宋相偉

（廣東中職信會計師事務(wù)所（特殊普通合伙），廣東 廣州 51000）

財務(wù)分析是基于財務(wù)報告和其它信息，采用科學(xué)的方法，系統(tǒng)全面分析和評價企業(yè)的經(jīng)營及投融資情況，定期對公司的獲取利潤能力、經(jīng)營狀況、償債能力進行分析、研究、評價，向企業(yè)管理者、股東等內(nèi)部決策人員提供決策依據(jù)，向潛在投資者、債權(quán)人等外部關(guān)心企業(yè)組織及個人提供企業(yè)過去、現(xiàn)在、未來等管理信息，提升企業(yè)知名度，樹立企業(yè)品牌形象。

一、企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)分析的作用

（一）為企業(yè)制定戰(zhàn)略規(guī)劃提供決策依據(jù)

財務(wù)分析完整準(zhǔn)確地反映公司銷售利潤分布狀況，使?fàn)I銷部門對企業(yè)自身市場銷售管理方面存在的問題有一個清晰的認識，再結(jié)合國內(nèi)外市場情況、相關(guān)國家產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)的資源稟賦等情況來合理選擇適合企業(yè)最有利的營銷策略。企業(yè)財務(wù)活動中不可避免地會有一些客觀的風(fēng)險，如企業(yè)在融資、投資決策環(huán)節(jié)風(fēng)險更高，一旦操作不當(dāng)，將會帶來相當(dāng)大的危險與影響。對企業(yè)的財務(wù)報告進行全面的分析，能夠更加客觀地評價和反映企業(yè)的經(jīng)營情況，以便管理者及時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險和問題；根據(jù)財務(wù)分析的結(jié)果對生產(chǎn)決策適時進行調(diào)整，改進企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營決策。提出一種或多種切合實際的投資方法，既能有效地防止金融風(fēng)險，又能使企業(yè)的財務(wù)流程更具秩序，從而提升企業(yè)的財務(wù)運作。[1]

（二）財務(wù)分析提升企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理水平

通過財務(wù)分析，能夠?qū)ζ髽I(yè)生產(chǎn)過程中的所有細節(jié)有一個完整的認識，能夠充分掌握各個生產(chǎn)要素在生產(chǎn)過程中的運行狀況，可以發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的規(guī)律，全面掌握企業(yè)各項資源的投入利用情況，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理不到位情況并及時采取應(yīng)對措施，提升企業(yè)的管理。企業(yè)財務(wù)活動面對的風(fēng)險挑戰(zhàn)越來越多，通過財務(wù)分析，能夠?qū)镜纳a(chǎn)運營情況進行較為客觀的評價與反映，讓其管理人員了解潛在的經(jīng)營風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營過程中薄弱環(huán)節(jié)，更好地化解經(jīng)營風(fēng)險，也能使企業(yè)的經(jīng)營流程更具條理性，提升企業(yè)的經(jīng)營管理水平。

（三）客觀評價企業(yè)的經(jīng)營狀況，經(jīng)營業(yè)績評價

債權(quán)人、經(jīng)營者、可能的投資人以及其他有興趣的單位或個人時刻關(guān)注著公司的發(fā)展，要對公司經(jīng)營情況和財務(wù)情況進行準(zhǔn)確和及時的掌握，需要對公司的經(jīng)營決策進行財務(wù)分析。企業(yè)財務(wù)分析能夠?qū)ζ髽I(yè)的運營情況和業(yè)績進行較為全面的分析和評價，通過對企業(yè)的歷史經(jīng)營數(shù)據(jù)分析、經(jīng)營財務(wù)現(xiàn)狀評價，未來發(fā)展趨勢預(yù)測等方面作出準(zhǔn)確的信息和判斷，有利于對其進行正確的指導(dǎo)和經(jīng)營決策的調(diào)整，使其價值得到最大程度的發(fā)揮。企業(yè)定期對經(jīng)營者業(yè)績完成情況進行考核，主要依據(jù)的指標(biāo)資料大部分依托于財務(wù)分析。

（四）有助于企業(yè)風(fēng)險預(yù)警于防范

企業(yè)面對復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境，在拓展業(yè)務(wù)發(fā)展的同時，也面臨著更多的風(fēng)險，通過財務(wù)分析，可以實施風(fēng)險預(yù)警監(jiān)控，當(dāng)企業(yè)某項指標(biāo)異?；蜻_到風(fēng)險承受度時，會觸發(fā)設(shè)置的模型，通過計算機系統(tǒng)發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信號，這樣，可以提前發(fā)現(xiàn)企業(yè)各業(yè)務(wù)單元、各項重要業(yè)務(wù)流程中潛在風(fēng)險點，以能讓各有關(guān)的業(yè)務(wù)單位和管理人員對此給予足夠的關(guān)注，并能在第一時間制訂并執(zhí)行相應(yīng)的風(fēng)險管理戰(zhàn)略，將風(fēng)險控制在早期，以免造成無法估計的損害。

（五）引領(lǐng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有序地進行

企業(yè)在進行生產(chǎn)和經(jīng)營的過程中是具有一定規(guī)律性的，在對企業(yè)進行財務(wù)分析的時候可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)收入成本發(fā)展趨勢，企業(yè)投入產(chǎn)出的成本與經(jīng)濟回報的變化也具有一定的規(guī)律。企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)能力，有計劃接收客戶訂單，結(jié)合市場、材料庫存情況、產(chǎn)品生產(chǎn)特點編制物資采購計劃，合理安排生產(chǎn)，商品合理庫存并及時銷售，縮短生產(chǎn)周期，加速資金周轉(zhuǎn)。經(jīng)營者根據(jù)財務(wù)分析的結(jié)果做出更好的經(jīng)營決策，使決策更加符合自身的發(fā)展規(guī)律。[2]

二、財務(wù)分析的不足

（一）管理人員不重視財務(wù)分析工作

企業(yè)管理人員只關(guān)注生產(chǎn)經(jīng)營，卻忽視了財務(wù)分析的重要性，認為財務(wù)只是后勤服務(wù)部門，算算賬，報報稅而已，認為財務(wù)分析更多地處在日常的運營和管理中，不能給企業(yè)帶來價值，與此同時，在人員分配上重視業(yè)務(wù)崗位，財務(wù)崗位不斷壓縮，財務(wù)人員一人兼職多個崗位，沒有設(shè)置專職的財務(wù)分析崗位，沒有意識到財務(wù)分析是企業(yè)管理的手段之一，企業(yè)的管理人員也沒有對財務(wù)分析進行一個更加深入的了解。管理人員不重視財務(wù)分析，沒有真正意識到財務(wù)分析的作用，這樣，財務(wù)人員在財務(wù)分析時受人力時間等因素影響，在財務(wù)分析時，不得不簡單選取指標(biāo)值，沒有選取科學(xué)的、能代表企業(yè)的對照標(biāo)準(zhǔn)，這樣就會使財務(wù)分析沒有發(fā)揮出應(yīng)有的作用。

（二）財務(wù)人員綜合素質(zhì)有待提升

目前大部分企業(yè)的財務(wù)人員是專業(yè)人才，主要職責(zé)是費用報銷、成本核算、日常賬務(wù)處理等基礎(chǔ)工作。對于企業(yè)的業(yè)務(wù)方針、業(yè)績考核等工作參與較少，導(dǎo)致財務(wù)分析結(jié)果較為片面。當(dāng)今社會，科學(xué)技術(shù)突飛猛進，大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等為代表的新興技術(shù)的發(fā)展，財務(wù)會計向管理會計轉(zhuǎn)型，財務(wù)人員從日常事務(wù)性工作解脫出來投入到財務(wù)分析管理工作中來，大數(shù)據(jù)環(huán)境下，要求財務(wù)人員應(yīng)具備掌握信息技術(shù)知識，從海量數(shù)據(jù)中分析重點數(shù)據(jù)，摘取重點內(nèi)容的能力，大部分企業(yè)的財務(wù)人員并未接受信息技術(shù)的專業(yè)培訓(xùn)，導(dǎo)致工作效率低，無法確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性等，有價值高質(zhì)量的財務(wù)分析受到約束。[3]財務(wù)分析應(yīng)該從確保公司戰(zhàn)略計劃的實施這一角度出發(fā)，這就需要財務(wù)人員在進行分析時，提出的建議和措施，不僅要著眼于公司眼前的價值，還要著眼于公司長期的價值，最后才能實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略。

（三）只注重財務(wù)指標(biāo)，非財務(wù)指標(biāo)被忽視

財務(wù)指標(biāo)反映了公司當(dāng)前的財務(wù)狀況，反映的是企業(yè)的短期業(yè)績，無法反映管理者在企業(yè)的長期業(yè)績改善方面所作的努力。市場競爭日益激烈，要想在瞬息萬變的市場中取勝，首先要把握好機會，時間就是金錢，需及時掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，而財務(wù)分析是經(jīng)會計核算和報表為基礎(chǔ)，反映過去的經(jīng)濟事項，歷史成本入賬，滯后于實際業(yè)務(wù)。財務(wù)指標(biāo)是一種結(jié)果導(dǎo)向，即只注重最終的財務(wù)結(jié)果，而對達成該結(jié)果的改善過程則欠考慮。財務(wù)指標(biāo)通過會計程序產(chǎn)生的會計數(shù)據(jù)進行考核，而會計數(shù)據(jù)則是根據(jù)公認的會計原則產(chǎn)生的，受到穩(wěn)健性原則有偏估計的影響，因此可能無法公允地反映管理層的真正的業(yè)績。

目前，企業(yè)普遍采用的是以會計收益為導(dǎo)向的傳統(tǒng)的財務(wù)分析方式，很難與現(xiàn)代的以價值為導(dǎo)向的經(jīng)營思想相結(jié)合。這種方法有一個缺陷，即僅將負債資本成本計算在內(nèi)，未揭露占用權(quán)益資本產(chǎn)生的機會成本。在傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)中，權(quán)益資本成本被看作是收益分配，沒有披露其機會成本，而權(quán)益資成本要比負債資本成本高得多；造成企業(yè)利潤表有利潤，但考慮權(quán)益資本成本后實際是虧損的局面，長期以來并未受到相應(yīng)的關(guān)注，給公司的管理者帶來“利潤幻覺”，也會給公司帶來“無償利用”的錯覺，從而使公司虧損，投資效率低下。由于權(quán)責(zé)發(fā)生制中存在著許多人為主觀估計和判斷因素，給經(jīng)營者造成了較大的利潤操縱空間，致使權(quán)責(zé)發(fā)生制下的凈利潤出現(xiàn)扭曲、容易被操縱。[3]

（四）沒有完善的財務(wù)分析體系

沒有完善數(shù)據(jù)收集體系，制度體系不健全，導(dǎo)致財務(wù)分析達不到預(yù)期目的；未能制定合理的分析指標(biāo)，分析使用的方法非常單調(diào)；大部分企業(yè)使用最多的比較分析法，獲得的結(jié)果非常簡單，沒有進行深層次的分析研究，這對于決策意義不大；在財務(wù)分析中，大多企業(yè)忽略了自己的具體情況，沒有結(jié)合企業(yè)發(fā)展階段對分析體系及時進行優(yōu)化和完善，導(dǎo)致分析體系不合理，這樣得出的財務(wù)分析結(jié)果也是不合理的。

（五）財務(wù)分析信息化建設(shè)落后

財務(wù)分析是從各業(yè)務(wù)部門收集的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)之上提煉而成的，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)量大，靠人工是無法完成的，必須依靠信息技術(shù)才能滿足需求，但部分企業(yè)的信息系統(tǒng)財務(wù)信息化建設(shè)落后，系統(tǒng)所生成的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不完整、不準(zhǔn)確，導(dǎo)致財務(wù)分析引用的結(jié)果不準(zhǔn)確，反而誤導(dǎo)經(jīng)營決策。部分企業(yè)還沒有構(gòu)建信息化系統(tǒng)，無法滿足財務(wù)分析所依據(jù)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料。

（六）業(yè)財未能很好地融合，財務(wù)分析深度不足

財務(wù)人員是只關(guān)注財務(wù)專業(yè)方面，業(yè)務(wù)人員只關(guān)注本身業(yè)務(wù)，相互之間沒有實現(xiàn)信息共享，造成財務(wù)人員在作財務(wù)分析時抓不住重點，不是業(yè)務(wù)部門想要的管理痛點；業(yè)務(wù)人員也不懂財務(wù)，業(yè)務(wù)人員在辦理特定業(yè)務(wù)時，未將財務(wù)管理思想與可能存在的財務(wù)風(fēng)險聯(lián)系起來，最后業(yè)務(wù)流程到財務(wù)人員手中，因與財務(wù)管理思想不符，不得不退回重新處理，大大影響了企業(yè)財務(wù)分析的效率，造成對公司的經(jīng)營和管理的影響。

三、財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的建議

（一）公司管理層要增強財務(wù)意識

公司管理層要增強財務(wù)意識，重視財務(wù)工作，設(shè)立專職財務(wù)分析崗位，全員宣傳財務(wù)分析的重要性，財務(wù)分析不但是財務(wù)部門的工作，業(yè)務(wù)部門及其他部門都配合財務(wù)部門共同完成財務(wù)分析工作，因為企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的狀況大部分體現(xiàn)在財務(wù)分析中，如果管理層忽視財務(wù)分析，仍以自己部門業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)為決策依據(jù)，那企業(yè)的決策依據(jù)不完整，很有可能導(dǎo)致決策失誤，給企業(yè)帶來不可挽回的損失。

（二）重視財務(wù)人員綜合素質(zhì)提升

財務(wù)分析工作不僅需要財務(wù)人員具備專業(yè)知識的精度和深度，還需要了解國家政策、市場環(huán)境、熟悉企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略規(guī)劃、信息技術(shù)、業(yè)績考核等跨學(xué)科知識，同時能夠融會貫通地運用多學(xué)科綜合知識體系提供解決方案。財務(wù)人員不應(yīng)僅僅局限于成本核算、日常賬務(wù)處理等基礎(chǔ)性工作，財務(wù)人員還應(yīng)熟悉企業(yè)自身業(yè)務(wù)，分析行業(yè)形勢，站在企業(yè)戰(zhàn)略的高度進行分析，向管理人員提供更高質(zhì)量的財務(wù)分析報告。公司層面要重視對財務(wù)分析工作人員的素質(zhì)培訓(xùn)，定期組織財務(wù)人員進行繼續(xù)教育，對新的工作方式、新的業(yè)務(wù)模式、新的信息技術(shù)工具使用要及時培訓(xùn)，建立學(xué)習(xí)型財務(wù)組織。讓財務(wù)人員從會計核算型向財務(wù)管理綜合型專業(yè)人才轉(zhuǎn)變。

（三）加強對非財務(wù)信息的分析

企業(yè)增加非財務(wù)指標(biāo)作為必要的補充，非財務(wù)指標(biāo)主要是對市場的客觀因素進行歸納整理，更具動態(tài)與可持續(xù)發(fā)展性，如：企業(yè)客戶需求、新產(chǎn)品研發(fā)、企業(yè)技術(shù)發(fā)展前景等。這些都是判斷能否給企業(yè)帶來潛在市場價需要考慮的因素，在財務(wù)分析時要加以考慮，同時我們也要重視財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)之間的結(jié)合從而達到一種平衡狀態(tài)。在選擇同業(yè)一組具有代表意義的公司平均值，其具有與該產(chǎn)業(yè)整體平均值相比具有更高的可比性。

建立一套基于價值管理理念為基礎(chǔ)的財務(wù)分析體系，采用經(jīng)濟增加值評價指標(biāo)和現(xiàn)金流量指標(biāo)對傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)體系的補充，可以讓股東追求的利潤與財務(wù)分析系統(tǒng)指標(biāo)保持一致，使企業(yè)財務(wù)狀況評價更為科學(xué)、高效、全面，真實地體現(xiàn)公司的價值創(chuàng)造，使股東的財富最大化。[4]

（四）科學(xué)制定財務(wù)分析指標(biāo)體系

科學(xué)制定財務(wù)分析指標(biāo)，財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)并重，財務(wù)指標(biāo)分析方法應(yīng)多元化，深入研究財務(wù)分析結(jié)果，不僅停留在表面數(shù)據(jù)上，更要透過數(shù)據(jù)看本質(zhì)，總結(jié)企業(yè)內(nèi)在規(guī)律，揭示企業(yè)深層次問題。要與時俱進，根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展，經(jīng)營情況，定期梳理財務(wù)分析指標(biāo)體系，若指標(biāo)體系不符合企業(yè)實際情況，要及時修正。

（五）加強財務(wù)分析信息化建設(shè)

企業(yè)加強信息化建設(shè)，建立財務(wù)分析信息系統(tǒng)，能提高會計核算的基礎(chǔ)工作，代替人工高效率處理數(shù)據(jù)，保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，利用軟件的智能化，結(jié)合財經(jīng)專業(yè)人士的分析，可以在較短的時間內(nèi)，制作出高品質(zhì)的財務(wù)分析報告。科學(xué)規(guī)劃財務(wù)信息化系統(tǒng)，保證信息系統(tǒng)的靈活性和可擴展性，當(dāng)市場環(huán)境、業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)和工作流程等變化及時做出更新同步，適時修改或增加參數(shù)或功能模塊。一個好的信息化系統(tǒng)是一個不斷完善的過程，在使用過程中要不斷總結(jié)經(jīng)驗完善財務(wù)分析系統(tǒng)和企業(yè)信息化系統(tǒng)，只有這樣才能更好有效發(fā)揮財務(wù)分析助力企業(yè)經(jīng)營決策的作用。[5]

（六）加強業(yè)財融合，提升財務(wù)分析的可用性

業(yè)務(wù)部門在經(jīng)辦具體業(yè)務(wù)過程中，要樹立財務(wù)管理思想，緊密結(jié)合業(yè)務(wù)實際。打破財務(wù)信息、業(yè)務(wù)信息各自獨立的局面，實現(xiàn)財務(wù)和業(yè)務(wù)相融合，快速有效整合財務(wù)信息，實現(xiàn)信息共享。財務(wù)部門把先進的財務(wù)管理方法融入到公司業(yè)務(wù)中去，并及時指導(dǎo)業(yè)務(wù)部門處理，特別是制約公司發(fā)展影響大且是大家關(guān)心的問題，在業(yè)務(wù)的關(guān)鍵點上設(shè)置科學(xué)客觀的考核標(biāo)準(zhǔn)，使財務(wù)分析真正能夠幫助業(yè)務(wù)部門提升管理能力。

四、結(jié)束語

財務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營決策依據(jù)的核心內(nèi)容，與公司的興衰發(fā)展息息相關(guān)，企業(yè)應(yīng)從內(nèi)控制度、信息化建設(shè)、業(yè)務(wù)部門融合等方面銜接好財務(wù)分析工作。財務(wù)部門應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)實際情況，克服財務(wù)分析工作存在的不足，科學(xué)合理地制定財務(wù)分析體系，與業(yè)務(wù)部門同心協(xié)力做好財務(wù)分析工作，發(fā)揮財務(wù)分析應(yīng)有的作用，更好地為企業(yè)提供經(jīng)營決策依據(jù)，為企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展保駕護航。