柏高原

2021年第四季度，德勤發(fā)布《2021年德勤國(guó)際財(cái)富管理中心排名報(bào)告》，報(bào)告認(rèn)為瑞士在全球財(cái)富管理市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力、資產(chǎn)管理規(guī)模和業(yè)績(jī)?nèi)跃尤虬袷?。瑞士屬于大陸法系?guó)家，其本國(guó)法一直未引入信托制度。但在本國(guó)信托法缺位的情況下，瑞士財(cái)富管理業(yè)務(wù)卻仍保持優(yōu)勢(shì)。瑞士如何通過(guò)信托制度建設(shè)提升競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力，對(duì)我國(guó)海南自貿(mào)港建設(shè)頗有啟發(fā)意義。

瑞士信托業(yè)發(fā)展中的制度配套

通過(guò)承認(rèn)海外信托解決本土信托法缺位問(wèn)題

信托制度是源于英美法系的一種財(cái)富管理和傳承工具，為部分大陸法系國(guó)家和地區(qū)所移植，幾乎所有的國(guó)際財(cái)富管理中心均移植了信托法。中國(guó)、日本、韓國(guó)等也引入信托制度。從全球來(lái)看，發(fā)展本地區(qū)信托業(yè)的路徑主要有三種：一是通過(guò)不斷完善本法域信托規(guī)則，滿足本國(guó)或本地區(qū)民眾財(cái)富保護(hù)、傳承、規(guī)劃、投資理財(cái)?shù)戎T多需求。例如，日本于2006年修改了信托法，旨在實(shí)現(xiàn)信托制度的普惠化發(fā)展，滿足本地民眾需求。我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)近年來(lái)也在積極探索修改信托法，以回應(yīng)民眾需求，應(yīng)對(duì)老齡化、少子化社會(huì)的挑戰(zhàn)。二是不以服務(wù)本地居民為主，完善信托法制旨在吸引其他國(guó)家或地區(qū)的高凈值人士選擇該法域信托法作為信托的準(zhǔn)據(jù)法，新加坡、我國(guó)香港地區(qū)、英屬維爾京群島、開(kāi)曼、百慕大、庫(kù)克等均屬于此類型。該類地區(qū)通常屬于國(guó)際金融中心或離岸金融中心，發(fā)展信托業(yè)有助于吸引國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和國(guó)際金融人才，有益于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。在該法域所設(shè)立的信托，通常被業(yè)界稱為“離岸信托”。三是美國(guó)部分州建立的在岸離岸（Onshore-offshore）信托制度，即出臺(tái)特殊的信托法規(guī)則并允許在岸地居民選擇相應(yīng)規(guī)則，也允許外國(guó)居民選擇適用規(guī)則作為準(zhǔn)據(jù)法。這樣，在岸地居民可以不用在前述離岸地設(shè)立信托，而在更具地緣優(yōu)勢(shì)、更能獲得在岸地支持的本地區(qū)設(shè)立同樣具備離岸信托規(guī)則優(yōu)勢(shì)的信托。當(dāng)然，無(wú)論何種方式，都需要本法域頒行信托法，如果是大陸法系法域則還涉及信托法制移植帶來(lái)的一系列問(wèn)題。

瑞士長(zhǎng)期以來(lái)是無(wú)可爭(zhēng)議的全球財(cái)富管理中心。然而，由于瑞士本國(guó)沒(méi)有信托法，導(dǎo)致其信托實(shí)踐曾遇到種種問(wèn)題，包括信托法律適用的沖突、信托財(cái)產(chǎn)與受托人個(gè)人財(cái)產(chǎn)的分離以及對(duì)信托的課稅等問(wèn)題。瑞士國(guó)內(nèi)曾激烈討論是否建立本國(guó)信托法。有觀點(diǎn)認(rèn)為，出臺(tái)信托法將加強(qiáng)瑞士金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，因?yàn)樾磐惺桥c倫敦、盧森堡、新加坡等地金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要工具。但瑞士最終獨(dú)辟蹊徑，采取認(rèn)可海外信托的方式，使得海外信托被瑞士法院和監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可，同時(shí)避開(kāi)了移植信托制度可能引發(fā)的一系列理論難題和立法難題。2007年7月1日，《海牙信托公約》在瑞士正式生效，承認(rèn)海外信托的效力和關(guān)于海外信托的判決，為瑞士當(dāng)局和法院依法規(guī)制海外信托提供了法律依據(jù)。隨著《海牙信托公約》的引入，《瑞士國(guó)際私法法》和《瑞士債務(wù)清償和破產(chǎn)法》通過(guò)修訂引入了新的制度，其中《瑞士債務(wù)清償和破產(chǎn)法》專門(mén)規(guī)定：信托財(cái)產(chǎn)構(gòu)成獨(dú)立于受托人個(gè)人資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)。

瑞士的做法特色在于：不出臺(tái)本國(guó)信托法規(guī)則，但認(rèn)可境外信托制度，同時(shí)完善對(duì)境內(nèi)信托服務(wù)機(jī)構(gòu)（包括海外信托機(jī)構(gòu)在瑞士設(shè)立的代表處和分支機(jī)構(gòu)）的監(jiān)管，允許并支持境內(nèi)公司承接境外信托業(yè)務(wù)。從瑞士財(cái)富管理的實(shí)踐看，未制定本國(guó)信托法對(duì)其國(guó)際財(cái)富管理中心地位并無(wú)重大影響。實(shí)踐中，大量的信托與瑞士唯一的聯(lián)系就是瑞士銀行是信托資產(chǎn)的托管人，而信托管理分配及處分行為并非必須發(fā)生在瑞士境內(nèi)。

《海牙信托公約》為瑞士監(jiān)管當(dāng)局和法院提供了處理外國(guó)信托的有力法律依據(jù)。《瑞士債務(wù)清償和破產(chǎn)法》確立了信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于受托人的屬性，為海外信托機(jī)構(gòu)在瑞士成立分支機(jī)構(gòu)或設(shè)立新的信托公司提供了制度保障。因此盡管瑞士沒(méi)有出臺(tái)本國(guó)信托法，但批準(zhǔn)《海牙信托公約》以來(lái)，一些外國(guó)信托公司在瑞士開(kāi)設(shè)了分支機(jī)構(gòu)，或在瑞士設(shè)立了新的信托公司。

將受托人依法納入監(jiān)管

隨著外國(guó)信托公司在瑞士成立分支機(jī)構(gòu)或新設(shè)信托公司，如何對(duì)信托公司進(jìn)行監(jiān)管，成為新的問(wèn)題。2020年以前，瑞士并無(wú)專門(mén)的監(jiān)管制度，開(kāi)展信托服務(wù)的信托公司僅需要遵從反洗錢(qián)相關(guān)制度即可。自2020年起，信托公司被明確納入監(jiān)管。2020年，瑞士《金融機(jī)構(gòu)法》和《金融機(jī)構(gòu)條例》針對(duì)在瑞士領(lǐng)土上開(kāi)展信托業(yè)務(wù)的受托人建立了全新的監(jiān)管框架。新監(jiān)管框架綜合考慮了瑞士金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提升、歐盟立法的要求以及提升金融消費(fèi)者保護(hù)水平。新監(jiān)管框架采取“屬地原則”，既包括在瑞士本土成立、注冊(cè)的受托人，也包括雖注冊(cè)在瑞士境外、但在瑞士領(lǐng)土上開(kāi)展業(yè)務(wù)的受托人。新監(jiān)管框架要求受托人必須在取得瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管當(dāng)局許可后方可從事信托業(yè)務(wù)，具體監(jiān)管要求覆蓋注冊(cè)資本、人員及組織架構(gòu)等內(nèi)容。監(jiān)管框架還對(duì)受托人與其他金融機(jī)構(gòu)的合作提出了監(jiān)管要求，包括銀行、資產(chǎn)管理人和投資顧問(wèn)等。

根據(jù)瑞士《金融機(jī)構(gòu)法》和《金融機(jī)構(gòu)條例》，受托人系指登記于瑞士并依據(jù)信托文件，為了受益人或?yàn)樘囟康墓芾?、處分信托?cái)產(chǎn)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。受托人的受托經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)發(fā)生在瑞士境內(nèi)，以便其客戶可以信任并將財(cái)產(chǎn)托付給受托人管理。受托人應(yīng)滿足以下要求之一：一是受托人受托業(yè)務(wù)的每年?duì)I業(yè)額應(yīng)超過(guò)五萬(wàn)瑞士法郎；二是受托人每年須至少為二十位客戶提供受托服務(wù)，受托服務(wù)持續(xù)的時(shí)間和次數(shù)不限；三是在任一時(shí)點(diǎn)，受托人擁有不受限的財(cái)產(chǎn)處分權(quán)，對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)總額超過(guò)五百萬(wàn)瑞士法郎。滿足前述條件之一的受托人，須遵守前述兩部法律所確立的監(jiān)管框架，并取得瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管當(dāng)局頒發(fā)的許可證。兩部法律確立了“抓大放小”的監(jiān)管理念，滿足豁免條件的受托人可以不受監(jiān)管。豁免情形主要包括：受托人為家族成員的利益擔(dān)任受托人；受托人作為機(jī)構(gòu)，在集團(tuán)公司內(nèi)擔(dān)任受托人。如委托人或家庭成員在離岸地成立有私人信托公司，此種私人信托公司也有望滿足豁免條件。

瑞士《金融機(jī)構(gòu)法》對(duì)包括受托人在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)的資本提出要求，以確保安全和可靠。受托人在任何時(shí)候，最低資本金為10萬(wàn)瑞士法郎，且自有資金至少占固定資金的四分之一，同時(shí)具備足夠的擔(dān)?；蚵殬I(yè)保險(xiǎn)。在人員方面，受托人的經(jīng)理應(yīng)具有五年專業(yè)信托領(lǐng)域的工作經(jīng)驗(yàn)，并至少接受過(guò)四十個(gè)小時(shí)的培訓(xùn)。為了確保其專業(yè)技能的更新，還需要滿足監(jiān)管部門(mén)提出的定期培訓(xùn)要求。此外，受托人的董事、承擔(dān)管理職責(zé)的人員和持有受托人一定數(shù)額股份的人員，也應(yīng)滿足特定要求。即使受托人將部分工作委托外部機(jī)構(gòu)處理，受托人也應(yīng)具備獨(dú)自處理相關(guān)事務(wù)的必要的技能、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，并且具備從事相關(guān)事務(wù)的資質(zhì)。瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局當(dāng)有責(zé)任采取必要措施，以確保受托人在關(guān)鍵崗位上的人員均有良好的聲譽(yù)?！督鹑跈C(jī)構(gòu)法》還對(duì)有關(guān)受托人的組織架構(gòu)提出了要求。

注冊(cè)在海外，但在瑞士本土開(kāi)展受托經(jīng)營(yíng)的海外受托人①也被納入監(jiān)管。海外受托人及其在瑞士的分支機(jī)構(gòu)、辦事處均應(yīng)滿足瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管當(dāng)局的要求，確保其組織架構(gòu)、金融資源和人員等都滿足在瑞士開(kāi)展活動(dòng)的監(jiān)管要求。如果海外受托人的人員在瑞士從事受托活動(dòng)，包括達(dá)成交易、管理客戶賬戶等活動(dòng)，則被視為《金融機(jī)構(gòu)法案》中的分支機(jī)構(gòu)，需要獲得許可證。這些機(jī)構(gòu)必須滿足相關(guān)的治理要求，包括有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制框架。分支機(jī)構(gòu)的人員必須保證分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的正當(dāng)性，必須具有良好的信譽(yù)，并提供履行職責(zé)所需的專業(yè)資格。此外，對(duì)于外國(guó)受托人的代表處，如果海外受托人所屬人員從事客戶指令的傳遞、代表海外受托人開(kāi)展?fàn)I銷推廣活動(dòng)或其他目的的，外國(guó)受托人也應(yīng)取得代表處的許可。在瑞士代表外國(guó)受托人的零星非營(yíng)業(yè)活動(dòng)則不需要登記。

建立海外信托稅制

《海牙信托公約》在瑞士生效后，瑞士承認(rèn)海外信托的效力和關(guān)于海外信托的判決，但《海牙信托公約》不對(duì)涉稅事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整。為了完善信托稅制，2007年，瑞士稅務(wù)會(huì)議②發(fā)布了關(guān)于信托稅的第30號(hào)通知，為信托稅收提供了一般性指導(dǎo)原則。

在瑞士稅制中，信托是否可撤銷以及信托下各方權(quán)利義務(wù)的差異，對(duì)于信托的課稅影響很大。可撤銷信托，在瑞士稅法上指委托人在法律上或經(jīng)濟(jì)上以某種形式對(duì)信托財(cái)產(chǎn)保持一定影響力的信托以及委托人同時(shí)作為信托的受托人或受益人的信托③。不可撤銷的信托是委托人將財(cái)產(chǎn)進(jìn)行最終處分的信托，在瑞士稅法層面進(jìn)一步分為固定分配信托和自由裁量信托。固定分配信托的受益人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)或收入擁有可強(qiáng)制執(zhí)行的請(qǐng)求權(quán)，受益人被看作“用益物權(quán)人”。自由裁量信托中，受托人有權(quán)裁量從信托財(cái)產(chǎn)和收入中獲得分配的受益人以及具體金額。在設(shè)立自由裁量信托時(shí)，受益人及其權(quán)利并未確定，僅有對(duì)分配的期待。

如果瑞士稅務(wù)居民的委托人設(shè)立可撤銷信托，那么稅法視角下信托將被視為“透明”，信托財(cái)產(chǎn)和收益仍然被視為歸屬于委托人，并由委托人履行納稅義務(wù)。設(shè)立不可撤銷固定分配信托的，信托財(cái)產(chǎn)的收入被視同為歸屬于受益人，由受益人繳納所得稅；至于信托財(cái)產(chǎn)中屬于資本利得的部分，如果資本利得為個(gè)人資產(chǎn)，可免于課征資本利得稅，商業(yè)資產(chǎn)則無(wú)法免征資本利得稅。非瑞士稅務(wù)居民委托人設(shè)立的不可撤銷的自由裁量信托，受益人僅在獲得分配時(shí)，需要就其實(shí)際分配所得繳納所得稅。信托的分配，無(wú)論是源于個(gè)人財(cái)產(chǎn)還是商業(yè)財(cái)產(chǎn)，在稅收待遇上并無(wú)區(qū)別。如果信托終止，清算時(shí)向受益人分配的信托收益，由受益人繳納所得稅；但如果分配的信托收益屬于初始信托財(cái)產(chǎn)部分，可能會(huì)引發(fā)州贈(zèng)與稅。

瑞士稅法將信托看作“透明”的，信托財(cái)產(chǎn)的資本利得和收入將由委托人或受益人依法納稅。受托人只是“形式”所有權(quán)人，且信托財(cái)產(chǎn)與受托人自身的財(cái)產(chǎn)有區(qū)別，受托人不對(duì)信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)任何納稅義務(wù)。信托中保護(hù)人的地位與受托人相同。在信托運(yùn)行階段，如果是可撤銷信托，瑞士稅務(wù)居民受托人向信托提供的服務(wù)地點(diǎn)被視為位于委托人的居住地。而對(duì)于不可撤銷的自由裁量信托，如果委托人在設(shè)立信托時(shí)居住在瑞士，從增值稅的角度看，與可撤銷信托的稅收待遇相同，即信托被視為“透明”，委托人的居住地被視為受托人提供服務(wù)的地點(diǎn)。此外，信托并不具備法人人格，受托人和保護(hù)人也都不涉及遺產(chǎn)稅。但受益人則根據(jù)不同情形需要負(fù)擔(dān)遺產(chǎn)稅。

啟示與建議

啟示

頂層設(shè)計(jì)推動(dòng)信托業(yè)發(fā)展。信托工具的特征根源于信托法制，因此信托業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)法制建設(shè)。瑞士作為典型的大陸法系國(guó)家，在面臨是否移植信托制度之時(shí)，沒(méi)有像其他大陸法系國(guó)家或地區(qū)那樣創(chuàng)設(shè)本國(guó)的信托法，而是創(chuàng)新性地選擇了承認(rèn)海外信托。這樣一來(lái)，既免去了移植信托法帶來(lái)的諸多理論難題，又為本國(guó)和外國(guó)居民在瑞士本地成立信托奠定了法律基礎(chǔ)——只不過(guò)法律基礎(chǔ)是外國(guó)法而已。同時(shí)，承認(rèn)海外信托并未削弱瑞士對(duì)海外信托的監(jiān)管，正因承認(rèn)海外信托，瑞士金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)海外信托公司方具備監(jiān)管基礎(chǔ)，瑞士法院也可以在承認(rèn)海外信托的前提下對(duì)海外信托行使司法管轄權(quán)。如此一來(lái)，瑞士本國(guó)既發(fā)展了信托業(yè)，又不會(huì)因本國(guó)未頒布信托法而無(wú)法給予信托業(yè)充分的保護(hù)。瑞士承認(rèn)海外信托后，海外信托公司紛紛在瑞士設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或成立新的信托公司，頂層設(shè)計(jì)起到了推動(dòng)瑞士信托業(yè)發(fā)展的巨大作用。通過(guò)引入海外信托機(jī)構(gòu)，既能發(fā)展信托業(yè)，又可以吸引全球金融人才，無(wú)疑有助于增強(qiáng)瑞士金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。由此可見(jiàn)，頂層法律制度建設(shè)是推進(jìn)信托發(fā)展的基礎(chǔ)力量，海南自貿(mào)港可以利用地方立法的優(yōu)勢(shì)，圍繞信托基礎(chǔ)法律關(guān)系、信托業(yè)監(jiān)管制度、信托稅收制度等先行先試，通過(guò)夯實(shí)信托法制基礎(chǔ)，助力自貿(mào)港建設(shè)。

制度集成創(chuàng)新規(guī)范信托業(yè)發(fā)展。信托業(yè)發(fā)展不能簡(jiǎn)單依賴一部信托法，還需其他配套制度。我國(guó)《信托法》頒行二十多年來(lái)，信托財(cái)產(chǎn)變更以及信托登記制度遲遲未能建立，信托稅制也未能建立。配套制度的缺位，使得信托制度難以普惠化發(fā)展，以不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)等財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托的需求無(wú)法得到滿足。瑞士從海外信托承認(rèn)、信托機(jī)構(gòu)監(jiān)管、信托課稅等三個(gè)維度完善法制建設(shè)，夯實(shí)了瑞士作為國(guó)際財(cái)富管理中心的地位。

海南自貿(mào)港發(fā)展信托業(yè)應(yīng)充分汲取國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，尤其應(yīng)重視制度集成創(chuàng)新，在信托法制、信托業(yè)監(jiān)管、信托稅制、信托爭(zhēng)議處理等方面先行先試，通過(guò)多維、立體的制度建設(shè)，為信托業(yè)發(fā)展打造快車(chē)道，加快自貿(mào)港建設(shè)。

建議

注重信托業(yè)發(fā)展中的制度集成創(chuàng)新。習(xí)近平總書(shū)記對(duì)海南自貿(mào)港建設(shè)作出重要指示：“要把制度集成創(chuàng)新擺在突出位置，解放思想，大膽創(chuàng)新，成熟一項(xiàng)推出一項(xiàng)，行穩(wěn)致遠(yuǎn)，久久為功?！背嘶A(chǔ)性信托制度立法和承認(rèn)海外信托以外，在信托監(jiān)管、信托稅制和爭(zhēng)議處理方面，也應(yīng)注重制度集成創(chuàng)新，掃除自貿(mào)港信托業(yè)發(fā)展障礙。在信托稅制方面，海南自貿(mào)港可以先行先試，借鑒成熟國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)建立統(tǒng)一的信托稅制積累經(jīng)驗(yàn)。在信托爭(zhēng)議處理方面，海南自貿(mào)港也應(yīng)予以重視。近年來(lái)，我國(guó)積累了豐富的信托外部爭(zhēng)議的處理經(jīng)驗(yàn)，即受托人運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)過(guò)程中與信托當(dāng)事人以外的第三人間的爭(zhēng)議。但是，對(duì)于信托內(nèi)部爭(zhēng)議即委托人、受托人和受益人間的爭(zhēng)議，缺乏相關(guān)立法和實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。信托爭(zhēng)議處理事關(guān)營(yíng)商環(huán)境，也事關(guān)信托當(dāng)事人的權(quán)益保護(hù)。海南自貿(mào)港可以發(fā)揮制度優(yōu)勢(shì)，建立專業(yè)化的審判機(jī)構(gòu)積累信托爭(zhēng)議處理的司法經(jīng)驗(yàn)；還可以圍繞信托爭(zhēng)議建立訴訟、調(diào)解和仲裁三位一體的多元爭(zhēng)議解決機(jī)制。

重視信托制度在海南自貿(mào)港建設(shè)中的作用。信托制度的完善對(duì)海南自貿(mào)港建設(shè)意義重大。信托貫穿民事、商事和金融領(lǐng)域。海南自貿(mào)港可以利用自身的地方立法優(yōu)勢(shì)，完善信托法制，為金融創(chuàng)新、財(cái)富管理提供信托法制保障，進(jìn)而吸引全球資金的流入。信托業(yè)也是金融業(yè)的重要組成部分，《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》和《海南自由貿(mào)易港法》均明確，海南自貿(mào)港建設(shè)要“推進(jìn)金融改革創(chuàng)新，率先落實(shí)金融業(yè)開(kāi)放政策”。在信托業(yè)發(fā)展方面，海南自貿(mào)港應(yīng)破除信托專屬于“金融”的認(rèn)識(shí)，建立受托人監(jiān)管制度，率先制定受托人條例，將從事信托活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)均依法納入監(jiān)管。信托制度是基礎(chǔ)性法律制度，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》和2019年11月14日最高人民法院發(fā)布的《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》將資產(chǎn)管理產(chǎn)品的法律關(guān)系定性為信托，因此基礎(chǔ)法律關(guān)系意義上的信托已經(jīng)不再局限于信托業(yè)，而是金融業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的底層邏輯——受人之托、代人理財(cái)。海南自貿(mào)港可以通過(guò)創(chuàng)新地方信托立法，為資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)和服務(wù)的發(fā)展提供法制基礎(chǔ)。

多路并進(jìn)開(kāi)展海南自貿(mào)港信托業(yè)立法。就海南自貿(mào)港而言，在推進(jìn)信托業(yè)發(fā)展的立法方面可以有兩種路徑。一是制定適用于海南自貿(mào)港的信托條例。我國(guó)現(xiàn)行《信托法》頒布于2001年，至今已有二十多年，奠定了我國(guó)信托業(yè)發(fā)展的法制基礎(chǔ)。但是，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變遷，現(xiàn)行《信托法》已有必要修改，且《信托法》配套制度多年來(lái)始終未能建立。海南自貿(mào)港可以利用《海南自由貿(mào)易港法》賦予的地方立法權(quán)，制定《海南自貿(mào)港信托條例》，率先吸取國(guó)際先進(jìn)立法經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)信托制度的國(guó)際吸引力。二是制定《海南自貿(mào)港海外信托承認(rèn)條例》，依法承認(rèn)海外信托，為海南自貿(mào)港監(jiān)管部門(mén)將海外信托納入監(jiān)管奠定基礎(chǔ)，為海南司法機(jī)關(guān)行使對(duì)海外信托的司法管轄權(quán)奠定基礎(chǔ)。

率先擴(kuò)大信托業(yè)的對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放。2021年10月，海南省市場(chǎng)監(jiān)督管理局公告稱，301家名稱中含“家族辦公室”字樣商事主體的名稱應(yīng)當(dāng)停止使用。以海外經(jīng)驗(yàn)看，“家族辦公室”這一業(yè)態(tài)通常即以管理他人資產(chǎn)為營(yíng)業(yè)內(nèi)容。因此，對(duì)以“家族辦公室”類企業(yè)，原則上宜納入信托業(yè)監(jiān)管。納入監(jiān)管并非意味著將業(yè)務(wù)歸集到金融機(jī)構(gòu)名下，而是可以通過(guò)制定《海南自貿(mào)港受托人條例》，建立營(yíng)業(yè)信托受托人的準(zhǔn)入門(mén)檻，允許符合條件的家族辦公室在海南展業(yè)，并通過(guò)立法明確其法定的受托權(quán)利和義務(wù)。這個(gè)條例可以看作是信托業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放的一個(gè)有益嘗試。海南自貿(mào)港發(fā)展信托業(yè)可以考慮通過(guò)放開(kāi)準(zhǔn)入，探索信托業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外的開(kāi)放路徑。

（本文系中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)2022年信托業(yè)專題研究課題《信托法修訂內(nèi)容研究》階段性研究成果）

（作者系特華博士后科研工作站法學(xué)博士后、京都律師事務(wù)所執(zhí)業(yè)律師）

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