馮小龍

（山西山地物探技術(shù)有限公司，山西 晉中 030600）

目前，受市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素影響，各企業(yè)間的競爭日益加劇。此時，就需要企業(yè)結(jié)合新時期特征進(jìn)行針對性的轉(zhuǎn)型和升級，并關(guān)注自身經(jīng)營管理水平的全面提高。在企業(yè)經(jīng)營管理方面，重要的構(gòu)成部分之一就是財務(wù)管理，企業(yè)需要深刻意識到強(qiáng)化財務(wù)管理的重要性，從而促進(jìn)整體管理水平的全面提高，同時也要高度重視財務(wù)管理工作中潛在的各類經(jīng)營、財務(wù)等方面的風(fēng)險，進(jìn)而與企業(yè)經(jīng)營發(fā)展實況有機(jī)結(jié)合，通過有效風(fēng)險防范手段的應(yīng)用，最大限度規(guī)避企業(yè)財務(wù)管理方面的風(fēng)險。

一、企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險類型

（一）籌資風(fēng)險

在企業(yè)籌集資金的過程中，因經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資金供需市場等方面存在變動現(xiàn)象，導(dǎo)致資金籌集在不確定性因素產(chǎn)生的情況下，就會引發(fā)籌資風(fēng)險。目前，企業(yè)籌資風(fēng)險是以匯率、融資、利率、購買力等幾方面的風(fēng)險為主。其中匯率風(fēng)險是因匯率變動導(dǎo)致企業(yè)外匯業(yè)務(wù)存在不確定性的一種風(fēng)險；企業(yè)的融資風(fēng)險則是企業(yè)融資中，因金融產(chǎn)品及融資方式等方面因素影響導(dǎo)致資金有不確定性問題出現(xiàn)時的一種風(fēng)險；對于企業(yè)的利率風(fēng)險來說，在金融市場有資金波動出現(xiàn)的情況下，致使籌資成本有變動現(xiàn)象，此時就會產(chǎn)生利率風(fēng)險；而購買力風(fēng)險則是以市場幣值變動影響企業(yè)籌資的一種風(fēng)險為主。

（二）投資風(fēng)險

在企業(yè)投資環(huán)節(jié)，因市場變動因素影響，致使企業(yè)收益與預(yù)期收入存在偏差的一種風(fēng)險就是投資風(fēng)險。目前，企業(yè)進(jìn)行投資時，主要是以證券、直接兩方面的投資為主。對于證券投資來說，有債券、股票兩類投資之分，債券投資是以企業(yè)對利息的定期收取為主，在債券投資中，企業(yè)面臨的一個主要風(fēng)險就是被投資者無力償還資金；從股票投資方面分析，風(fēng)險是以企業(yè)、被投資方共擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險為主[1]。而對于直接投資風(fēng)險來說，則是以違約、再投資、通貨膨脹等方面的風(fēng)險為主。

（三）資金運(yùn)營風(fēng)險

企業(yè)經(jīng)營管理各環(huán)節(jié)的必要支撐就是資金，企業(yè)運(yùn)營方面的資金，會在應(yīng)收賬款、貨物存儲等環(huán)節(jié)應(yīng)用，而該方面運(yùn)營資金使用情況能夠借助現(xiàn)金流量表來達(dá)到直觀、全面的反映目的。在企業(yè)經(jīng)營管理方面，若決策有偏差問題存在，或運(yùn)營資金使用方面缺少科學(xué)、得當(dāng)?shù)墓芾頃r，資金鏈斷裂現(xiàn)象極易出現(xiàn)，會嚴(yán)重影響企業(yè)的生存與發(fā)展。其中，帶來最大風(fēng)險的就是貨物存儲，原因在于貨物存儲占用資金量較大，周轉(zhuǎn)期較長，與此同時，市場貨物價格的變動情況也會給企業(yè)能獲利潤帶來直接的影響，所以企業(yè)要高度重視該方面經(jīng)營行為造成的風(fēng)險。

（四）利潤分配風(fēng)險

企業(yè)利潤核算工作完成的情況下，要對哪些資金能提取和分配進(jìn)行確定，也要明確哪些是需要繼續(xù)積累并保障企業(yè)后續(xù)發(fā)展的資金。該環(huán)節(jié)的利潤分配時，一種重要形式就是股利分配。雖然說股票股利分配并不會直接的影響企業(yè)資金流，但會致使股東權(quán)益方面出現(xiàn)或增或減的情況[2]。而對于現(xiàn)金股利分配來說，與企業(yè)所存資金直接相關(guān)。在股利分配不高時，股東權(quán)利也會處在較低的狀態(tài)中，此時因股東預(yù)期利益目標(biāo)無法實現(xiàn)，股價波動情況會極易出現(xiàn)。若股利分配較高，就會有大量資金流出，而這會在一定程度上制約企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

二、企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險的成因

（一）企業(yè)風(fēng)險意識淡薄

企業(yè)財務(wù)管理工作中，客觀存在的就是財務(wù)管理風(fēng)險，原因在于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的各個方面都有財務(wù)活動的存在，所以也必然會存在財務(wù)風(fēng)險。而要想使財務(wù)管理風(fēng)險得到有效的防范，財務(wù)人員風(fēng)險防范意識的具備十分關(guān)鍵。然而，從當(dāng)下部分企業(yè)實際情況來看，并無較強(qiáng)的風(fēng)險意識，也并未在財務(wù)管理風(fēng)險的防范上提高重視程度，且受經(jīng)濟(jì)社會影響，大部分企業(yè)往往是以不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、開拓產(chǎn)品銷售渠道等為側(cè)重點(diǎn)，以發(fā)展為要，導(dǎo)致財務(wù)管理受到了忽視。雖然說部分企業(yè)有專門的財務(wù)管理崗設(shè)置，但專業(yè)人員的缺失，也無法有效的預(yù)測和防范財務(wù)風(fēng)險，也不具備較高的風(fēng)險防范水平

（二）財務(wù)管理環(huán)境復(fù)雜

在企業(yè)內(nèi)部，會給財務(wù)管理工作造成影響的外部環(huán)境就是財務(wù)管理環(huán)境。目前的企業(yè)中，財務(wù)管理環(huán)境是以市場、經(jīng)濟(jì)、投資、文化等幾個方面的環(huán)境為主，以上環(huán)境因素均會直接影響企業(yè)財務(wù)管理工作的開展[3]。而在企業(yè)各財務(wù)管理方面工作具體開展時，如果無法對外部因素給財務(wù)管理所帶來的影響進(jìn)行正確、得當(dāng)?shù)奶幚?，必然無法保障企業(yè)財務(wù)管理和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展之間具備較高的匹配性，最終就會有各種各樣的財務(wù)風(fēng)險由此產(chǎn)生。

（三）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

從企業(yè)資金來源方面進(jìn)行分析，負(fù)債資金、權(quán)益資金占比就是企業(yè)主要的資本結(jié)構(gòu)，在該方面結(jié)構(gòu)合理性不夠的情況下，會使得企業(yè)面臨的財務(wù)負(fù)擔(dān)隨之加重，而嚴(yán)重情況下，企業(yè)償付能力會受到極大影響，難以提高資金的流動性。作為企業(yè)發(fā)展中命脈所在的資金，資金流動往往會直接的影響企業(yè)發(fā)展，在企業(yè)資金流動性不夠的情況下，資金鏈中斷現(xiàn)象極易出現(xiàn)，最終財務(wù)危機(jī)就會由此引發(fā)。

（四）企業(yè)財務(wù)關(guān)系復(fù)雜

企業(yè)財務(wù)管理在企業(yè)各項活動的全過程充分貫穿，如籌資、投資主體、負(fù)債經(jīng)營、利潤分配等各方面的財務(wù)活動中，都有財務(wù)管理的身影?？梢?，企業(yè)內(nèi)部有著極復(fù)雜的財務(wù)關(guān)系，若一項財務(wù)工作有變動問題出現(xiàn)，就會影響到其他項目財務(wù)活動。在企業(yè)財務(wù)管理環(huán)節(jié)，如果無法對企業(yè)財務(wù)項目間關(guān)系進(jìn)行良好的協(xié)調(diào)與科學(xué)處理，必然會加劇財務(wù)管理的混亂局面，影響資金高效使用的同時，現(xiàn)金流失現(xiàn)象也可能會出現(xiàn)，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部資金的安全、完整受到直接的影響。

三、企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險預(yù)的防范措施

（一）增強(qiáng)風(fēng)險防范意識

在企業(yè)防范財務(wù)管理風(fēng)險的過程中，起到重要指導(dǎo)作用的就是風(fēng)險防范意識。考慮到該方面的情況，財務(wù)管理環(huán)節(jié)必須要重點(diǎn)關(guān)注有關(guān)人員風(fēng)險防范意識的不斷增強(qiáng)。第一，需要企業(yè)深刻意識到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范方面、風(fēng)險防范意識起到的作用、重要性，同時在風(fēng)險防范的宣傳上加大力度，輔助企業(yè)內(nèi)部員工對財務(wù)風(fēng)險及其防范知識進(jìn)行深入的了解，促進(jìn)員工風(fēng)險防范意識的不斷增強(qiáng)[4]。第二，需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層在企業(yè)所面臨財務(wù)風(fēng)險上提高重視程度，同時也要在企業(yè)整體的發(fā)展體系中、充分納入財務(wù)風(fēng)險防范工作，進(jìn)而高度重視該項防范工作的開展和全面落實。在企業(yè)整體形成較強(qiáng)風(fēng)險防范意識的情況下，才能為風(fēng)險防范工作的順利開展?fàn)I造良好環(huán)境。

（二）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)防范財務(wù)管理風(fēng)險時，提升防范效果、增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力的一個有效手段就是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，所以需要企業(yè)在資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化上提高重視程度。為實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的切實、有效優(yōu)化目的，第一，需要企業(yè)將資本積累約束制積極構(gòu)建起來，通過資金的不斷積累，達(dá)到資本的充實目的。第二，需要企業(yè)以自身財務(wù)狀況為依據(jù)，針對負(fù)債能力進(jìn)行確定，并注意自身負(fù)載規(guī)模的明確[5]。第三，需要企業(yè)對當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行深入的了解和全面的分析，進(jìn)而與市場發(fā)展相結(jié)合，將資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面的有關(guān)決策科學(xué)制定出來。第四，需要企業(yè)在財務(wù)工作的預(yù)測上進(jìn)行一定程度的強(qiáng)化，如圍繞負(fù)債資金使用效果、企業(yè)成本收益等進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測，以達(dá)到內(nèi)部債務(wù)結(jié)構(gòu)的針對性優(yōu)化目的。

（三）實施責(zé)任崗位制

企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險防范的一個重要措施就是落實責(zé)任崗位制度，該制度不僅能夠為企業(yè)財產(chǎn)安全提供一定保障，同時更利于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的最大限度降低。對此，責(zé)任崗位制度實施、落實的過程中，第一，需要企業(yè)以財務(wù)部實況為依據(jù)，針對相應(yīng)的財務(wù)崗位進(jìn)行設(shè)置，同時要注意各崗位職責(zé)的科學(xué)明確，并保障各崗位間存在互相牽制的關(guān)系，以此達(dá)到財務(wù)工作失誤的有效減少目的，確保財務(wù)風(fēng)險能夠最大限度地降低[6]。第二，財務(wù)部應(yīng)注意財務(wù)管理、核算等流程的積極優(yōu)化與完善，以保障企業(yè)的財務(wù)管理能夠與經(jīng)營發(fā)展方式的不斷變化相匹配，滿足工作實際所需。第三，需要企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注價值管理崗的積極設(shè)立，借此在價值管理上加強(qiáng)力度，進(jìn)而將實物資產(chǎn)方面的管理工作切實做好，基于企業(yè)價值核算力度的不斷強(qiáng)化，使資產(chǎn)流失現(xiàn)象切實規(guī)避。

（四）健全風(fēng)險防范制度

該制度的制定往往會直接影響風(fēng)險防范中各工作的開展、目標(biāo)的制定、具體流程等，所以制度制定的過程中，應(yīng)從制度框架、制度細(xì)節(jié)兩方面出發(fā)，使制度得以健全建立。第一，制度框架的構(gòu)建。該方面應(yīng)對當(dāng)下制度框架合理性進(jìn)行重新審視，如合理、可通過輕微調(diào)整進(jìn)行一定的優(yōu)化；若不合理，就要開展較大的框架調(diào)整工作。第二，制度細(xì)節(jié)的完善。該方面應(yīng)該與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)制度經(jīng)驗、實踐經(jīng)驗等相結(jié)合，以自身財務(wù)管理和風(fēng)險情況等為立足點(diǎn)，將細(xì)節(jié)方面的調(diào)整、優(yōu)化工作做好，進(jìn)而來針對性的完善財務(wù)管理風(fēng)險防范制度[7]。如可安排專門工作組或具體人員承擔(dān)風(fēng)險防范目標(biāo)的制定工作，使管理的責(zé)權(quán)得到有效統(tǒng)一，確保管理力度切實強(qiáng)化；必要時，可對其他企業(yè)的制度進(jìn)行參考、借鑒，以此從細(xì)節(jié)層面優(yōu)化、完善本企業(yè)防范制度。

（五）開展債務(wù)重組

企業(yè)經(jīng)營發(fā)展方面的財務(wù)管理環(huán)節(jié)，如果債務(wù)人難以實現(xiàn)債務(wù)的償還目的，此時企業(yè)就會面臨一定程度的損失，這種情況出現(xiàn)時，可利用的解決方案有兩種。第一，債務(wù)人償債的暫緩，并進(jìn)行債務(wù)重組。選該種方案的過程中，債權(quán)人的讓步行為，有助于債務(wù)人償債壓力的一定程度緩解，能促使債權(quán)人基于籌資渠道的搜尋，促進(jìn)自身債務(wù)償還可能性的提高。需注意，對債權(quán)人來說，選擇此種方案的情況下，仍然會面臨風(fēng)險，即如果債務(wù)人自身財務(wù)狀況無法緩解、或不能找到有效的籌款渠道，此時債權(quán)人面臨的風(fēng)險就是無法追回全部債務(wù)[8]。第二，由債權(quán)人明確要求債務(wù)人的債務(wù)要立即償還。該方法會加劇債務(wù)人面臨的壓力，也僅能達(dá)到部分債務(wù)的獲得目的。此種方法雖然會使債權(quán)人面臨一定程度的損失，但其能達(dá)到立即止損的目的，也能使未知財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生得到有效的規(guī)避?？偟膩碚f，債務(wù)處理的環(huán)節(jié)，需要企業(yè)與合作伙伴誠信度、合作深度、自身財務(wù)風(fēng)險承受力等為依據(jù)，權(quán)衡以上兩種方案利弊，進(jìn)而基于風(fēng)險較小債務(wù)處理方案的選用，有效控制風(fēng)險。

（六）合理選擇風(fēng)險應(yīng)對策略

財務(wù)管理風(fēng)險出現(xiàn)的情況下，企業(yè)可選應(yīng)對策略主要包含：接受風(fēng)險、回避風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險。第一，從接受風(fēng)險方面分析，其是以企業(yè)可預(yù)測財務(wù)管理風(fēng)險、并能夠?qū)︼L(fēng)險所帶來損失的承受為基礎(chǔ)。在銀行貸款利率提升時，也會對應(yīng)提高企業(yè)所承擔(dān)負(fù)債資本，而應(yīng)用接受風(fēng)險這一策略，由企業(yè)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，并注意負(fù)債規(guī)模的盡可能減小，能使自身財務(wù)風(fēng)險控制能力得到有效強(qiáng)化。第二，從回避風(fēng)險這一策略來看，是指在發(fā)生風(fēng)險的情況下，需要企業(yè)調(diào)整經(jīng)營策略，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。以當(dāng)前社會中的跨國企業(yè)為例，其在能夠?qū)?zāi)難或戰(zhàn)爭等的發(fā)生進(jìn)行預(yù)測的情況下，就可通過撤回國內(nèi)這一方式的應(yīng)用，達(dá)到財務(wù)損失的規(guī)避目的，而這就是回避風(fēng)險策略應(yīng)用的一種表現(xiàn)[9]。第三，從風(fēng)險的轉(zhuǎn)移方面來看，該種策略具體是指在發(fā)生風(fēng)險前、對能夠承擔(dān)風(fēng)險的共同體進(jìn)行尋求，進(jìn)而在發(fā)生風(fēng)險的情況下，以風(fēng)險共擔(dān)或完全規(guī)避風(fēng)險的方式、達(dá)到有效的防范目的。比如企業(yè)可借助保險的購買等，確保企業(yè)有財務(wù)管理風(fēng)險出現(xiàn)的情況下，能夠由保險公司共擔(dān)風(fēng)險。

（七）構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)防控財務(wù)管理方面的風(fēng)險時，將健全、可行、有效的預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建起來，利于企業(yè)風(fēng)險的及時發(fā)現(xiàn)，也可以對風(fēng)險所帶來的損失進(jìn)行判斷。對此，企業(yè)必須要以自身所處行業(yè)、所面臨潛在風(fēng)險、風(fēng)險成因等為立足點(diǎn)，構(gòu)建健全的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。具體可從以下兩方面出發(fā)：第一，搭建風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。預(yù)警指標(biāo)體系具體搭建時，應(yīng)與企業(yè)發(fā)展的方向、戰(zhàn)略相結(jié)合，以各部門所具備經(jīng)濟(jì)效益、盈利水平、償債能力、企業(yè)整體發(fā)展?jié)摿?、財?wù)風(fēng)控能力等為立足點(diǎn)，完善指標(biāo)體系。而在預(yù)警指標(biāo)確定的情況下，需要企業(yè)以自身特征、風(fēng)險承受力為依據(jù)，以各指標(biāo)為立足點(diǎn)，針對相應(yīng)的預(yù)警值進(jìn)行設(shè)定，為指標(biāo)體系可全面、客觀反映財務(wù)管理方面的風(fēng)險因素提供一定保障[10]。第二，依據(jù)現(xiàn)金流預(yù)測風(fēng)險。企業(yè)發(fā)展方面，不容忽視的就是現(xiàn)金流，在企業(yè)盈利水平較高的情況下，若缺少現(xiàn)金流為支撐，也無法保障企業(yè)各項工作的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。對此，構(gòu)建財務(wù)管理風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)時，企業(yè)要在現(xiàn)金流的監(jiān)控上提高重視程度，以現(xiàn)金流為依據(jù)、分析當(dāng)下財務(wù)管理方面可能存在的潛在風(fēng)險。在企業(yè)流動資產(chǎn)數(shù)額較大、但卻并無較多現(xiàn)金流的情況下，意味著企業(yè)有較多的存貨或存在過大的應(yīng)收賬款數(shù)目。若財務(wù)管理風(fēng)險是因存貨過多所致，需要企業(yè)分析經(jīng)營發(fā)展方面的進(jìn)貨渠道與銷售環(huán)節(jié)等，并調(diào)整存貨量，使其引發(fā)財務(wù)管理風(fēng)險的現(xiàn)象切實規(guī)避[11]。若風(fēng)險是因應(yīng)收賬款數(shù)目過大所致，需要企業(yè)優(yōu)化賬款催收制度，并優(yōu)選合作伙伴，以達(dá)到有效防范財務(wù)管理風(fēng)險的目的?？偟膩碚f，企業(yè)只有監(jiān)控現(xiàn)金流，深入且層層的挖掘?qū)е卢F(xiàn)金流異常現(xiàn)象產(chǎn)生的原因，才能夠有效發(fā)現(xiàn)和切實控制風(fēng)險因素。

四、結(jié)束語

總的來說，隨著市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐的逐步加快，我國各大企業(yè)必要的一項選擇就是在財務(wù)管理風(fēng)險防范控制上加強(qiáng)力度，基于風(fēng)險防范、控制水平、效果的提升，使企業(yè)整體上的發(fā)展結(jié)構(gòu)得到針對性的優(yōu)化，促進(jìn)企業(yè)管理工作的全面改善。企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中，財務(wù)管理工作不可或缺，但受多方面因素影響，財務(wù)管理方面仍然會有各種各樣的風(fēng)險出現(xiàn)，如果不加以處理，該方面風(fēng)險極有可能會危及到企業(yè)在激烈競爭環(huán)境下的生存與發(fā)展。對此，需要企業(yè)在財務(wù)管理風(fēng)險的防范上提高注重程度，先從意識層面出發(fā)，通過防范意識的全面增強(qiáng)，為該項工作貫徹落實創(chuàng)造有利條件。與此同時，要與企業(yè)發(fā)展有機(jī)結(jié)合，注意資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、責(zé)任崗位制的實施、風(fēng)險防范制度的建立，并通過債務(wù)重組的開展、合理風(fēng)險應(yīng)對策略的選用、風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建等，達(dá)到財務(wù)管理方面各項風(fēng)險的最大限度降低或者規(guī)避目的。