霍會鳳

（山西新思備科技股份有限公司，山西 晉中 030600）

一、引言

高新技術企業(yè)屬于知識密集型、技術密集型企業(yè)，企業(yè)在生產經營過程中，需要投入大量的人力和物力用于技術研發(fā)，并將科技成果轉化為實際產品，對資金需求比較大。與其他企業(yè)相比，高新技術企業(yè)側重技術研發(fā)和科技成果轉化，對科研費用的投入比較大。近年來，在國家的大力支持下，我國高新技術企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)，國家統(tǒng)計局數(shù)據顯示，2020年年底，我國科技型中小企業(yè)、高新技術企業(yè)的數(shù)量超過20萬家，對促進當?shù)亟洕l(fā)展、助推科學技術進步發(fā)揮了重要作用［1］。然而，由于我國中小高新技術企業(yè)在技術研發(fā)過程中具有一定的不確定性，研發(fā)周期比較長，這給企業(yè)現(xiàn)金流帶來一定的壓力。如果企業(yè)現(xiàn)金流中斷，可能導致企業(yè)技術研發(fā)項目暫停，中小高新技術企業(yè)融資渠道單一，企業(yè)內部面臨巨大的資金壓力。因此，中小高新技術企業(yè)要重視企業(yè)內部現(xiàn)金流管理，優(yōu)化資源配置，合理使用資金，才能提高現(xiàn)金流管理水平。

二、高新技術企業(yè)現(xiàn)金流特點

現(xiàn)金流管理是企業(yè)財務管理的關鍵環(huán)節(jié)，在管理過程中，不僅要兼顧企業(yè)經濟效益和投資、生產經營活動，還要結合未來發(fā)展所需現(xiàn)金作出預測和判斷，并結合企業(yè)的實際情況科學規(guī)劃，以免影響到后期企業(yè)的現(xiàn)金支出。如果企業(yè)不重視現(xiàn)金流管理，則可能影響到企業(yè)后期的生產經營和產品研發(fā)，造成企業(yè)資金周轉速度放緩，最終導致研發(fā)資金鏈斷裂［2］。中小高新技術企業(yè)與大型高新技術企業(yè)相比，存在自身規(guī)模較小、融資渠道窄、投入大、管理不規(guī)范等特點，企業(yè)現(xiàn)金流管理難度有所增加。與傳統(tǒng)企業(yè)相比，高新技術企業(yè)現(xiàn)金流具有以下兩個特點。

（一）不可預測性

高新技術企業(yè)側重技術研發(fā)和科技成果轉化，在產品研發(fā)和成果轉化過程中，需要投入大量的人力、物力、資金和時間，且研發(fā)過程存在一定的不確定性，一旦研發(fā)出來的產品未達到預期效果，前期研發(fā)成果即宣告報廢，前期投入付之東流，增加企業(yè)研發(fā)成本。根據2016年3月科技部、財政部、稅務總局修訂的《高新技術企業(yè)認定管理辦法》，高新技術企業(yè)從事研發(fā)、相關技術創(chuàng)新的科技人員占企業(yè)總職工人數(shù)比例大于10%，企業(yè)最近一年銷售收入小于5 000萬元，企業(yè)研發(fā)費用占總同期銷售總額比例大于5%；最近一年銷售收入大于5 000萬元小于2億元的企業(yè)，研發(fā)費用占銷售總額比例大于4%；最近一年銷售收入大于2億元的企業(yè)，研發(fā)費用占銷售總額比例大于3%［3］。由此可以看出，高新技術企業(yè)投入研發(fā)的費用比較多，如果企業(yè)的投入和收益不成正比，企業(yè)投入大量的資金、人力卻沒有取得相應的收益，那么可能造成企業(yè)破產。由于科技研發(fā)周期比較長，產品進入投產階段時，才發(fā)現(xiàn)企業(yè)研發(fā)的技術和產品遠遠落后社會發(fā)展要求或者技術已經過時，這會導致企業(yè)前期投入付之東流，增加企業(yè)的現(xiàn)金流風險。

（二）現(xiàn)金需求量大

中小高新技術企業(yè)技術研發(fā)和成果轉化具有一定的復雜性，需要企業(yè)持續(xù)投入資金創(chuàng)新技術和研發(fā)產品。技術創(chuàng)新和產品研發(fā)需要購買先進的研發(fā)設備、研發(fā)材料，聘請高新技術人才，需要大量現(xiàn)金支持。無形資產在中小高新技術企業(yè)中占比較大，中小高新技術企業(yè)自身規(guī)模較小，企業(yè)自有資金比較有限，需要向銀行等金融機構貸款，金融機構貸款審批手續(xù)煩瑣，很多銀行需要抵押物資或技術，但是中小高新技術企業(yè)前期技術不成熟，無法為銀行提供抵押物資或技術，從而增加企業(yè)融資困難［4］。

三、中小高新技術企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題

（一）企業(yè)不重視現(xiàn)金流管理

中小型企業(yè)大部分處于發(fā)展初期，企業(yè)的各項規(guī)章制度和管理制度不健全，導致企業(yè)財務管理混亂。很多中小高新技術企業(yè)前期比較重視科技創(chuàng)新、技術研發(fā)，忽視了現(xiàn)金流管理，對企業(yè)現(xiàn)金流缺乏科學的規(guī)劃。由于企業(yè)規(guī)模比較小，企業(yè)組織架構不完善，財務管理不規(guī)范，缺乏現(xiàn)金流管理意識。財務人員業(yè)務能力不足，很多財務人員只具備財務核算能力，缺乏財務分析、財務預測、成本控制管理等能力，導致企業(yè)現(xiàn)金流管理混亂，往往出現(xiàn)財務危機時，財務人員才開始向企業(yè)管理者和經營者反饋。另外，由于企業(yè)內部管理制度不健全，對財務人員缺乏有效的約束，容易增加財務風險，影響企業(yè)現(xiàn)金流。

（二）財務人員綜合素質不高

中小高新技術企業(yè)對資金依賴比較大，企業(yè)創(chuàng)始人或管理者比較重視財務管理，為加強財務內部控制，中小企業(yè)的財務人員大部分是企業(yè)管理者或創(chuàng)始人的親朋好友，這些人通常不具備專業(yè)的財務知識，只能完成簡單的財務記賬、費用報銷、應收賬等工作，在工作方面受到管理者的影響比較大，缺乏財務管理知識和技術，無法開展財務會計管理工作，導致企業(yè)資金利用率低，應收賬款回收周期比較長，影響企業(yè)現(xiàn)金流［5］。

（三）融資渠道單一

中小高新技術企業(yè)對資金的需求較大，企業(yè)在技術研發(fā)、人力資源管理和市場開拓等方面需要大量資金支持。由于企業(yè)規(guī)模小、籌集的資金比較有限，無法滿足企業(yè)技術研發(fā)需求。因此，企業(yè)需要向外部尋求融資。近年來，國家出臺了中小高新技術企業(yè)融資政策，要求各地金融機構放寬中小型企業(yè)融資貸款條件，為中小型企業(yè)提供普惠金融。由于中小企業(yè)規(guī)模小、處于初步發(fā)展階段、缺乏抵押擔保，金融機構更青睞國有大中型企業(yè)，對中小企業(yè)融資限制條件比較多，一定程度上增加了中小科技企業(yè)融資難度。雖然國家財政給予中小型企業(yè)一定的稅收、財政優(yōu)惠，但是這些財政支持對企業(yè)研發(fā)費用而言，往往是杯水車薪，無法解決企業(yè)根本問題［6］。隨著證券市場的開放，大批投資機構不斷涌現(xiàn)，但是這些投資機構往往更青睞互聯(lián)網企業(yè)，因為互聯(lián)網企業(yè)發(fā)展迅速，投資回報周期較短，對中小創(chuàng)新企業(yè)的投資比較少。部分企業(yè)甚至想向民間機構借貸，這些機構的貸款利息高出正常利息的20%～50%，進一步增加了企業(yè)的融資成本，如果企業(yè)無法償還貸款，就會陷入破產清算的困境。

四、中小高新技術企業(yè)現(xiàn)金流管理策略

（一）企業(yè)轉變理念，重視現(xiàn)金流管理

中小高新技術企業(yè)必須轉變過去的財務管理理念，重視企業(yè)現(xiàn)金流管理，提高企業(yè)現(xiàn)金利用率。

首先，中小高新技術企業(yè)必須建立內部控制體系，規(guī)范企業(yè)財務管理制度，明確企業(yè)財務人員的職責。制定財務人員績效考核機制，將現(xiàn)金流管理納入財務人員績效考核內容，根據考核結果發(fā)放績效工資，如果考核不及格，直接扣發(fā)績效工資，這樣才能激發(fā)廣大財務人員的工作積極性。

其次，建立企業(yè)現(xiàn)金流管理機制和控制體系，綜合中小高新技術企業(yè)的經營現(xiàn)狀、外部環(huán)境、研發(fā)技術等各方面要素，加強企業(yè)現(xiàn)金流管理控制。

再次，優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流管理流程，根據中小高新技術企業(yè)的現(xiàn)金流特點，加強高新技術企業(yè)技術現(xiàn)金流控制，設置現(xiàn)金流控制關鍵節(jié)點，將中小高新技術企業(yè)的研發(fā)工作與財務管理結合起來，讓企業(yè)財務管理人員更好地了解企業(yè)的研發(fā)過程、研發(fā)費用特點，綜合技術研發(fā)工作的規(guī)律和特點，制定符合中小高新技術企業(yè)現(xiàn)金流特點的管理模式，提高企業(yè)現(xiàn)金流管理效率［7］。比如針對一些重大研發(fā)費用，需要出具可行性研究報告，由企業(yè)管理者、財務人員及科研人員共同決策，綜合各項因素，決定是否投入，如果投入和產出不成正比，則可以停止繼續(xù)投入，從而及時止損。

最后，要做好中小高新技術企業(yè)的內部現(xiàn)金儲備工作，為企業(yè)前期發(fā)展預留充足的現(xiàn)金，滿足企業(yè)生產運營要求。同時還要完善企業(yè)現(xiàn)金流預警機制，及時跟進企業(yè)應收款項和存貨，如果企業(yè)的應收款項和存貨超過企業(yè)預設的現(xiàn)金流紅線，則必須加以重視，并啟動應急方案，及時處理應收款項和存貨。

（二）提高企業(yè)財務會計綜合素質

財務會計作為企業(yè)現(xiàn)金流管理的主體，會計人員的綜合素質直接影響現(xiàn)金流管理水平。中小高新技術企業(yè)要全面提高財務會計人員的綜合素質，定期組織公司財務人員參與培訓，讓財務會計人員了解最新出臺的財稅優(yōu)惠政策，掌握先進的財務管理理念和稅務、經濟管理等方面的知識，轉變工作理念，全面提升自身業(yè)務水平。將現(xiàn)金流管理作為財務人員培訓的重點內容，在培訓中了解現(xiàn)金流管理要點，關注企業(yè)的庫存、應收款、應付款等實時動態(tài)情況，編制現(xiàn)金流量表，為企業(yè)管理者決策提供參考。同時，還要增強財務會計人員的信息化技能，讓財務會計人員具備大數(shù)據挖掘、數(shù)據分析和數(shù)據整合能力，充分認識到企業(yè)各項數(shù)據的價值，實現(xiàn)企業(yè)財務數(shù)據增值。中小高新技術企業(yè)應面向社會公開招聘具有財務會計工作經驗、專業(yè)技能的人才，解決財務會計人員綜合素質低的問題，提高企業(yè)現(xiàn)金流管理工作質量［8］。

（三）擴展融資渠道

中小高新技術企業(yè)要關注國家相關政策，充分利用國家各項優(yōu)惠政策，為企業(yè)謀取一定的稅收、財政優(yōu)惠。比如近年來，財政部、銀保監(jiān)會、科技部建立的中小企業(yè)發(fā)展基金，可以為符合國家發(fā)展要求的產業(yè)和企業(yè)提供貼息支持。要充分發(fā)揮地方政府的引領作用，為中小高新技術企業(yè)創(chuàng)造良好的營商環(huán)境，地方政府要搭建創(chuàng)新平臺，為中小高新技術企業(yè)與金融機構、投資機構、上市公司等建立溝通平臺，為中小高新技術企業(yè)牽線搭橋，尋求融資新渠道，滿足其融資多樣化需求［9］。近年來，中小高新技術股份融資形式越來越普遍，企業(yè)可以讓渡部分股權，引入新的資本進入企業(yè)，從而注入新的資金，解決企業(yè)資金不足的問題，但是讓渡股權后，企業(yè)需要與出資人或新股東共享經營收益。

另外，要大力支持信托市場、證券市場的發(fā)展，充分滿足中小高新技術企業(yè)的多樣化融資要求。2019年6月13日，科創(chuàng)板正式開板，為科技企業(yè)融資創(chuàng)造了新的途徑，企業(yè)可以通過證券市場融資。目前，我國證券市場相關制度還不夠成熟，需要進一步完善證券市場機制，激發(fā)科創(chuàng)市場活力，實現(xiàn)科技與資本的融合，解決科技型企業(yè)融資難題。

（四）完善全面預算體系

中小高新技術企業(yè)的現(xiàn)金流具有不確定性，增加了預算管理難度，由于缺乏有效的預算，容易造成企業(yè)預算超標，影響到日常運營管理，因此需要提高中小企業(yè)的預算準確性。在預算的時候，對企業(yè)各個方面作出明確的規(guī)劃，這樣才能提高企業(yè)現(xiàn)金流管理水平。全面預算管理要求企業(yè)預算按照經營活動業(yè)務、全面預算管理要求構成全面預算表。在編制預算的時候，需要考慮到長期投資決策編制過程中的購置、更新、擴建、改建固定資產決策有關資金支出，還有產品改造、新產品研發(fā)等相關費用?；谌骖A算管理要求，中小企業(yè)要重視研發(fā)方面的費用，考慮到研發(fā)的周期性、動態(tài)性，對研發(fā)過程的資金進行全面預算。

根據項目的重要性合理分配資金，確保資金用于企業(yè)重大項目和產品研發(fā)上。確定預算方案后，還需要將整體的預算目標落實到具體的研發(fā)項目或研發(fā)產品上以及各個部門的預算方案中。嚴格監(jiān)督各個部門的預算執(zhí)行情況，一旦出現(xiàn)偏差，需要及時糾正，確保預算方案的順利執(zhí)行。企業(yè)還要制定完善的預算考核機制，定期檢驗各個部門的預算執(zhí)行情況，確保預算方案有效執(zhí)行。

五、結語

中小高新技術企業(yè)具有高投入、高回報的特點，對現(xiàn)金流要求比較高。中小高新技術企業(yè)必須結合自身的特點，重視現(xiàn)金流管理工作，在發(fā)展初期儲備充足的現(xiàn)金，完善企業(yè)內部管理控制體系，加強成本管理和全面預算，提升廣大財務人員的現(xiàn)金流管理水平。國家也應完善金融市場體系，擴展中小科技企業(yè)融資渠道，解決企業(yè)融資難的問題。