文/王娜（黑龍江科技大學(xué)）

從1998年“債務(wù)重組”這一概念進(jìn)入我國(guó)發(fā)展至今，以《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—債務(wù)重組》為中心的相關(guān)文件已經(jīng)歷了5次修訂?；仡檪鶆?wù)重組發(fā)展歷程可知，1998年版的債務(wù)重組準(zhǔn)則更多參照了SFAS NO.15[1]，該準(zhǔn)則的推行在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)處于萌芽發(fā)展期的效果并不是很理想；2001年修訂版準(zhǔn)則最大的兩點(diǎn)不同就是不再將“財(cái)務(wù)困難”定為執(zhí)行債務(wù)重組的必要條件，也不再要求債權(quán)人讓步債務(wù)人，另外降低了對(duì)公允價(jià)值屬性的要求，以此來提高會(huì)計(jì)信息可靠性；《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)——債務(wù)重組》在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢(shì)下于2006年被再次修訂，新準(zhǔn)則的發(fā)布直接把2001年修訂中作出的兩大重要改變調(diào)整到了原本的設(shè)定，這一曲折且慎重的設(shè)定改變都是受到我國(guó)基本國(guó)情發(fā)展影響；直到2019年，最新的債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定，“在不更改對(duì)手方的前提下，參考的標(biāo)準(zhǔn)要么是債權(quán)人和債務(wù)人之間的協(xié)定，要么是法院給出的最終裁定，重新達(dá)成涉及債務(wù)清還時(shí)間、方式與金額等內(nèi)容的協(xié)議。”盡可能壓縮了債務(wù)重組的主觀判斷空間，杜絕因多種債務(wù)重組方式引起不同會(huì)計(jì)處理模式的復(fù)雜情況出現(xiàn)[2]。盡管我國(guó)債務(wù)重組歷經(jīng)多年步步走向成熟，只要在資本市場(chǎng)環(huán)境中，操控利潤(rùn)所得與成本相比更高，就不可避免地會(huì)發(fā)生利潤(rùn)操控。所以，透視我國(guó)企業(yè)債務(wù)重組中的問題，對(duì)應(yīng)地提出應(yīng)對(duì)措施非常有必要，讓企業(yè)融資渠道得以完善，逐步降低金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)性。

一、債務(wù)重組的含義及方式

（一）債務(wù)重組

債務(wù)重組目前沒有一個(gè)明確且統(tǒng)一的定義，通常指的是債務(wù)人遇到資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難時(shí)，債權(quán)人與債務(wù)人以共同制定的分擔(dān)協(xié)議或者國(guó)家相關(guān)部門裁決結(jié)果為準(zhǔn)，對(duì)債務(wù)內(nèi)容進(jìn)行重組分配。在未建立完善標(biāo)準(zhǔn)制度的情況下，債務(wù)問題界定模糊，加之時(shí)間和空間的限制，協(xié)議內(nèi)容往往需要明確的指向性，目的在于減輕企業(yè)債務(wù)人債務(wù)，降低債務(wù)償還需求，讓其走出財(cái)務(wù)困境。

（二）債務(wù)重組的方式

1.股權(quán)償還

用股權(quán)的形式來轉(zhuǎn)讓債務(wù)的股權(quán)償還模式適用于有限責(zé)任公司，企業(yè)在處理債務(wù)問題時(shí)一定要立足于自身實(shí)際情況選擇適宜的模式。另外，企業(yè)債權(quán)人以股權(quán)形式轉(zhuǎn)讓債務(wù)的過程要明確，其所持有的股權(quán)及相應(yīng)的權(quán)益都要一并歸于債權(quán)人，不管是經(jīng)濟(jì)效益還是對(duì)應(yīng)的責(zé)任義務(wù)均屬于債權(quán)人。

2.資產(chǎn)償還

債務(wù)人轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)內(nèi)容對(duì)應(yīng)的產(chǎn)權(quán)，以貨幣形式完成債務(wù)償還，是一種相對(duì)較為簡(jiǎn)單、便捷的方式。債務(wù)人要在償還債務(wù)后再核實(shí)新的進(jìn)賬內(nèi)容，以便在相對(duì)公平的條件下讓債務(wù)人和債權(quán)人進(jìn)行債務(wù)重組[3]。采用資產(chǎn)償還方式需要注意的是合理預(yù)測(cè)計(jì)算可能性的損益部分，將其劃分到債務(wù)重組中，確保該部分風(fēng)險(xiǎn)性受到應(yīng)有的重視即可。

3.調(diào)整其他債務(wù)條件

除了上述兩種方式以外，還可通過調(diào)整債務(wù)條件進(jìn)行償還，比如降低利息利率、梯度式減少債務(wù)等。就當(dāng)下債務(wù)重組條件而言，債務(wù)人在重組債務(wù)過程中讓入賬部分的價(jià)值盡可能地適應(yīng)因重組產(chǎn)生的差額，將經(jīng)過重組的利益產(chǎn)出的核算直接視為入賬價(jià)值。

4.混合重組

債務(wù)重組方式的選擇并未局限于某一種，可以選擇兩種或更多的方式進(jìn)行組合?；旌现亟M方式更多應(yīng)用于大型企業(yè)，通過有效結(jié)合現(xiàn)金與非現(xiàn)金來按要求降低債務(wù)。出現(xiàn)這種償還要求的根源就在于大型企業(yè)多樣化的資本形式，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中凸顯出了很好的適應(yīng)性，有較高的市場(chǎng)認(rèn)可度。

（三）債務(wù)重組的相關(guān)條件

1.對(duì)債務(wù)人的要求

順利開展債務(wù)重組工作對(duì)債務(wù)人最基本的要求，就是以當(dāng)下條件為準(zhǔn)，快速使用債務(wù)人企業(yè)現(xiàn)階段的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，一并保持債務(wù)人可繼續(xù)保持正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，這既是開展債務(wù)重組活動(dòng)的基本條件，也是必須的要求之一。另外，債務(wù)人可以有選擇性處理企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理問題，不一定只通過債務(wù)重組來解決財(cái)務(wù)糾紛和經(jīng)營(yíng)困境，債務(wù)人要基于不利因素最小化來決定是否執(zhí)行債務(wù)重組。

2.對(duì)債權(quán)人的要求

作為企業(yè)執(zhí)行債務(wù)重組的需求者，債權(quán)人是企業(yè)進(jìn)行債務(wù)清償?shù)闹饕獙?duì)象。所以，若因?yàn)橛谐瞿芰Ψ秶獾膫鶆?wù)糾紛問題出現(xiàn)，而不得不選擇債務(wù)重組的時(shí)候，第一步就是找到債權(quán)人并獲得其認(rèn)可，以溝通協(xié)商的方式來最大化避免矛盾沖突，達(dá)到各取所需的目的，保證債務(wù)重組作用的發(fā)揮。

二、企業(yè)債務(wù)重組中問題的透視

（一）以“包治百病”的想法盲目選擇債務(wù)重組

債務(wù)重組能夠讓債務(wù)人收益最大化，并減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)，所以部分債務(wù)企業(yè)在不顧自身實(shí)際狀況下盲目選擇債務(wù)重組。但企業(yè)債務(wù)問題復(fù)雜且多樣，并不是每種情況都能通過債務(wù)重組化解企業(yè)當(dāng)前發(fā)展危機(jī)，大致可歸納為以下四種表現(xiàn)形式：

①三角債，這是多個(gè)企業(yè)相互之間存在款項(xiàng)拖欠情況造成的，難以清理債務(wù)關(guān)系，甚至還形成了跨行業(yè)、跨省市的連環(huán)套債務(wù)。②雙邊債，這屬于企業(yè)之間近段時(shí)間內(nèi)剛形成的、不算復(fù)雜的債務(wù)。③胡子工程債，在缺乏科學(xué)嚴(yán)密論證的情況下就直接上馬大型技術(shù)改造，投入的資金大量積淀于在建工程中，導(dǎo)致固定資產(chǎn)交付率低下，存在大額債務(wù)[4]。④資不抵債，字面意思理解就是負(fù)債高于資產(chǎn)，這種問題常出現(xiàn)于流通性較強(qiáng)的中小企業(yè)領(lǐng)域。

本就具有針對(duì)性的債務(wù)重組并非適用于所有企業(yè)類型。有些本就只有走向破產(chǎn)但遲遲懸而未決的企業(yè)，沒到最后一刻總是抱有希望，還有一些財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)管理水平不算太差的企業(yè)伺機(jī)通過債務(wù)重組逃避債務(wù)，最終只會(huì)導(dǎo)致更大的人力、物力、財(cái)力損失，甚至帶來更大的不必要損失。

（二）有待健全的政策讓企業(yè)借機(jī)逃稅

首先，盡管我國(guó)已出臺(tái)了一系列針對(duì)企業(yè)管理的法律法規(guī)，但針對(duì)企業(yè)重組行為這一內(nèi)容，還沒有一套完整的、可行的、有規(guī)范性的法律法規(guī)體系，這就給有些企業(yè)提供了逃稅的機(jī)會(huì)，試圖通過重組來逃避一些債務(wù)，這中間也存在執(zhí)法不嚴(yán)的因素。其次，如果在債務(wù)重組過程中，按照協(xié)議執(zhí)行雙方均同意的非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債，就有很大可能遇到多方勾結(jié)的償債資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，通過低估資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致資產(chǎn)流失[5]。最后，我國(guó)大部分企業(yè)債務(wù)重組都依賴于政府部門的引導(dǎo)，并未完全發(fā)揮銀行等中介機(jī)構(gòu)的作用，沒有形成健全的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，導(dǎo)致重組環(huán)節(jié)信息不暢。

（三）重組損益及所得稅的會(huì)計(jì)處理不妥

①于債務(wù)人而言，重組的重點(diǎn)在于債務(wù)重組收益，這在債務(wù)重組準(zhǔn)則中被劃分為一次性計(jì)入當(dāng)期損益的營(yíng)業(yè)外收入，這樣的會(huì)計(jì)處理方式欠妥。其一，執(zhí)行債務(wù)重組就是為了將企業(yè)拉出負(fù)債狀態(tài)，回歸到正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，不指望能在短期內(nèi)發(fā)揮債務(wù)重組效用。換言之，債務(wù)重組的受益要經(jīng)歷一個(gè)涵蓋多個(gè)會(huì)計(jì)期間的長(zhǎng)期過程。其二，一次性將債務(wù)重組收益計(jì)入當(dāng)期損益的會(huì)計(jì)處理方式會(huì)引起收入和費(fèi)用配比不科學(xué)，尤其是債務(wù)重組收益值較高的情況下。其三，當(dāng)債務(wù)重組收益被劃分到營(yíng)業(yè)外收入時(shí)就意味著當(dāng)期利潤(rùn)增加，那么對(duì)應(yīng)還會(huì)增加企業(yè)當(dāng)期所得稅費(fèi)用，但這并不會(huì)給企業(yè)帶來現(xiàn)金流入，這就抵消了債務(wù)重組的益處，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)短期性的資金緊張。

②于債權(quán)人而言，重組的重點(diǎn)在于債務(wù)重組損失。將債務(wù)重組損失劃分到非正常事項(xiàng)內(nèi)，因此產(chǎn)生的債權(quán)人損失列入“營(yíng)業(yè)外支出”，具體核算需單獨(dú)設(shè)置“債務(wù)重組損失”科目，在當(dāng)期損益中將其計(jì)入。這一會(huì)計(jì)處理方式的不妥有四：其一，企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中求發(fā)展，必然會(huì)與多個(gè)單位產(chǎn)生債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，這就存在發(fā)生債務(wù)重組和損失的可能。債務(wù)重組損失直接掛鉤于企業(yè)經(jīng)營(yíng)這種現(xiàn)象就與營(yíng)業(yè)外支出不符。其二，就本質(zhì)而言，債務(wù)重組損失和壞賬損失都屬于企業(yè)債券未收回時(shí)出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)損失。根據(jù)我國(guó)債務(wù)重組準(zhǔn)則，要對(duì)重組債權(quán)賬面金額和受讓資產(chǎn)公允價(jià)值的差額提前進(jìn)行沖減壞賬處理，處理后的剩余部分劃定為債務(wù)重組損失，在“營(yíng)業(yè)外支出”科目中計(jì)入。這種會(huì)計(jì)處理方式存在嚴(yán)重前后不符、脫節(jié)的問題。其三，從管理角度分析債務(wù)重組損失計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出，容易混淆企業(yè)內(nèi)部多部門責(zé)任，不利于資金投放水平的合理評(píng)判。其四，債務(wù)重組損失計(jì)入當(dāng)期損益做法的不妥在于該部分并不完全歸屬于當(dāng)期，債務(wù)人經(jīng)過稅前抵扣調(diào)控了稅前利潤(rùn)，就會(huì)引起減少納稅的問題。

（四）尚未建立社會(huì)保障體系下的企業(yè)負(fù)擔(dān)過重

部分大中型企業(yè)，尤其是國(guó)有企業(yè)在改革過程中承擔(dān)了原屬于政府部門和社會(huì)的責(zé)任，特別是國(guó)有企業(yè)，在很大程度上為社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展解決了就業(yè)問題，讓一大批富余人員得以被吸納安置，這就意味著將承擔(dān)長(zhǎng)期性的社會(huì)責(zé)任。現(xiàn)有的社會(huì)保障體系還處于改革發(fā)展階段，還沒達(dá)到把“企業(yè)辦社會(huì)”職能轉(zhuǎn)化為有明確社會(huì)分工的對(duì)應(yīng)部門職能。在企業(yè)改革裁員增效的過程中，富余人員的安置將在很大程度上限制債券轉(zhuǎn)股。

三、企業(yè)債務(wù)重組過程中相應(yīng)的解決辦法和配套措施

（一）對(duì)債務(wù)重組對(duì)象和范圍進(jìn)行合理確定

不是每個(gè)負(fù)債企業(yè)都能執(zhí)行債務(wù)重組，具體需要根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)管理水平以及行業(yè)前景等進(jìn)行綜合考慮，大致可分為三種：

一是效益預(yù)期高的重點(diǎn)發(fā)展行業(yè)，以產(chǎn)品供不應(yīng)求、資金周轉(zhuǎn)回收期短為主要特征，這種企業(yè)沒有資金困境問題，以股份制為主要改革方向，不屬于債務(wù)重組對(duì)象；二是財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)濟(jì)效益不斷惡化，本身經(jīng)營(yíng)管理水平低下，機(jī)制不成熟且內(nèi)控混亂，處于供過于求的競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)，這類企業(yè)大多屬于國(guó)家限制發(fā)展行業(yè)，沒有就占有的資產(chǎn)創(chuàng)造滿意的運(yùn)營(yíng)效益，可通過破產(chǎn)、并購(gòu)等資產(chǎn)重組的方式將這部分資本轉(zhuǎn)向流入高效益行業(yè)，沒必要在付出代價(jià)執(zhí)行債務(wù)重組；三是因某些特定因素影響下出現(xiàn)短暫性經(jīng)濟(jì)效益下滑或者面臨財(cái)務(wù)難題，但保持良好經(jīng)營(yíng)管理素質(zhì)且處于良好發(fā)展前景的企業(yè)。

這種企業(yè)只要稍借外力就能快速走出困境，重回良性循環(huán)，更好地發(fā)揮所占資源的效益，這就是執(zhí)行債務(wù)重組的主要對(duì)象[6]。合理選擇債務(wù)重組對(duì)象與范圍其實(shí)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整有一定關(guān)聯(lián)，調(diào)整方向是同步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和國(guó)有資產(chǎn)，合理的選擇意味著國(guó)家優(yōu)先發(fā)展產(chǎn)業(yè)中的這些企業(yè)可以因讓步減少不良債務(wù)壓力，從而提升企業(yè)凈資產(chǎn)質(zhì)量和數(shù)量，積極促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

（二）按需建立中介機(jī)構(gòu)來規(guī)范政府行為

首先，要承認(rèn)在當(dāng)前的企業(yè)債務(wù)重組中，擁有特殊地位的政府機(jī)構(gòu)發(fā)揮了不可忽視的推動(dòng)作用。但因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)混淆、政企不分等因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)活力不足、效益水平低下，最后只能依賴銀行貸款維持經(jīng)營(yíng)。種種事例告知我們，政府有必要進(jìn)行職能轉(zhuǎn)換，減少直接干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的做法，最好通過政策的制定與落實(shí)間接地給予債務(wù)重組企業(yè)一定傾向。與此同時(shí)，相關(guān)部門有必要針對(duì)企業(yè)重組行為制定一套完整的法律法規(guī)體系，支撐我國(guó)債務(wù)重組有序進(jìn)行。

其次，怎樣確定資產(chǎn)公允價(jià)值是債務(wù)重組中非常關(guān)鍵的一環(huán)，這與資產(chǎn)流失有直接關(guān)系。資產(chǎn)價(jià)值往往由具有權(quán)威性的第三方機(jī)構(gòu)遵循科學(xué)、真實(shí)、可行的原則進(jìn)行評(píng)估。在這個(gè)問題上，我們可以適當(dāng)借鑒歐美國(guó)家相對(duì)成熟的做法，在政府部門主導(dǎo)下完成政策制定并負(fù)責(zé)實(shí)施監(jiān)管，相關(guān)技術(shù)性問題由民間性質(zhì)事務(wù)所解決，這種配套性的機(jī)構(gòu)與措施可有效避免企業(yè)資產(chǎn)流失[7]。要想避免再次發(fā)生以償債為由的偷稅漏稅行為，稅務(wù)部門要及時(shí)出臺(tái)對(duì)應(yīng)的措施強(qiáng)化管理債務(wù)重組的稅收問題，重點(diǎn)審核以物抵債模式下的專用發(fā)票。

最后，充分發(fā)揮我國(guó)投資銀行等金融機(jī)構(gòu)的作用。在持續(xù)深入改革的進(jìn)程中，要嘗試將市場(chǎng)機(jī)制引入其中，借用銀行等中介組織的作用來推動(dòng)企業(yè)改組。各類證券公司和投資基金等是我國(guó)投資銀行的主要類型，致力構(gòu)建完善的商業(yè)銀行、投資銀行體系，為企業(yè)并購(gòu)重組提供資金、咨詢、策劃等方面的支持與服務(wù)，有效降低企業(yè)重組代價(jià)。

此外，對(duì)于債務(wù)投資商務(wù)業(yè)務(wù)這一新生事物要重視政策性建設(shè)發(fā)展支持，充分發(fā)揮出我國(guó)投資銀行等金融結(jié)構(gòu)的價(jià)值。

（三）妥善處理債務(wù)重組損益與所得稅的會(huì)計(jì)問題

其一，指向債務(wù)人的重組收益部分處理要嚴(yán)格按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的內(nèi)容，將債務(wù)重組收益根據(jù)受益的不同時(shí)間段進(jìn)行會(huì)計(jì)分擔(dān)處理；另外關(guān)于所得稅，建議將針對(duì)國(guó)庫(kù)券的利息收入標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)算債務(wù)重組的企業(yè)所得收益，將其排除在應(yīng)納稅所得額之外，從而降低企業(yè)負(fù)擔(dān)，可以從稅法層面入手新增相應(yīng)規(guī)定。

其二，指向債權(quán)人的重組收益部分處理，要杜絕將其納入“營(yíng)業(yè)外支出”中，需要對(duì)其進(jìn)行提前確認(rèn)，從壞賬損失角度考慮選擇核算方式，以此保障企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性[8]。此外，針對(duì)所得稅，從相關(guān)法律層面考慮，可將其直接以應(yīng)納所得稅的方式完成計(jì)入，這樣的操作方式可有效避免稅前利潤(rùn)轉(zhuǎn)移的情況發(fā)生。

其三，構(gòu)建完善的社會(huì)保障體系。建立一個(gè)多層次、普遍性、規(guī)范化的社會(huì)保障體系能夠在很大程度上減輕企業(yè)債務(wù)重組所面臨的社會(huì)負(fù)擔(dān)。健全社會(huì)保障體系的重點(diǎn)在于擁有完整的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)、事業(yè)保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)制度，其中養(yǎng)老與醫(yī)療保險(xiǎn)按照均分的方式由社會(huì)、個(gè)人和財(cái)政負(fù)擔(dān)；失業(yè)保險(xiǎn)制度要將改革重點(diǎn)放在覆蓋面擴(kuò)大、籌資結(jié)構(gòu)優(yōu)化和失業(yè)者再就業(yè)途徑搭建這幾個(gè)方面。中央企業(yè)和地方企業(yè)分別由中央財(cái)政和地方財(cái)政負(fù)擔(dān)，每個(gè)地區(qū)財(cái)政部門要對(duì)預(yù)算支出結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，把這項(xiàng)資金按時(shí)按量地規(guī)劃好。

四、結(jié)語(yǔ)

總而言之，從當(dāng)前整體宏觀經(jīng)濟(jì)視角下看待企業(yè)債務(wù)重組問題，其在給企業(yè)帶來一些發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也帶來了多方面的負(fù)擔(dān)和壓力。對(duì)于沒有妥當(dāng)管理資金的企業(yè)，遇到財(cái)務(wù)危機(jī)的時(shí)候單靠債務(wù)重組是無法走出經(jīng)營(yíng)困境的。企業(yè)債務(wù)重組行為在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布后得到了進(jìn)一步的規(guī)范，尤其是會(huì)計(jì)計(jì)量更為一致且準(zhǔn)確性更高。中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)日益完善的過程中將慢慢趨同于國(guó)際準(zhǔn)則，會(huì)將更多更豐富的資源投入社會(huì)保障體系健全工作中，大大減輕企業(yè)社會(huì)化負(fù)擔(dān)。

與此同時(shí)，各地區(qū)政府部門要提高對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)發(fā)展情況的關(guān)注度，以便在面對(duì)困境和危機(jī)之時(shí)可以及時(shí)提供可行的解決方案給企業(yè)，做好宏觀調(diào)控才能從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展角度為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更好的環(huán)境。債務(wù)重組于企業(yè)而言是走出經(jīng)營(yíng)困境和財(cái)務(wù)難題的有效手段，基于對(duì)債務(wù)人、債權(quán)人和其他相關(guān)方的利益協(xié)調(diào)基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，為企業(yè)發(fā)展注入全新的活力。