姜長青

(1.中國社會科學院大學 經(jīng)濟學院,北京 102401;2.中國社會科學院 經(jīng)濟研究所,北京 100836)

美元危機指在國際金融市場上,美元作為通用的國際貨幣出現(xiàn)信用下降,導致匯價動蕩,國際金融市場上出現(xiàn)大量拋售美元、美元兌換黃金或其他國際硬通貨,繼而金價上漲、美元對外匯價下跌等現(xiàn)象。由于美元在資本主義世界國際儲備貨幣體系中居于重要地位,整個資本主義世界金融貨幣市場受美元危機影響也比較大。

一、20世紀70年代美元危機的發(fā)展演變

1944年,同盟國代表在美國新罕布什爾州的布雷頓森林確定了以美元為中心的國際貨幣體系,基本內(nèi)容就是美元與黃金掛鉤、其他國家貨幣與美元掛鉤的雙掛鉤機制。1945年12月簽署《布雷頓森林協(xié)定》,標志著以美元為國際儲備貨幣的新國際金融體系建立,這種安排在一定程度上反映了當時各國實力的對比。

1948年馬歇爾計劃實施,它是第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后美國對被戰(zhàn)爭破壞的西歐各國進行經(jīng)濟援助、協(xié)助重建的計劃,對歐洲國家的發(fā)展和世界政治格局產(chǎn)生了深遠的影響。由于各國資源稟賦和內(nèi)外政策的差異,戰(zhàn)后各國社會經(jīng)濟發(fā)展是不平衡的。西歐、日本等資本主義國家經(jīng)濟恢復較快,國際收支順差很大。而美國則由于相繼卷入朝鮮戰(zhàn)爭、越南戰(zhàn)爭等國際沖突,拖累了其國家財政收支平衡。為了平衡財政,美國被迫大量發(fā)行美元,這動搖了美元與黃金掛鉤的根基。

20世紀50年代末60年代初,隨著戰(zhàn)后經(jīng)濟復興的完成,西方主要資本主義國家先后取消了外匯管制,實行多邊支付,金融市場的開放程度大大提高。各國利率水平的差異使私人資本在國際金融市場上為套匯套利而大規(guī)模流動,不可避免地加劇了各國政府之間為爭奪黃金儲備、限制資本流動而展開“貨幣戰(zhàn)”。受此影響,國際貨幣關(guān)系動蕩,匯率波動劇烈,全球國際收支失衡現(xiàn)象嚴重,改革世界貨幣體系成了國際金融領(lǐng)域的中心問題。到20世紀六七十年代,爆發(fā)多次美元危機,繼1971年5月危機之后,7月下旬美元危機風暴再起,來勢更加兇猛,美元價格暴跌,黃金價格猛漲。1971年美國出現(xiàn)了全面貿(mào)易收支逆差,黃金儲備已不及其對外短期負債的1/5。美國尼克松政府面對各國中央銀行擠兌黃金的壓力,于1971年8月15日宣布實行“新經(jīng)濟政策”,采取兩大措施:停止美元兌換黃金和征收10%的進口附加稅。

美國自行放棄美元與黃金掛鉤的體制,開啟浮動匯率時代,美元危機繼續(xù)惡化。1972年下半年開始,美國國際收支狀況繼續(xù)惡化,美元信用更趨下降,西方金融市場又爆發(fā)大量拋售美元、搶購西德馬克和日元的貨幣危機。1973年2月12日,美國政府在財經(jīng)壓力下宣布美元對黃金的比價貶值10%。這是美元在一年左右的時間內(nèi)第二次大幅貶值。由于美元貶值的基礎(chǔ)在短期內(nèi)很難有根本性的改變,美元兌換黃金貶值的趨勢并未改變?！安祭最D森林體系”瓦解已不可避免。

“布雷頓森林體系”瓦解后,貨幣匯率劇烈動蕩,各國紛紛以浮動匯率制取代固定匯率制,國際貿(mào)易和國際收支嚴重不平衡,國際經(jīng)濟環(huán)境趨于惡化。20世紀70年代以來國際金融市場動蕩時有發(fā)生,并在某些國家和地區(qū)演變成經(jīng)濟危機。

1971年10月,中國恢復在聯(lián)合國的席位。1972年2月,美國總統(tǒng)尼克松訪華,在中美聯(lián)合發(fā)表的上海公報中,雙方同意為逐步發(fā)展兩國間的貿(mào)易提供便利。同年9月,日本首相田中角榮訪華,實現(xiàn)了中日邦交正常化。國內(nèi)形勢和中外關(guān)系的變化,使中國對外工作特別是對外經(jīng)濟貿(mào)易面臨著前所未有的發(fā)展機遇,同西方國家發(fā)展貿(mào)易往來不僅成為可能,而且發(fā)展的勢頭良好。從1972年起,中國外貿(mào)、金融及與之有關(guān)的其他經(jīng)濟領(lǐng)域,出現(xiàn)了自新中國成立以來對外引進技術(shù)設(shè)備、開展經(jīng)濟交流的第二次高潮。周恩來指出,中國外交發(fā)展了,外貿(mào)工作也要有相應的發(fā)展。1972年陳云復出后,協(xié)助周恩來考慮經(jīng)濟特別是外貿(mào)方面的一些重大方針、政策問題,并受周恩來的委托研究當時有著迫切意義的國際經(jīng)濟形勢和對外貿(mào)易發(fā)展問題。

美元危機引起了中國財經(jīng)領(lǐng)導層的高度重視,陳云開展了廣泛的調(diào)查研究工作。1973年7月27日、7月28日、8月4日,陳云先后三次同外貿(mào)部負責人及該部價格小組成員座談,指出:戰(zhàn)后初期,美國利用美元霸權(quán)地位對內(nèi)搞赤字預算,對外搞馬歇爾計劃,西歐國家成為“五保戶”。后來,“五保戶”變成“暴發(fā)戶”,800億歐洲美元到處攻,美元貶值,危機發(fā)生。美元同黃金的關(guān)系已割斷,不可能再恢復。但美元也不會跌得一塌湖涂,拿美元同國民黨的金圓券相比是錯誤的。那時國民黨政府已無生產(chǎn)基礎(chǔ),而現(xiàn)在美國的生產(chǎn)力仍占全世界的30%。美國已開始干預美元的下跌,對此要充分注意。美元危機的根源是生產(chǎn)力與市場的矛盾,即生產(chǎn)過剩,現(xiàn)在關(guān)于貨幣危機的文章都沒有說到點上。[1]199這說明陳云對此次美元危機及國際經(jīng)貿(mào)形勢有著深刻的了解。

1974年7月4日,陳云在同外貿(mào)部負責人談外貿(mào)問題時進一步強調(diào)了美元貨幣危機的根源問題,他指出:二戰(zhàn)后,美國通過“馬歇爾計劃”救濟英、法等西歐國家。以后,這些國家生產(chǎn)上去了,反過來向美國銷售商品,手中美元越來越多。美國吃不消,采取搞進口附加稅、美元同黃金脫鉤等辦法對付他們。這表面看是貨幣危機,實際上是經(jīng)濟危機,是生產(chǎn)力超過市場需要的反映。[1]210由于從美元危機發(fā)生的根源上分析問題,所以當時中國對這次美元危機的應對措施也更有針對性。

二、實施“四三方案”以滿足國內(nèi)需求

20世紀70年代初,中美關(guān)系走向緩和,中國在聯(lián)合國席位的恢復以及與日本、加拿大等大批西方國家的建交,中國對外關(guān)系出現(xiàn)了從未有過的新局面。

周恩來在1971年第四季度主持中央工作后,與李先念、余秋里及相繼復出的陳云、鄧小平等人,積極推行毛澤東打開對外經(jīng)濟工作局面的決策。1972年1月,李先念根據(jù)周恩來指示聽取余秋里召集國家計委及有關(guān)部委負責人研究后的匯報,決定抓住西方資本主義國家在經(jīng)濟危機中急于出口的有利時機,進口國內(nèi)急需的化纖、化肥技術(shù)設(shè)備,這些都為中國擴大對外經(jīng)濟交流創(chuàng)造了有利條件。

1972年1月22日,國家計委提出《關(guān)于進口成套化纖、化肥技術(shù)設(shè)備的報告》。1972年2月5日,周恩來批示同意李先念、華國鋒、余秋里轉(zhuǎn)來的國家計委的報告,并報毛澤東批準。[2]498周恩來等領(lǐng)導人決定以此為突破口,將引進規(guī)模進一步擴大。1972年8月,國務(wù)院批準國家計委的報告,從西德、日本進口一米七軋機,建在武漢鋼鐵公司。這項工程的全部概算投資為38.96億元,使用外匯6億美元。同年11月7日,國家計委再次提出《關(guān)于進口成套化工設(shè)備的請求報告》,周恩來在批準這一報告時,考慮一個更大規(guī)模的引進計劃。同年12月22日,根據(jù)周恩來的指示和國務(wù)院業(yè)務(wù)組研究的意見,國家計委向李先念、紀登奎、華國鋒并周恩來報送了《關(guān)于增加設(shè)備進口、擴大經(jīng)濟交流的請示報告》,即“四三方案”。李先念立即將這份文件送給周恩來。國務(wù)院作了批復,原則上同意國家計委的報告。

1972年2月6日,毛澤東圈閱周恩來2月5日報送的國家計委《關(guān)于進口成套化纖、化肥技術(shù)設(shè)備的報告》。李先念、華國鋒、余秋里在送閱報告中說:鑒于中國棉花播種面積今后再擴大有限,同時這幾年來,由于工作跟不上,棉花產(chǎn)量一直在4 200～4 700萬擔之間。為了保障人民生活和適應工業(yè)生產(chǎn)、出口援外的需要,除了繼續(xù)抓好棉花生產(chǎn)外,根據(jù)國外經(jīng)驗,必須大力發(fā)展石油化工,把化纖、化肥工業(yè)搞上去。因此,經(jīng)國家計委與有關(guān)部門商量,擬引進化纖新技術(shù)成套設(shè)備4套,化肥設(shè)備2套,以及部分關(guān)鍵設(shè)備和材料,約需4億美元,爭取五六年內(nèi)全部建成投產(chǎn)。投產(chǎn)后,一年可生產(chǎn)化纖24萬噸、化肥400萬噸。[3]

1973年1月5日,國家計委提交《關(guān)于增加設(shè)備進口、擴大經(jīng)濟交流的請示報告》,對前一階段和今后的對外引進項目做出總結(jié)和統(tǒng)一規(guī)劃。報告提出:由于“資本主義世界經(jīng)濟危機進一步加深,急于找產(chǎn)品市場,找資金出路。積極利用這一大好時機,擴大對外經(jīng)濟交流,不僅有利于配合國際政治斗爭,而且有利于加速國內(nèi)經(jīng)濟建設(shè)”。報告建議,利用西方處于經(jīng)濟危機,引進設(shè)備對我有利的時機,在今后三五年內(nèi)引進43億美元的成套設(shè)備,其中包括13套大化肥、4套大化纖、3套石油化工、10個烷基苯工廠、43套綜合采煤機組、3個大電站、武鋼一米七軋機等項目,這一方案被稱為“四三方案”。以后,在這一方案上又追加了一批項目,計劃進口總額達到51.4億美元。“四三方案”的批準實施,帶動了我國對外引進工作的全面開展。

“四三方案”的批準實施,帶動了對外引進工作的全面開展。毛澤東、周恩來審時度勢,果斷地進行了開拓整個對外經(jīng)濟工作新局面的部署。1973—1974年,中國外貿(mào)出口創(chuàng)匯工作取得了開拓性的進展。1973年對外貿(mào)易總額達到109.76億美元,是1970年的2.4倍;1974年更達到145.7億美元,是1970年的3.2倍。1973年全國出口創(chuàng)匯總額達到58.2億美元,是1970年的2.58倍;1974年更達到69.5億美元,是1970年的3.07倍。[4]中國在這一時期對外貿(mào)易的國別結(jié)構(gòu)也發(fā)生巨大變化,對資本主義國家的進出口占75%,對蘇聯(lián)和東歐國家的進出口只占25%。[5]

利用進口的設(shè)備,通過國內(nèi)自力更生的生產(chǎn)和設(shè)備改造,中國興建了26個大型工業(yè)項目,總投資額約200億元。到1982年,26個項目全部投產(chǎn)。這些項目大都取得了較好的經(jīng)濟效益,對中國經(jīng)濟發(fā)展與技術(shù)進步起到了重要作用。

三、增加糧食進口以確保國家糧食安全

從新中國成立一直到1960年,中國都是糧食凈出口國。1961年為了緩解國內(nèi)糧食壓力,中國從西方資本主義國家進口了大批糧食,這間接促進了中國與部分西方國家的貿(mào)易往來。此后,中國政府逐漸把糧食貿(mào)易與中國商品進入西方市場掛鉤,以糧食貿(mào)易為切入點,擴大與西方國家的貿(mào)易關(guān)系。到1965年,中國內(nèi)地對西方資本主義國家的進出口額在全國進出口總額中所占的比重,已經(jīng)由1957年的17.9%上升到52.8%。

“文革”開始后,中國糧食生產(chǎn)受到很大影響。雖然1967年10月28日周恩來在接見全國糧食工作會議和鐵路工作會議代表,逐一詢問21個省、市、自治區(qū)的糧食生產(chǎn)和收購情況,并作了三條指示,其中第一條就是:“立足國內(nèi),抓好生產(chǎn),不吃進口糧?！盵2]192然而,客觀現(xiàn)實是,當國內(nèi)糧食收支出現(xiàn)大的缺口時,不考慮增加進口糧食,就得增加農(nóng)民糧食負擔和大大壓縮社會各項用糧水平?！拔母铩逼陂g,糧食存在著嚴重的供需矛盾,一方面是糧食產(chǎn)量沒有大幅度的增長;另一方面,人口的絕對數(shù)量又增加很快,如1966—1969年人口增加了6 000多萬人,糧食產(chǎn)量減少了300多萬噸,相應的人均糧食產(chǎn)量從1966年的287公斤減少到1969年的262公斤。國內(nèi)局勢在1969年后相對穩(wěn)定,糧食生產(chǎn)也出現(xiàn)了較大幅度的增長,但糧食生產(chǎn)形勢并不穩(wěn)定。隨著國內(nèi)社會形勢的穩(wěn)定和投資的增加,1971年國內(nèi)經(jīng)濟工作中還出現(xiàn)了“三個突破”的嚴重問題,即:職工人數(shù)突破5 000萬人;工資總額突破300億元;糧食銷售量突破800億斤。“三個突破”在當時的條件下加劇了國內(nèi)供需緊張的局面,特別是糧食壓力。1972年“三個突破”又有新的發(fā)展,這一年比上年的職工人數(shù)又增加292萬人,其中超計劃增加了183萬人,工資總額增加38億元,糧食銷量達到927億斤。[6]為了解決這個問題,除凈增進口糧食30 億斤外,還挖了國家的糧食庫存106億斤,形成當時所說的“一個窟窿”[7]。

此時,在國際上,美元危機的爆發(fā),導致國際金融市場和商品市場動蕩不已。由于國際市場上主要糧食品種的交易價格都是以美元計價的,美元貶值意味著以美元標價的國際糧食價格會出現(xiàn)上漲。1973年2月26日,李先念等人在研究了美元貶值后的國際市場問題后在給周恩來等人的簡報中指出:“美元貶值百分之十以后,仍然穩(wěn)定不下來,國際市場混亂,商品價格普遍上漲?，F(xiàn)從十七種原料和食品(鋼、錫、鋁、鋅、糖、可可、咖啡、大豆、椰干、花生、橡膠、牛肉、大米、羊毛、小麥、棉花、玉米)的國際市場價格來看,比美元貶值前上漲了百分之四,比去年秋交會期間上漲了百分之二十五,比去年年初上漲了百分之五十五。由于美國國際收支持續(xù)惡化,財政赤字龐大,美元貶值百分之十,仍然解決不了問題,美元是否繼續(xù)貶值還要看一看,但國際市場價格仍是繼續(xù)上漲的趨勢。”[8]210李先念接著提出:“在國際貨幣危機仍在發(fā)展,金融貨幣市場動蕩不定的情況下,我們擬采取少存現(xiàn)匯,多進口物資的方針?，F(xiàn)在法商在京正與我洽談轉(zhuǎn)口美國糧食。其中:阿根廷玉米十萬噸(每噸九十六美元)、美國玉米四十萬噸(每噸九十三美元)、美國小麥四十萬噸(每噸一百零八美元)。由于美元貶值,可能每噸要漲五美元左右,才能成交。這個價格比去年糧價高峰時要便宜十美元左右,我們打算買下來?！盵8]210

糧食部門和外貿(mào)部門通力合作執(zhí)行周恩來等“以出養(yǎng)進”的指示,結(jié)果多得了糧食,又賺了外匯。據(jù)統(tǒng)計,1971—1976年進口糧食514.42 億斤(其中玉米67.4億斤),按這幾年進口糧食平均價格計算,需支出外匯32.22億美元。出口糧食327.09億斤,按這幾年出口糧食的平均價格計算,換回外匯39.49億美元。進出口糧食相抵,國內(nèi)增加糧源187.33億斤,還給國家增加外匯收入7.27億美元。[9]

在當時國內(nèi)人口快速增加而糧食產(chǎn)量增產(chǎn)效果不太明顯的情況下,周恩來和李先念等人的決策對于解決中國糧食供求緊張問題,確實發(fā)揮了非常大的作用,收到了不錯的效果,是在非常時期為保障國家糧食安全所作出的特殊貢獻。

四、增加國家的黃金儲備

黃金由于自身的稀缺性和特殊的物理特性而具有充當貨幣的特質(zhì),更是被視為財富的象征,是世界上為數(shù)不多的同時兼具貨幣、商品和金融屬性的貴金屬。馬克思在其巨著《資本論》中指出:貨幣天然不是金銀,金銀天然是貨幣。中國共產(chǎn)黨在領(lǐng)導中國革命和社會主義建設(shè)過程中重視黃金作為財富的作用,多次在重要時刻通過黃金貿(mào)易解決經(jīng)濟發(fā)展中遇到的難題。

1945年,美國的黃金儲備約占世界黃金儲備的59%,相當于整個資本主義國家黃金儲備的3/4,在這種情況下以美元為中心的國際貨幣體系的形成順理成章。1948年,美國擁有全世界70%的貨幣性黃金儲量,也就是7億盎司。此后,美國的黃金儲備開始走下坡路。1958年,世界開始懷疑美元,拋出美元,購入黃金。

隨著日本和西歐國家經(jīng)濟復蘇和迅速發(fā)展,美國的霸權(quán)地位不斷下降。再加上越南戰(zhàn)爭導致美國出現(xiàn)貿(mào)易逆差,美國為支撐戰(zhàn)爭不斷增發(fā)美元。1960年,美國流動到歐洲的資本達到空前的470億美元,美國黃金儲備從1950年價值400多億美元,剩下不足200億美元。而此時美國的財政赤字、貿(mào)易赤字十分嚴重,第一次美元危機爆發(fā)。為了穩(wěn)定國際金融市場,1961年10月美國、英國、法國等8個國家成立了黃金總庫,以緩解美元危機。

歷經(jīng)朝鮮戰(zhàn)爭和越南戰(zhàn)爭等,美國政府為了彌補巨大的軍費開支,只能選擇發(fā)行美元,導致黃金儲備劇減。1961年以后,美國黃金外流數(shù)字看起來不大,這是因為西歐國家,特別是法國不斷提前向美國還債,同時美國又要求西歐國家不要急于把手中積累起來的美元向美國兌換黃金。例如,1964年美國國際收支逆差高達30億美元,但黃金流失數(shù)量只有1.25億美元。美國的黃金儲備從1949年246億美元下降到1971年的90億美元左右。此時,法國戴高樂總統(tǒng)趁火打劫,用外匯美元匯兌黃金現(xiàn)貨并空運回法國。如果各國都這么干,美國的黃金儲備將面臨破產(chǎn)威脅。1960年,美國的黃金儲備下降到178億美元,不足以抵補當時的210.3億美元的流動債務(wù),出現(xiàn)了美元的第一次危機。1968年3月,美國黃金儲備下降至121億美元,同期的對外短期負債為331億美元,引發(fā)了第二次美元危機。在3月的半個月中,美國黃金儲備流出了14億多美元,3月14日,倫敦黃金市場的成交量達到了350～400噸的破記錄數(shù)字。1971年,美國的黃金儲備(102.1億美元)是它對外流動負債(678億美元)的15.05%,從二戰(zhàn)結(jié)束時的7.06億盎司下降至1971年的2.86億盎司,美國完全喪失了承擔美元對外兌換黃金的能力。

由于龐大的軍費開支和越南戰(zhàn)爭的消耗,美國財政赤字不斷增加,國際收支連年逆差,黃金儲備不斷減少,美元不斷貶值,在經(jīng)歷多次美元危機后,再也無法同黃金保持固定的比價。1971年7—8月,由“歐洲美元”帶頭搶購黃金的風潮觸發(fā)了美元危機,迫使美國政府在8月15日宣布暫停外國中央銀行用美元向美國兌換黃金,割斷了美元與黃金的聯(lián)系,以美元為支柱的資本主義世界貨幣體系開始瓦解。同年12月中旬,美國決定將美元對黃金的比價貶值7.89%,把原來規(guī)定的35美元兌換1盎司黃金降為38美元兌換1盎司黃金。尼克松政府切斷美元與黃金的聯(lián)系,緩解黃金儲備的壓力。1972年下半年開始,美國國際收支狀況繼續(xù)惡化,美元信用更趨下降,西方金融市場又爆發(fā)大量拋售美元、搶購西德馬克和日元的貨幣危機。1973年2月12日,美國官方宣布美元對黃金的比價貶值10%。這是美元14個月左右的時間第二次大幅貶值。1973年美國爆發(fā)了嚴重的經(jīng)濟危機,黃金儲備已從戰(zhàn)后初期的245.6億美元下降到110億美元。盡管美元不再承擔兌換黃金的義務(wù),但美元在國際貨幣體系中的核心地位并沒有改變,并在國際經(jīng)濟活動中產(chǎn)生新的不公平和不平等。

1973年5月5日,陳云聽取周化民等關(guān)于外貿(mào)計劃和價格問題的匯報時指出:對經(jīng)濟回升、停滯、蕭條要注意,對貨幣也要注意。貨幣大概不會再同金子聯(lián)系在一起了。你們研究所怎么看?我看,35美元1盎司黃金這個時代已經(jīng)過去了?，F(xiàn)在,世界黃金產(chǎn)量每年約2 200萬兩,價值35億美元。而世界國民生產(chǎn)總值按每年增長1%計算,就是300億美元。當然,貨幣還有周轉(zhuǎn)次數(shù)。根據(jù)中國的經(jīng)驗,貨幣發(fā)行量與商品流通量大概是1比8。就是拿這樣的比例計算,目前黃金產(chǎn)量也是跟不上商品的增長,何況黃金還有它的工業(yè)用途。這在貨幣市場上是個很大的問題,值得注意。[10]414-415陳云做出黃金價格還要上漲的判斷。

1973年6月7日,陳云同陳希愈、喬培新等人談話,請中國人民銀行幫助收集有關(guān)國際金融和貨幣十個方面的材料,其中包括:西方大國的貨幣發(fā)行和外匯、黃金儲備情況,世界黃金產(chǎn)量情況,歐洲美元區(qū)域分配情況;哪些行業(yè)在經(jīng)濟繁榮、衰退、危機中有著標志意義;1969—1973年西方發(fā)達國家的鋼鐵、機械或其他基本建設(shè)投資是多少;西方發(fā)達國家每次危機間隔時間是多少以及他們度過危機的辦法是什么;西方發(fā)達國家之間的主要矛盾是什么,在政治和經(jīng)濟表現(xiàn)在哪些方面;西方發(fā)達各國在貿(mào)易和貨幣方面存在的問題及可能采取的解決辦法;是否可以算出世界上貨幣總流通量和世界上黃金總持有量大致的比例;1973年美國包括轉(zhuǎn)移、駐軍、投資、旅游、貿(mào)易等方面對外赤字是多少;對近期和遠期世界經(jīng)濟和貨幣、金融情況的估計;外國銀行給我們透支便利的利害估計。[11]216-217陳云列舉的上述問題,主要是關(guān)于資本主義國家經(jīng)濟和貨幣情況的現(xiàn)狀和發(fā)展,對中國外貿(mào)政策選擇有很大的作用。

1973年7月14日,陳云聽取香港五豐行總經(jīng)理關(guān)于通過私商在交易所購買部分原糖情況的匯報時做出了買進黃金的決策,他指出:今后金價仍會看漲,美元還要繼續(xù)“爛”下去。我們外匯儲備較多,存銀行要吃虧,除進口一部分生產(chǎn)所需物資外,可考慮買進黃金。請人民銀行、財政部和外貿(mào)部一起開會研究,算算在國外存外匯有多少利息,存黃金要付出多少儲存費,看看合不合算。[1]198

1973年,美元已同黃金脫鉤,且比價不斷下跌。陳云向李先念提出,我們與其把外匯存在瑞士銀行遭受風險,不如用這些外匯買點黃金存起來。國務(wù)院采納了這一建議,指示有關(guān)部門動用存在外國銀行的外匯買入大量黃金,增加了國家的黃金儲備。[1]208中國的黃金儲備從1970年的700萬盎司增加到1974年的1280萬盎司[12]。在此次美元貨幣危機中,陳云等領(lǐng)導者清醒地研判世界經(jīng)濟大勢,正確地預測到黃金相對于美元的持續(xù)上漲,果斷決策,增加國家的黃金儲備。這不但增加了國家的黃金儲備,在以后的美元狂跌中保證了外匯儲備的安全,還為以后對外開放提供了可靠的金融支持。

1983年3月17日,陳云出席中共中央政治局常委和中央書記處書記會議時指出:“我們現(xiàn)在的黃金儲備,絕大部分是一九七三年、一九七四年國際貨幣動蕩時買來的。那時,我同先念同志講,與其把外匯存在瑞士銀行,不如買點黃金。中國有這么一點黃金是必需的,不算多?！盵1]371陳云在這個時候提及中國在1973年、1974年增加黃金儲備的決策,對于推進改革開放的經(jīng)濟金融工作有著很大的借鑒意義。

五、利用國際市場商品價格

價格是市場交易的核心問題。但國內(nèi)貿(mào)易長期受計劃經(jīng)濟的影響,對價格波動問題并不敏感,而國際市場價格則主要是由價值規(guī)律和市場供求決定的,波動甚至大幅度波動是其常態(tài)。在國際貨幣危機狀態(tài)下情況更是如此。這就要求在進出口貿(mào)易中,正確處理國內(nèi)和國際市場兩種不同價格體系的關(guān)系,在國際貿(mào)易中執(zhí)行正確的價格政策。

1.要加強對國際市場價格的研究。隨著中國對外貿(mào)易規(guī)模的擴大,對匯率等影響商品價格的因素就越敏感。貨幣危機背景下,國際商品市場價格更是復雜多變,難以準確地預期。周恩來對國際貿(mào)易中貨幣與價格的關(guān)系一直很關(guān)注。1972年11月24日,周恩來在接見外交、外貿(mào)部門的負責人開會時指出:廣交會有很大的盲目性,如價格問題,主要是缺乏調(diào)查研究,對國際市場的價格不大了解,有的是對國內(nèi)市場和國際市場價格不加區(qū)別。[2]551這對中國外貿(mào)工作提出了新的要求。

1973年5月5日,陳云同外貿(mào)部周化民等談話時指出:“在價格問題上,要注意每天的變化,更要注意長期的趨勢。你們剛才說的是當前資本主義世界工業(yè)生產(chǎn)回升、農(nóng)業(yè)遭災和貨幣動蕩。看來,供求關(guān)系加上貨幣危機,使價格問題更復雜了。”[10]414另外,“資本主義市場價格變化和過去上海交易所一樣很靈敏,我們今年商品進出口如果按八十億美元算,在價格上如果差百分之一,一年就要差八千萬美金,這是一個很大的數(shù)字?！薄拔覀儗Y本主義經(jīng)濟危機的規(guī)律中的各個因素,比如次數(shù)、周期變化,要好好研究,這對我們外貿(mào)特別是對我們進口貿(mào)易很有關(guān)系?，F(xiàn)在,世界農(nóng)業(yè)恢復的情況如何?蘇聯(lián)今年的農(nóng)業(yè)情況怎樣?現(xiàn)在的消息真快啊!美國的播種面積、各地的氣候變化都會很快影響市場的價格”[10]4161973年9月23日,陳云致信李先念,信中說:估計九月二十四日的內(nèi)羅畢國際貨幣會議難以定出新章程,即使今后貨幣波動相對減少,物資供求關(guān)系仍將緊張?，F(xiàn)在國際市場上農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品、貨幣、價格幾種因素混在一起,需好好掌握。[1]202陳云對國際市場貿(mào)易價格的談話,為在復雜條件下做好外貿(mào)工作提供了重要指引。

2.正確區(qū)分國際市場價格和國內(nèi)市場價格。李先念在1973年1月召開的全國外貿(mào)工作會議上講話時指出:“國際市場價格與國內(nèi)市場價格完全是兩回事。國際市場的商品價格,由于供求關(guān)系的變化而經(jīng)常上下波動,并不以哪一個國家產(chǎn)品成本的高低為轉(zhuǎn)移。把國內(nèi)規(guī)定的成本加利潤的作價原則,運用到國際市場上去,在實踐上是有害的,在道理上也講不通?！盵13]302-303他還提出:“國際市場是受供求關(guān)系指揮的,是受價值法則支配的。我們同資本家做生意,要學會運用這個規(guī)律,使外貿(mào)工作有利于國家建設(shè)。”[13]306-307

3.具體操作層面上提出了一系列應對措施。為了在國際貿(mào)易價格問題上更有議價能力,不受制于個別市場,陳云對外貿(mào)部負責人指出:“我們的進出口市場不要集中在一兩個地方,要分散,以免被人控制。開辟新的市場,在初期,出口價可以稍低,進口價可以稍高,不同市場可以掌握不同價格。生絲出口價如果偏高,可以退下來。要適應國際行市,高了應該退下來,低了也可以提上去?！盵1]199李先念則提出:“為了穩(wěn)妥起見,對出口貿(mào)易我們擬采取以下辦法:(一)對外洽談貿(mào)易時,根據(jù)國際市場情況,暫時要小量、短期、分批報貨報價,隨時調(diào)整價格。(二)對有些國際市場沒有價格的商品,一時又看不準,可暫時停報價,看幾天再說。(三)出口商品盡量爭取用硬貨幣(如西德馬克、瑞士法郎)成交結(jié)算,但做到這一條是不容易的?！盵8]211同時,提出成立小組對國際市場動態(tài)進行研究。

中國還利用商品交易所為應對美元危機開辟新的途徑。1973年4月,香港華潤公司所屬五豐行利用在交易所和現(xiàn)貨市場買賣聯(lián)合操作,在大量買入現(xiàn)貨的同時賣出期貨,“除中間商應得費用和利潤六十萬英鎊外,我五豐行還賺二百四十萬英鎊?！盵11]221對此,陳云指出:“國際市場上的交易所是投機商活動場所,但也是一種大宗商品的成交場所。所以,資本主義市場的商品交易所有兩重性。我們買賣又大都經(jīng)過中間商,不管采取那種中間商形式,進出口價格許多是參照交易所價格來確定的。過去我們沒有這樣利用過交易所,這次也是利用私商進行的。對于商品交易所,我們應該研究它,利用它,而不能只是消極回避?！盵11]222

六、結(jié)語

綜上所述,20世紀70年代,黨和政府在復雜的國內(nèi)外環(huán)境下采取多種措施應對美元危機,維護了國家經(jīng)濟利益,還為以后對外開放提供了可靠的金融支持,積累了應對國際金融風險的經(jīng)驗,并增強了國家改革開放的歷史自信。

經(jīng)過改革開放四十多年的發(fā)展,中國的經(jīng)濟總量2010年已經(jīng)上升到世界第二位,中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟高度融合。2018年美國政府挑起中美貿(mào)易戰(zhàn),對世界經(jīng)濟格局產(chǎn)生很大的負面影響。2020年開始,美國以本國經(jīng)濟復蘇為理由,嚴重超發(fā)美元。美國通貨膨脹形勢不斷惡化,2022年6月份美國CPI高達 9.1%。美聯(lián)儲在2022年3月加息25個基點為始點,此后不到一年內(nèi)累計加息450個基點,美聯(lián)儲連續(xù)加息對抑制美國的通貨膨脹發(fā)揮了一定作用。美元作為世界貨幣,其連續(xù)加息對世界經(jīng)濟造成了消極影響,美國國內(nèi)經(jīng)濟對其加息的承受力也在不斷減弱,另外美國國債在2023年1月已經(jīng)有31.4萬億美元,觸及其債務(wù)上限,美聯(lián)儲連續(xù)加息惡化了美國國債的償債環(huán)境。從長期趨勢看,美元危機是有一定的現(xiàn)實基礎(chǔ)的。世界百年未有之大變局在當前階段加速演進,世界進入新的動蕩變革期。我們要未雨綢繆,借鑒歷史的經(jīng)驗教訓,重視對美元發(fā)展趨勢的研究,并及時采取有力措施維護國家的經(jīng)濟利益。