督政”為特征的中央環(huán)保督察制度是中國(guó)命令—控制型規(guī)制的重要內(nèi)容[7-9]。另外，環(huán)境司法也是典型的命令—控制型規(guī)制[10]。Shapiro 在對(duì)1970 年代以來美國(guó)環(huán)境治理效果進(jìn)行評(píng)價(jià)后認(rèn)為，命令與控制型規(guī)制的治理效果要明顯好于市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制[11]。但是，命令—控制型規(guī)制通過嚴(yán)格問責(zé)以及對(duì)違規(guī)企業(yè)實(shí)施叫停或處罰會(huì)增加生產(chǎn)者的服從管制成本，繼而可能阻礙企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，最終會(huì)損害經(jīng)濟(jì)發(fā)展[12]。與此相比，市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制可以在治理環(huán)境的同時(shí)促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制事實(shí)上是通過“利用市場(chǎng)”和“建立市場(chǎng)”的兩大政策工具促進(jìn)工業(yè)生產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型[13]。既有文獻(xiàn)對(duì)市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制在技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化中的作用進(jìn)行了研究：一部分文獻(xiàn)從微觀視角研究市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的企業(yè)TFP 效應(yīng)[14]；另一部分文獻(xiàn)則借助城市和省份數(shù)據(jù)從宏觀層面上研究激勵(lì)型規(guī)制措施對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響[15]。上述諸類研究表明，命令—控制型規(guī)制對(duì)環(huán)境治理有效，但對(duì)技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不利；自愿型規(guī)制雖有助于環(huán)境治理，但可控性不強(qiáng)，在實(shí)踐中很難全面快速推進(jìn)，只能作為一種補(bǔ)充機(jī)制；市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制不僅在環(huán)境治理方面有效，還有助于技術(shù)進(jìn)步和綠色轉(zhuǎn)型。

市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響是文獻(xiàn)研究的重點(diǎn)內(nèi)容。一部分文獻(xiàn)分析了市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型之間的關(guān)系。申晨等發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制存在著顯著的綠色技術(shù)促進(jìn)效應(yīng)[13]。景維民和張璐采用研發(fā)補(bǔ)貼和環(huán)境稅作為市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制工具分析其對(duì)工業(yè)綠色進(jìn)步的正向促進(jìn)效應(yīng)[16]。朱東波和任力則采用成本和績(jī)效型規(guī)制工具考察環(huán)境規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響，并揭示了市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制與工業(yè)綠色競(jìng)爭(zhēng)力之間的“U”形關(guān)系[17]。孫海波和劉忠璐采用治污費(fèi)用比例作為市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的代理變量，研究了環(huán)境規(guī)制影響工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的門檻效應(yīng)[18]。Aditi 分析了投資型市場(chǎng)規(guī)制對(duì)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的促進(jìn)效應(yīng)[19]。另有一部分文獻(xiàn)探尋環(huán)境規(guī)制影響工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的作用渠道。杜龍政等分析投資型規(guī)制與工業(yè)綠色競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)系，揭示了投資型規(guī)制通過成本節(jié)約、性能提升和心理價(jià)值三因素促進(jìn)了工業(yè)綠色進(jìn)步[20]。申晨等發(fā)現(xiàn)技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)是環(huán)境規(guī)制影響中國(guó)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的兩類重要渠道[13]。Du 等認(rèn)為市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制促進(jìn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型主要通過綠色技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)兩個(gè)渠道，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平則是重要的調(diào)節(jié)變量[21]。王書斌和徐盈之揭示了中小企業(yè)在市場(chǎng)規(guī)制下通過學(xué)習(xí)效應(yīng)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型[22]。

市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的分類效應(yīng)是文獻(xiàn)研究的熱點(diǎn)。部分文獻(xiàn)分析了異質(zhì)性市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響。楊喆等通過對(duì)市場(chǎng)規(guī)制強(qiáng)度的工業(yè)結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型效應(yīng)研究，揭示了規(guī)制強(qiáng)度與綠色轉(zhuǎn)型之間的“U”形關(guān)系[23]。Maia 和Bernard分析了包括排放稅、排放配額和排放標(biāo)準(zhǔn)在內(nèi)的市場(chǎng)規(guī)制對(duì)生態(tài)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的異質(zhì)性影響[24]。Brolund 和Lundmark 以歐洲造紙行業(yè)為例，揭示了針對(duì)不同排放物的市場(chǎng)規(guī)制所產(chǎn)生的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型效應(yīng)[25]。另有部分文獻(xiàn)分析了市場(chǎng)規(guī)制在不同環(huán)境下所產(chǎn)生的差異化工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型效應(yīng)。市場(chǎng)規(guī)制效應(yīng)往往因區(qū)域生態(tài)環(huán)境等因素存在明顯差異性[26,27]。周桂榮和李曉慧發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型效應(yīng)還存在著行業(yè)異質(zhì)性，清潔行業(yè)比污染密集型行業(yè)對(duì)環(huán)境規(guī)制的容忍度更高，更易實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型[28]。上述文獻(xiàn)研究表明，市場(chǎng)激勵(lì)型分類規(guī)制存在著多重工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型效應(yīng)。為此，本文進(jìn)一步將市場(chǎng)激勵(lì)型的分類規(guī)制與多重異質(zhì)性工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型效應(yīng)結(jié)合起來，更全面地考察市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制作用下的多重工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型效應(yīng)。

本文嘗試在現(xiàn)有文獻(xiàn)基礎(chǔ)上作出如下兩方面的邊際貢獻(xiàn)：一是揭示市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制促進(jìn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的內(nèi)在機(jī)理；二是拓展既有市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制效應(yīng)的研究路徑，以長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型為背景，進(jìn)一步揭示市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制所產(chǎn)生的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型分類效應(yīng)與邊際效應(yīng)。

2 理論分析

申晨等[13]、鄧慧慧和楊露鑫[29]分別運(yùn)用Copeland 和Taylor[30]的建模思想推演出環(huán)境治理與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的分析框架。基于此，本文進(jìn)一步構(gòu)建一個(gè)雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的結(jié)構(gòu)框架，以考察市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制促進(jìn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的內(nèi)在機(jī)理。

假設(shè)省份j的生產(chǎn)部門i，其生產(chǎn)函數(shù)由技術(shù)aij、勞動(dòng)lij和排污量dij構(gòu)成。省份j設(shè)定一個(gè)排污量上限λj，當(dāng)排污量dij＞λj時(shí)，該部門被限制生產(chǎn)；當(dāng)排污量dij＞λj時(shí)，該部門被允許生產(chǎn)。具體的生產(chǎn)函數(shù)如式（1）所示：

約束條件為：

其中，rij為技術(shù)投入強(qiáng)度；wj工資水平；τj為排污費(fèi)，rij＞0，τj＞0，0＜αij＜1。

鑒于成本函數(shù)比利潤(rùn)函數(shù)有著更好的性質(zhì)，本文接著將該部門的生產(chǎn)決策轉(zhuǎn)化為式（3）所示的成本最小化問題。

由此得到條件要素需求函數(shù)分別為：

進(jìn)一步得到最優(yōu)的成本函數(shù)：

由謝潑德引理得到：

由式（10）進(jìn)一步得到：

由于0＜αij＜1，容易得到：

式（12）說明，隨著排污費(fèi)的增加，部門i的排污量將減少。式（13）說明，隨著技術(shù)投入強(qiáng)度的增強(qiáng)，生產(chǎn)技術(shù)水平將上升，進(jìn)而會(huì)減少污染性部門的排污量。式（14）意味著式（12）的排污費(fèi)與排污量之間存在著二次函數(shù)關(guān)系，且隨著排污費(fèi)的提升，減排效應(yīng)存在著遞減趨勢(shì)。結(jié)合Bhringer 等[31]、原毅軍和劉柳[32]和申晨等[13]關(guān)于費(fèi)用型和投資型市場(chǎng)規(guī)制的兩分法，本文將排污費(fèi)作為費(fèi)用型規(guī)制的代理變量，將技術(shù)投入強(qiáng)度作為投資型規(guī)制的代理變量，進(jìn)而構(gòu)建雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制變量。由此，結(jié)合式（12）、式（13）和式（14）的分析結(jié)果，本文提出H1 假設(shè)：

H1：費(fèi)用型和投資型規(guī)制對(duì)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型產(chǎn)生促進(jìn)效應(yīng)，但費(fèi)用型規(guī)制的促進(jìn)效應(yīng)呈現(xiàn)遞減特征。

另外，既有文獻(xiàn)對(duì)分類環(huán)境規(guī)制的異質(zhì)性效應(yīng)和單一環(huán)境規(guī)制的多重異質(zhì)性效應(yīng)展開了實(shí)證研究[13,29,33]，本文進(jìn)一步結(jié)合分類環(huán)境規(guī)制以及多重效應(yīng)特征，提出了雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的多重異質(zhì)性工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型效應(yīng)假設(shè)H2：

H2：費(fèi)用型和投資型規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的促進(jìn)效應(yīng)存在顯著的多重異質(zhì)性特征。

最后，既有研究顯示，末端治理技術(shù)創(chuàng)新不僅對(duì)末端污染治理和廢物回收利用起著至關(guān)重要的作用，還與產(chǎn)品生命周期密切相關(guān)[34]。因此，末端治理技術(shù)也可能是實(shí)現(xiàn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的重要因素[33]。據(jù)此，結(jié)合雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制推進(jìn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的作用機(jī)理，本文提出H3 假設(shè)：

H3：末端治理技術(shù)是費(fèi)用型和投資型規(guī)制產(chǎn)生工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型促進(jìn)效應(yīng)的傳導(dǎo)渠道。

3 研究設(shè)計(jì)與研究數(shù)據(jù)

3.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取2002—2017 年長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶11 個(gè)省市的年度面板數(shù)據(jù)作為研究樣本。相關(guān)數(shù)據(jù)分別來自《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、省級(jí)統(tǒng)計(jì)年鑒以及EPS 全球統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫。

3.2 計(jì)量模型設(shè)定

為檢驗(yàn)費(fèi)用型和投資型規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響，本文構(gòu)建如下面板數(shù)據(jù)計(jì)量模型：

其中，j表示省份，t表示年份；IGT 表示工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型程度；charge 是以排污費(fèi)為代表的費(fèi)用型規(guī)制強(qiáng)度，charge2為費(fèi)用型規(guī)制強(qiáng)度的二次項(xiàng)；invest 表示以治污投資為代表的投資型規(guī)制強(qiáng)度；X是一組控制變量；u為個(gè)體效應(yīng)；λ為時(shí)間效應(yīng)；ε表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。本文關(guān)注市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制影響工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的估計(jì)系數(shù)β1、β2和β3。根據(jù)理論分析結(jié)果判斷，系數(shù)的預(yù)期符號(hào)分別為β1＞0、β2＜0 和β3＞0。

3.3 變量選取與說明

3.3.1 關(guān)鍵變量選取

（1）工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型（IGT）。采用長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶11個(gè)省市的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型綜合指數(shù)作為被解釋變量?；谂硇呛屠畋骩27]的綜合指標(biāo)體系構(gòu)建方法，本文建立了包含16 個(gè)分類指標(biāo)的綜合指標(biāo)。在確定綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重時(shí)，本文采用了適用于面板數(shù)據(jù)的面板熵值法。

（2）環(huán)境規(guī)制。參考申晨等[12]的方法，選擇排污費(fèi)收入與污染排放之比的對(duì)數(shù)作為費(fèi)用型規(guī)制的代理變量；采用工業(yè)污染治理投資額與工業(yè)增加值之比作為投資型規(guī)制的代理變量。

（3）末端治理技術(shù)創(chuàng)新（G3）。本文采用工業(yè)固體廢棄物綜合利用率、工業(yè)廢水治理能力和廢水治理設(shè)施數(shù)共同衡量末端治理技術(shù)創(chuàng)新程度。工業(yè)固體廢棄物綜合利用率越高、廢水治理能力越強(qiáng)和廢水治理設(shè)施數(shù)越多意味著末端治理技術(shù)創(chuàng)新程度越強(qiáng)。

3.3.2 控制變量選擇

控制變量包括了企業(yè)層面和省級(jí)層面兩類控制變量。企業(yè)層面的控制變量有企業(yè)規(guī)模、研發(fā)水平、人力資本、資源稟賦和工業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化。省級(jí)層面的控制變量有外商直接投資、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和工業(yè)增加值占GDP比重。其中，企業(yè)規(guī)模采用規(guī)模以上工業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與企業(yè)個(gè)數(shù)比值衡量；研發(fā)水平采用單位研發(fā)投入技術(shù)市場(chǎng)成交額衡量；人力資本采用規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)研發(fā)人員與從業(yè)人員數(shù)比值衡量；資源稟賦采用規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資本投入量與從業(yè)人員數(shù)的比值衡量；工業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化采用高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與工業(yè)總產(chǎn)值比值衡量；外商直接投資采用實(shí)際使用外商投資額與地區(qū)生產(chǎn)總值比重衡量；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平采用人均GDP 的對(duì)數(shù)衡量。

4 經(jīng)驗(yàn)結(jié)果及分析

4.1 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

考慮到可能存在組間異方差、組內(nèi)自相關(guān)和組間同期相關(guān)等因素的干擾，本文采用全面FGLS 進(jìn)行基準(zhǔn)回歸分析。表1 報(bào)告了基準(zhǔn)回歸結(jié)果：其中，第（1）列為費(fèi)用型規(guī)制和企業(yè)層面控制變量的回歸結(jié)果；第（2）列加入了省級(jí)層面的控制變量；第（3）列為投資型規(guī)制和企業(yè)類別控制變量的回歸結(jié)果；第（4）列在第（3）列基礎(chǔ)上加入了省級(jí)層面的控制變量；第（5）列為兩類規(guī)制和企業(yè)類別控制變量的回歸結(jié)果；第（6）列在第（5）列基礎(chǔ)上進(jìn)一步加入了省級(jí)層面控制變量。基準(zhǔn)回歸模型的結(jié)果均顯示：charge 的系數(shù)顯著為正，二次項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)，而invest 系數(shù)顯著為正。這意味著費(fèi)用型規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型存在先增后減的倒“U”形特征，而投資型規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型促進(jìn)效應(yīng)呈現(xiàn)單調(diào)遞增特征。據(jù)此，基準(zhǔn)回歸結(jié)果驗(yàn)證了假說H1。

表1 基準(zhǔn)回歸

4.2 內(nèi)生性問題的處理

基準(zhǔn)模型依然可能存在反向因果或遺漏變量帶來的內(nèi)生性問題。故此，本文將投資型規(guī)制變量滯后一期作為工具變量實(shí)施面板2SLS 回歸。表2 的回歸結(jié)果顯示，三個(gè)核心解釋變量的系數(shù)符號(hào)、估計(jì)值大小和顯著性水平與基準(zhǔn)模型回歸結(jié)果保持一致。這說明核心解釋變量的內(nèi)生性問題并不嚴(yán)重。

表2 工具變量回歸

4.3 穩(wěn)健性分析

4.3.1 “OLS+面板校正標(biāo)準(zhǔn)誤差”法

針對(duì)可能存在的異方差、截面數(shù)據(jù)相關(guān)性和自回歸等問題，本文采用OLS+面板校正標(biāo)準(zhǔn)誤差的方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。表3 第（1）列的結(jié)果表明基準(zhǔn)回歸的穩(wěn)健性。

4.3.2 環(huán)境規(guī)制的其他界定方法

考慮環(huán)境規(guī)制的測(cè)度偏誤干擾，本文采用申晨等[12]的做法，將省級(jí)政府工作報(bào)告中有關(guān)環(huán)境的詞頻（frequency）作為投資型規(guī)制的代理變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，表3 第（2）列的回歸結(jié)果再次驗(yàn)證了基準(zhǔn)模型估計(jì)的穩(wěn)健性。

4.3.3 剔除2008 年金融危機(jī)期間的樣本

為確保樣本選取具有隨機(jī)性和代表性，本文剔除了2008 年金融危機(jī)期間的樣本進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)?；貧w結(jié)果顯示，在排除了2008 年金融危機(jī)樣本后市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的系數(shù)仍然顯著。具體檢驗(yàn)結(jié)果如表3 第（3）列所示。

表3 穩(wěn)健性分析

5 異質(zhì)性分析與渠道檢驗(yàn)

5.1 異質(zhì)性分析

考慮到流域上下游地區(qū)在地理區(qū)位、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上的差異性，雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型效應(yīng)可能呈現(xiàn)出多重異質(zhì)性特征。為此，本文分別從區(qū)位異質(zhì)性、人均GDP 異質(zhì)性、第二產(chǎn)業(yè)占比異質(zhì)性三個(gè)角度去考察雙重環(huán)境規(guī)制所產(chǎn)生的多重異質(zhì)性工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型效應(yīng)。

5.1.1 區(qū)位異質(zhì)性

鑒于省級(jí)環(huán)境分權(quán)治理中存在的污染流域轉(zhuǎn)移和逆轉(zhuǎn)移等問題，不同區(qū)位的環(huán)境規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響可能存在顯著差異性。為此，本文借鑒傳統(tǒng)做法將湖北段以上的長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶地區(qū)界定為上游地區(qū)，湖北段以下的長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶界定為中下游地區(qū)，以此進(jìn)行分樣本回歸。表4 的回歸結(jié)果顯示，在上游地區(qū)，投資型規(guī)制效應(yīng)顯著為正，而費(fèi)用型規(guī)制效應(yīng)不顯著。在中下游地區(qū)，兩類規(guī)制的影響都僅在10%的顯著性水平上拒絕原假設(shè)。上述結(jié)果說明，雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制效應(yīng)存在顯著的區(qū)位異質(zhì)性。

表4 區(qū)位異質(zhì)性的回歸結(jié)果

5.1.2 人均GDP 異質(zhì)性

本文將人均GDP 較高的江浙滬分為第一組，其他省份為第二組，以此考察人均GDP 異質(zhì)性對(duì)環(huán)境規(guī)制效應(yīng)的影響。表5 的第（1）列說明了在第一組中，費(fèi)用型規(guī)制效應(yīng)在5%的水平上顯著為正，二次項(xiàng)的檢驗(yàn)結(jié)果也符合預(yù)期，但是投資型規(guī)制效應(yīng)不顯著。第（2）列說明了在第二組中，僅投資型規(guī)制效應(yīng)顯著為正。這意味著在人均GDP 較高的地區(qū)，費(fèi)用型規(guī)制具有較好的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型促進(jìn)效應(yīng)；而在人均GDP 較低的地區(qū)，投資型規(guī)制具有較好的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型促進(jìn)效應(yīng)。

表5 人均GDP異質(zhì)性的回歸結(jié)果

5.1.3 第二產(chǎn)業(yè)占比異質(zhì)性

第二產(chǎn)業(yè)占比也是影響環(huán)境規(guī)制效應(yīng)的重要因素。為此，本文以工業(yè)增加值占GDP 比重為分組指標(biāo)，比重小于0.4 的時(shí)序樣本歸為低占比組，大于0.4的時(shí)序樣本歸為高占比組。表6 的回歸結(jié)果顯示，在第（1）列的低占比組中，費(fèi)用型規(guī)制的系數(shù)僅在10%水平上顯著為正，二次項(xiàng)的系數(shù)在5%水平上顯著為負(fù)，而投資型規(guī)制效應(yīng)不顯著。在第（2）列的高占比組中，費(fèi)用型規(guī)制的系數(shù)在5%水平上顯著為正，二次項(xiàng)系數(shù)均在5%水平上顯著為負(fù)，投資型規(guī)制效應(yīng)依然不顯著。這一結(jié)果說明雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制效應(yīng)存在顯著的第二產(chǎn)業(yè)占比異質(zhì)性。據(jù)此，驗(yàn)證了H2。

表6 第二產(chǎn)業(yè)占比異質(zhì)性的回歸結(jié)果

5.2 環(huán)境規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響渠道分析

根據(jù)理論部分的分析，市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制可以通過末端治理技術(shù)創(chuàng)新的渠道實(shí)現(xiàn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。為驗(yàn)證這一影響渠道存在性，本文采用中介效應(yīng)模型進(jìn)行驗(yàn)證，其中G3 為末端治理技術(shù)。構(gòu)建如下遞歸計(jì)量模型：

表7 報(bào)告了渠道分析的回歸結(jié)果。第（2）列顯示費(fèi)用型和投資型規(guī)制的系數(shù)均顯著為正，這說明兩類規(guī)制對(duì)末端治理技術(shù)均具有顯著促進(jìn)作用。第（3）列中兩類規(guī)制變量及G3 的系數(shù)均顯著為正，這表明末端治理技術(shù)在環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型中發(fā)揮了部分中介效應(yīng)。從數(shù)值上看，中介效應(yīng)大小約為0.237，在總效應(yīng)中占較大比重。由此，驗(yàn)證了H3。

表7 中介效應(yīng)分析

6 進(jìn)一步討論

6.1 環(huán)境規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型組成部分的影響

工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型指標(biāo)是一個(gè)由多種要素構(gòu)成的綜合指數(shù)。故此，市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型各組成部分的影響可能存在差異性。由于高能耗行業(yè)產(chǎn)值占比是綜合指數(shù)的重要構(gòu)成，本文將高能耗行業(yè)的產(chǎn)值占比作為被解釋變量進(jìn)行單獨(dú)回歸。此外，包括廢水、二氧化硫、煙粉塵和固體廢物在內(nèi)的“四廢”排放量指標(biāo)也是綜合指數(shù)的重要構(gòu)成。為此，本文分別采用萬元工業(yè)增加值廢水排放量（liquid）、二氧化硫排放量（SO2）、煙粉塵排放量（dust）和固體廢物產(chǎn)生量（solid）作為“四廢”排放量分類指標(biāo)考察市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型各個(gè)部分的差異化影響。

表8 第（1）列為雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制對(duì)高能耗行業(yè)產(chǎn)值占比影響的回歸結(jié)果，第（2）至（5）列為雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制對(duì)“四廢”排放量分類指標(biāo)影響的回歸結(jié)果。第（1）列顯示，費(fèi)用型規(guī)制的系數(shù)顯著為負(fù)，二次項(xiàng)也顯著為負(fù)，而投資型規(guī)制的系數(shù)不顯著。在第（2）列中，費(fèi)用型規(guī)制的影響不顯著，投資型規(guī)制的影響則顯著為負(fù)。這意味著投資型規(guī)制能顯著抑制廢水排放量。第（3）列結(jié)果顯示，費(fèi)用型規(guī)制對(duì)二氧化硫排放量的影響顯著為負(fù)，且呈現(xiàn)逐步強(qiáng)化趨勢(shì)；投資型規(guī)制對(duì)二氧化硫排放量的影響僅在10%水平上顯著為正。第（4）列顯示，費(fèi)用型規(guī)制對(duì)煙粉塵排放量的影響顯著為負(fù)，二次項(xiàng)顯著為正；投資型規(guī)制的影響僅在10%水平上顯著為負(fù)。第（5）列顯示，費(fèi)用型規(guī)制對(duì)固體廢物排放的影響在5%水平上顯著為正，二次項(xiàng)影響不顯著；投資型規(guī)制的影響則顯著為負(fù)。上述回歸結(jié)果表明，市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型效應(yīng)在分類結(jié)構(gòu)上也存在著明顯的異質(zhì)性特征。

表8 環(huán)境規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型組成部分的影響

6.2 環(huán)境規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型影響的邊際效應(yīng)演化分析

在實(shí)踐中，我們更關(guān)注在不同的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平上，市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的邊際效應(yīng)是否存在顯著的結(jié)構(gòu)性變化？為此，本文利用面板分位數(shù)回歸模型探究不同工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平上市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制邊際效應(yīng)的演化軌跡。構(gòu)建如下面板分位數(shù)回歸模型：

其 中，Qτ(IGTjt|chargejt,charge2jt,investjt) 為 給定雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的前提下，工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型在第τ分位數(shù)上的值；δτi為核心解釋變量在第τ分位數(shù)上的回歸系數(shù)。參考已有文獻(xiàn)的做法，本文選取五個(gè)代表性的分位點(diǎn)（0.2，0.25，0.5，0.75，0.9）展開分析。表9 報(bào)告了相應(yīng)的面板分位數(shù)回歸結(jié)果。對(duì)比不同分位點(diǎn)上的回歸系數(shù)及其顯著性水平，可以發(fā)現(xiàn)從0.2 分位點(diǎn)開始，回歸系數(shù)基本保持穩(wěn)定，但是在0.75和0.9 分位點(diǎn)上，雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的回歸系數(shù)均不顯著，即無法拒絕零假設(shè)。

表9 環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的分位數(shù)回歸結(jié)果

為進(jìn)一步揭示環(huán)境規(guī)制促進(jìn)效應(yīng)的邊際變化趨勢(shì)，本文從0.2 到0.9 分位點(diǎn)間構(gòu)建步長(zhǎng)為0.01 的多重分位數(shù)回歸模型。雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的回歸系數(shù)變化趨勢(shì)如圖1 所示，在分位數(shù)較小時(shí)，費(fèi)用型規(guī)制的邊際效應(yīng)隨著分位數(shù)的增加而減小，投資型規(guī)制的邊際效應(yīng)隨著分位數(shù)的增加而增加。費(fèi)用型規(guī)制的邊際效應(yīng)遞減現(xiàn)象源自排污費(fèi)的持續(xù)增加所產(chǎn)生的污染治理效果邊際遞減效應(yīng)①《國(guó)務(wù)院關(guān)于2018 年度環(huán)境狀況和環(huán)境保護(hù)目標(biāo)完成情況的報(bào)告》，中國(guó)人大網(wǎng)，2019 年4 月20 日。。投資型規(guī)制是以工業(yè)污染治理中的投資額與工業(yè)增加值之比為指標(biāo)，以工業(yè)治污技術(shù)投入為核心的治理模式。投資型規(guī)制的推進(jìn)過程存在著由技術(shù)引進(jìn)或技術(shù)創(chuàng)新帶來的邊際報(bào)酬遞增效應(yīng)[34]。但是這兩類變化趨勢(shì)在分位數(shù)較大時(shí)存在“L”形的驟降現(xiàn)象。驟減的原因在于隨著工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平的提升，樣本方差顯著變大，也即樣本分布更加分散，轉(zhuǎn)型效應(yīng)更加分化，從而導(dǎo)致樣本回歸系數(shù)不顯著。這意味著，工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型初期，兩類市場(chǎng)激勵(lì)性規(guī)制的治理效果較明顯，而隨著工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，不同地區(qū)的治理效果出現(xiàn)持續(xù)分化，當(dāng)分化到達(dá)一定程度后，即在10%顯著性水平上無法拒絕零假設(shè)時(shí)，這兩類市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的邊際效應(yīng)實(shí)質(zhì)上降為零。另外，兩類市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制出現(xiàn)“L”形驟降的拐點(diǎn)位置也是有差異的，投資型規(guī)制效應(yīng)的拐點(diǎn)相比費(fèi)用型規(guī)制效應(yīng)的拐點(diǎn)出現(xiàn)的更早。原因在于，隨著工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平的提升，費(fèi)用型規(guī)制效應(yīng)分化較緩慢，而投資型規(guī)制效應(yīng)分化得更快更顯著。

圖1 環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的分位數(shù)模型回歸系數(shù)

7 研究結(jié)論與政策啟示

本文首先系統(tǒng)梳理了費(fèi)用型和投資型兩類市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制推進(jìn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的內(nèi)在機(jī)理，并提出了一系列待檢驗(yàn)的理論假說。在此基礎(chǔ)上，本文基于2002—2017 年長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶11 個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)，對(duì)環(huán)境規(guī)制的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型效應(yīng)展開實(shí)證研究。經(jīng)驗(yàn)結(jié)果顯示：雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制顯著促進(jìn)了工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，在考慮了潛在內(nèi)生性問題和進(jìn)行一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)后，該結(jié)論依然成立。投資型規(guī)制對(duì)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶上游地區(qū)的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型具有顯著的促進(jìn)效應(yīng)，而費(fèi)用型規(guī)制作用不明顯；兩類規(guī)制對(duì)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶中下游地區(qū)的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型在10%水平上具有顯著的促進(jìn)效應(yīng)。從人均GDP 異質(zhì)性角度看，費(fèi)用型規(guī)制對(duì)江浙滬地區(qū)的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型具有顯著的促進(jìn)效應(yīng)，投資型規(guī)制的作用卻不明顯。對(duì)于其他地區(qū)，投資型規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型具有顯著的促進(jìn)效應(yīng)，費(fèi)用型規(guī)制作用則不明顯。第二產(chǎn)業(yè)占比高的地區(qū)，費(fèi)用型規(guī)制的影響更大，而投資性規(guī)制的影響均不明顯。渠道檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，末端治理技術(shù)是環(huán)境規(guī)制促進(jìn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型重要渠道。在雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型組成部分的影響分析上，費(fèi)用型規(guī)制對(duì)高能耗占比、二氧化硫排放量、煙粉塵排放量均有著顯著的抑制效應(yīng)，且在高能耗占比上的影響呈現(xiàn)遞減特征，在二氧化硫排放量、煙粉塵排放量上的影響呈現(xiàn)遞增特征。投資型規(guī)制對(duì)廢水排放量、煙粉塵排放量和固體廢物產(chǎn)生量均具有顯著抑制效應(yīng)。隨著工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型水平的提升，雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的邊際效應(yīng)呈現(xiàn)“L”形驟降特征。

本文的研究結(jié)論蘊(yùn)含著豐富的政策啟示。首先，政府應(yīng)針對(duì)不同地區(qū)、不同產(chǎn)業(yè)以及工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的不同時(shí)期實(shí)施差異化的環(huán)境規(guī)制政策。通過環(huán)境規(guī)制類型和實(shí)施強(qiáng)度的有效切換，確保環(huán)境規(guī)制在不同狀態(tài)下均能發(fā)揮最佳的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型促進(jìn)效應(yīng)。其次，從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，為人所詬病的環(huán)境分權(quán)制度事實(shí)上具有一定的科學(xué)性，雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制所表現(xiàn)出來的多重異質(zhì)性特征恰好佐證了環(huán)境分權(quán)制度在實(shí)施差異化環(huán)境規(guī)制上有著天然的優(yōu)勢(shì)。再次，從傳導(dǎo)渠道來看，目前的雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制在影響工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型過程中主要是通過末端治理技術(shù)實(shí)現(xiàn)的。研究尚未發(fā)現(xiàn)在生產(chǎn)率與研發(fā)能力等重要的內(nèi)生技術(shù)創(chuàng)新上表現(xiàn)出顯著的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型渠道效應(yīng)。這也恰好是未來深入推進(jìn)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的可能突破領(lǐng)域。最后，從雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的邊際效應(yīng)考察，兩類規(guī)制的邊際效應(yīng)隨著分位數(shù)的增加出現(xiàn)一增一降趨勢(shì)，并且先后出現(xiàn)“L”形驟降特征。上述變化特征意味著相關(guān)政府和企業(yè)均應(yīng)當(dāng)高度重視兩類環(huán)境規(guī)制所產(chǎn)生的差異化邊際效應(yīng)，特別關(guān)注兩類效應(yīng)的“L”形驟降節(jié)點(diǎn)，及時(shí)創(chuàng)新環(huán)境規(guī)制手段，以確保雙重市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制在工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)程中始終發(fā)揮著顯著的正向促進(jìn)效應(yīng)。