高語(yǔ)彤

(上海財(cái)經(jīng)大學(xué) 上海 200433)

1 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀與多種融資模式

1.1 小微企業(yè)面臨融資難、融資貴的困境

2021年，我國(guó)新修訂了《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)及企業(yè)控股等情況，將中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類(lèi)型。小微企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最為活躍的主體，也是發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)、增進(jìn)民生福祉、繁榮城鄉(xiāng)市場(chǎng)、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新中不可或缺的重要力量[1]。但鑒于小微企業(yè)本身自有資金匱乏，固定資產(chǎn)偏少、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小且難以擴(kuò)大，屢屢遭遇融資難和融資貴的難題[2]。國(guó)家出臺(tái)各項(xiàng)政策，大力扶持小微企業(yè)發(fā)展，其融資環(huán)境得到大幅改善，但并未從根本上解決小微企業(yè)的融資困境。為解決“信息不對(duì)稱(chēng)”問(wèn)題，進(jìn)一步緩解小微企業(yè)融資難、融資貴的困境，迫切需要打造統(tǒng)一的信息信用共享平臺(tái)，整合并“透明化”信息，打破政銀企之間的信息壁壘。

1.2 傳統(tǒng)金融融資模式和互聯(lián)網(wǎng)融資模式對(duì)比

傳統(tǒng)金融融資模式主要分為內(nèi)源融資和外源融資。由于小微企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、缺乏可抵押物、償債能力較弱等問(wèn)題，小微企業(yè)的貸款門(mén)檻相對(duì)更高。創(chuàng)業(yè)初期，或許這種傳統(tǒng)金融融資模式的融資成本和風(fēng)險(xiǎn)較低，但當(dāng)小微企業(yè)需要快速發(fā)展、躋身市場(chǎng)時(shí)，傳統(tǒng)金融融資模式便很難滿(mǎn)足龐大的資金需求。同時(shí)，傳統(tǒng)融資模式下，金融機(jī)構(gòu)無(wú)法對(duì)中小企業(yè)信用水平進(jìn)行正確評(píng)估，從而拒絕中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)或只滿(mǎn)足其部分貸款需求，無(wú)法有效完成資金配給[3]。

互聯(lián)網(wǎng)融資模式主要分為P2P融資、眾籌平臺(tái)融資、電商大數(shù)據(jù)融資。P2P平臺(tái)是一種將債權(quán)人和債務(wù)人聯(lián)系到一起完成交易的直接融資模式。眾籌平臺(tái)融資是利用眾籌的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金籌集，企業(yè)在平臺(tái)上發(fā)起眾籌，提交項(xiàng)目策劃、想法和籌集金額，平臺(tái)審核通過(guò)后便可開(kāi)始籌資。電商大數(shù)據(jù)融資主要通過(guò)構(gòu)建數(shù)據(jù)模型，對(duì)搜集的數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，由平臺(tái)協(xié)助小微企業(yè)與銀行或放貸公司完成交易。相比傳統(tǒng)金融融資模式，互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式以互聯(lián)網(wǎng)為橋梁，成功改變交易的流程和方式，緩解部分信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，在促成交易的同時(shí)，還大幅節(jié)約了成本。此外，在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)中，資金的供需雙方必須保證各自的信息公開(kāi)透明，平臺(tái)會(huì)根據(jù)收集到的數(shù)據(jù)和信息，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行關(guān)聯(lián)度匹配，提高資金融通效率。

2 從信息角度分析小微企業(yè)融資難的主要原因

2.1 政銀企之間信息不對(duì)稱(chēng)，小微企業(yè)借貸門(mén)檻高

首先，目前的征信系統(tǒng)只能查詢(xún)發(fā)生過(guò)信貸交易的小微企業(yè)，而當(dāng)前許多小微企業(yè)處于起步階段，并未與銀行發(fā)生信貸關(guān)系，所以并未進(jìn)入征信系統(tǒng)，也就無(wú)從查詢(xún)信息。換言之，銀行無(wú)法直接、全面、清楚地了解這類(lèi)小微企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、信用狀況等信息；其次，由于信息來(lái)源渠道狹窄且質(zhì)量良莠不齊，商業(yè)銀行在審貸時(shí)獲得的信息難以估計(jì)可靠性且獲取成本高；最后，由于小微企業(yè)規(guī)模 小、可抵押資產(chǎn)不足、財(cái)務(wù)制度不健全等，導(dǎo)致銀行難以檢驗(yàn)信息的真實(shí)性，銀行鑒于提供貸款的風(fēng)險(xiǎn)性高，便會(huì)對(duì)小微企業(yè)的貸款需求較為謹(jǐn)慎，導(dǎo)致小微企業(yè)融資難、融資貴。例如，小微企業(yè)可能會(huì)為了謀利或融資而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，并故意只給銀行有利于融資達(dá)成的信息，使得銀行等機(jī)構(gòu)難以檢驗(yàn)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性而不愿提供貸款，降低了小微企業(yè)貸款的可獲得性。其實(shí)，近幾年人民銀行為解決這一困境，已經(jīng)將中小企業(yè)的信息錄入征信系統(tǒng)之中，為推動(dòng)中小企業(yè)健康發(fā)展起到了重大作用。然而，隨著小微企業(yè)的快速發(fā)展，目前的中小企業(yè)信息已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，建立一個(gè)統(tǒng)一的小微企業(yè)信用信息共享平臺(tái)迫在眉睫。

2.2 我國(guó)征信法律法規(guī)不健全，缺乏有效的信用機(jī)制

我國(guó)的征信體系建設(shè)始于2001年，并于2004年實(shí)現(xiàn)初步規(guī)劃，但全面建設(shè)在2010年才剛剛拉開(kāi)序幕，由于起步較晚，相關(guān)法律法規(guī)并不健全。目前，央行征信系統(tǒng)的信息主體是向銀行辦理了信貸業(yè)務(wù)的企業(yè)，內(nèi)容也以信貸信息為主，對(duì)沒(méi)有產(chǎn)生借貸關(guān)系卻急需信用融資的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，央行的征信系統(tǒng)尚未惠及。此外，近年來(lái)為了響應(yīng)國(guó)家出臺(tái)的相關(guān)政策，各地政府依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)地方信用信息共享平臺(tái)收集了大量企業(yè)及個(gè)人信息。但由于行政管理體系不同、技術(shù)條件和利益關(guān)系等的影響，地方的信用信息無(wú)法互通互聯(lián)，導(dǎo)致我國(guó)尚未形成一個(gè)統(tǒng)一完善的信用信息共享平臺(tái)。同時(shí)，我國(guó)征信主體的市場(chǎng)行為沒(méi)有相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行保護(hù)及規(guī)范。

2.3 小微企業(yè)信用意識(shí)淡薄，信貸可獲得性較低

第一，小微企業(yè)由于規(guī)模小、可抵押資產(chǎn)不足等原因償還能力較弱、存續(xù)周期較短，其有可能為了追求短期利益而產(chǎn)生失信行為；第二，由于央行的征信系統(tǒng)尚未惠及小微企業(yè)，一些沒(méi)有與銀行發(fā)生信貸關(guān)系的小微企業(yè)并未進(jìn)入征信系統(tǒng)中，逃廢債的行為仍有發(fā)生，導(dǎo)致銀行對(duì)小微企業(yè)提供貸款時(shí)非常小心謹(jǐn)慎，貸款可獲得性降低；第三，由于小微企業(yè)處于起步階段，對(duì)信用制度建設(shè)工作重視度不高，信用意識(shí)較為淡薄；第四，相關(guān)法律法規(guī)對(duì)小微企業(yè)的征信體系規(guī)范不強(qiáng)，極大程度地制約了小微企業(yè)征信體系的發(fā)展?？傮w來(lái)說(shuō)，政銀企之間信息不對(duì)稱(chēng)、我國(guó)征信法律法規(guī)不健全、小微企業(yè)自身信用意識(shí)淡薄都是小微企業(yè)融資難的主要因素。為解決此困境，推進(jìn)小微企業(yè)信用信息共享平臺(tái)建設(shè)勢(shì)在必行，同時(shí)需要建立社會(huì)信用懲戒機(jī)制，努力提高小微企業(yè)的信用意識(shí)，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)地健康發(fā)展。

3 信用信息共享平臺(tái)運(yùn)行流程及作用

3.1 平臺(tái)的數(shù)據(jù)采集和處理過(guò)程

第一，信用信息共享平臺(tái)將從工商局、稅務(wù)局、環(huán)保局等數(shù)據(jù)流的政務(wù)信息平臺(tái)搜集小微企業(yè)工商、稅務(wù)、國(guó)土、環(huán)保、人社等信息，再?gòu)氖姓?wù)信息收集水、電、煤等繳費(fèi)、納稅情況，并結(jié)合商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)流等多方數(shù)據(jù)，建立統(tǒng)一完善的信用信息共享機(jī)制，平臺(tái)將其應(yīng)用部署在互聯(lián)網(wǎng)端、金融城域網(wǎng)端和政務(wù)外網(wǎng)端。其中，互聯(lián)網(wǎng)端使得用戶(hù)能夠方便地通過(guò)瀏覽器或手機(jī)查詢(xún)信息，完成融資對(duì)接等事項(xiàng)；金融城域網(wǎng)端則為金融機(jī)構(gòu)提供信息查詢(xún)、數(shù)據(jù)報(bào)送、信息發(fā)布和融資對(duì)接等服務(wù)；政務(wù)外網(wǎng)端可連接地方政府進(jìn)行資源與政策的整合工作。至此，信用信息平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)、金融城域網(wǎng)和政務(wù)外網(wǎng)三者信息的互聯(lián)互通，打破了政銀企之間信息不對(duì)稱(chēng)的困境。此外，平臺(tái)還可提供網(wǎng)頁(yè)、App、小程序多種入口服務(wù)企業(yè)，為企業(yè)提供高效快速獲得金融服務(wù)的渠道。

第二，對(duì)收集到的數(shù)據(jù)應(yīng)進(jìn)行一系列的操作處理。對(duì)從行內(nèi)和行外數(shù)據(jù)中抽取的數(shù)據(jù)和從互聯(lián)網(wǎng)上爬取的數(shù)據(jù)需進(jìn)行清洗轉(zhuǎn)換，將數(shù)據(jù)融合儲(chǔ)存，并在小微企業(yè)向銀行貸款時(shí)，根據(jù)存儲(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作。

3.2 平臺(tái)的構(gòu)成及運(yùn)作流程

信用信息平臺(tái)的建設(shè)共涉及四類(lèi)參與主體，包括人民銀行、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)、電子結(jié)算中心、小微企業(yè)。其中，人民銀行主要負(fù)責(zé)統(tǒng)籌各個(gè)相關(guān)職能部門(mén)并進(jìn)行相應(yīng)管理；商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)則可通過(guò)平臺(tái)進(jìn)行信用信息查詢(xún)，并提供相關(guān)信貸產(chǎn)品，受理各項(xiàng)融資業(yè)務(wù)；電子結(jié)算中心負(fù)責(zé)信用信息平臺(tái)的開(kāi)發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)工作；小微企業(yè)可通過(guò)平臺(tái)發(fā)布融資需求，與商業(yè)銀行對(duì)接匹配。

首先，平臺(tái)的操作員發(fā)布新的信貸產(chǎn)品，管理員審核通過(guò)后在平臺(tái)上發(fā)布。對(duì)于注冊(cè)完畢并完善信息的小微企業(yè)，在簽訂授權(quán)協(xié)議后可發(fā)布融資需求、申請(qǐng)信貸產(chǎn)品。平臺(tái)將接收到小微企業(yè)的融資申請(qǐng)發(fā)送給各個(gè)商業(yè)銀行；其次，銀行接到信貸申請(qǐng)后再向平臺(tái)申請(qǐng)查詢(xún)信息，平臺(tái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以快速精準(zhǔn)地將處理好的小微企業(yè)的信用信息再傳送給商業(yè)銀行；最后，商業(yè)銀行將受理信貸申請(qǐng)并進(jìn)行線(xiàn)下審核，審核通過(guò)后可線(xiàn)下發(fā)放貸款，與小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)對(duì)接。

3.3 平臺(tái)的功能及作用

現(xiàn)階段，得益于科技的快速發(fā)展，平臺(tái)可利用技術(shù)手段進(jìn)行數(shù)據(jù)的自動(dòng)更新，與傳統(tǒng)的人工錄入數(shù)據(jù)相比，提高效率的同時(shí)，還能保證數(shù)據(jù)的及時(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性。平臺(tái)可對(duì)采集數(shù)據(jù)的更新情況進(jìn)行定期分析，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)更新，大幅提高數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。此外，信用信息共享平臺(tái)作為橋梁可以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)對(duì)接。銀行根據(jù)信息企業(yè)信用記錄所反映的實(shí)際需求，準(zhǔn)確選擇信貸產(chǎn)品，并將產(chǎn)品上傳至平臺(tái)供企業(yè)自行選擇。同時(shí)，銀行可通過(guò)平臺(tái)篩選出優(yōu)質(zhì)客戶(hù)并提供信貸服務(wù)，實(shí)現(xiàn)銀行與企業(yè)的精準(zhǔn)對(duì)接，既降低了銀行的查詢(xún)成本，又提高了融資的質(zhì)量和效率。

信用信息共享平臺(tái)的建設(shè)使得政府機(jī)構(gòu)可以直接、快速、全面地了解企業(yè)的信息，對(duì)企業(yè)起到了良好的監(jiān)管作用。同時(shí)，由于企業(yè)的征信評(píng)分會(huì)影響其自身貸款的可獲得性，企業(yè)對(duì)信用評(píng)級(jí)更加重視，增強(qiáng)了企業(yè)的信用意識(shí)。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，原本難以核實(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用情況，得益于信用信息共享平臺(tái)，能夠有效監(jiān)督并規(guī)避“包裝文化”。由此可見(jiàn)，信用信息共享平臺(tái)的建立不僅提高了查詢(xún)信息的效率，還提高了企業(yè)的自律性和信用意識(shí)，樹(shù)立了良好的“守信受益，失信嚴(yán)懲”信用風(fēng)尚。

4 信用信息共享平臺(tái)建設(shè)的問(wèn)題及對(duì)策

4.1 構(gòu)建以政府為主導(dǎo)、多部門(mén)共同參與的平臺(tái)

近年來(lái)，為響應(yīng)國(guó)家出臺(tái)的相關(guān)政策，各地政府依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)地方信用信息共享平臺(tái)，收集了大量企業(yè)及個(gè)人的信息，但由于行政管理體系不同、信息自我保護(hù)、技術(shù)條件和利益關(guān)系等因素的影響，相關(guān)部門(mén)實(shí)際參與度較低。地方的信用信息無(wú)法互通互聯(lián)，導(dǎo)致我國(guó)尚未形成一個(gè)統(tǒng)一完善的信用信息共享平臺(tái)，互利共享的機(jī)制難以形成。因此，提高各職能部門(mén)參與的積極性，搭建一個(gè)由政 府主導(dǎo)、多部門(mén)共同參與的小微企業(yè)信用信息共享平臺(tái)很有必要。其中，政府部門(mén)應(yīng)起到示范作用，將工作分配到各個(gè)職能部門(mén)。此外，政府部門(mén)可制定相應(yīng)的評(píng)價(jià)機(jī)制，對(duì)各個(gè)部門(mén)的工作情況進(jìn)行對(duì)比總結(jié)，使得各個(gè)職能部門(mén)相互協(xié)作、相互配合，做到信息的實(shí)時(shí)共享、互聯(lián)互通，達(dá)到提高建設(shè)工作效率的目標(biāo)，促成企業(yè)、銀行、政府三方共贏(yíng)的局面。

4.2 國(guó)家合理分配補(bǔ)貼資源，優(yōu)先補(bǔ)貼“潛力股”

近年來(lái)，政府雖然出臺(tái)了各項(xiàng)政策以積極鼓勵(lì)、引導(dǎo)企業(yè)使用信用產(chǎn)品及服務(wù)，但政府在落實(shí)小微企業(yè)財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)、補(bǔ)貼政策，建立健全誠(chéng)信企業(yè)評(píng)選和評(píng)優(yōu)評(píng)先機(jī)制，推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)貫徹小微企業(yè)信貸政策的過(guò)程中，對(duì)信用良好企業(yè)的支持并不明顯，使得小微企業(yè)配合參與體系建設(shè)的積極性較低。由于國(guó)家的補(bǔ)貼資源有限，更需要合理地進(jìn)行資源分配，國(guó)家可通過(guò)分析信用信息平臺(tái)搜集的數(shù)據(jù)，挑選有發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)并進(jìn)行各方面的扶持。所有的大企業(yè)都始于小微企業(yè)，但不是所有的小微企業(yè)最終都能茁壯成長(zhǎng)、生生不息成長(zhǎng)為大企業(yè)。一部分有發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)經(jīng)過(guò)國(guó)家的扶持 便可快速成長(zhǎng)，對(duì)于這類(lèi)企業(yè)，國(guó)家更應(yīng)加大扶持力度，優(yōu)先補(bǔ)貼這些“潛力股”，以達(dá)到增強(qiáng)信心，鼓勵(lì)創(chuàng)新、拉動(dòng)就業(yè)、提振經(jīng)濟(jì)的目的。

4.3 加強(qiáng)安全信息管理，推動(dòng)小微企業(yè)征信法律法規(guī)建設(shè)

加強(qiáng)小微企業(yè)信息保護(hù)，確保征信信息安全，是加快信用信息共享，解決小微企業(yè)融資的底線(xiàn)[4]。隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的發(fā)展，信用信息共享平臺(tái)所搜集的小微企業(yè)的信用信息具有一定的商業(yè)價(jià)值，企業(yè)的信用信息極有可能在傳播、搜集過(guò)程中泄露。此外，在網(wǎng)絡(luò)上，商業(yè)化傳播過(guò)程中也會(huì)出現(xiàn)濫用信用信息的情況，因此如何維護(hù)信息安全的問(wèn)題亟待解決。國(guó)家方面，國(guó)家應(yīng)盡快制定并完善相關(guān)法律法規(guī)，明確信息利用的合法界線(xiàn)，使平臺(tái)的信息采集、信息利用、信息共享可借鑒相關(guān)法律法規(guī)，從而制定信用信息平臺(tái)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)政府的市場(chǎng)引導(dǎo)和監(jiān)管作用。同時(shí)，需要強(qiáng)化合規(guī)監(jiān)管滲透，加大違規(guī)懲戒力度，規(guī)范共享信用信息，全方位加強(qiáng)對(duì)信息主體權(quán)益的保護(hù)[5]。金融機(jī)構(gòu)方面，金融機(jī)構(gòu)需對(duì)人員進(jìn)行定期培訓(xùn)來(lái)樹(shù)立信息安全意識(shí)，在工作流程、工作規(guī)范等方面嚴(yán)格保護(hù)小微企業(yè)的信息安全。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)需要積極利用技術(shù)來(lái)完善并升級(jí)信用信息平臺(tái)，提高數(shù)據(jù)安全性。小微企業(yè)方面，企業(yè)需要提高信息安全意識(shí)和法律意識(shí)，可通過(guò)咨詢(xún)或求助法律機(jī)構(gòu)了解如何規(guī)范自身的管理體系，提高信息安全和法律意識(shí)，從源頭保護(hù)信用信息安全。

5 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，小微企業(yè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，當(dāng)前面臨融資難、融資貴的困境，究其原因是政、銀、企之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，因此，關(guān)注信用信息共享平臺(tái)的建設(shè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大。隨著社會(huì)信用體系的日漸完善和征信業(yè)大數(shù)據(jù)的推廣，建設(shè)小微企業(yè)信用信息共享平臺(tái)迎來(lái)機(jī)遇。平臺(tái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)搜集并整合信息數(shù)據(jù)，以互聯(lián)網(wǎng)為紐帶跳過(guò)中介機(jī)構(gòu)，可有效改善信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。本文結(jié)合小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式現(xiàn)狀，就如何建設(shè)小微企業(yè)信用信息共享平臺(tái)提出問(wèn)題和解決對(duì)策。從理論方面來(lái)看，為完善小微企業(yè)信用信息共享平臺(tái)的建設(shè)提供了新方案；從實(shí)踐方面來(lái)看，為解決政銀企之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題和降低小微企業(yè)融資成本提供了新思路。