九月

2月6日，無(wú)錫農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱“無(wú)錫銀行”）發(fā)布公告，將“無(wú)錫轉(zhuǎn)債”5.43元/股調(diào)整為5.63元/股。

上修轉(zhuǎn)股價(jià)實(shí)在罕見(jiàn)。據(jù)了解，無(wú)錫銀行的核心一級(jí)資本充足率已經(jīng)連續(xù)4年下降。此次上修或與其上次的增資以及補(bǔ)充核心一級(jí)資本充足率有關(guān)。此外，無(wú)錫銀行于同日還發(fā)布了《非公開發(fā)行A股股票發(fā)行結(jié)果暨股本變動(dòng)公告》，意味著此次增資從提出到落地耗時(shí)一年多終于塵埃落定。

剛完成溢價(jià)定增，無(wú)錫銀行的前十大股東發(fā)生重大變化，第一大股東也發(fā)生易位。其中，原第一大股東國(guó)聯(lián)信托股份有限公司退居第二，太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有限公司躍升成為第一。與此同時(shí)，惠山科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、無(wú)錫廣播電視發(fā)展有限公司兩家也成功“躋身”前十大股東之列。另外，無(wú)錫銀行的國(guó)資控股屬性愈發(fā)明顯，前十大股東中，六家為國(guó)有法人，占比27.56%。

罕見(jiàn)上修轉(zhuǎn)股價(jià)，核心一級(jí)資本充足率近4年連續(xù)下降

2月6日，無(wú)錫銀行發(fā)布《關(guān)于非公開發(fā)行股票調(diào)整可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格的公告》，調(diào)整前“無(wú)錫轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價(jià)格為5.43元/股；調(diào)整后“無(wú)錫轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價(jià)格為5.63元/股。調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)格自2023年2月8日起生效。“無(wú)錫轉(zhuǎn)債”于2023年2月7日停止轉(zhuǎn)股，2023年2月8日起恢復(fù)轉(zhuǎn)股。

據(jù)了解，當(dāng)前銀行可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的情況為：一方面是可轉(zhuǎn)債計(jì)劃陸續(xù)獲批，大有成為補(bǔ)血主渠道的趨勢(shì)；另一方面，存量可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股比例受制于估值偏低并不理想，以至于陸續(xù)有銀行公告下修轉(zhuǎn)股價(jià)格。

為了讓公司的股票價(jià)格更容易上漲到轉(zhuǎn)股價(jià)格之上，讓可轉(zhuǎn)債持有者都實(shí)現(xiàn)盡快轉(zhuǎn)股，上市公司一般會(huì)選擇下修轉(zhuǎn)股價(jià)格。然而，無(wú)錫銀行此次選擇的是無(wú)錫銀行此次為上修轉(zhuǎn)股價(jià)。一般而言，下修轉(zhuǎn)股價(jià)對(duì)于轉(zhuǎn)債持有人是利好，因?yàn)橄嗤嬷档霓D(zhuǎn)債可以轉(zhuǎn)成更多的股票，反之上修轉(zhuǎn)股價(jià)則是利空。

無(wú)錫銀行的各項(xiàng)數(shù)據(jù)都較好，且剛完成溢價(jià)定增。此次上修轉(zhuǎn)股價(jià)或與其上次增資以及補(bǔ)充核心一級(jí)資本充足率有關(guān)。

值得一提的是，同日，無(wú)錫銀行還發(fā)布了《非公開發(fā)行A股股票發(fā)行結(jié)果暨股本變動(dòng)公告》，意味著此次增資從提出到落地耗時(shí)一年多終于塵埃落定。

2021年10月，無(wú)錫銀行召開董事會(huì)通過(guò)了定增相關(guān)議案，直到2022年7月，發(fā)行取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。無(wú)錫銀行稱，無(wú)錫轉(zhuǎn)債募集資金轉(zhuǎn)股后將全部用于補(bǔ)充資本金，募集資金到位后，該行資本充足率及核心資本充足率將進(jìn)一步提高。

《金融理財(cái)》發(fā)現(xiàn)，無(wú)錫銀行的核心一級(jí)資本充足率已經(jīng)連續(xù)4年下降。2018年至2021年期間，該行的核心一級(jí)資本充足率分別為10.44%、10.20%、9.03%、8.74%。截至2022年三季度末，該行核心一級(jí)資本充足率較2021年末略有提升，為9%。

第一大股東易位，十大股東六家為國(guó)資企業(yè)

隨著定增落地，無(wú)錫銀行的前十大股東發(fā)生重大變化，第一大股東也發(fā)生易位。

《非公開發(fā)行A股股票發(fā)行結(jié)果暨股本變動(dòng)公告》顯示，本次定增的發(fā)行對(duì)象總數(shù)為6名，其中，無(wú)錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有限公司認(rèn)購(gòu)1.95億股；無(wú)錫惠山科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司認(rèn)購(gòu)3617.95萬(wàn)股，無(wú)錫廣播電視發(fā)展有限公司認(rèn)購(gòu)2894.36萬(wàn)股；無(wú)錫恒裕資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司認(rèn)購(gòu)1447.18萬(wàn)股；無(wú)錫能達(dá)熱電有限公司認(rèn)購(gòu)839.36萬(wàn)股；無(wú)錫錫山資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有限公司認(rèn)購(gòu)607.81萬(wàn)股。

公告顯示，無(wú)錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有限公司持股比例達(dá)9.08%，超過(guò)國(guó)聯(lián)信托股份有限公司，成為無(wú)錫銀行第一大股東，也就是說(shuō)原第一大股東國(guó)聯(lián)信托股份有限公司退居第二。與此同時(shí)，惠山科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、無(wú)錫廣播電視發(fā)展有限公司兩家也成功“躋身”前十大股東之列，分別持股1.68%、1.35%，為該行第八、第九大股東。

眾所周知，無(wú)錫銀行擁有無(wú)錫國(guó)資企業(yè)的全力捧場(chǎng)。此次定增完成后，無(wú)錫銀行身上國(guó)資加持的印記越發(fā)深刻。

天眼查顯示，此次定增發(fā)行的6名對(duì)象中，太湖新城是太湖新城發(fā)展集團(tuán)的全資子公司，后者為無(wú)錫市屬十大國(guó)有集團(tuán)之一。無(wú)錫惠山科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的唯一股東是無(wú)錫市惠山區(qū)國(guó)有資產(chǎn)管理辦公室，無(wú)錫廣播電視發(fā)展是無(wú)錫廣播電視集團(tuán)旗下全資子公司，無(wú)錫恒裕資產(chǎn)則是無(wú)錫錫東新城商務(wù)區(qū)開發(fā)建設(shè)管理中心旗下全資孫公司，無(wú)錫能達(dá)熱電有限公司的股東為江蘇省錫山經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)有限公司和無(wú)錫錫山金融投資集團(tuán)，無(wú)錫錫山資產(chǎn)的實(shí)控人則為無(wú)錫市錫山區(qū)國(guó)有資產(chǎn)管理辦公室。

值得一提的是，此次變更后，無(wú)錫銀行前十大股東中，其中就有六家為國(guó)有法人，占比27.56%。

營(yíng)收凈利增速有所放緩，去年?duì)I收僅增4.85%

無(wú)錫銀行成立于2005年6月，2016年9月在上交所上市，是國(guó)內(nèi)第二家登陸A股的農(nóng)商行。

身處長(zhǎng)三角以及江蘇省的無(wú)錫銀行，無(wú)疑搭上了區(qū)域經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的“順風(fēng)車”。

1月13日，無(wú)錫銀行率先發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)快報(bào)。2022年全年，無(wú)錫銀行總資產(chǎn)2115.49億元，增幅4.85%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入44.81億元，增幅3.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)20.01億元，增幅26.65%。

資產(chǎn)質(zhì)量上，截至2022年末，無(wú)錫銀行不良貸款率0.81%，較年初減少0.12個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率552.74%，較年初增加75.55個(gè)百分點(diǎn)。

盡管各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不錯(cuò)，但與江蘇其他幾家上市農(nóng)商行相比，無(wú)錫銀行的表現(xiàn)一般。

根據(jù)目前江蘇A股上市6家農(nóng)商行公布的2022年業(yè)績(jī)快報(bào)，不難看出，無(wú)錫銀行的營(yíng)業(yè)收入在6家銀行排名第四，同比增速排名第五；凈利潤(rùn)排名第二，同比增速排名第五?？梢?jiàn)，無(wú)錫銀行與同樣擁有區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展優(yōu)勢(shì)的農(nóng)商行相比，其亮眼業(yè)績(jī)并非得天獨(dú)厚。

截至2023年2月8日收盤，無(wú)錫銀行收盤5.58元/股，相較于此次上修的轉(zhuǎn)股價(jià)格5.63元/股，約溢價(jià)0.9%。