張保良

在剛剛結(jié)束的德國K展（德國杜塞爾多夫國際塑料及橡膠博覽會）中，我國化工龍頭企業(yè)在本屆K 展現(xiàn)場正式推出新產(chǎn)品——尼龍12（聚酰胺12），突破了近半個世紀(jì)海外化工巨頭的技術(shù)壟斷。目前，全球尼龍12的市場規(guī)模還在持續(xù)擴(kuò)大，全球5大化工巨頭仍在搶灘全球市場，而中國也已經(jīng)成為全球第三大消費市場。

尼龍12即PA12，又叫聚酰胺、聚月桂內(nèi)酰胺。其聚合的基本原料是丁二烯，一種半結(jié)晶-結(jié)晶熱塑性材料。尼龍12是應(yīng)用最為廣泛的長碳鏈尼龍，它除了具備一般尼龍的大多通用性能之外，吸水率較低，并且具有較高的尺寸穩(wěn)定性、耐高溫、耐腐蝕、韌性好、易于加工等優(yōu)點。與另一長碳鏈尼龍材料PA11相比，PA12的原材料丁二烯的價格僅為PA11原料蓖麻油的三分之一，可代替PA11應(yīng)用于大部分場景，在汽車燃油管、氣制動軟管、海底電纜、3D打印等諸多領(lǐng)域都有廣泛的應(yīng)用。

20世紀(jì)70年代，尼龍12首先由贏創(chuàng)工業(yè)集團(tuán)（Evonik）的前身德國德固賽公司在Marl率先實現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)，隨后瑞士EMS、法國阿科瑪（Arkema）和日本宇部興產(chǎn)（UBE）也陸續(xù)宣布工業(yè)化生產(chǎn)的消息，尼龍12行業(yè)集中度極高。這四大生產(chǎn)商已經(jīng)牢牢掌握尼龍12的生產(chǎn)技術(shù)近半個世紀(jì)。

資料來源：數(shù)據(jù)整理自公開資料

尼龍12通常采用丁二烯為原料，由環(huán)十二碳三烯（CDT）和月桂內(nèi)酰胺開環(huán)縮聚制得，工藝包括氧化肟化法、光亞硝化法和斯尼亞法，其中氧化肟化法是主流工藝。

氧化肟化法生產(chǎn)尼龍12需7個步驟，且整個過程中要使用苯、發(fā)煙硫酸等有毒、腐蝕性較大的原料，開環(huán)聚合溫度需270-300℃，生產(chǎn)步驟操作難度較大。

目前以贏創(chuàng)公司為代表的大部分生廠商都使用以丁二烯為原料的主流工藝路線，而日本宇部興產(chǎn)公司取得英國石油化學(xué)公司的技術(shù)許可后，采用以環(huán)己酮為原料的工藝路線實現(xiàn)了PA12的工業(yè)化生產(chǎn)。

目前全球尼龍12的產(chǎn)能超過10萬噸/年，其中贏創(chuàng)產(chǎn)能約4萬噸/年，位列首位。2014年，英威達(dá)提交了多項尼龍12原料的專利申請，希望進(jìn)入尼龍12樹脂市場，但截至目前未有投產(chǎn)消息。

由于競爭格局十分集中，供給端的突發(fā)事件會對整個市場的供應(yīng)造成較大影響。例如2012年3月31日贏創(chuàng)位于德國Marl的工廠因丁二烯泄漏，發(fā)生火災(zāi)引起爆炸，影響關(guān)鍵原料CDT的生產(chǎn)超過8個月的時間，造成CDT供應(yīng)的嚴(yán)重短缺，進(jìn)而導(dǎo)致全球PA12供應(yīng)緊張，甚至導(dǎo)致下游部分汽車生廠商不能正常開工。直到2012年底贏創(chuàng)CDT工廠重新投入生產(chǎn)后，尼龍12的供應(yīng)才逐步恢復(fù)。

據(jù)QYResearch預(yù)計，全球尼龍12的市場規(guī)模預(yù)計2026年將達(dá)到17.3億美元，預(yù)計全球產(chǎn)量屆時也將增長至15.2萬噸。

隨著我國汽車、電子、機(jī)械等產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，受益于尼龍6主要原料己內(nèi)酰胺國產(chǎn)供應(yīng)的增加，以及下游需求的快速拉動，中國已成為尼龍12全球第三大消費市場，尼龍12需求量每年呈現(xiàn)遞增趨勢。中國尼龍生產(chǎn)技術(shù)得到快速提升，產(chǎn)能也進(jìn)入快速發(fā)展階段。近年來國內(nèi)尼龍12消費量維持在1.5萬噸左右，2020年我國尼龍12市場規(guī)模為8.34億元，2021年我國尼龍12市場規(guī)模增長至9.78億元

資料來源：GIR，方正證券研究所

資料來源：共研網(wǎng)整理

出于對尼龍12發(fā)展前景的看好，德國Evonik、法國Arkema、瑞士EMS、日本UBE、萬華化學(xué)五大生產(chǎn)商巨頭仍在擴(kuò)大其產(chǎn)能。2018年法國Arkema宣布在中國常熟園區(qū)提升其全球PA12材料25%的產(chǎn)能，并在2020年中投產(chǎn)。德國贏創(chuàng)也宣布投資4億歐元在Marl工業(yè)園區(qū)擴(kuò)充其PA12材料50%的產(chǎn)能，截至2021年7月8日，一體化生產(chǎn)裝置已完成建設(shè)投入運營。尼龍12因?qū)＠跈?quán)問題，這四家國外公司中完全掌握尼龍12自主知識產(chǎn)權(quán)序列的公司僅有德國贏創(chuàng)。10月24日萬華化學(xué)公告，公司設(shè)計產(chǎn)能4萬噸/年尼龍12項目于近期正式投產(chǎn)并裝置產(chǎn)出優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，這標(biāo)志著萬華化學(xué)尼龍12產(chǎn)業(yè)鏈全流程貫通，并且一躍成為亞洲第一家、全球第二家掌握尼龍12全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)，也徹底地解決了國家“卡脖子”的高端材料問題。

綜上可以看出，尼龍12產(chǎn)品全球共5個玩家，用格林沃德教授的競爭優(yōu)勢分析看，具備進(jìn)入壁壘和供給側(cè)的技術(shù)和生產(chǎn)競爭優(yōu)勢。