阮其樂(lè) 朱光全

（1.南京航空航天大學(xué)人文與社會(huì)科學(xué)學(xué)院,江蘇 南京 211100；2.浙江澤厚〔紹興〕律師事務(wù)所,浙江 紹興 312399）

得益于區(qū)塊鏈技術(shù)信息公開、可溯源，分布式存儲(chǔ)，去中心化，不可篡改等特點(diǎn)及其共識(shí)機(jī)制、Hash算法、非對(duì)稱加密等核心技術(shù)，供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模在近年內(nèi)高速增長(zhǎng)。2019年10月24日，習(xí)近平總書記在第十八次集體學(xué)習(xí)中重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融等多個(gè)領(lǐng)域的融合發(fā)展[1]。供應(yīng)鏈金融整合物流、信息流、資金流，起到了盤活流動(dòng)資產(chǎn)、傳遞核心企業(yè)信用等作用，極大地緩解了中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。近年來(lái)，供應(yīng)鏈金融依托互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等新興科技，不斷創(chuàng)新金融模式，探索出了多種“區(qū)塊鏈＋供應(yīng)鏈”運(yùn)作模式，提高“三流”傳輸及行業(yè)監(jiān)管與安全審計(jì)效率，降低行業(yè)監(jiān)管成本，成為“區(qū)塊鏈3.0”時(shí)代最具典型性的發(fā)展領(lǐng)域，也同時(shí)對(duì)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式中的法律風(fēng)險(xiǎn)樣態(tài)產(chǎn)生了一定影響。

本文以供應(yīng)鏈金融中實(shí)踐使用率最高的應(yīng)收賬款融資模式為著眼點(diǎn)，在厘清供應(yīng)鏈金融融資模式及區(qū)塊鏈技術(shù)的內(nèi)涵和效用的基礎(chǔ)上，著重考察傳統(tǒng)應(yīng)收賬款融資模式中的法律風(fēng)險(xiǎn)，分析比較“雙鏈結(jié)合”運(yùn)作模式對(duì)傳統(tǒng)應(yīng)收賬款融資過(guò)程中法律風(fēng)險(xiǎn)的影響，包括對(duì)原有法律風(fēng)險(xiǎn)的重塑與新法律風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，以明確問(wèn)題所在，為加強(qiáng)監(jiān)管及完善立法提供方向，以期優(yōu)化現(xiàn)有的供應(yīng)鏈金融機(jī)制，促進(jìn)新型融資渠道安全、有效、合法地良性發(fā)展。

1 傳統(tǒng)應(yīng)收賬款融資模式中的法律風(fēng)險(xiǎn)

2019年7月9日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳在《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中指出，供應(yīng)鏈金融集商業(yè)融資、業(yè)務(wù)結(jié)算、資金管理等各項(xiàng)金融服務(wù)為一體①。在傳統(tǒng)應(yīng)收賬款融資中，銀行等金融機(jī)構(gòu)依托供應(yīng)鏈核心企業(yè)，基于核心企業(yè)與上下游鏈條企業(yè)之間的真實(shí)交易，整合物流、信息流、資金流等各類信息，為供應(yīng)鏈上下游鏈條企業(yè)提供金融服務(wù)。自《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》印發(fā)以來(lái)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)于解決中小微企業(yè)融資困境的重要性不斷提升，其中應(yīng)收賬款融資模式是實(shí)踐中使用率最高的供應(yīng)鏈融資模式之一，較其他模式更為成熟。但作為一種多方主體參與、法律關(guān)系復(fù)雜的融資模式，高效的信息流轉(zhuǎn)與頻繁的權(quán)益變更使其仍存在不可忽視的法律風(fēng)險(xiǎn)。

1.1 傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的模式及效用

供應(yīng)鏈金融在盤活存量資金，提升資金拉力等方面具有不可替代的優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)外商事活動(dòng)中已有大量實(shí)踐[2]。依據(jù)現(xiàn)有理論與實(shí)踐基礎(chǔ)，國(guó)內(nèi)學(xué)者普遍認(rèn)為供應(yīng)鏈融資模式大體上可以分為以下三類[3-4]：

（1）應(yīng)收賬款融資模式，是指供應(yīng)商（上游企業(yè)）以應(yīng)收賬款憑證為質(zhì)押物向商業(yè)銀行申請(qǐng)短期貸款的融資。所謂應(yīng)收賬款，指在上游企業(yè)以賒銷形式與核心企業(yè)業(yè)務(wù)往來(lái)的過(guò)程中，因未屆付款賬期未支付貨款而由核心企業(yè)向上游企業(yè)出具的賒銷欠款憑證。全國(guó)人大法工委編著的法律釋義中將應(yīng)收賬款認(rèn)定為一般債權(quán)，包括未產(chǎn)生的將來(lái)債權(quán)[5]，該憑證屬于債權(quán)憑證的一種。

（2）預(yù)付賬款融資模式（也稱保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)），是指核心企業(yè)與供應(yīng)鏈下游分銷商的業(yè)務(wù)往來(lái)中，分銷商對(duì)核心企業(yè)存在預(yù)付賬款，分銷商以該預(yù)付賬款憑證為質(zhì)押物向商業(yè)銀行申請(qǐng)短期貸款實(shí)現(xiàn)融資。

（3）存貨質(zhì)押融資模式（也稱融通倉(cāng)業(yè)務(wù)），是指供應(yīng)鏈上游或下游企業(yè)以其所擁有的存貨為質(zhì)押物，并以存貨及其產(chǎn)生的未來(lái)收益為還款來(lái)源向銀行申請(qǐng)貸款。

其中，應(yīng)收賬款類融資模式是供應(yīng)鏈金融中使用頻率最高，也是當(dāng)前相對(duì)較為成熟的供應(yīng)鏈金融融資模式[6]，其通過(guò)將資金融入企業(yè)之間的貿(mào)易行為，將核心企業(yè)的信用額度通過(guò)供應(yīng)鏈條進(jìn)行傳輸，為上下游的中小企業(yè)提供信用背書，既極大地緩解了中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，也促進(jìn)了中小企業(yè)與核心企業(yè)發(fā)展構(gòu)建長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)調(diào)關(guān)系，同時(shí)為金融機(jī)構(gòu)增加了新的貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提高了市場(chǎng)運(yùn)作效率并縮減了運(yùn)作成本。20世紀(jì)80年代深圳發(fā)展銀行（即現(xiàn)在的平安銀行）最先開始供應(yīng)鏈領(lǐng)域的相關(guān)研究，得益于國(guó)家政策支持，金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈金融的需求日漸增大，供應(yīng)鏈金融本身優(yōu)勢(shì)明顯等各方面的原因，經(jīng)過(guò)幾十年的理論研究與實(shí)踐操作，供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模逐年遞增。根據(jù)灼識(shí)咨詢、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理的數(shù)據(jù)來(lái)看，各種供應(yīng)鏈交易和業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)促使了資產(chǎn)數(shù)量與市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)。2016—2020年的數(shù)據(jù)顯示，供應(yīng)鏈資產(chǎn)余額從16.7萬(wàn)億元增加到了24.9萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)10.5%，到2021年預(yù)計(jì)將增至28.6萬(wàn)億元②。然而在供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，發(fā)展迅速的同時(shí)，其仍面臨著核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、上下游企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易背景真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)等各種不可忽視的法律風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 傳統(tǒng)應(yīng)收賬款融資中的主要法律風(fēng)險(xiǎn)

在傳統(tǒng)應(yīng)收賬款融資模式中，上游供貨商將對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)收賬款出質(zhì)或轉(zhuǎn)讓給銀行等金融機(jī)構(gòu)并獲得50%～90%面值額度的短期貸款，銀行等金融機(jī)構(gòu)在應(yīng)收賬款的賬期屆期后憑借這一憑證向核心企業(yè)索要貨款，其本質(zhì)上屬于債權(quán)的質(zhì)押或讓與。在這個(gè)過(guò)程中，購(gòu)銷雙方間的真實(shí)交易、應(yīng)收賬款債權(quán)人地位的確定以及供貨商對(duì)債務(wù)人有效的債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知是確保整個(gè)資金與商品能順利流轉(zhuǎn)的關(guān)鍵，其中存在的法律風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)當(dāng)?shù)玫礁鞣街黧w的重點(diǎn)關(guān)注。

1.2.1 交易真實(shí)性存疑的法律風(fēng)險(xiǎn)

在由上下游企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成的應(yīng)收賬款融資鏈中，購(gòu)銷雙方間真實(shí)存在的商品交易內(nèi)容是整個(gè)融資鏈的基礎(chǔ)，若上游企業(yè)與核心企業(yè)之間事實(shí)上并無(wú)真實(shí)的交易，自然也無(wú)事實(shí)上的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，出質(zhì)給金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的應(yīng)收賬款系一方偽造或雙方共同偽造，則此時(shí)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的債權(quán)就將存在無(wú)法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)行《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》第二十條第一款的規(guī)定確認(rèn)了債權(quán)債務(wù)關(guān)系的責(zé)任在于應(yīng)收賬款的付款方③，在供應(yīng)鏈條中對(duì)應(yīng)的是核心企業(yè)。然而一來(lái)若是核心企業(yè)伙同上游企業(yè)造假，則該確權(quán)責(zé)任顯然無(wú)法約束核心企業(yè)；二來(lái)，在實(shí)踐中，即使核心企業(yè)未參與應(yīng)收賬款的虛構(gòu)，核心企業(yè)基于自身利益的考慮對(duì)確權(quán)配合性不高也使金融服務(wù)機(jī)構(gòu)難以避免該類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2019年發(fā)生的“34億應(yīng)收賬款融資案”是該領(lǐng)域的典型案例，其中暴雷的基金產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)為廣東承興控股集團(tuán)有限公司賒銷形成的應(yīng)收賬款，由諾亞財(cái)富旗下的一個(gè)信貸基金提供融資，理論上應(yīng)由其下游企業(yè)北京京東世紀(jì)貿(mào)易有限公司確認(rèn)款項(xiàng)。然而案發(fā)后，金融機(jī)構(gòu)方稱提供該筆融資前曾確認(rèn)應(yīng)收賬款雙方間存在真實(shí)現(xiàn)金流，并由京東對(duì)債權(quán)債務(wù)進(jìn)行了確權(quán)，而京東卻否認(rèn)參與或知曉廣東承興的應(yīng)收賬款融資行為，將金融機(jī)構(gòu)交來(lái)核驗(yàn)和對(duì)質(zhì)的相關(guān)融資合同認(rèn)定為“假合同”，并稱不曾做過(guò)該筆應(yīng)收賬款的確權(quán)，廣東承興系在其不知情的情況下偽造了與京東等公司的業(yè)務(wù)合同并進(jìn)行了供應(yīng)鏈融資。金融服務(wù)機(jī)構(gòu)與核心企業(yè)各執(zhí)一詞，一時(shí)間真假難辨[7]。由該案可見(jiàn)，應(yīng)收賬款融資過(guò)程中對(duì)真實(shí)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的確認(rèn)程序復(fù)雜，難度較大，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)作為第三方，對(duì)上下游企業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)容監(jiān)控范圍有限，也無(wú)法做到實(shí)時(shí)跟進(jìn)，因此帶來(lái)了較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)行《中華人民共和國(guó)民法典》（以下簡(jiǎn)稱《民法典》）雖在“保理合同”一章明確了應(yīng)收賬款債權(quán)人與債務(wù)人虛構(gòu)應(yīng)收賬款關(guān)系的法律責(zé)任④，卻未對(duì)債權(quán)人單方虛構(gòu)這一情形的法律后果加以細(xì)化，金融機(jī)構(gòu)在該方面的法律風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。

1.2.2 應(yīng)收賬款二次轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的法律風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融中，應(yīng)收賬款融資模式在三種不同模式中實(shí)踐使用率最高，主要體現(xiàn)為保理（即應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓）和借貸并以應(yīng)收賬款質(zhì)押作為擔(dān)保這兩種模式?！睹穹ǖ洹穼?duì)應(yīng)收賬款的質(zhì)押采登記生效主義⑤，然而對(duì)應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓是否需要登記或其他手續(xù)卻未做明確規(guī)定。在此種情況下，由于法律法規(guī)的模糊性導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)中亂象頻出。在供應(yīng)鏈金融運(yùn)行過(guò)程中，因此產(chǎn)生的糾紛極多，當(dāng)應(yīng)收賬款債權(quán)人多次轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款后，會(huì)出現(xiàn)多個(gè)主體要求確認(rèn)債權(quán)人地位或?qū)鶛?quán)受償順序認(rèn)定不一等各種情形，將給各方交易主體帶來(lái)不容忽視的法律風(fēng)險(xiǎn)。

2 區(qū)塊鏈技術(shù)的概況及與供應(yīng)鏈的結(jié)合

區(qū)塊鏈技術(shù)作為比特幣的底層技術(shù)最早在中本聰?shù)摹氨忍貛虐灼敝刑岢觫?，隨后，比特幣憑借其去中心化、匿名交易等特點(diǎn)成為最具代表性的數(shù)字貨幣，對(duì)全球貨幣金融體系產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響[8]。得益于虛擬貨幣的盛行，區(qū)塊鏈技術(shù)也得到了廣泛關(guān)注。人們?cè)谘芯恐兄饾u發(fā)現(xiàn)，區(qū)塊鏈的應(yīng)用方式絕非僅限于為虛擬貨幣提供底層生態(tài)，其本身具有的數(shù)據(jù)可溯源、不可篡改、去中心化信息記錄及公示等特點(diǎn)事實(shí)上為參與主體提供了一種不依靠“中心”背書的信用產(chǎn)生途徑，而這在以信用為基礎(chǔ)的現(xiàn)代金融領(lǐng)域中具有天然的適用性。

自區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)入3.0發(fā)展階段以來(lái)，越來(lái)越多的行業(yè)、領(lǐng)域通過(guò)該項(xiàng)技術(shù)的賦能實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展。區(qū)塊鏈技術(shù)能實(shí)現(xiàn)在不依靠“中心化”權(quán)威提供信用背書的情況下通過(guò)“算法”產(chǎn)生“信用”，這對(duì)“信用”依賴性極強(qiáng)的金融行業(yè)產(chǎn)生了顛覆性的影響，金融領(lǐng)域與區(qū)塊鏈技術(shù)的天然適應(yīng)性促成了供應(yīng)鏈金融與區(qū)塊鏈的“雙鏈結(jié)合”。根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)金融科技發(fā)展與研究專委會(huì)與畢馬威中國(guó)共同發(fā)布的《2021中國(guó)金融科技企業(yè)首席洞察報(bào)告》，有33%的受訪企業(yè)表示目前主要應(yīng)用的核心技術(shù)為區(qū)塊鏈技術(shù)，并有52%的企業(yè)看好區(qū)塊鏈技術(shù)未來(lái)在金融領(lǐng)域的發(fā)展[9]。同時(shí)，該團(tuán)隊(duì)此前發(fā)表的相關(guān)報(bào)告顯示，112個(gè)中國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)的探索和應(yīng)用項(xiàng)目中，與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的有29個(gè)，占比高達(dá)25.9%。

3 區(qū)塊鏈賦能重塑供應(yīng)鏈金融法律風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融的正常運(yùn)行需要整合整個(gè)鏈上所有參與者的物流、資金流與信息流，保證“三流”在鏈內(nèi)的暢通流動(dòng)，而區(qū)塊鏈的信息整合能力與信息可溯源、不可篡改等特性天然適應(yīng)。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融信息不透明、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)整合難、融資程序煩瑣等問(wèn)題在區(qū)塊鏈賦能后都能得到極大程度的改善。相應(yīng)的，“雙鏈結(jié)合”的運(yùn)作模式對(duì)供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款融資模式的傳統(tǒng)痛點(diǎn)也起到了一定的緩解作用，但對(duì)部分法律風(fēng)險(xiǎn)仍無(wú)法避免，甚至由于區(qū)塊鏈技術(shù)的特性產(chǎn)生了一些新的法律風(fēng)險(xiǎn)。

3.1 對(duì)原有法律風(fēng)險(xiǎn)的重塑

傳統(tǒng)應(yīng)收賬款融資模式中，購(gòu)銷雙方間的真實(shí)交易、應(yīng)收賬款債權(quán)人地位的確定以及供貨商對(duì)債務(wù)人有效的債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知是整個(gè)資金與商品順利流轉(zhuǎn)的關(guān)鍵，其經(jīng)由區(qū)塊鏈賦能后呈現(xiàn)的新樣態(tài)也首先得到關(guān)注。

3.1.1 對(duì)因交易真實(shí)性引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)的影響

依靠區(qū)塊鏈不可篡改、數(shù)據(jù)透明等特點(diǎn)，可以保證鏈上數(shù)據(jù)的真實(shí)性。區(qū)塊鏈技術(shù)可以通過(guò)“Hash算法”將交易信息加密并固定在區(qū)塊上，再將其蓋上時(shí)間戳后以“Hash指針”前后相連，此種方式保證了每條信息與真實(shí)交易的完全對(duì)應(yīng)。同時(shí)，在區(qū)塊鏈技術(shù)獨(dú)特的“數(shù)據(jù)成鏈”模式中，每一個(gè)區(qū)塊都會(huì)包含前一區(qū)塊的“Hash值”——“父Hash”，相對(duì)應(yīng)的，本區(qū)塊的“Hash值”——“塊Hash”也會(huì)被記錄在下一區(qū)塊鏈上。在此種情況下，若人為改動(dòng)一個(gè)已經(jīng)被載入上鏈區(qū)塊的交易數(shù)據(jù)，該區(qū)塊的“Hash值”就會(huì)發(fā)生改變，與后一區(qū)塊記錄的“父Hash”無(wú)法匹配[10]。供應(yīng)鏈金融的某一方參與者若想單方篡改某一交易數(shù)據(jù)，就必須同時(shí)修改該區(qū)塊此后所有的區(qū)塊內(nèi)的隨機(jī)數(shù)，且若想以該偽造鏈取代主鏈，還需保證計(jì)算速度遠(yuǎn)超主鏈并同時(shí)掌握該鏈中超過(guò)50%的數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)。此時(shí)，篡改數(shù)據(jù)的成本極高，甚至遠(yuǎn)高于收益，也導(dǎo)致了交易數(shù)據(jù)幾乎不可能被篡改。

然而，僅僅依靠區(qū)塊鏈技術(shù)并不能從源頭上杜絕貿(mào)易信息造假，若上傳的交易信息本身就為虛構(gòu)的，那么后續(xù)不可篡改的區(qū)塊鏈機(jī)制便毫無(wú)意義，當(dāng)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)區(qū)塊鏈上記錄的交易信息進(jìn)行審查時(shí)，還是只能查到虛假的貿(mào)易信息，此時(shí)若核心企業(yè)憑借強(qiáng)勢(shì)地位不配合債權(quán)債務(wù)關(guān)系確權(quán)，貿(mào)易真實(shí)性存疑的法律風(fēng)險(xiǎn)仍然無(wú)法避免。

筆者審查現(xiàn)有“區(qū)塊鏈＋供應(yīng)鏈金融”平臺(tái)后發(fā)現(xiàn)，許多平臺(tái)為從源頭上解決貿(mào)易真實(shí)性問(wèn)題采取了一定的措施，如螞蟻區(qū)塊鏈要求每一項(xiàng)交易數(shù)據(jù)的上鏈必須提前經(jīng)過(guò)采銷合同雙方的線上確權(quán)，在嚴(yán)格身份核實(shí)和符合《中華人民共和國(guó)電子簽名法》的情況下要求雙方進(jìn)行電子簽名聯(lián)合確權(quán)，僅單方確權(quán)的交易信息無(wú)效，以此規(guī)避單方面合同發(fā)票的問(wèn)題，同時(shí)引入擔(dān)保公司并進(jìn)行增信，幫助確認(rèn)相關(guān)內(nèi)容的真實(shí)性，以增加貿(mào)易內(nèi)容的可信度⑦。

在此種情況下，交易一方虛構(gòu)合同文件進(jìn)行應(yīng)收賬款融資的可能性大大降低，所要警惕的是交易雙方共同虛構(gòu)并配合確權(quán)，但在應(yīng)收賬款融資模式中，交易雙方一般為上游供銷商與核心企業(yè)，現(xiàn)實(shí)中核心企業(yè)很少會(huì)冒著違法的風(fēng)險(xiǎn)參與交易數(shù)據(jù)的虛構(gòu)。以該類措施作為保障，再配合區(qū)塊鏈“不可篡改”的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，貿(mào)易數(shù)據(jù)造假的成本將大大提高，通過(guò)加強(qiáng)對(duì)核心企業(yè)的監(jiān)管，一定程度上確實(shí)可以保障交易真實(shí)性，同時(shí)也可以助力應(yīng)收賬款確權(quán)，降低銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨的虛構(gòu)交易進(jìn)行融資的法律風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.2 對(duì)應(yīng)收賬款二次轉(zhuǎn)讓引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)的影響

在傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款融資模式中，債權(quán)人多次轉(zhuǎn)讓同一應(yīng)收賬款，與兩個(gè)甚至以上金融機(jī)構(gòu)簽訂保理合同的情況時(shí)有發(fā)生，究其原因在于法律未規(guī)定應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓需要登記，受讓人也無(wú)從查證出讓人是否尚保有該筆應(yīng)收賬款的債權(quán)人地位，同時(shí)，因核心企業(yè)確權(quán)配合度不高，銀行等金融機(jī)構(gòu)也無(wú)法在要求核心企業(yè)進(jìn)行債權(quán)債務(wù)關(guān)系確權(quán)時(shí)得到該筆債權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓的信息。

在“雙鏈結(jié)合”的過(guò)程中，若保證債權(quán)轉(zhuǎn)讓信息的“上鏈”，能否完全避免因應(yīng)收賬款多次轉(zhuǎn)讓的法律風(fēng)險(xiǎn)呢？筆者認(rèn)為答案是否定的。一方面，現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融參與主體一般以聯(lián)盟鏈方式互相鏈接，即使應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓合同的信息能夠“上鏈”，也只會(huì)載入該債權(quán)人與保理機(jī)構(gòu)共同參與的某一聯(lián)盟鏈中，若同一筆應(yīng)收賬款的另一受讓人并不處于該聯(lián)盟鏈中，則其仍然無(wú)法從自己參與的聯(lián)盟鏈上查證該筆債權(quán)的轉(zhuǎn)讓信息。同時(shí)，由于聯(lián)盟鏈中的數(shù)據(jù)多包含商業(yè)信息，數(shù)據(jù)查證功能也不會(huì)對(duì)非鏈內(nèi)成員開放，單獨(dú)閉環(huán)運(yùn)行，鏈外的保理機(jī)構(gòu)無(wú)法通過(guò)這一條聯(lián)盟鏈查詢債權(quán)信息。另一方面，出于對(duì)交易真實(shí)性的考慮，平臺(tái)在將交易信息載入?yún)^(qū)塊鏈時(shí)會(huì)要求雙方按照要求進(jìn)行確權(quán)，在此種情況下，因?yàn)榇_權(quán)工作已經(jīng)前置，保理機(jī)構(gòu)一般會(huì)將該筆交易信息默認(rèn)為真實(shí)，在受讓應(yīng)收賬款時(shí)不會(huì)再進(jìn)行重復(fù)確權(quán)，以免增加不必要的成本，保理機(jī)構(gòu)因此反而徹底喪失了從核心企業(yè)處獲悉債權(quán)轉(zhuǎn)讓信息的可能性。綜合以上兩方面，可以發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款多次轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題無(wú)法在區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用中找到規(guī)制路徑，鏈與鏈之間的“信息孤島”問(wèn)題反而更容易滋生“騙貸”現(xiàn)象，引發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 “雙鏈結(jié)合”過(guò)程中新出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)

由于區(qū)塊鏈技術(shù)的特性，“區(qū)塊鏈＋供應(yīng)鏈金融”的結(jié)合過(guò)程中不可避免地產(chǎn)生了一些新的法律風(fēng)險(xiǎn)，且該類業(yè)務(wù)于近幾年才在國(guó)內(nèi)逐步展開，我國(guó)“雙鏈結(jié)合”運(yùn)行模式的實(shí)踐基礎(chǔ)較為薄弱，學(xué)術(shù)界對(duì)該類風(fēng)險(xiǎn)的具體成因與規(guī)制路徑的研究也才剛剛起步。隨著中央對(duì)“無(wú)幣區(qū)塊鏈”發(fā)展模式的鼓勵(lì)，“區(qū)塊鏈3.0”技術(shù)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展將會(huì)逐步加快，該領(lǐng)域新出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)也必然會(huì)引發(fā)越來(lái)越多的法律糾紛。因此，探究該類法律風(fēng)險(xiǎn)的成因、本質(zhì)與規(guī)制路徑有其必要性。

3.2.1 節(jié)點(diǎn)作惡產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)

區(qū)塊鏈通過(guò)共識(shí)機(jī)制保障其信息的真實(shí)性，超過(guò)半數(shù)節(jié)點(diǎn)認(rèn)可的數(shù)據(jù)信息才能被正式載入?yún)^(qū)塊并寫入?yún)^(qū)塊鏈。然而在供應(yīng)鏈金融中，參與主體一般以聯(lián)盟鏈與私有鏈的形式傳輸、存儲(chǔ)交易信息，為保證交易效率與信息安全，各主體會(huì)設(shè)定較高的準(zhǔn)入門檻，滿足要求才能加入其中成為節(jié)點(diǎn)之一。這便導(dǎo)致了事實(shí)上這些聯(lián)盟鏈中的節(jié)點(diǎn)數(shù)量是極為有限的。這樣一來(lái)，在其中掌握超過(guò)50%的節(jié)點(diǎn)以掌握鏈中所有數(shù)據(jù)的可能性就比控制擁有無(wú)數(shù)節(jié)點(diǎn)的公有鏈的難度要低上不少，并非無(wú)法實(shí)現(xiàn)。因此，聯(lián)盟鏈中的數(shù)據(jù)便并非完全不可更改，只要聯(lián)盟內(nèi)超過(guò)一半的機(jī)構(gòu)達(dá)成共識(shí)，就可以操控鏈上數(shù)據(jù)進(jìn)行刪改，此時(shí)就可能會(huì)出現(xiàn)節(jié)點(diǎn)內(nèi)多個(gè)參與者合謀作惡的可能性⑧。

3.2.2 監(jiān)管難度進(jìn)一步提高

近年來(lái)，隨著“區(qū)塊鏈＋供應(yīng)鏈金融”運(yùn)作模式的不斷發(fā)展成熟，其為降低融資成本、提高融資效率以及緩解供應(yīng)鏈中中小企業(yè)融資難的問(wèn)題提供了更優(yōu)越的解決方案，越來(lái)越多的金融主體加入其中，“雙鏈結(jié)合”模式受益者的規(guī)模正在逐年擴(kuò)大。然而，用戶的增多也導(dǎo)致了監(jiān)管難度的提高，這種依托新科技實(shí)現(xiàn)的高效融資渠道給相關(guān)部門的管控帶來(lái)了較大的難題。

首先，在實(shí)踐中，“雙鏈”的結(jié)合多由原供應(yīng)鏈中個(gè)別企業(yè)發(fā)起形成聯(lián)盟鏈，按照所處供應(yīng)鏈的特征制定個(gè)性化的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)與共識(shí)機(jī)制。這導(dǎo)致企業(yè)之間往往有多個(gè)規(guī)則不同、共識(shí)機(jī)制不同的供應(yīng)鏈，因而要求監(jiān)管部門對(duì)每一個(gè)聯(lián)盟鏈采取不同的監(jiān)管方式，以不同的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)衡量參與者的交易行為。此時(shí)監(jiān)管部門要實(shí)現(xiàn)對(duì)每一條聯(lián)盟鏈都進(jìn)行精準(zhǔn)監(jiān)管的難度較大，監(jiān)管成本較傳統(tǒng)模式大大提高。

其次，企業(yè)之間往往存在多個(gè)供應(yīng)鏈，且為了保護(hù)數(shù)據(jù)隱私，這些供應(yīng)鏈之間的數(shù)據(jù)互不相通，這就形成了鏈與鏈之間的“信息割裂”，使單一聯(lián)盟鏈形成“數(shù)據(jù)孤島”，銀行等金融機(jī)構(gòu)無(wú)法做到對(duì)融資對(duì)象參與的所有聯(lián)盟鏈中的數(shù)據(jù)進(jìn)行審查，債權(quán)人可能在互不相同的鏈條中重復(fù)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款進(jìn)行“騙貸”。同樣的，多鏈條監(jiān)控給監(jiān)管部門帶來(lái)了超負(fù)荷的工作量，有限的監(jiān)管力度無(wú)法保證監(jiān)管的持續(xù)性與及時(shí)性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件的防范往往存在滯后性，缺乏監(jiān)管的交易必然導(dǎo)致法律亂象的出現(xiàn)，提高法律風(fēng)險(xiǎn)。

4 區(qū)塊鏈賦能供應(yīng)鏈金融法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制路徑

“雙鏈”的天然適應(yīng)性使得供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)收賬款融資成為我國(guó)在“區(qū)塊鏈3.0——可編程社會(huì)”時(shí)代最先“上鏈”的領(lǐng)域之一，將逐步得到廣泛應(yīng)用，亟須采取法律與技術(shù)的雙重手段對(duì)其中現(xiàn)存的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)制，以促進(jìn)新型高效融資模式的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

4.1 推進(jìn)程序合規(guī)，明晰法律規(guī)制

交易真實(shí)性存疑始終是供應(yīng)鏈融資模式不可避免的風(fēng)險(xiǎn)之一，即使引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)過(guò)程性交易數(shù)據(jù)進(jìn)行留存，仍不能保證源頭數(shù)據(jù)的真實(shí)性。前文已述，目前較為成熟的“區(qū)塊鏈＋供應(yīng)鏈”平臺(tái)大多在該方面進(jìn)行了有益的嘗試，已總結(jié)歸納出了一些切實(shí)可行的規(guī)制路徑，部分平臺(tái)要求每一項(xiàng)交易數(shù)據(jù)的上鏈必須提前經(jīng)過(guò)采銷合同雙方在嚴(yán)格身份核實(shí)和符合《中華人民共和國(guó)電子簽名法》的情況下進(jìn)行電子簽名聯(lián)合確權(quán)，也有部分平臺(tái)引入擔(dān)保公司為融資過(guò)程增信，以增加貿(mào)易內(nèi)容的可信度等。然而該類防范措施并未得到普遍適用，仍有諸多供應(yīng)鏈參與者為追求融資效率忽視交易安全，在確權(quán)方面產(chǎn)生漏洞，引發(fā)較大法律風(fēng)險(xiǎn)。

隨著“區(qū)塊鏈＋供應(yīng)鏈”融資模式的逐漸成熟，交易真實(shí)性引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)必然將由于金融的“窗口效應(yīng)”不斷擴(kuò)散，從立法論的層面建立合規(guī)化的融資模式具有其必要性。應(yīng)進(jìn)一步歸納既有嘗試的成功經(jīng)驗(yàn)及失敗教訓(xùn)，以法律法規(guī)的形式對(duì)供應(yīng)鏈參與方規(guī)定聯(lián)合確權(quán)義務(wù)，并明確“單方發(fā)票”的法律責(zé)任，以完善現(xiàn)有虛構(gòu)債權(quán)債務(wù)關(guān)系簽訂保理合同的責(zé)任體系，保障資方的合法權(quán)益。

其次，區(qū)塊鏈技術(shù)的賦能提高了應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓模式的融資效率，但鏈與鏈間的“信息孤島”效應(yīng)提高了債權(quán)轉(zhuǎn)讓的隱蔽性，增大了多次轉(zhuǎn)讓行為的查處難度，也相應(yīng)帶來(lái)了更高的法律風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到該種融資模式的快速性與大額性，僅雙方達(dá)成合意便可發(fā)生債權(quán)轉(zhuǎn)讓效力的方式并不科學(xué)，筆者認(rèn)為可參照債權(quán)抵押的登記生效模式，綜合評(píng)估借款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和信用能力，限制其轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款以獲取貸款的額度，當(dāng)其單次轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款額度超過(guò)設(shè)定額度或短期內(nèi)多次轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款額度累計(jì)超過(guò)設(shè)定額度時(shí)，要求融資企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓進(jìn)行登記，否則保理合同不生效。

最后，針對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知的主體及形式認(rèn)定不一引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)，也需要引入法律規(guī)則加以進(jìn)一步明確。前文已述，只要債權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方將轉(zhuǎn)讓信息“上鏈”，債務(wù)人便可在不主動(dòng)檢索的情況下獲悉該轉(zhuǎn)讓事實(shí)，該種新型的通知模式兼顧了效率與安全，應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為區(qū)塊鏈賦能供應(yīng)鏈金融融資模式中獨(dú)有的合法通知形式。并且，由于供應(yīng)鏈金融模式下的融資金額一般數(shù)額較大，且融資速度較快，筆者認(rèn)為更應(yīng)對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知主體進(jìn)行嚴(yán)格解釋，僅賦予出讓人以適格的通知主體。在該種情況下，債務(wù)人可以得到“區(qū)塊鏈信息檢索”和“債權(quán)人通知”的雙重保險(xiǎn)，降低了借款方惡意通知或資方虛構(gòu)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的可能性，進(jìn)一步提高了融資的安全性。

4.2 優(yōu)化監(jiān)管技術(shù)，實(shí)現(xiàn)“以鏈治鏈”

區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用極大地改變了原有供應(yīng)鏈金融融資模式的運(yùn)行方式，其所具有的鏈與鏈間標(biāo)準(zhǔn)不一，自成體系，以及鏈中信息高度保密，非鏈內(nèi)成員無(wú)法查看等特點(diǎn)給傳統(tǒng)的監(jiān)管模式帶來(lái)了較大的挑戰(zhàn)，急需引入新型監(jiān)管技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈主體的交易、融資等信息進(jìn)行監(jiān)控，前置監(jiān)管環(huán)節(jié)。

在區(qū)塊鏈中，“節(jié)點(diǎn)”作為最基本的參與單位，享有寫入信息與讀取信息的雙重權(quán)利，不被賦予“節(jié)點(diǎn)”身份的參與者便不能享受前述權(quán)利。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)對(duì)鏈內(nèi)數(shù)據(jù)的監(jiān)控，就必須具有“節(jié)點(diǎn)”身份。故筆者認(rèn)為可以在每一個(gè)自成體系的BT供應(yīng)鏈中嵌入專門用于數(shù)據(jù)監(jiān)控的“監(jiān)管節(jié)點(diǎn)”，將鏈內(nèi)數(shù)據(jù)上傳至由國(guó)家職能部門掌控的“中央節(jié)點(diǎn)”中，監(jiān)管部門通過(guò)訪問(wèn)“中央節(jié)點(diǎn)”內(nèi)的數(shù)據(jù)信息，便可對(duì)管轄范圍內(nèi)的BT供應(yīng)鏈進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。同時(shí)，可以充分運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，以“智能合約”的形式將符合被監(jiān)管聯(lián)盟鏈規(guī)則的基礎(chǔ)性管控規(guī)范寫入BT供應(yīng)鏈中，當(dāng)發(fā)生如“僅單方確權(quán)”“融資金額超過(guò)限定額度”等不符合基礎(chǔ)規(guī)范的交易或融資行為時(shí)，自動(dòng)“截?！辟Y金并“通知”相應(yīng)的監(jiān)管部門，由監(jiān)管部門介入審查后方可決定是否“放行”，以此實(shí)現(xiàn)智能化、即時(shí)化的有效監(jiān)管。

4.3 加強(qiáng)行業(yè)自律，構(gòu)建信用體系

在“雙鏈結(jié)合”的運(yùn)行過(guò)程中，聯(lián)盟鏈形式的供應(yīng)鏈金融具有信息閉環(huán)、資金閉環(huán)、準(zhǔn)入門檻高等特點(diǎn)，行業(yè)壁壘明顯，監(jiān)管難度較大，即使有了“監(jiān)管節(jié)點(diǎn)”的介入，也不能達(dá)到全天候的實(shí)時(shí)監(jiān)管，其底層規(guī)范體系的建立仍需依靠行業(yè)內(nèi)的自我監(jiān)督。故“區(qū)塊鏈＋供應(yīng)鏈”金融行業(yè)應(yīng)著手建立行業(yè)自律組織，以供應(yīng)鏈參與企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、平臺(tái)提供者、增信機(jī)構(gòu)等為主要成員，根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)制定細(xì)節(jié)化的行業(yè)規(guī)范，配合國(guó)家行政部門的監(jiān)管，雙線并行，構(gòu)建完整的監(jiān)管體系。

此外，為兼顧融資效率與交易安全，構(gòu)建行業(yè)內(nèi)的信用體系以對(duì)參與主體的信用能力進(jìn)行評(píng)估有其必要性，應(yīng)對(duì)企業(yè)的償債能力、發(fā)展?fàn)顩r、關(guān)聯(lián)核心企業(yè)的信用情況等進(jìn)行綜合評(píng)估，并將長(zhǎng)期以來(lái)融資方與核心企業(yè)的交易情況及融資情況納入評(píng)價(jià)體系，根據(jù)不同評(píng)估結(jié)果為融資方設(shè)定不同的融資額度與融資程序。

5 結(jié)語(yǔ)

習(xí)近平總書記在主持中央政治局集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)要重視“區(qū)塊鏈＋”的發(fā)展，發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)在建立信用體系方面的重要作用⑨。同時(shí)，《中華人民共和國(guó)密碼法》的正式出臺(tái)為區(qū)塊鏈行業(yè)的有序發(fā)展提供了有效的配套法律，《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》對(duì)供應(yīng)鏈金融中熱點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題的詳細(xì)梳理也有利于新業(yè)態(tài)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

得益于區(qū)塊鏈技術(shù)信息公開、可溯源，分布式存儲(chǔ)，去中心化，不可篡改等特點(diǎn)，應(yīng)收賬款融資中因交易真實(shí)性所引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)得到了較大的改善。然而，應(yīng)收賬款多次轉(zhuǎn)讓損害債權(quán)人利益這一傳統(tǒng)痛點(diǎn)并未經(jīng)由區(qū)塊鏈技術(shù)的賦能而得到解決，反而由于鏈與鏈間的“信息壁壘”問(wèn)題進(jìn)一步引發(fā)“騙貸”等不法行為。此外，由于區(qū)塊鏈技術(shù)“去中心化”的特殊性，節(jié)點(diǎn)作惡、監(jiān)管難度高等問(wèn)題引發(fā)了新的法律風(fēng)險(xiǎn)。

“區(qū)塊鏈＋供應(yīng)鏈”的金融運(yùn)作模式已經(jīng)成為我國(guó)戰(zhàn)略布局規(guī)劃中的重要一環(huán)，為了使“雙鏈結(jié)合”模式得到更為普遍的適用，促進(jìn)科技創(chuàng)新服務(wù)金融發(fā)展，急需進(jìn)一步推進(jìn)程序合規(guī)，完善應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓登記、交易數(shù)據(jù)上鏈確權(quán)等法律規(guī)范，構(gòu)建單方虛構(gòu)應(yīng)收賬款融資或進(jìn)行多次轉(zhuǎn)讓的歸責(zé)體系。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要優(yōu)化監(jiān)管技術(shù)，提高監(jiān)管能力，推進(jìn)“以鏈治鏈”，區(qū)塊鏈及供應(yīng)鏈從業(yè)者則應(yīng)進(jìn)一步提高自身素質(zhì)，著手構(gòu)建行業(yè)自律組織，完善交易信用體系。

金融安全作為國(guó)家安全不可或缺的組成部分，為國(guó)家的經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展提供了基礎(chǔ)性的保障。2017年4月25日，習(xí)近平總書記在中共中央政治局第四十次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別在保障金融安全中的重要性⑩。準(zhǔn)確識(shí)別區(qū)塊鏈技術(shù)賦能下供應(yīng)鏈金融運(yùn)行模式中的法律風(fēng)險(xiǎn)，以法律手段構(gòu)建事前指導(dǎo)、防范、監(jiān)管和事后歸責(zé)、救濟(jì)體系，保障區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域中的良好適用狀態(tài)，為金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供合法高效的新型融資渠道，既能增強(qiáng)金融市場(chǎng)的活力與韌性，推進(jìn)金融發(fā)展服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也能有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)，保障經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康平穩(wěn)發(fā)展，站在總體國(guó)家安全觀的立場(chǎng)上構(gòu)建“金融防火墻”。

注釋：

①參見(jiàn)銀保監(jiān)辦發(fā)〔2019〕155號(hào)《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。

②參見(jiàn)中商情報(bào)網(wǎng)，https://www.askci.com/news/chanye/20210514/1737231447084.shtml，最后訪問(wèn)日期：2021年11月1日。

③參見(jiàn)《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》第二十條第一款：“中小企業(yè)以應(yīng)收賬款申請(qǐng)擔(dān)保融資時(shí)，其應(yīng)收賬款的付款方，應(yīng)當(dāng)及時(shí)確認(rèn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，支持中小企業(yè)融資?！?/p>

④參見(jiàn)《中華人民共和國(guó)民法典》第七百六十三條：“應(yīng)收賬款債權(quán)人與債務(wù)人虛構(gòu)應(yīng)收賬款作為轉(zhuǎn)讓標(biāo)的，與保理人訂立保理合同的，應(yīng)收賬款債務(wù)人不得以應(yīng)收賬款不存在為由對(duì)抗保理人，但是保理人明知虛構(gòu)的除外?！?/p>

⑤參見(jiàn)《中華人民共和國(guó)民法典》第四百四十五條第一款：“以應(yīng)收賬款出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。”

⑥參見(jiàn)Satoshi Nakamoto,Bitcoin:A Peer-to-peer Electronic Cash System，https://bitcoin.org/bitcoin.pdf，最后訪問(wèn)時(shí)間：2021年12月6日。

⑦參見(jiàn)螞蟻集團(tuán)雙鏈通供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，https://antchain.antgroup.com/solutions/digitalbank，最后訪問(wèn)日期：2021年11月17日。

⑧參見(jiàn)鏈聞CHAINNEWS，https://www.chainnews.com/articles/258934276799.htm，最后訪問(wèn)日期：2021年11月23日。

⑨參見(jiàn)中央廣播電視總臺(tái)央視網(wǎng)，《習(xí)近平在中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào) 把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新重要突破口加快推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展》，http://news.cnr.cn/native/gd/20191025/t20191025_524832759.shtml，最后訪問(wèn)日期：2022年1月7日。

⑩參見(jiàn)新華社，《習(xí)近平：金融活經(jīng)濟(jì)活 金融穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)》，http://finance.cnr.cn/gundong/20170427/t20170427_523728083.shtml，最后訪問(wèn)日期：2022年1月7日。