文/穆靜（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院）

就目前而言，如何提升一家公司的理財(cái)能力和投資技巧，是我們特別關(guān)心的問題。由于目前中小企業(yè)的規(guī)模都不大且定義也不是很清晰，大多地區(qū)都是按照其數(shù)量、規(guī)模這一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分的，因此，中小企業(yè)融資也可理解為資本的借貸與供給或利用金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)合理投資的業(yè)務(wù)活動(dòng)。同時(shí)，企業(yè)在管理過程中的任何一個(gè)細(xì)節(jié)和管理標(biāo)準(zhǔn)都會(huì)影響到企業(yè)未來的建設(shè)和發(fā)展。而財(cái)務(wù)是公司經(jīng)營(yíng)的主要部分，是公司賴以生存和發(fā)展壯大的重要環(huán)節(jié)，融資對(duì)于中小企業(yè)而言是其關(guān)鍵的財(cái)務(wù)管理，它關(guān)系到中小企業(yè)未來發(fā)展方向和企業(yè)生存環(huán)境，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加就業(yè)機(jī)會(huì)有著極其重大影響。

一、金融管理的優(yōu)點(diǎn)

（一）統(tǒng)一性

任何企業(yè)都應(yīng)該積極貫徹和響應(yīng)國(guó)家的政策，改進(jìn)和強(qiáng)化該企業(yè)的管理制度。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，要始終將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)制度和企業(yè)的管理制度統(tǒng)一起來，只有做到了經(jīng)營(yíng)與金融管理工作的統(tǒng)一，才能夠把一個(gè)企業(yè)的管理從猶豫做到堅(jiān)定，使企業(yè)的思想得到轉(zhuǎn)變，從而充分地發(fā)揮其真正的作用。金融管理的統(tǒng)一性是指融資活動(dòng)中，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)中，為了滿足不同企業(yè)對(duì)資金需求時(shí)進(jìn)行了相互溝通、協(xié)作與協(xié)調(diào)[1]。由于中小企業(yè)規(guī)模較小且經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，所以其融資渠道也比較狹窄。而通過信用貸款等方式來解決中小企業(yè)所面臨的各種財(cái)務(wù)問題以及資金短缺問題，則可以有效地幫助其獲得發(fā)展機(jī)會(huì)并降低成本費(fèi)用；而通過銀行貸款來解決企業(yè)所面臨的資金難題則更加困難。所以，金融管理的統(tǒng)一性對(duì)于中小企業(yè)融資渠道的拓寬起著關(guān)鍵作用。

（二）整體性

企業(yè)的一切生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資活動(dòng)都與經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)的現(xiàn)金流有著密切的關(guān)系，中小企業(yè)融資的整體性是指金融市場(chǎng)為滿足企業(yè)資金需求，提供了一個(gè)公平、公正和公開化的交易平臺(tái)。在我國(guó)，金融機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈。銀行更愿意貸款給大型國(guó)企等，國(guó)有企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展可以帶來巨額利潤(rùn)。而對(duì)于中小型公司來說，由于自身規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大以及信用評(píng)級(jí)較低，導(dǎo)致很難得到商業(yè)銀行的認(rèn)可與信任，但是中小企業(yè)融資渠道單一且不穩(wěn)定，所以需要大量資金來支撐其發(fā)展壯大。所以，中小企業(yè)必須通過構(gòu)建“資產(chǎn)為主線，資金控制為中心”的財(cái)務(wù)管理平臺(tái)，才能加強(qiáng)公司內(nèi)部對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的詳細(xì)控制[2]。目前，由于政府體制和公共服務(wù)體系的不斷完善，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展也為公司的建立營(yíng)造了一種優(yōu)越的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，因此，公司的經(jīng)營(yíng)管理工作方式也可歸納于資產(chǎn)的管理工作與財(cái)務(wù)的管理工作。

二、金融管理部門在企業(yè)中的地位

中小企業(yè)的發(fā)展不僅僅是企業(yè)自身內(nèi)部管理能力的提升，同時(shí)也與銀行、金融機(jī)構(gòu)和其他金融部門等外部機(jī)構(gòu)之間相互聯(lián)系，形成一個(gè)有機(jī)整體。在中國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)情況下，對(duì)公司管理的開展需要對(duì)公司內(nèi)部管理人員的領(lǐng)導(dǎo)實(shí)施有效的控制。對(duì)公司內(nèi)的所有各機(jī)制加以合理的調(diào)整，以確保公司的和諧互動(dòng)，協(xié)助公司合理地達(dá)到預(yù)期的經(jīng)營(yíng)任務(wù)，促進(jìn)公司的穩(wěn)健成長(zhǎng)。而資本管理的首要任務(wù)便是管理公司內(nèi)各個(gè)部門的資金成本計(jì)劃、成本情況和財(cái)務(wù)計(jì)劃，以及公司財(cái)務(wù)狀況機(jī)制中的薪酬、獎(jiǎng)懲機(jī)制，它直接關(guān)系著薪酬體系的公正，同時(shí)也關(guān)系著人員的熱情與創(chuàng)造力。

（一）目標(biāo)與性質(zhì)決定管理的中心地位

從我國(guó)目前中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀來看，金融管理部門在企業(yè)資金來源、貸款規(guī)模以及信用等級(jí)等方面都有著非常重要的作用。所以說金融管理對(duì)中小企業(yè)發(fā)展起著決定性影響。目前企業(yè)的經(jīng)營(yíng)制度都是以營(yíng)利為目的，為了保證企業(yè)有良好的利潤(rùn)收入，需要保證其財(cái)務(wù)狀況的良好。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的情況下，企業(yè)的金融管理部門在企業(yè)管理中處于中心地位，它可以通過資金明細(xì)表等來很好地分析該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。同時(shí)，在企業(yè)管理過程中，將企業(yè)的金融效益和規(guī)劃管理結(jié)合起來，以金融管理和整體創(chuàng)新為中心，能夠?yàn)槠髽I(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展添磚加瓦。

（二）金融注入是企業(yè)正常運(yùn)行的根本

金融注入是指企業(yè)將資金投入到生產(chǎn)中，在市場(chǎng)機(jī)制下，通過對(duì)其的運(yùn)用，使自身能夠得到發(fā)展。同時(shí)也使得民營(yíng)企業(yè)很難從根本上改變經(jīng)營(yíng)管理模式，制約其進(jìn)一步成長(zhǎng)壯大，從而使其難以獲得資金來源而銀行貸款是中小企業(yè)融資的主要渠道，也是企業(yè)獲取資金來源，但是由于我國(guó)金融體制不完善及缺乏有效監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)自身素質(zhì)不高以及相關(guān)法律法規(guī)缺失等原因影響了其發(fā)展。因此要想改變當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)狀就必須從根本上進(jìn)行改革。

（三）企業(yè)各項(xiàng)管理工作的動(dòng)力

在中小企業(yè)中，企業(yè)的各項(xiàng)管理工作都有其存在的意義和價(jià)值，是一個(gè)企業(yè)生存發(fā)展不可或缺的重要環(huán)節(jié)。因此中小企業(yè)必須高度重視這項(xiàng)工作。首先從制度上看，我國(guó)目前已經(jīng)建立了一系列與之相關(guān)并能有效實(shí)施起來管理機(jī)制及規(guī)范體系、規(guī)章制度等法律法規(guī)，保障企業(yè)各方面正常運(yùn)營(yíng)；其次從人員素質(zhì)上來看，隨著經(jīng)濟(jì)不斷地增長(zhǎng)以及國(guó)家對(duì)民營(yíng)公司支持力度加大，我國(guó)中小型金融機(jī)構(gòu)開始進(jìn)行貸款融資業(yè)務(wù)的發(fā)展，為企業(yè)提供了便利的融資渠道，也提高了中小企業(yè)對(duì)資金需求量，使得中小型金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上得到快速發(fā)展。

三、中小型企業(yè)難以融資的因素

（一）中小型企業(yè)自身缺點(diǎn)

1.缺乏創(chuàng)新

在經(jīng)濟(jì)變革的背景下，中小型企業(yè)金融管理信息的源頭極其廣泛，但中小型企業(yè)的信息來源主要是銀行等金融機(jī)構(gòu)，而中小型企業(yè)一般都是由家族或個(gè)人組成，因此其信息透明度低。在這種情況下商業(yè)銀行不愿意將資金貸給這些中小型企業(yè)。同時(shí)我國(guó)信用體系建設(shè)起步晚、發(fā)展落后以及法律法規(guī)不夠健全使得中小公司很難從傳統(tǒng)意義上取得融資機(jī)會(huì)；另外由于中小企業(yè)自身存在著規(guī)模小且經(jīng)營(yíng)管理模式簡(jiǎn)單化的特點(diǎn)和財(cái)務(wù)制度混亂等問題，導(dǎo)致銀行難以獲得準(zhǔn)確完整有效的數(shù)據(jù)來評(píng)估企業(yè)，因此無(wú)法對(duì)其進(jìn)行科學(xué)合理的信貸風(fēng)險(xiǎn)分析及評(píng)價(jià)。

2.財(cái)務(wù)制度管理不夠完善

中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不規(guī)范。中小企業(yè)規(guī)模小，資金不足，企業(yè)的信用度也較差，財(cái)務(wù)制度不夠健全。而且大多數(shù)中小型企業(yè)沒有固定資產(chǎn)或生產(chǎn)設(shè)備落后，導(dǎo)致了其融資困難；同時(shí)缺乏完善的管理機(jī)制、經(jīng)營(yíng)模式僵化、產(chǎn)品技術(shù)水平低以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力差和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄等因素使得我國(guó)大部分中小企業(yè)在發(fā)展過程中存在著嚴(yán)重問題[3]。經(jīng)研究表明，認(rèn)為從銀行貸款困難的大型企業(yè)、中型企業(yè)和小型企業(yè)的占比分別是44%、55.9%和73.2%，呈現(xiàn)出一個(gè)遞增的趨勢(shì)（如圖1）。由此可見，中小型企業(yè)在銀行申請(qǐng)得到貸款的難度相對(duì)較大。我國(guó)大部分中小型企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于弱勢(shì)地位且難以獲得銀行貸款支持（如表1）；同時(shí)也因?yàn)樽陨韺?shí)力不足導(dǎo)致其很難通過發(fā)行股票或債券來籌集資金進(jìn)行投資擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益以獲取更多利潤(rùn)。而且由于中小企業(yè)管理制度不規(guī)范企業(yè)信用等級(jí)低，缺乏足夠的抵押物，導(dǎo)致銀行不愿意貸款給中小企業(yè)。

圖1 不同規(guī)模企業(yè)取得銀行貸款的難易程度對(duì)比折線圖

表1 不同規(guī)模企業(yè)取得銀行貸款的難易程度

（二）資金運(yùn)行體制不完善

1.仍存在資金流向嚴(yán)重偏向國(guó)有企業(yè)

中小企業(yè)的發(fā)展資金在很大程度上依賴的是企業(yè)自身，而不是銀行貸款。但是，由于缺乏完善、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理體系和信用擔(dān)保制度以及規(guī)范化的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。我國(guó)目前還沒有建立起一套完整有效且具有可操作性的融資渠道及風(fēng)險(xiǎn)控制措施；同時(shí)也缺少相關(guān)法律法規(guī)來支持中小企業(yè)融資問題；因此導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)對(duì)其信貸資金投向不夠積極主動(dòng)，甚至是不愿意為中小型企業(yè)提供金融服務(wù)，從而間接影響到銀行貸款業(yè)務(wù)發(fā)展、規(guī)模擴(kuò)張與效益提升等方面[4]。

本文主要研究了2015-2021這七年間，國(guó)家上市公司和部分中小型公司的貸款利率信息，并通過圖1數(shù)據(jù)分析得到，其中18家的小型公司的平均貸款率為7.09%，而185的大中型國(guó)有企業(yè)的平均信貸利率則為6.80%；分析還發(fā)現(xiàn)，國(guó)有企業(yè)的人均貸款額約是中小民營(yíng)企業(yè)的二倍（如表2）。另外從放貸時(shí)間上來看，對(duì)國(guó)有企業(yè)的放貸時(shí)間也較中小企業(yè)延長(zhǎng)了約一個(gè)季度左右。由此可見，金融機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)有企業(yè)的貸款明顯高于中小企業(yè)，并且在進(jìn)行了放貸后，資金流也明顯傾向于國(guó)有企業(yè)。

表2 國(guó)有企業(yè)和中小型企業(yè)貸款利率、貸款金額、貸款期限對(duì)比

2.金融融資額較小、融資渠道狹窄

目前銀行自身的融資運(yùn)作機(jī)制不健全，其主要體現(xiàn)在：一是投資渠道單一。銀行在投資活動(dòng)中面臨著大量風(fēng)險(xiǎn)。第一點(diǎn)是企業(yè)缺乏對(duì)金融管理認(rèn)識(shí)和創(chuàng)新意識(shí)；第二點(diǎn)則是沒有建立起符合自身情況的信用評(píng)價(jià)體系、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制以及信息披露制度等相關(guān)配套措施，導(dǎo)致銀行無(wú)法準(zhǔn)確了解到企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)狀況，無(wú)法做出科學(xué)合理的決策和投資決定，造成了我國(guó)中小企業(yè)資金運(yùn)行體制不完善現(xiàn)象，從而影響著其發(fā)展[5]。

四、中小型企業(yè)融資難的對(duì)策和建議

（一）樹立正確的理念，加強(qiáng)內(nèi)部控制

中小企業(yè)的發(fā)展與壯大，需要建立在先進(jìn)理念指導(dǎo)下，樹立正確的理念和價(jià)值導(dǎo)向。企業(yè)管理者要轉(zhuǎn)變觀念、創(chuàng)新意識(shí)。一方面是通過學(xué)習(xí)專業(yè)知識(shí)來提高自己管理水平并改變傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)思想；另一方面也要求中小企業(yè)重視自身內(nèi)部控制制度建設(shè)以及完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制等方面，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益最大化目標(biāo)。

（二）加強(qiáng)與高校的聯(lián)系、培養(yǎng)高素質(zhì)人才

中小企業(yè)融資的主要渠道是銀行貸款，而我國(guó)銀行對(duì)中小企業(yè)融資的支持力度不大。所以，企業(yè)要積極與高校、金融機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系機(jī)制。首先可以在學(xué)校設(shè)立一個(gè)專門為中小企業(yè)服務(wù)和發(fā)展項(xiàng)目提供幫助、有目的性地為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供資金支持等方面；其次也可將一些優(yōu)秀畢業(yè)生納入校園就業(yè)或工作單位中來提高學(xué)生們對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與度；最后還能讓更多的人了解到我國(guó)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀，使其能夠更好地融入企業(yè)內(nèi)部。

（三）政府采取更多的扶持措施

政府應(yīng)采取更多的扶持措施來促進(jìn)中小企業(yè)融資，使其發(fā)展壯大，同時(shí)也要對(duì)金融監(jiān)管加強(qiáng)力度。（1）加大政策支持。在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在著很多問題如：銀行貸款難、擔(dān)保困難等；而其中最主要是由于國(guó)家宏觀調(diào)控導(dǎo)致企業(yè)資金不足、無(wú)法獲得足夠利潤(rùn)和償還能力弱等因素造成了大量信貸資源浪費(fèi)、市場(chǎng)配置效率低下和銀行體系不完善等現(xiàn)象發(fā)生，這就要求政府采取更多措施來解決這些不良情況。（2）加強(qiáng)金融監(jiān)管力度。在我國(guó)的金融監(jiān)管體系中，存在著政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督薄弱，銀行與企業(yè)之間缺乏信息溝通，導(dǎo)致了中小企業(yè)融資問題難以解決。所以要加強(qiáng)和改善銀企合作機(jī)制。（3）完善法律法規(guī)建設(shè)。目前我國(guó)政府出臺(tái)的相關(guān)政策是以保護(hù)投資者利益為主導(dǎo)原則、以促進(jìn)投資增長(zhǎng)為目標(biāo)進(jìn)行改革制定出來的制度性文件或措施；同時(shí)也可以借鑒其他國(guó)家和地區(qū)在金融監(jiān)管方面采取更多方法來推動(dòng)我國(guó)市場(chǎng)化進(jìn)程，使其更加合理合法地規(guī)范中小企業(yè)融資行為。通過政府等多方共同努力，中國(guó)中小型企業(yè)的貸款余額規(guī)模從2016年的27.3萬(wàn)億元增加到2020年的49.7萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)12.2%，預(yù)計(jì)未來4年繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)（如圖2）。

圖2 2016-2025中國(guó)中小型企業(yè)貸款余額規(guī)模

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，融資難問題一直是困擾我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的主要因素，在其中，銀行貸款成為企業(yè)最重要的資金來源。但是由于金融市場(chǎng)體系不夠完善和缺乏法律法規(guī)等原因?qū)е轮行∑髽I(yè)不能通過其他渠道獲得足夠多有效資本。因此國(guó)家要加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整與控制，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該積極響應(yīng)“供給側(cè)改革”號(hào)召，加快建設(shè)適應(yīng)我國(guó)國(guó)情特色的新型銀行制度，同時(shí)政府要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，提供更多更好的政策和法律法規(guī)為其保駕護(hù)航。