林秋妍 連惠美 柯安琪 曾浩銘 李炳淳

指導(dǎo)老師：陳貴珍

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入提高，人們擁有充裕的閑散資金可供投資理財(cái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品推陳出新，不僅顛覆了傳統(tǒng)的銀行、證券、基金業(yè)務(wù)，還沖擊了大學(xué)生投資理財(cái)觀念和行為，越來越多的大學(xué)生接觸個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。但由于大學(xué)生資金、金融理財(cái)知識(shí)和專業(yè)操作技巧有限，使得這個(gè)年輕群體在投資理財(cái)實(shí)踐中面臨較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。大學(xué)生是國(guó)家建設(shè)和社會(huì)發(fā)展的未來，也是互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)投資理財(cái)?shù)膬?chǔ)備力量，研究大學(xué)生的投資理財(cái)特征和訴求，有助于樹立大學(xué)生投資理財(cái)觀念，提高理財(cái)能力。因此，本研究通過問卷調(diào)查和深度訪談收集數(shù)據(jù)，分析大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)中存在的問題和原因，并探索適合大學(xué)生的理財(cái)方案和理財(cái)產(chǎn)品。

二、大學(xué)生投資理財(cái)?shù)默F(xiàn)實(shí)表現(xiàn)

作為未來金融行業(yè)發(fā)展的方向，互聯(lián)網(wǎng)金融因其便利性、透明度高等特征，增強(qiáng)了投資理財(cái)?shù)目傻眯?。?dāng)代大學(xué)生對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)這種新生事物具有一定的可接受性，但因理財(cái)知識(shí)匱乏，存在著較大盲目性。為了深入了解大學(xué)生投資理財(cái)特征和訴求，借助線上和線下發(fā)放問卷，同時(shí)輔助深入訪談，獲取大學(xué)生投資理財(cái)?shù)男畔ⅲ私馄鋵?duì)待投資理財(cái)?shù)膽B(tài)度及看法等。研究樣本涵蓋全國(guó)不同區(qū)域高校的學(xué)生，共收回5237份問卷，其中有效問卷5000份，有效率為95.47%。在確定了受訪者需要符合的基本條件之后，我們對(duì)符合條件的高校學(xué)生進(jìn)行了篩選。為了更深入了解大學(xué)生投資理財(cái)信息，從問卷中隨機(jī)選擇為東、西、南、北部各2所高校經(jīng)管類與非經(jīng)管類學(xué)生各1名，共計(jì)16名受訪者，采取線上網(wǎng)絡(luò)訪談和線下面對(duì)面訪談。通過調(diào)研獲得數(shù)據(jù)分析，大學(xué)生投資理財(cái)具有如下現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)：

1.用于投資理財(cái)?shù)馁Y金相對(duì)有限，有一定的投資空間

大學(xué)生沒有工作收入，大部分生活費(fèi)來自父母，少部分的來源是兼職所得、獎(jiǎng)助學(xué)金和投資收益。81.7%的學(xué)生有1000～2000元的生活費(fèi)，1000元以下、2000～3000元之間、3000元以上的占比分別是6.8%、7.7%、3.8%。大學(xué)生的消費(fèi)水平總體適中，主要集中在飲食、服裝、日用品等日常支出，但絕大部分大學(xué)生在資金使用方面有著一定的彈性，為大學(xué)生個(gè)人投資理財(cái)提供了一定的資金基礎(chǔ)及彈性優(yōu)勢(shì)。關(guān)于“拿出幾成月收入進(jìn)行投資”的問卷調(diào)查結(jié)果顯示，愿意拿出10%以下、10%～30%、30%～50%、50%以上的資金用來投資理財(cái)?shù)谋戎胤謩e是46.8%、46.0%、5.5%、1.7%。就地區(qū)差異而言，東部、南部地區(qū)高校的大學(xué)生投資偏積極，有42%、32%選擇10%～30%的資金進(jìn)行投資；北部、西部地區(qū)高校的大學(xué)生則屬于穩(wěn)健投資者，有25%、39%的學(xué)生選擇10%以下的資金進(jìn)行投資。

2.有一定的投資理財(cái)意識(shí)，從單一儲(chǔ)蓄逐步轉(zhuǎn)向組合式投資

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，大學(xué)生可從網(wǎng)絡(luò)途徑獲得投資理財(cái)知識(shí)，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的低門檻，使得傳統(tǒng)的銀行儲(chǔ)蓄、股票、債券外，大學(xué)生已經(jīng)開始嘗試去認(rèn)識(shí)、學(xué)習(xí)新型的投資理財(cái)方式，由傳統(tǒng)的“存錢生利”轉(zhuǎn)向現(xiàn)在的對(duì)最佳投資組合收益的追求，可見大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)?shù)闹匾暢潭日诩訌?qiáng)。調(diào)研結(jié)果顯示，除了單一的銀行儲(chǔ)蓄和余額寶，東部、南部、北部區(qū)域的高校大學(xué)生對(duì)股票這種投資方式的認(rèn)知最強(qiáng)，西部地區(qū)的大學(xué)生則對(duì)債券最感興趣。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，大學(xué)生現(xiàn)在進(jìn)行投資時(shí)首選的投資方式為余額寶等基金理財(cái)產(chǎn)品，占比是70.6%，其次是銀行儲(chǔ)蓄、股票、債券，選擇比例分別是66.8%、44.5%、28.5%。

3.以積累投資經(jīng)驗(yàn)為目的，風(fēng)險(xiǎn)承受力較低

由于資金有限、缺乏社會(huì)經(jīng)驗(yàn)、考慮問題還不成熟等因素，50.6%的大學(xué)生進(jìn)行投資的最主要目的是學(xué)習(xí)投資理財(cái)積累經(jīng)驗(yàn)，36.6%投資目的賺取生活費(fèi)，積累創(chuàng)業(yè)資本則占4.7%。大學(xué)生容易出現(xiàn)攀比，盲目跟風(fēng)投資，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為薄弱，且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，28.9%的調(diào)查者不能承受本金損失，大部分被調(diào)查者只能接受10%以內(nèi)的本金損失，能接受10%～30%的損失的占14.0%。

從大學(xué)生投資理財(cái)現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)來看，大學(xué)生已經(jīng)認(rèn)識(shí)到投資理財(cái)?shù)闹匾?，并在資金允許范圍內(nèi)進(jìn)行投資。但因資金有限、缺乏對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、對(duì)資本積累的理性認(rèn)知，還存在不少非理性投資。盡管大學(xué)生做理財(cái)投資具有一定風(fēng)險(xiǎn)，但作為一種大膽嘗試，能讓學(xué)生在踏入社會(huì)前掌握基本的能力與技巧，對(duì)今后的個(gè)人理財(cái)起到“投石問路”的作用，對(duì)理財(cái)投資意識(shí)的塑造有著積極的意義。因此，需要樹立大學(xué)生正確的理財(cái)投資觀，引導(dǎo)大學(xué)生成長(zhǎng)為合格的理性投資者。

三、大學(xué)生投資理財(cái)訴求

理財(cái)能力是衡量個(gè)人生存能力的重要指標(biāo)之一，也是現(xiàn)代社會(huì)個(gè)體必須具備的基本素質(zhì)。如果大學(xué)生能充分考量自己的經(jīng)濟(jì)條件，投資理財(cái)初期，能放穩(wěn)心態(tài)，制定合理的投資計(jì)劃和投資周期，未嘗不是一種寶貴的經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn)。對(duì)于大學(xué)生而言，投資理財(cái)受到最大的障礙是缺少資金和投資知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)。

1.希望金融機(jī)構(gòu)能提供投資門檻較低、期限較短的產(chǎn)品

投資理財(cái)需要找到適合自己資金特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度等要求的產(chǎn)品。由于大學(xué)生能用于投資理財(cái)?shù)馁Y金有限、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，金融市場(chǎng)上現(xiàn)有產(chǎn)品大多資金門檻與風(fēng)險(xiǎn)都偏高難以滿足大學(xué)生投資理財(cái)需要。當(dāng)前市場(chǎng)上適合大學(xué)生的理財(cái)產(chǎn)品主要有余額寶、結(jié)構(gòu)性存款、基金、債券等，針對(duì)大學(xué)生的理財(cái)產(chǎn)品綜合度不高，不能根據(jù)客戶的需求開發(fā)服務(wù)新產(chǎn)品，被調(diào)查者中有95.3%的大學(xué)生希望擁有一個(gè)針對(duì)大學(xué)生設(shè)計(jì)的理財(cái)方案。

大學(xué)生的資金更多地用于日常開銷，即使有理財(cái)?shù)南敕ǎ强晒┧麄冎涞馁Y金較為緊張，導(dǎo)致其選擇投資理財(cái)產(chǎn)品的種類受限，大學(xué)生需要的金融機(jī)構(gòu)能提供一些投資資金投入量較少的投資理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)，大學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)承受能力低、投資理財(cái)目的有很大部分是賺取較為豐盈的生活費(fèi)，大學(xué)生偏向于選擇持有期較短的理財(cái)產(chǎn)品。調(diào)查結(jié)果顯示，大學(xué)生在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，對(duì)待產(chǎn)品的選擇是較為謹(jǐn)慎的，8.51%的大學(xué)生希望在一星期之內(nèi)收回資金，一個(gè)月內(nèi)、半年內(nèi)、一年內(nèi)、一年以上收回資金的比例分別是26.0%、34.5%、19.2%、11.9%。這樣的結(jié)果，也是意料之中，隨著投資期限的增長(zhǎng)，不確定因素也會(huì)增多，這導(dǎo)致大學(xué)生需要承擔(dān)的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)就越大。

2.希望能有更多途徑學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)，提高財(cái)商

一個(gè)人投資的能力和認(rèn)識(shí)水平是相關(guān)的，提高自己的認(rèn)知水平，也就提高了自己的投資水平。大多數(shù)的大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)?shù)膬?chǔ)備知識(shí)不足，投資能力有限，所以被調(diào)查者中有50.6%的學(xué)生希望通過投資實(shí)操的方式，學(xué)習(xí)投資理財(cái)，積累相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)前大多數(shù)高校對(duì)大學(xué)生理財(cái)知識(shí)的教育不足，尤其是非經(jīng)管類專業(yè)的學(xué)生，更是難接觸到專業(yè)的金融知識(shí)課堂。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和不斷完善，不少大學(xué)生仍希望通過專業(yè)的途徑進(jìn)行學(xué)習(xí)。不少大學(xué)生，希望能夠從學(xué)校、傳媒等渠道學(xué)習(xí)投資理財(cái)知識(shí)，賺自己知識(shí)和能力范圍內(nèi)的錢。調(diào)查結(jié)果顯示，高校財(cái)商課程普及率不高，大學(xué)生主要是通過電視、網(wǎng)絡(luò)等理財(cái)板塊學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)，除此之外，還通過親戚朋友傳授、學(xué)校公開課程學(xué)習(xí)，少部分通過圖書館查閱書籍進(jìn)行學(xué)習(xí)。調(diào)查結(jié)果表明，有68.5%的調(diào)查者認(rèn)為通過開設(shè)專門的大學(xué)生理財(cái)投資門戶網(wǎng)站，并根據(jù)每個(gè)人的投資風(fēng)格等進(jìn)行產(chǎn)品的個(gè)性化推送是有利于大學(xué)生投資的；有56.6%的調(diào)查者認(rèn)為投資意識(shí)和方法是影響大學(xué)生投資的重要因素，可以舉行理財(cái)講座或網(wǎng)課來提高大學(xué)生的財(cái)商意識(shí)，更詳細(xì)的調(diào)查顯示，有36.2%的大學(xué)生希望能夠通過模擬投資實(shí)踐來學(xué)習(xí)個(gè)人理財(cái)，22.6%的人希望從傳播媒介獲取信息，而希望通過開設(shè)講座論壇、公選課程、理財(cái)規(guī)劃大賽的人各占18.7%、18.3%、4.3%。由此可見，大學(xué)生自主培養(yǎng)財(cái)商、通過實(shí)踐去提高個(gè)人理財(cái)能力的意識(shí)正在逐步提高。

四、大學(xué)生投資理財(cái)?shù)囊龑?dǎo)策略

隨著互聯(lián)網(wǎng)等金融科技的發(fā)展，個(gè)人投資理財(cái)涉及的金融知識(shí)和服務(wù)領(lǐng)域越來越廣泛。大學(xué)生作為未來投資理財(cái)?shù)闹黧w，增強(qiáng)理財(cái)意識(shí)、提高理財(cái)技能是至關(guān)重要的。大學(xué)生是特殊的消費(fèi)群體，又因?yàn)槭艿慕逃托@環(huán)境以及年齡的特殊性的影響，絕大部分大學(xué)生的理財(cái)意識(shí)薄弱，理財(cái)知識(shí)匱乏。如何貼合大學(xué)生投資理財(cái)訴求，引導(dǎo)大學(xué)生理性投資理財(cái)，需要個(gè)人、政府、金融機(jī)構(gòu)等共同努力。

1.大學(xué)生主動(dòng)提升金融素養(yǎng)，樹立正確的消費(fèi)觀和投資觀

素養(yǎng)是深入在人的骨髓和思想之中的。一個(gè)人將來要想成為一個(gè)可用之材，除了文化素養(yǎng)、政治素養(yǎng)外，還必須要有許多其他的素養(yǎng)，如金融素養(yǎng)。此次訪談發(fā)現(xiàn)，大學(xué)生對(duì)自己的消費(fèi)情況、資金管理情況的滿意程度較差，他們普遍認(rèn)為自己每月的消費(fèi)狀況存在著多方面的問題，比如：消費(fèi)沒有計(jì)劃性，難以應(yīng)對(duì)突發(fā)性的資金需求、想要儲(chǔ)蓄，但是總是因?yàn)槎喾矫娴囊蛩貙?dǎo)致最后也沒有剩余，因此擔(dān)憂高校畢業(yè)后，不會(huì)對(duì)資金進(jìn)行管理。對(duì)于大學(xué)生來說，提高自身的金融素養(yǎng)，首先需要樹立正確的價(jià)值觀與消費(fèi)觀，杜絕盲目攀比的不健康心理，學(xué)會(huì)對(duì)自己的資金做合理的規(guī)劃，養(yǎng)成消費(fèi)記賬的習(xí)慣，對(duì)自己的每一筆消費(fèi)都有清楚的認(rèn)識(shí)。其次，大學(xué)生應(yīng)培養(yǎng)自己的實(shí)踐能力，積極地將書中的理論知識(shí)運(yùn)用到生活中。這就要求大學(xué)生主動(dòng)參與學(xué)校舉辦的各類金融比賽，因?yàn)槲ㄓ袑W(xué)以致用，知行合一，才能更好地適應(yīng)這個(gè)新時(shí)代的發(fā)展。具備良好的金融素養(yǎng)，才能使自己在面對(duì)良莠不齊的金融產(chǎn)品和金融詐騙時(shí)做出理性的判斷，從而規(guī)避非系統(tǒng)性的投資風(fēng)險(xiǎn)。建議大學(xué)生主動(dòng)學(xué)習(xí)金融理財(cái)知識(shí)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐顿Y行為。

2.國(guó)家建立完善的理財(cái)教育體系，培育大學(xué)生財(cái)商

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融行業(yè)同樣實(shí)現(xiàn)了自身的發(fā)展，逐漸推出多樣化的金融商品，而通過理財(cái)知識(shí)教育，消費(fèi)者能夠提前識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于消費(fèi)者而言，無疑是一種無形的保護(hù)。因此，越來越多的國(guó)家開始重視理財(cái)知識(shí)的教育，將其納入國(guó)家的發(fā)展戰(zhàn)略已成為全球共識(shí)，美國(guó)、日本、英國(guó)、澳大利亞等國(guó)都早已將理財(cái)教育當(dāng)作國(guó)家戰(zhàn)略。此次訪談發(fā)現(xiàn)當(dāng)前高校普遍存在著對(duì)學(xué)生金融知識(shí)教育普及程度不足的問題。經(jīng)管專業(yè)的學(xué)生經(jīng)常接觸金融理財(cái)相關(guān)知識(shí)，對(duì)待投資理財(cái)?shù)膽B(tài)度也相對(duì)樂觀，而非經(jīng)管專業(yè)的學(xué)生對(duì)待投資理財(cái)?shù)膽B(tài)度就相對(duì)保守，大部分非經(jīng)管類的同學(xué)甚至沒有投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)，他們受到專業(yè)的限制，在學(xué)校學(xué)習(xí)期間，只能通過選修課的形式對(duì)金融知識(shí)進(jìn)行了解。因此我國(guó)應(yīng)結(jié)合國(guó)家的實(shí)際發(fā)展情況，吸收外來先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)理財(cái)教育戰(zhàn)略的實(shí)施，促進(jìn)國(guó)民金融素養(yǎng)全方位的提升，進(jìn)一步促進(jìn)金融業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行。首先，國(guó)家應(yīng)該建立網(wǎng)上教育平臺(tái)，廣泛搜集國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的理財(cái)知識(shí)講解課程，實(shí)現(xiàn)資源共享。其次，國(guó)家應(yīng)定期開展大學(xué)生理財(cái)知識(shí)問卷調(diào)查，密切關(guān)注大學(xué)生在此方面的最新動(dòng)態(tài)，通過定量、定性分析的有效結(jié)合，建立理財(cái)教育評(píng)估體系，不斷完善提升理財(cái)教育的方式和內(nèi)容。再次，學(xué)校應(yīng)承擔(dān)培養(yǎng)學(xué)生財(cái)商的重任。學(xué)校不應(yīng)只是授予大學(xué)生所學(xué)專業(yè)的知識(shí)，大學(xué)生全面發(fā)展才是未來教育的方向。學(xué)校可以通過開設(shè)一些與儲(chǔ)蓄消費(fèi)、投資理財(cái)相關(guān)的課程和講座，或者是通過校園廣播的形式在放學(xué)時(shí)間進(jìn)行財(cái)經(jīng)熱點(diǎn)的播放。

3.金融機(jī)構(gòu)以大學(xué)生需求為導(dǎo)向設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)

目前我國(guó)商業(yè)銀行以及各類互聯(lián)網(wǎng)金融公司所推出的理財(cái)產(chǎn)品都具有明顯的同質(zhì)化傾向，缺少針對(duì)大學(xué)生這一特殊群體的理財(cái)產(chǎn)品?，F(xiàn)階段我國(guó)在大學(xué)生理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)仍處于待開發(fā)狀態(tài)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、開發(fā)、定位方面，充分考慮到大學(xué)生的理財(cái)需求，針對(duì)其資金狀況和風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，設(shè)計(jì)和推出針對(duì)大學(xué)生的理財(cái)產(chǎn)品，填補(bǔ)大學(xué)生理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)空白。調(diào)查結(jié)果表明，影響大學(xué)生購買金融產(chǎn)品或服務(wù)最重要的因素，70.6%的調(diào)查者認(rèn)為產(chǎn)品特點(diǎn)符合需求、66.4%的調(diào)查者應(yīng)該資費(fèi)合理、45.5%的調(diào)查者看重所屬金融機(jī)構(gòu)聲譽(yù)好。購買渠道多樣和方便、購買程序簡(jiǎn)單便捷、所屬金融機(jī)構(gòu)人員服務(wù)水平及綜合素質(zhì)、辦理機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)位置便利、能夠提供其他所需金融產(chǎn)品和服務(wù)分別占40%、32.8%、30.6%、23.4%、17.9%。從前面的分析中可知，大學(xué)生自身的金融理財(cái)知識(shí)受限，甚至?xí)霈F(xiàn)因?yàn)樯磉吶送顿Y失利等原因而導(dǎo)致的不敢投資、不愿投資的人數(shù)占到了一定的比例。這類情況在非經(jīng)管類專業(yè)的學(xué)生群體中表現(xiàn)得尤為明顯。因此，互聯(lián)網(wǎng)背景下引導(dǎo)大學(xué)生在進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)，需要有專業(yè)的機(jī)構(gòu)和人員以大學(xué)生需求為導(dǎo)向，針對(duì)每個(gè)大學(xué)生的投資風(fēng)格、投資金額等特征，實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)性化設(shè)計(jì)，使得大學(xué)生能夠在可接受的范圍內(nèi)進(jìn)行小規(guī)模的投資，增長(zhǎng)投資經(jīng)驗(yàn)和技能。