陳 黎，陳麗嫦，萬(wàn)浩文

（1.廣州市科學(xué)技術(shù)發(fā)展研究中心，廣東廣州 510030；2.廣州市高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心有限公司，廣東廣州 510620）

公共政策效能指的是公共政策作用于目標(biāo)群體及其相關(guān)因素所產(chǎn)生的效果和能量［1］。公共政策效能評(píng)估理論認(rèn)為，政策效果是政策評(píng)估的著眼點(diǎn)［2］。創(chuàng)新政策是以促進(jìn)創(chuàng)新產(chǎn)生、利用和擴(kuò)散為目標(biāo)的一系列公共政策的總和，其中技術(shù)創(chuàng)新政策是創(chuàng)新政策的核心［3］。激勵(lì)性創(chuàng)新政策作為我國(guó)科技創(chuàng)新政策體系中重要?jiǎng)?chuàng)新主體類政策，廣泛涉及財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)資助、稅收優(yōu)惠、科技金融等多部門協(xié)作下的各類手段在內(nèi)的普惠性和競(jìng)爭(zhēng)性多樣化政策工具，目的為建立完善技術(shù)創(chuàng)新市場(chǎng)導(dǎo)向機(jī)制，強(qiáng)化金融對(duì)創(chuàng)新的支撐功能，營(yíng)造激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的良好生態(tài)。

1 相關(guān)研究綜述

財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)資助、稅收優(yōu)惠、科技金融作為企業(yè)創(chuàng)新的三大核心激勵(lì)政策工具，其實(shí)際效用如何是反映企業(yè)創(chuàng)新政策整體效能優(yōu)劣的關(guān)鍵。其中，財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)資助和稅收優(yōu)惠是各國(guó)政府刺激企業(yè)創(chuàng)新的主要方式［4］，已有研究，如陳朝月等［4］、Boeing［5］、Hamberg［6］、Link［7］的研究，主要聚焦于是否獲得財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政補(bǔ)貼額度、財(cái)政補(bǔ)貼的時(shí)間延續(xù)性對(duì)企業(yè)研發(fā)人員、研發(fā)投入、發(fā)明專利申請(qǐng)和企業(yè)營(yíng)收、利潤(rùn)的效能進(jìn)行評(píng)估，從政府財(cái)政補(bǔ)貼規(guī)模和縱向時(shí)間持續(xù)性的維度較好地詮釋了其效能；而馬嘉楠［8］、譚秀娟［9］則研究了財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)資助效能的內(nèi)在差異性。在科技金融支持方面，已有研究，如崔靜靜等［10］、程翔等［11］、馬光榮等［12］、Brown 等［13］的研究，較多聚焦于金融方式是否有效促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新這一問(wèn)題。在稅收激勵(lì)效能研究方面，有如段姝等［14］、付潘婷［15］、羅斌元等［16］、王業(yè)斌等［17］的研究主要采用企業(yè)所得稅稅負(fù)、流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)、社保負(fù)擔(dān)等應(yīng)交稅費(fèi)指標(biāo)從側(cè)面反映，或通過(guò)企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠的計(jì)算方法來(lái)估算稅收激勵(lì)相關(guān)指標(biāo)。

歸納而言，現(xiàn)有相關(guān)研究存在以下不足：一是在財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)資助方面，對(duì)資助類型的內(nèi)在差異性研究較少；二是在科技金融效能方面，主要聚焦于企業(yè)創(chuàng)新成效研究，較少涉及對(duì)企業(yè)的盈利能力及運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)能力、高質(zhì)量發(fā)展的作用機(jī)制研究；三是在稅收激勵(lì)效能方面，較少采用政府實(shí)際稅收減免額進(jìn)行效能分析。綜合來(lái)看，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)背景下，激勵(lì)性創(chuàng)新政策工具的使用較已往更加注重普惠性與競(jìng)爭(zhēng)性等多種方式的有效協(xié)同，財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)資助、稅收優(yōu)惠、科技金融三大政策正是多種方式的充分體現(xiàn)。

綜上，本研究以代表科技型企業(yè)的中堅(jiān)力量——高新技術(shù)企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“高企”）為樣本，同時(shí)考量財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)資助、稅收激勵(lì)、科技金融支持三大核心激勵(lì)政策工具對(duì)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的賦能作用，且根據(jù)財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)資助方式和方向的不同，聚焦其內(nèi)在結(jié)構(gòu)效能的差異性，采用企業(yè)創(chuàng)新能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)能力量化指標(biāo)構(gòu)建高新技術(shù)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，試圖更為客觀地評(píng)價(jià)高新技術(shù)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展水平。為便于對(duì)企業(yè)創(chuàng)新政策進(jìn)行定量測(cè)度，將我國(guó)企業(yè)創(chuàng)新政策具象為落實(shí)各類創(chuàng)新政策的細(xì)則措施，梳理如表1 所示。

表1 激勵(lì)性企業(yè)創(chuàng)新相關(guān)政策舉措

2 理論分析與研究假設(shè)

2.1 企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)涵及評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是在滿足安全合規(guī)的前提下，在其所處平臺(tái)生態(tài)圈內(nèi)依托一定的技術(shù)手段，通過(guò)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略協(xié)同實(shí)現(xiàn)質(zhì)量管理與流程控制，向全社會(huì)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，利益相關(guān)方合作共贏的一種發(fā)展?fàn)顟B(tài)［18］。張方華等［19］通過(guò)實(shí)證研究得出，社會(huì)貢獻(xiàn)度、創(chuàng)新投入水平和企業(yè)規(guī)模對(duì)上市高新技術(shù)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展水平產(chǎn)生顯著正向影響。張文會(huì)等［20］以制造業(yè)為研究對(duì)象，從創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、速度效益、要素效率、品質(zhì)品牌、融合發(fā)展、綠色發(fā)展等七大方面選取相應(yīng)的衡量指標(biāo)，構(gòu)建了制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。黎精明等［21］從社會(huì)價(jià)值驅(qū)動(dòng)、運(yùn)營(yíng)能力、產(chǎn)品服務(wù)、透明開放、管理機(jī)制、綜合績(jī)效、社會(huì)聲譽(yù)等方面構(gòu)建了國(guó)有企業(yè)發(fā)展質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。中國(guó)企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)于2021 年8 月發(fā)布的團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)《企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展評(píng)價(jià)指標(biāo)》（T/CERDS 1—2021）從企業(yè)效益發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展、市場(chǎng)發(fā)展、綠色發(fā)展、社會(huì)責(zé)任5 個(gè)方面構(gòu)建了企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

2.2 財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)資助對(duì)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的影響

張方華等［19］利用2016—2018 年我國(guó)省份面板數(shù)據(jù)，通過(guò)實(shí)證研究得出政府補(bǔ)助對(duì)東部、中部、西部三大地區(qū)上市高企的高質(zhì)量發(fā)展水平影響較小。Hamberg［6］發(fā)現(xiàn)所研究的405 家企業(yè)歸屬的8 個(gè)產(chǎn)業(yè)中，政府補(bǔ)貼對(duì)其中6 個(gè)產(chǎn)業(yè)的企業(yè) R&D 員工人數(shù)存在正向影響。Link［7］研究發(fā)現(xiàn)，政府創(chuàng)新資助實(shí)際上會(huì)提高企業(yè)整體的研發(fā)強(qiáng)度，而政府創(chuàng)新資助的類型同樣會(huì)對(duì)企業(yè)研發(fā)投資決策產(chǎn)生影響。在政府科技計(jì)劃項(xiàng)目對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)績(jī)效和盈利能力的影響方面，已有研究普遍認(rèn)為政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)效益的影響通常存在滯后性，如郭洪宇等［22］研究發(fā)現(xiàn)，獲得政府科技計(jì)劃項(xiàng)目資助當(dāng)年，受資助企業(yè)的利潤(rùn)總額低于對(duì)照組（未獲得政府資助企業(yè)），以利潤(rùn)度量的產(chǎn)出績(jī)效顯著為負(fù)，但受資助企業(yè)的利潤(rùn)總額將在獲得政府補(bǔ)貼后第3 年開始超過(guò)對(duì)照組企業(yè)，且將保持利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)，拉大與對(duì)照組企業(yè)的差距；岳宇君等［23］研究發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)貼可以促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，政府補(bǔ)貼、技術(shù)創(chuàng)新可以提高企業(yè)發(fā)展質(zhì)量，技術(shù)創(chuàng)新在政府補(bǔ)貼與企業(yè)發(fā)展質(zhì)量關(guān)系中的調(diào)節(jié)效應(yīng)不明顯，但起著部分中介效應(yīng)；馬嘉楠［8］通過(guò)實(shí)證研究得出，在以各類科技計(jì)劃項(xiàng)目形式進(jìn)行的財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)資助中，促進(jìn)創(chuàng)新活動(dòng)類補(bǔ)貼和促進(jìn)人才集聚類補(bǔ)貼能顯著促進(jìn)企業(yè)加大研發(fā)投入，且促進(jìn)人才集聚類補(bǔ)貼類項(xiàng)目的正向影響最大，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展類補(bǔ)貼和促進(jìn)資金融通類補(bǔ)貼則對(duì)企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)生間接影響。由此提出如下假設(shè)：

H1a：不同類型的財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)資助對(duì)高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響具有差異性；

H1b：財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)資助通過(guò)提升高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新能力，間接提升其盈利能力；

H1c：財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)資助通過(guò)提升高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新能力，間接提升其運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)能力；

H1d：財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)資助通過(guò)提升高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新能力，間接顯著正向影響企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

2.3 科技金融支持對(duì)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的影響

程翔等［11］的研究表明，科技金融政策對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力有著正向影響。崔靜靜等［10］研究認(rèn)為銀行貸款對(duì)技術(shù)研發(fā)有支持作用，且通過(guò)為企業(yè)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化提供資金支持促進(jìn)了新產(chǎn)品的銷售。馬光榮等［12］認(rèn)為獲得銀行授信的企業(yè)開展研發(fā)活動(dòng)的概率增加，且其研發(fā)強(qiáng)度和全要素生產(chǎn)力顯著提高。Brown 等［13］認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)投資及資本市場(chǎng)等股權(quán)融資才是支持企業(yè)創(chuàng)新的重要途徑。袁禮等［24］研究發(fā)現(xiàn)銀行信貸對(duì)不同規(guī)模企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在異質(zhì)性影響，其中對(duì)小微企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新具有顯著促進(jìn)作用?；谡萍冀鹑谥С盅a(bǔ)貼有利于促進(jìn)科技型企業(yè)獲得銀行貸款和社會(huì)資本融資從而利好企業(yè)發(fā)展，結(jié)合已有研究，提出如下假設(shè)：

H2a：科技金融支持補(bǔ)貼對(duì)高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新能力有正向顯著影響；

H2b：科技金融支持補(bǔ)貼對(duì)高新技術(shù)企業(yè)盈利能力有正向顯著影響；

H2c：科技金融支持補(bǔ)貼對(duì)高新技術(shù)企業(yè)運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)能力有正向顯著影響；

H2d：科技金融支持補(bǔ)貼對(duì)高新技術(shù)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展綜合能力有正向顯著影響。

2.4 稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的影響

政府期冀通過(guò)大規(guī)模減稅降費(fèi)的優(yōu)惠喚起微觀主體的創(chuàng)新與活力，從而為企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提供保障。減稅降費(fèi)可以使企業(yè)稅費(fèi)水平下降、降低成本，企業(yè)明顯受益［14］。段姝等［14］的實(shí)證研究得出，減稅降費(fèi)通過(guò)研發(fā)投入、融資約束和規(guī)模效應(yīng)等路徑提升了企業(yè)全要素生產(chǎn)率。楊繼生等［25］研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的發(fā)展與政府的減稅降費(fèi)政策存在高度的相關(guān)關(guān)系。楊林等［26］實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，減稅降費(fèi)有利于提高中小企業(yè)全要素生產(chǎn)率并提升其價(jià)值創(chuàng)造能力，賦能中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。胡華夏等［27］、李香菊等［28］的研究都證實(shí)了財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠政策能有效激勵(lì)企業(yè)增加研發(fā)投入。郭景先等［29］的研究表明，在種子期與初創(chuàng)期，政府資助比稅收優(yōu)惠對(duì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力的影響更大；在成長(zhǎng)階段，政府資助與稅收優(yōu)惠對(duì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力都具有激勵(lì)作用；在成熟期，相比政府資助，稅收優(yōu)惠對(duì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力的影響更大。由此提出如下假設(shè)：

H3a：政府稅收優(yōu)惠政策對(duì)高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新能力有顯著正向影響；

H3b：政府稅收優(yōu)惠政策對(duì)高新技術(shù)企業(yè)盈利能力有顯著正向影響；

H3c：政府稅收優(yōu)惠政策對(duì)高新技術(shù)企業(yè)運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)能力有顯著正向影響；

H3d：政府稅收優(yōu)惠政策對(duì)高新技術(shù)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展有顯著正向影響。

3 實(shí)證設(shè)計(jì)

3.1 企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展水平評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建及模型設(shè)計(jì)

3.1.1 評(píng)價(jià)體系構(gòu)建

已有相關(guān)研究構(gòu)建的企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展水平評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的共性維度主要有創(chuàng)新維度、經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益維度、產(chǎn)品質(zhì)量維度等幾個(gè)方面，本研究認(rèn)為，高新技術(shù)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力亦為高質(zhì)量發(fā)展的重要考量維度，由此，基于企業(yè)“發(fā)展核心動(dòng)力—發(fā)展成效—可持續(xù)發(fā)展能力”的發(fā)展路線，從創(chuàng)新能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)能力三維度綜合系統(tǒng)地評(píng)價(jià)高新技術(shù)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展水平。在具體指標(biāo)選取上，結(jié)合高新技術(shù)企業(yè)科技含量高的特質(zhì)，將體現(xiàn)企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化能力的技術(shù)合同市場(chǎng)交易指標(biāo)，體現(xiàn)企業(yè)品牌價(jià)值的上市或新三板、新四板掛牌指標(biāo)，以及體現(xiàn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的繳納稅費(fèi)總額指標(biāo)納入評(píng)價(jià)體系；同時(shí)，為綜合反映企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展水平和發(fā)展速度，充分遵循了絕對(duì)指標(biāo)和相對(duì)指標(biāo)相結(jié)合使用原則，確保評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)更具有科學(xué)性和客觀性。最后，基于數(shù)據(jù)的可獲得性和可操作性對(duì)指標(biāo)進(jìn)行篩選，形成高新技術(shù)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展水平評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如表2 所示。

表2 高新技術(shù)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展水平主要評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

3.1.2 模型設(shè)計(jì)

為了規(guī)避賦權(quán)的主觀性，運(yùn)用熵值法測(cè)算高企高質(zhì)量發(fā)展水平評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重。公式如下：

式（3）中：gj為第j 個(gè)指標(biāo)的效用值。

最后計(jì)算各樣本的綜合得分水平。公式如下：

3.2 變量選擇

為有效分析高新技術(shù)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)要素，以由科技創(chuàng)新能發(fā)展指數(shù)、盈利能力指數(shù)、運(yùn)營(yíng)和成長(zhǎng)能力指數(shù)組成的高新技術(shù)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展綜合指數(shù)作為因變量，將政府科技計(jì)劃項(xiàng)目資助、政府稅收優(yōu)惠政策以及科技金融支持三大政策工具作為影響企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的因素。此外，除受科技政策實(shí)施影響外，企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展還受企業(yè)屬性指標(biāo)的影響，考慮到工業(yè)企業(yè)作為當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要行業(yè)，因此以企業(yè)所屬行業(yè)是否為工業(yè)作為控制變量。具體指標(biāo)設(shè)置及其描述性統(tǒng)計(jì)如表3所示。

表3 變量說(shuō)明及其描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

表3（續(xù)）

3.3 數(shù)據(jù)來(lái)源及樣本

自2018 年《廣州市高新技術(shù)企業(yè)樹標(biāo)提質(zhì)行動(dòng)方案（2018—2020 年）》印發(fā)實(shí)施以來(lái)，廣州市高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量保持在1.1 萬(wàn)家以上1），量與質(zhì)大幅提升。為精準(zhǔn)考量科技創(chuàng)新政策的效用，將2018—2021 年間通過(guò)復(fù)審資格認(rèn)定的5 619 家廣州市高新技術(shù)企業(yè)為研究對(duì)象，數(shù)據(jù)主要來(lái)源于企業(yè)年報(bào)，并結(jié)合地方稅務(wù)、專利、技術(shù)合同登記實(shí)際統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)整理而得。此外，在激勵(lì)性創(chuàng)新政策中，財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)資助和科技金融的有關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)自政府部門對(duì)企業(yè)的科技計(jì)劃項(xiàng)目實(shí)際立項(xiàng)資助總額、稅收減免額等統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)?；跀?shù)據(jù)的有效性和可獲得性，最終選取有效樣本3 170 個(gè)。

4 實(shí)證結(jié)果分析

4.1 高新技術(shù)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展水平評(píng)價(jià)

2018—2021 年樣本企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展水平綜合指數(shù)情況如圖1 所示?？傮w而言，企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展水平綜合指數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，由2018 年的4 481.44 分上升至2021 年的5 222.00 分，同比增長(zhǎng)了16.52%。從驅(qū)動(dòng)因素來(lái)看，創(chuàng)新能力、運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)能力的驅(qū)動(dòng)作用逐年增強(qiáng)，特別是創(chuàng)新能力的指數(shù)增長(zhǎng)最快，增長(zhǎng)了48.60%，遠(yuǎn)高于其他2 個(gè)驅(qū)動(dòng)因素；而盈利能力的驅(qū)動(dòng)作用整體偏低，且2021 年較2020 年呈現(xiàn)回落趨勢(shì)。

圖1 樣本高新技術(shù)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展水平指數(shù)年度分布

4.2 回歸分析結(jié)果

4.2.1 相關(guān)性分析

樣本變量的回歸分析結(jié)果如表4 所示，可見除科技企業(yè)孵化器與眾創(chuàng)空間建設(shè)計(jì)劃項(xiàng)目以外，其他科技計(jì)劃項(xiàng)目專項(xiàng)與高企高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)及各子指數(shù)得分整體顯著相關(guān)。為進(jìn)一步檢驗(yàn)各變量間是否存在的多重共線性問(wèn)題，對(duì)各變量進(jìn)行方差膨脹因子檢驗(yàn)，結(jié)果顯示所有變量的VIF值均小于10，表明不存在多重共線性問(wèn)題。

表4 樣本變量的相關(guān)性分析結(jié)果

4.2.2 回歸分析結(jié)果

如表5 所示，科技計(jì)劃體系中的技術(shù)攻關(guān)項(xiàng)目、科技創(chuàng)新人才專項(xiàng)、研發(fā)機(jī)構(gòu)建設(shè)和研發(fā)后補(bǔ)助等補(bǔ)助類項(xiàng)目以及科技金融支持補(bǔ)貼對(duì)樣本企業(yè)創(chuàng)新能力有正向顯著影響。其中，技術(shù)攻關(guān)項(xiàng)目對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力促進(jìn)作用最大；其次為科技創(chuàng)新人才專項(xiàng)。在減免稅普惠性政策方面，政府減免稅總額每提高1%，企業(yè)創(chuàng)新能力指數(shù)得分提高0.068%。此外，從企業(yè)類型來(lái)看，與其他行業(yè)的樣本企業(yè)相比，工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新能力更強(qiáng)，其平均指數(shù)得分相比非工業(yè)企業(yè)指數(shù)得分高出0.018 分。

表5 2018—2021 年科技創(chuàng)新政策對(duì)樣本企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展影響回歸分析結(jié)果

廣州市近5 年科技計(jì)劃項(xiàng)目資助總額與企業(yè)創(chuàng)新能力交互后，對(duì)企業(yè)盈利有正向顯著促進(jìn)作用，即廣州市科技計(jì)劃項(xiàng)目資助通過(guò)提升企業(yè)創(chuàng)新能力間接地促進(jìn)了企業(yè)盈利能力的提升。技術(shù)攻關(guān)項(xiàng)目、科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新專項(xiàng)項(xiàng)目、研發(fā)機(jī)構(gòu)建設(shè)和研發(fā)后補(bǔ)助等補(bǔ)助類項(xiàng)目對(duì)企業(yè)盈利能力有微小抑制作用，原因可能是政府科技計(jì)劃項(xiàng)目資助引導(dǎo)企業(yè)投入更多自籌資金研究開發(fā)，擠占了企業(yè)的盈利空間。在減免稅普惠性政策方面，政府減免稅總額每提高1%，企業(yè)盈利能力指數(shù)得分提高0.053%。

科技金融支持補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)能力有正向顯著影響，企業(yè)獲得政府科技金融支持補(bǔ)貼金額每提高1%，企業(yè)運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)能力提高0.277%。在減免稅普惠性政策方面，政府減免稅總額每提高1%，企業(yè)運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)能力指數(shù)得分提高0.051%。

科技金融支持補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展綜合能力有正向顯著影響，企業(yè)獲得政府科技金融支持補(bǔ)貼金額每提高1%，企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展綜合能力提高0.263%。同時(shí)，科技計(jì)劃項(xiàng)目體系與企業(yè)創(chuàng)新能力交互后，對(duì)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展有顯著正向影響，即科技計(jì)劃項(xiàng)目通過(guò)提升企業(yè)創(chuàng)新能力提高了企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展綜合能力。在減免稅普惠性政策方面，政府減免稅總額每提高1%，企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展綜合指數(shù)得分提高0.102%。

4.2.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

因科技計(jì)劃財(cái)政補(bǔ)貼、科技金融支持、科技創(chuàng)新稅收減免政策本身存在選擇效應(yīng)而非隨機(jī)分配，如果直接比較會(huì)產(chǎn)生選擇偏差，為減少這種偏差，采用傾向得分分配對(duì)數(shù)據(jù)預(yù)處理，并開展穩(wěn)健性檢驗(yàn)。如表6 所示，穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果系數(shù)和顯著性與上述回歸結(jié)果一致。

表6 2018—2021 年科技創(chuàng)新政策對(duì)樣本企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展影響穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

5 結(jié)論與建議

5.1 研究結(jié)論

通過(guò)對(duì)2018—2021 年廣州市高新技術(shù)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展水平受科技創(chuàng)新政策影響及其作用機(jī)制分析發(fā)現(xiàn)：（1）在科技創(chuàng)新政策賦能作用下，2021 年樣本高企的高質(zhì)量發(fā)展水平綜合指數(shù)得分比2018 年增長(zhǎng)了16.52%，且呈現(xiàn)逐年穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，其中創(chuàng)新能力指數(shù)得分同比增速顯著高于盈利能力指數(shù)和運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)能力指數(shù)。（2）科技計(jì)劃項(xiàng)目主要通過(guò)提高高企創(chuàng)新能力提升了其高質(zhì)量發(fā)展綜合能力，其中技術(shù)攻關(guān)專項(xiàng)、科技創(chuàng)新人才專項(xiàng)的促進(jìn)作用相對(duì)較大，研發(fā)機(jī)構(gòu)建設(shè)和研發(fā)后補(bǔ)助等補(bǔ)助類項(xiàng)目的促進(jìn)作用次之。（3）科技金融支持對(duì)高企運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)能力促進(jìn)作用最大，從而顯著提升了企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展綜合能力。（4）政府減免稅普惠性政策對(duì)高企創(chuàng)新能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)成立均有顯著正向促進(jìn)作用，尤其對(duì)創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用最大。（5）工業(yè)高企創(chuàng)新能力指數(shù)的平均得分比其他行業(yè)高企創(chuàng)新能力指數(shù)的平均得分高0.021 分，在高企創(chuàng)新發(fā)展中發(fā)揮了重要支撐作用。

5.2 相關(guān)建議

5.2.1 優(yōu)化財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)支持模式，提升科技創(chuàng)新政策扶持精準(zhǔn)性、科學(xué)性

一是進(jìn)一步完善科技計(jì)劃體系，針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)，調(diào)整現(xiàn)行科技計(jì)劃體系中各專項(xiàng)資金比例。一方面，適當(dāng)加大技術(shù)攻關(guān)專項(xiàng)、科技創(chuàng)新人才專項(xiàng)的財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)支持額度，充分發(fā)揮其對(duì)高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新能力提升的促進(jìn)作用；另一方面，設(shè)置專項(xiàng)進(jìn)一步完善高企內(nèi)部研發(fā)機(jī)構(gòu)等基礎(chǔ)研發(fā)條件建設(shè)。以高企研發(fā)投入總額作為重要參考，在組織重大關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)方面對(duì)研發(fā)投入較高的高新技術(shù)企業(yè)給予適當(dāng)傾斜；同時(shí)，優(yōu)化國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目的遞補(bǔ)支持和接續(xù)支持機(jī)制，助力高新技術(shù)企業(yè)承擔(dān)更多科研任務(wù)，并完成更多項(xiàng)目?jī)?yōu)質(zhì)成果在穗轉(zhuǎn)化應(yīng)用。二是分層分類精準(zhǔn)扶持高新技術(shù)企業(yè)，增強(qiáng)中小型高新技術(shù)企業(yè)在項(xiàng)目形成、項(xiàng)目投入、項(xiàng)目組織的話語(yǔ)權(quán)與參與度，建立完善“產(chǎn)業(yè)界出題、科技界答題”機(jī)制。引導(dǎo)更多的中小科技企業(yè)愿投、敢投、重投研發(fā)，提高科技創(chuàng)新能力，促使其不斷融入全球產(chǎn)業(yè)鏈核心和價(jià)值鏈高端環(huán)節(jié)，推動(dòng)形成一批高價(jià)值專利、高技術(shù)產(chǎn)品、高附加值商品，增強(qiáng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力。

5.2.2 發(fā)揮科技金融“強(qiáng)肌壯骨”作用，打造資本市場(chǎng)廣州市高新技術(shù)企業(yè)梯隊(duì)

持續(xù)完善以科技金融為主線的市場(chǎng)化企業(yè)支持體系，推動(dòng)高新技術(shù)企業(yè)做大做強(qiáng)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新的發(fā)力點(diǎn)。一是針對(duì)當(dāng)前運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)能力指數(shù)得分較低但有成長(zhǎng)潛力的高新技術(shù)企業(yè)，通過(guò)進(jìn)一步加大引入投資補(bǔ)貼、“雙創(chuàng)”補(bǔ)貼等力度，緩解企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的資金壓力，持續(xù)提升其運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)能力。二是針對(duì)基本滿足上市條件但未上市的高新技術(shù)企業(yè)，強(qiáng)化其上市工作協(xié)作機(jī)制，高度整合多維度社會(huì)專業(yè)機(jī)構(gòu)資源，聯(lián)合相關(guān)國(guó)有平臺(tái)及專業(yè)機(jī)構(gòu)，加快評(píng)選擬上市高企百?gòu)?qiáng)榜單，密切跟蹤高新技術(shù)企業(yè)上市訴求及意愿，以清單式服務(wù)發(fā)掘、儲(chǔ)備一批優(yōu)質(zhì)擬上市高新技術(shù)企業(yè)，切實(shí)做好高新技術(shù)企業(yè)融資對(duì)接服務(wù)。

5.2.3 精準(zhǔn)“滴灌”稅收優(yōu)惠政策，進(jìn)一步擴(kuò)大政府減免稅政策覆蓋面

一是優(yōu)化完善研發(fā)加計(jì)扣除等政府減免稅政策體系。以企業(yè)實(shí)際訴求為發(fā)力點(diǎn)，加強(qiáng)政策針對(duì)性和合理性；科技、稅務(wù)、財(cái)政等主管部門聯(lián)動(dòng)，研究制定鼓勵(lì)社會(huì)資本加大基礎(chǔ)研究的稅收優(yōu)惠政策，促進(jìn)政策體系整體優(yōu)化。二是強(qiáng)化政策引導(dǎo)，增強(qiáng)高新技術(shù)企業(yè)享受相關(guān)政策意愿。精準(zhǔn)“滴灌”，做好政策宣貫，在招商引資和制定各類惠企政策時(shí)綜合考慮高新技術(shù)企業(yè)享受稅收優(yōu)惠政策和繳納稅款額度情況，打消企業(yè)在納稅額度方面的顧慮、增強(qiáng)其積極響應(yīng)政策意愿。

5.2.4 鞏固工業(yè)高新技術(shù)企業(yè)科技創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)地位，深化落實(shí)制造業(yè)立市戰(zhàn)略

一是緊緊圍繞當(dāng)前我國(guó)對(duì)制造業(yè)提檔升級(jí)的要求，摸清工業(yè)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)訴求、精準(zhǔn)發(fā)力，充分發(fā)揮工業(yè)高企在創(chuàng)新發(fā)展中的引領(lǐng)帶頭作用，推動(dòng)工業(yè)創(chuàng)新能力顯著提升，進(jìn)而以創(chuàng)新能力提升為“橋梁”，促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，夯實(shí)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展基石。二是針對(duì)高質(zhì)量發(fā)展綜合指數(shù)得分排名靠前的工業(yè)高企，在創(chuàng)新聯(lián)合體建設(shè)等方面給予傾斜，推動(dòng)作為產(chǎn)業(yè)鏈鏈主的高新技術(shù)企業(yè)增強(qiáng)發(fā)展能級(jí)和乘數(shù)效應(yīng)；針對(duì)得分增量靠前的潛力規(guī)下工業(yè)高企，深化落實(shí)研發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除等各項(xiàng)惠企政策，支持其加大研發(fā)投入，營(yíng)造鼓勵(lì)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的濃厚氛圍。三是圍繞高端裝備制造、核心基礎(chǔ)零部件、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料等制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展技術(shù)瓶頸，加大財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)支持力度，促進(jìn)工業(yè)高企在產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新鏈深度融合上領(lǐng)銜發(fā)力，推動(dòng)關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用取得實(shí)質(zhì)性突破。

5.3 局限性

從當(dāng)前企業(yè)創(chuàng)新政策體系來(lái)看，除激勵(lì)性創(chuàng)新政策工具以外，還包括負(fù)面清單類的規(guī)范性政策工具、政府采購(gòu)等間接性財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)資助、科研基建及創(chuàng)新環(huán)境營(yíng)造類等其他綜合性政策，在后續(xù)研究中可圍繞完整的企業(yè)創(chuàng)新政策體系進(jìn)行全面系統(tǒng)地梳理和綜合效能評(píng)估。

注釋：

1）筆者根據(jù)2018—2020 年廣州市高企統(tǒng)計(jì)年報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)分析而得。