魯蕓蕓

（重慶對(duì)外經(jīng)貿(mào)（集團(tuán)）有限公司，重慶 401121）

地方國企是我國國家經(jīng)濟(jì)中的重點(diǎn)組成要素，也是地方經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的重要支撐，由國家直接調(diào)控和管理，對(duì)于地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)進(jìn)步，地方國企發(fā)揮了重要的價(jià)值和作用。在我國經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)一步深化改革的社會(huì)背景下，地方國企需要根據(jù)整個(gè)市場的經(jīng)營規(guī)則，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整和優(yōu)化，而混合所有制模式，就是我國國企改革的重點(diǎn)發(fā)展路徑?；旌纤兄聘母锬Ｊ侥軌蛴行浹a(bǔ)傳統(tǒng)國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)模式中存在的缺陷，為了進(jìn)一步深化地方國企混合所有制改革，國企需要針對(duì)現(xiàn)階段正在面臨的困境和問題提出針對(duì)性的解決措施。

一、地方國企混合所有制改革面臨的困境

1.理念文化障礙

在我國的現(xiàn)代化生產(chǎn)中，逐漸衍生出了混合所有制的具體發(fā)展需求，因此，地方國企資本需要在現(xiàn)階段進(jìn)一步展現(xiàn)出自身作為地方經(jīng)濟(jì)領(lǐng)頭企業(yè)的帶動(dòng)力，發(fā)揮出影響力，進(jìn)行科學(xué)合理的混合所有制改革。國資委的數(shù)據(jù)顯示，目前大部分地方國企建立了董事會(huì)，但是董事會(huì)職權(quán)落實(shí)不完全，仍以地方國資委等相關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)為主，并對(duì)其發(fā)布行政指令，由國家財(cái)政資金來進(jìn)行建設(shè)，因此整個(gè)地方國企將會(huì)受到國家相關(guān)部門的絕對(duì)調(diào)控，在建設(shè)以及改革上，國家能夠發(fā)揮出其主導(dǎo)權(quán)，由此也會(huì)給國有企業(yè)的混合所有制改革工作帶來一定的困難和阻礙?；趪匈Y產(chǎn)的基礎(chǔ)管控機(jī)制以及實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值的基礎(chǔ)需求，導(dǎo)致地方國企無法真正地完全依照市場化手段展開日常運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)于一些風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來說，無法進(jìn)行直接性的決策。風(fēng)險(xiǎn)和收益兩者之間是平衡的，因此，地方國企在深化混合所有制改革的過程中，原則上只能夠開展風(fēng)險(xiǎn)較低的業(yè)務(wù)，最終能夠獲得的收益水平相對(duì)來說也比較低，這和混合所有制下的資本本質(zhì)存在部分差異[1]。

由于地方國企和非公有資本兩者是完全不同的企業(yè)概念，因此，地方國企混合所有制改革過程中會(huì)出現(xiàn)不同程度的文化障礙。在發(fā)展和改革的過程中，由我國相關(guān)政策以及財(cái)政資金和多方資源的支持，因此地方國企的經(jīng)營理念以穩(wěn)為主，保障國家的利益?；旌纤兄聘母锕ぷ鬟^程中，在私有資本逐漸融入國企的發(fā)展過程中，私有經(jīng)營手段會(huì)逐漸演化為國企經(jīng)營的重要手段之一，以經(jīng)濟(jì)效益為主，和地方國企的保障國家利益以及穩(wěn)定市場經(jīng)營理念會(huì)出現(xiàn)沖突。因此，在進(jìn)一步深化地方國企混合所有制改革的工作過程中，如何實(shí)現(xiàn)國企經(jīng)營理念和私有化理念兩者之間的有機(jī)融合，是國企深化改革過程中需要重點(diǎn)研究的問題。

2.產(chǎn)業(yè)障礙

地方國企實(shí)現(xiàn)混合所有制改革的過程中，需對(duì)地方國企現(xiàn)階段的產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)展開更加科學(xué)合理的分配。國家及相關(guān)政府部門在地方國企的改革和經(jīng)營發(fā)展過程中，其作用出現(xiàn)了一定的轉(zhuǎn)變，對(duì)國有企業(yè)的投資金額日漸減少，對(duì)國企的控制和主導(dǎo)權(quán)力也在逐年下降。因此，對(duì)于能夠支撐地方經(jīng)濟(jì)的國有企業(yè)來說，需要根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際狀況，實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營，這樣才能夠保障企業(yè)的健康穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。但是綜合地方國企的實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)狀況來看，在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型的過程中仍然存在產(chǎn)業(yè)上的問題和障礙，急需進(jìn)行進(jìn)一步的完善和優(yōu)化。加之地方國企典型的地域性特點(diǎn)，產(chǎn)品以及服務(wù)大部分都只向行政區(qū)域內(nèi)服務(wù)，導(dǎo)致很多地方國企安于現(xiàn)狀，僅占據(jù)本地市場，不想“走出去”，在產(chǎn)品的服務(wù)水平和競爭水平上都存在缺陷和不足。對(duì)于好一些縣級(jí)市以及區(qū)縣級(jí)的國企來說，城投類以及公用事業(yè)類企業(yè)數(shù)量龐大，盈利靠政府的財(cái)政資金支持，很少有企業(yè)能夠真正地“走出去”。

3.防范風(fēng)險(xiǎn)的障礙

習(xí)近平總書記曾明確指出，我國混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和改革需要汲取傳統(tǒng)國企改革過程中所留下來的經(jīng)驗(yàn)以及教訓(xùn)，不能夠在改革深化的浪潮中，將國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)橹\取經(jīng)濟(jì)利益和利潤空間的途徑，這句話從本質(zhì)上來說，就是對(duì)國企混合所有制改革過程中的警示。新一輪地方國企改革的重點(diǎn)內(nèi)容就是，如何吸納社會(huì)中更多的資本參與到國企改革過程中；通過什么樣的模式參與到國有企業(yè)的發(fā)展和建設(shè)；如何進(jìn)一步優(yōu)化國有企業(yè)的生產(chǎn)力與在整個(gè)國際大環(huán)境中的行業(yè)競爭力；既需要讓更多的地方國企以及廣大職工積極主動(dòng)地投入到國有企業(yè)改革工作中去，同時(shí)也要避免出現(xiàn)國有資產(chǎn)流失的問題。因此，這就需要從地方國企企業(yè)體制、機(jī)制、市場準(zhǔn)入程序以及產(chǎn)權(quán)交易等多個(gè)維度，進(jìn)一步優(yōu)化監(jiān)督管理機(jī)制以及相關(guān)的操作程序，確保在混合所有制改革工作的推進(jìn)過程中，能夠始終保持及公開、公正、透明，通過科學(xué)合理的法律途徑，在國家監(jiān)管制度以及政策的監(jiān)管之下，順利推進(jìn)混合所有制改革[2]。

4.定位上的困難

國有企業(yè)在深化混合所有制改革的推進(jìn)路程上，一定會(huì)出現(xiàn)市場定位的轉(zhuǎn)變，那么我國企業(yè)就需要和私有企業(yè)在業(yè)務(wù)以及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)上接軌，依照我國混合所有制經(jīng)濟(jì)模式的實(shí)際發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，國企需要重新定位在市場上的功能。這也是一個(gè)長期且系統(tǒng)性的經(jīng)濟(jì)發(fā)展決策，對(duì)于我國相關(guān)政府部門以及地方國企來說，都是一種跨時(shí)代的機(jī)遇和全新的挑戰(zhàn)。

5.過于沉重的歷史包袱

地方國企在展開混合所有制改革的過程中，其存在的歷史包袱主要體現(xiàn)在以下方面：在短時(shí)間內(nèi)很難壓縮成本費(fèi)用，對(duì)投資人成本和潛在利益造成滲透。舉例來說，較高的負(fù)債率、投融資等帶來的償還本金及利息壓力、部分企業(yè)暫時(shí)還無法真正的剝離企業(yè)辦社會(huì)職能等，數(shù)次國企改革、資產(chǎn)合并重組等導(dǎo)致的國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)上存在的缺陷，逐步演化為低效無效資產(chǎn)，在處置上存在問題和障礙，各類未結(jié)訴訟案件，以及隱藏的賠償責(zé)任等。以上這些因素的存在都會(huì)致使國企無法輕易制定決策，在前進(jìn)的路上充滿阻礙，導(dǎo)致投資人參與到國企混合所有制改革的積極性被打消。

6.混改企業(yè)控制權(quán)安排

相較于地方國企在管理上的集權(quán)型監(jiān)管模式，戰(zhàn)略投資人具備更為靈活和豐富多樣的管理機(jī)制，在授權(quán)上范圍更大，決策從指定到落實(shí)整個(gè)過程較為簡單，效率更高，在出現(xiàn)市場變化時(shí)能夠及時(shí)有效地應(yīng)對(duì)，迅速做出反應(yīng)。對(duì)于投資人來說，地方國資若是不將其對(duì)企業(yè)的控制管理權(quán)放開，則導(dǎo)致其在管理上的價(jià)值和作用無法真正地發(fā)揮出來。若是地方國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及地方國企通過利弊權(quán)衡，覺得無法放棄企業(yè)的經(jīng)營管理和控制權(quán)，那么混合所有制改革則可能無法獲得突破成果。

7.在評(píng)估價(jià)值上有分歧

依照國有資產(chǎn)交易管理辦法，資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的交易價(jià)格一般不可以低于備案后的評(píng)估結(jié)果，地方國企在實(shí)施混合所有制改革的過程中一定是希望提升交易價(jià)格，確保國有資產(chǎn)的保值甚至是增值，混合所有制改革的投資人針對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的判定是站在較為謹(jǐn)慎的市場預(yù)期角度上，因此會(huì)出現(xiàn)二者之間在評(píng)估價(jià)值上的分歧，逐步演化為地方國企混合所有制改革的阻礙。

二、地方國企混合所有制改革面臨困境的解決辦法

雖然目前地方個(gè)國企已經(jīng)有江蘇高科、云南白藥以及天津建工這樣的企業(yè)在混合所有制改革上獲得可觀的發(fā)展成果，但是對(duì)于體量龐大的各地方國企來說，仍然在改革的第一步邁步艱難，下面針對(duì)突破困境的解決辦法進(jìn)行分析。

1.更新改革發(fā)展理念，促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合

2021年10月20日，國新辦舉行新聞發(fā)布會(huì)，指出推動(dòng)混改企業(yè)率先推行靈活高效的市場化經(jīng)營機(jī)制。市場經(jīng)濟(jì)改革是地方國企必須走上的發(fā)展之路，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)秘書長、新聞發(fā)言人彭華崗指出，混改是個(gè)技術(shù)活，不是一混就靈，也不是一混了之。在混改過程當(dāng)中，要確保百分之百成功，這也是不現(xiàn)實(shí)的，各項(xiàng)改革都會(huì)有具體情況，因此地方國企在進(jìn)一步推進(jìn)混合所有制改革的工作過程中，需要綜合考量產(chǎn)業(yè)資本以及金融資本之間的問題，進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)資本以及金融資本兩者之間的深度融合，這樣才能夠全方位優(yōu)化國企資本的實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)效率，全面減少市場交易所需要花費(fèi)的精力，促使其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，這樣地方國企才能夠在整個(gè)市場競爭環(huán)境下，甚至是國際競爭中獲得優(yōu)勢。

2.明確未來發(fā)展方向，擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期的特征是自給自足，這些傳統(tǒng)思想影響深遠(yuǎn)，尤其是在個(gè)別的地方國企，這種思想問題更加嚴(yán)重，導(dǎo)致地方國企的經(jīng)濟(jì)始終無法實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新性突破。因此，在后續(xù)的發(fā)展過程中，將會(huì)有越來越多的國有企業(yè)繼續(xù)深化混合所有制改革發(fā)展之路，尤其是地方國企企業(yè)，需要綜合現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求以及整個(gè)市場環(huán)境狀況，科學(xué)合理地控股甚至是參股，預(yù)計(jì)在未來的五年到十年內(nèi)，大部分的地方國企都將會(huì)逐步走上股權(quán)多元化的發(fā)展之路，同時(shí)逐漸成為混合所有制的地方企業(yè)[3]。

其次是明確內(nèi)部重組方向，在控股或參股過程中，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，減少內(nèi)部競爭。例如，在天津的國企混合所有制改革工作中，在頂層設(shè)計(jì)中提出了“剝離要素混改”改革理念，該理念值得地方國企的混合所有制改革借鑒和學(xué)習(xí)。簡單來說，就是在低效企業(yè)中尋找具備價(jià)值的生產(chǎn)要素，例如企業(yè)內(nèi)的專業(yè)人才以及優(yōu)質(zhì)無形資產(chǎn)等，將其從原企業(yè)剝離，隨后整合到具備競爭優(yōu)勢的企業(yè)中，將該企業(yè)作為混合所有制改革的標(biāo)桿。這樣的策略還可以使得低效資產(chǎn)等置于擬混改企業(yè)外。

3.建立體制機(jī)制改革試點(diǎn)

地方國資委可以將擬混改國企明確為體制機(jī)制的改革試點(diǎn)。強(qiáng)化對(duì)地方試點(diǎn)國企的授權(quán)力度，促使國企內(nèi)部的自主經(jīng)營活力被全面激活?？梢詫⒏骷?jí)地方在市場化水平較高、內(nèi)部治理完善、風(fēng)險(xiǎn)管控水平較高的國企作為當(dāng)?shù)氐脑圏c(diǎn)混改企業(yè)，出資人對(duì)這種類型的地方國企可以在監(jiān)管事項(xiàng)上，使用差異化的清單管理模式，促使企業(yè)在決策制定上更加得獨(dú)立自主。迎合國企在三項(xiàng)制度改革上的需求，領(lǐng)導(dǎo)干部工作能上能下，內(nèi)部員工可進(jìn)可出，收入水平可增可減，也就是干部選拔制度以及考核推出機(jī)制上做到完善，調(diào)整和優(yōu)化現(xiàn)階段及的績效考評(píng)，合理使用績效考評(píng)結(jié)果，改良工資總額決定機(jī)制以及薪資分配機(jī)制。唯有將地方國企混合所有制改革的活力和生機(jī)轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展的潛在動(dòng)力，才可以吸引投資人的目光。除此之外，地方國企的混合所有制改革需要實(shí)現(xiàn)和體制機(jī)制改革的同步進(jìn)行，例如在吸引非公投資人員的過程中，也需要為職業(yè)經(jīng)理人和員工持股給予試點(diǎn)資格，能夠幫助戰(zhàn)略投資人全面發(fā)揮出體制機(jī)制改革中的價(jià)值和作用，全方位消解投資人在地方國企機(jī)制體制以及在決策制定上的后顧之憂。

4.做好股權(quán)和治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

在股權(quán)的設(shè)置上，最為主要的原則就是宜控則控、宜參則參?？梢灾苯诱驹诘胤絿笤谏鐣?huì)功能上的定位角色、戰(zhàn)略規(guī)劃的重要性評(píng)價(jià)兩個(gè)層面來明確是否需要保持控股地位。對(duì)于公益類國企以及特殊功能性國企來說，由于關(guān)乎地方的民生實(shí)事，或者在社會(huì)職能中承擔(dān)著重要的保障任務(wù)，國資應(yīng)該適當(dāng)?shù)乇Ｗo(hù)控制。而在戰(zhàn)略性評(píng)價(jià)上，需要綜合考量產(chǎn)業(yè)協(xié)同效益的綜合性，以及是否在市場中發(fā)揮帶動(dòng)效應(yīng)、過往經(jīng)營成果、獲得利潤情況等展開綜合性的評(píng)價(jià)。在正式實(shí)施混合所有制改革之前，需要對(duì)擬混改企業(yè)的戰(zhàn)略重要性展開綜合性的排序，對(duì)于重要程度較低的，應(yīng)該退出控制地位。即便是參股，仍然能通過派出董事對(duì)其施以影響，以謀得投資的綜合效益。而在控股的股權(quán)比例上，若是仍然保持其控股地位，那么則應(yīng)該統(tǒng)籌兼顧戰(zhàn)略投資人的話語權(quán)，可以將其設(shè)置在40%～65%，同時(shí)將其納入到合并報(bào)表中。但是需要注意的是，盡量為后期國企上市、對(duì)員工實(shí)施股權(quán)激勵(lì)以及吸納投資人留出足夠的空間。而若是選擇退出控股地位，那么在股權(quán)的設(shè)置上則可以將其設(shè)置在20%～40%。關(guān)注董事會(huì)表決權(quán)的決策安排，重視經(jīng)理層在重要職能上的安排狀況，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的各類職能進(jìn)行科學(xué)合理的安排和統(tǒng)籌規(guī)劃，對(duì)各類條款和規(guī)章制度進(jìn)行完善，避免在混合所有制改革之后失去了內(nèi)部控制權(quán)。

5.確定合理的交易價(jià)格

使用公開掛牌的價(jià)值和意義就在于，可以對(duì)交易價(jià)格進(jìn)行檢驗(yàn)，而不是發(fā)現(xiàn)交易價(jià)格，其中存在一個(gè)合理的交易價(jià)格區(qū)間，通過審核以及備案的評(píng)估價(jià)值，應(yīng)該保障其在價(jià)格的交易區(qū)間中。這個(gè)區(qū)間既需要綜合考量不同的價(jià)值評(píng)估模式，將國資監(jiān)管部門對(duì)其的認(rèn)可以及沒有國有資產(chǎn)出現(xiàn)流失作為基礎(chǔ)條件，又可以跟公開談判的數(shù)個(gè)潛在投資者進(jìn)行博弈。而若是增資擴(kuò)股，那么還需要綜合混合所有制改革預(yù)期來對(duì)遴選條件進(jìn)行匹配，秉承著優(yōu)先的改革原則，不是秉承著價(jià)高者得的原則。

6.做好員工激勵(lì)

綜合地方國企現(xiàn)階段的市場化改革推進(jìn)狀況，優(yōu)化國企的工資總額管理機(jī)制建設(shè)水平，通過預(yù)算管理的工作模式，進(jìn)一步調(diào)整和優(yōu)化國企職工的中長期激勵(lì)機(jī)制。例如可以通過落實(shí)員工持股政策，進(jìn)一步推動(dòng)國企后續(xù)發(fā)展過程中的中長期激勵(lì)機(jī)制以及相應(yīng)的員工約束機(jī)制，將國有企業(yè)內(nèi)部的核心技術(shù)骨干以及高層管理人員與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益以及國有資產(chǎn)進(jìn)行直接掛鉤，構(gòu)成利益風(fēng)險(xiǎn)共同承擔(dān)的責(zé)任機(jī)制，優(yōu)化企業(yè)的核心凝聚力。地方國企需要針對(duì)股權(quán)的結(jié)構(gòu)以及實(shí)際的持股平臺(tái)展開更加科學(xué)合理的設(shè)計(jì)，確保該類激勵(lì)機(jī)制能夠和地方國企的長期發(fā)展實(shí)現(xiàn)深度融合，避免出現(xiàn)國有企業(yè)資產(chǎn)流失，有效規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)問題。

三、結(jié)語

綜上所述，我國將進(jìn)入全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家的新發(fā)展階段，有了全新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方位和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向。對(duì)于地方國企來說，在新時(shí)期需要了解國家整體戰(zhàn)略規(guī)劃下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢和地方國企需要承擔(dān)的發(fā)展任務(wù)，將全新的發(fā)展方向和發(fā)展定位作為導(dǎo)向，制定出地方國企改革過程中的發(fā)展規(guī)劃以及戰(zhàn)略方針，早日成為符合時(shí)代特征以及國家整體戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的優(yōu)秀企業(yè)。