肖端端

【摘要】現(xiàn)金流管理對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，但在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，很多企業(yè)片面地關(guān)注盈利水平，忽略內(nèi)部現(xiàn)金流管理，造成現(xiàn)金流缺陷，嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)霈F(xiàn)資金鏈斷裂、企業(yè)倒閉等風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)要高度重視現(xiàn)金流的質(zhì)量效率?；诖耍疚闹饕ㄟ^(guò)案例分析的方式對(duì)DT照明企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流管理過(guò)程中存在的問(wèn)題進(jìn)行詳細(xì)描述，分別從運(yùn)營(yíng)管理、預(yù)算管理、風(fēng)險(xiǎn)管理三方面展開(kāi)論述，然后針對(duì)這些問(wèn)題提出完善的現(xiàn)金流管理方案設(shè)計(jì)。

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流管理，照明企業(yè)，問(wèn)題

引言

在經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的背景下，城市現(xiàn)代化進(jìn)程的步伐逐漸加快，各種景觀照明設(shè)施建設(shè)也在如火如荼地進(jìn)行著。在國(guó)家相關(guān)政策的支持下，各種景觀燈市場(chǎng)滲透率不斷提高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)亮化建設(shè)整體已達(dá)到680億元，而且景觀照明需求仍在不斷增加。現(xiàn)金流則是較好的驗(yàn)證其經(jīng)營(yíng)實(shí)力的有效指標(biāo)?，F(xiàn)金流管理是企業(yè)發(fā)展的根本，如何提高企業(yè)現(xiàn)金流管理質(zhì)量及流速，減少經(jīng)營(yíng)成本，優(yōu)化現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)流程，減少企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是本文的研究重點(diǎn)。

一、DT照明企業(yè)現(xiàn)金流管理過(guò)程中存在的問(wèn)題

（一）現(xiàn)金流運(yùn)營(yíng)管理存在的問(wèn)題

1.現(xiàn)金流程管理

現(xiàn)金流程管理是企業(yè)在融資、采購(gòu)、日常支出、招投標(biāo)、回款等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的資金操作流程。但是當(dāng)前DT企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金流管理流程設(shè)置并不全面、詳細(xì)。從總公司角度看，籌融資沒(méi)有規(guī)劃，股權(quán)融資戰(zhàn)略規(guī)劃也不夠合理，會(huì)影響后續(xù)年份的日常業(yè)務(wù)拓展。從項(xiàng)目公司角度看，因?yàn)樯婕暗捻?xiàng)目分布較廣，各項(xiàng)目情況傳輸需要時(shí)間，而且上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)層也沒(méi)有足夠的時(shí)間對(duì)其信息的真實(shí)性、完整性進(jìn)行核查，導(dǎo)致管理較松散。

2.現(xiàn)金流速管理

現(xiàn)金流的流速會(huì)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流需求量造成影響，流速越快，周轉(zhuǎn)越快，資金在固定時(shí)間內(nèi)被使用的次數(shù)就越多。分析流速可以從應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付款周轉(zhuǎn)期、庫(kù)存周期、現(xiàn)金循環(huán)周期等指標(biāo)進(jìn)行分析。根據(jù)對(duì)DT企業(yè)的調(diào)研可知，該企業(yè)應(yīng)收賬款回收周期平均在760天，而同行業(yè)經(jīng)營(yíng)較好的企業(yè)為360天，可見(jiàn)其差距之大；應(yīng)付款周期均值為230天，與應(yīng)收賬款差異較大；現(xiàn)金缺口均值為610天。為了滿足日常運(yùn)營(yíng)需求，該企業(yè)需要采用股權(quán)融資或中長(zhǎng)期融資的方式，也說(shuō)明了企業(yè)的資金壓力較大[1]。

（二）現(xiàn)金流預(yù)算管理存在的問(wèn)題

1.沒(méi)有實(shí)現(xiàn)全員參與預(yù)算管理

DT企業(yè)實(shí)際上的現(xiàn)金流預(yù)算編制工作，僅由財(cái)務(wù)人員和預(yù)結(jié)算人員負(fù)責(zé)，對(duì)于各職能部門的預(yù)算數(shù)據(jù)，也更多是由財(cái)務(wù)人員進(jìn)行估算，沒(méi)有考慮實(shí)際部門經(jīng)營(yíng)狀況，也沒(méi)有要求全體人員共同參與預(yù)算編制工作，導(dǎo)致最終預(yù)算管理流于形式，缺乏可操作性。

2.缺乏完善的現(xiàn)金流預(yù)算管理制度

企業(yè)現(xiàn)有預(yù)算管理制度并沒(méi)有對(duì)各崗位職能、預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行明確劃分，也缺乏完善的績(jī)效考核制度體系，無(wú)法保障預(yù)算效果。

3.現(xiàn)金流預(yù)算資源分配并不合理

企業(yè)并沒(méi)有制定完善的現(xiàn)金流預(yù)算管理制度，在實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，對(duì)各部門、各崗位的資源分配也較隨意，不能實(shí)現(xiàn)資源的高效利用，也無(wú)法加強(qiáng)企業(yè)資金管理。

4.預(yù)算執(zhí)行調(diào)整預(yù)估不準(zhǔn)確

企業(yè)在進(jìn)行預(yù)算編制時(shí)，僅僅是以正常業(yè)務(wù)運(yùn)行為基礎(chǔ)，對(duì)于各環(huán)節(jié)中可能存在的變故沒(méi)有制定相應(yīng)的彈性預(yù)算方案。DT企業(yè)所承接的建設(shè)項(xiàng)目一般都是市政類工程，如果政府財(cái)政不足，可能會(huì)存在較大的資金變動(dòng)情況，比如延長(zhǎng)項(xiàng)目付款周期等，會(huì)使得企業(yè)的現(xiàn)金流流入波動(dòng)較大[2]。

（三）現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成的現(xiàn)金流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

DT企業(yè)很多項(xiàng)目都是景觀照明類工程，這些工程一般建設(shè)周期較短，屬于非標(biāo)準(zhǔn)類工程。從理論來(lái)講，企業(yè)需要對(duì)現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行勘察，提前設(shè)計(jì)圖紙，根據(jù)項(xiàng)目情況預(yù)估成本和利潤(rùn)。但是實(shí)際上因?yàn)橹芷谟邢蓿瑫?huì)先進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)施工，各種物資采購(gòu)、人力調(diào)配都是由負(fù)責(zé)人主觀意識(shí)決定，所以經(jīng)常出現(xiàn)材料留存較多的情況，后續(xù)也增加了物資搬運(yùn)、庫(kù)存管理等費(fèi)用，如果原材料降價(jià)也會(huì)造成一部分資金浪費(fèi)。

2.投資活動(dòng)造成的現(xiàn)金流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

DT企業(yè)經(jīng)常采用墊資的方式實(shí)施項(xiàng)目，所以一直處于資金比較緊張的狀態(tài)。企業(yè)現(xiàn)金流入主要有銀行貸款、項(xiàng)目回款、投資三方面，這些資金在進(jìn)入企業(yè)后并不會(huì)馬上流出，而企業(yè)對(duì)此并沒(méi)有進(jìn)行有效運(yùn)作，而是讓大量資金閑置，減少了獲得經(jīng)濟(jì)效益的機(jī)會(huì)。

3.籌資活動(dòng)造成的現(xiàn)金流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

DT企業(yè)常用的籌資方式是銀行信貸和股權(quán)融資。DT企業(yè)在銀行類金融機(jī)構(gòu)得到信貸主要采用應(yīng)收賬款質(zhì)押和抵押貸款的方式，總額1億元。但是因?yàn)樵撈髽I(yè)固定資產(chǎn)較少，抵押貸款只有貸款總額的20%，剩余都以應(yīng)收賬款方式進(jìn)行抵押。再加上銀行對(duì)應(yīng)收賬款抵押的質(zhì)量要求較高，所以企業(yè)僅依靠銀行貸款并不能獲得足夠資金。在選用股權(quán)融資方式時(shí)，企業(yè)面臨著兩難問(wèn)題。股權(quán)融資對(duì)企業(yè)的業(yè)績(jī)有較高要求，企業(yè)要想出業(yè)績(jī)，就要多承接項(xiàng)目，那么所需要墊付的資金也較多，如果后續(xù)項(xiàng)目回款依舊存在問(wèn)題，企業(yè)就會(huì)陷入惡性循環(huán)。

二、企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理的方案設(shè)計(jì)

（一）構(gòu)建現(xiàn)金流管理體系的重要性

從上述DT企業(yè)案例分析可知，該企業(yè)現(xiàn)金流管理整體較混亂，并沒(méi)有完善的制度體系、流程為依據(jù)，更多是依靠管理人員主觀意識(shí)判斷作決策，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部資金管理效率低、使用缺乏規(guī)劃，使得企業(yè)現(xiàn)金流長(zhǎng)期處于較緊張狀態(tài)，而且應(yīng)收賬款、存貨的周轉(zhuǎn)速率也較慢，閑置資金多。所以，改善企業(yè)現(xiàn)金流狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)高效的科學(xué)合理的管理勢(shì)在必行[4]。

（二）構(gòu)建現(xiàn)金流管理體系的設(shè)計(jì)思路

現(xiàn)金流管理體系是針對(duì)企業(yè)投資、籌資、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全面性管控，是對(duì)指定時(shí)間段內(nèi)的現(xiàn)金流速、流量的變化作出精準(zhǔn)預(yù)測(cè)、籌劃、執(zhí)行、管控、分析、評(píng)價(jià)等的有效管理。企業(yè)在構(gòu)建完善的現(xiàn)金流管理體系時(shí)，需要分別從現(xiàn)金流運(yùn)營(yíng)、指標(biāo)體系、預(yù)算、風(fēng)險(xiǎn)等四方面進(jìn)行。

（三）構(gòu)建現(xiàn)金流管理體系的具體方案

1.現(xiàn)金流運(yùn)營(yíng)管理體系構(gòu)建

（1）現(xiàn)金流量。為了實(shí)現(xiàn)全業(yè)務(wù)流程的現(xiàn)金流量管理，企業(yè)可以引入先進(jìn)的軟件系統(tǒng)。從總公司角度分析，可以把現(xiàn)金流管理詳細(xì)劃分為八個(gè)具體的子系統(tǒng)，分別為銀行貸款現(xiàn)金流入、股權(quán)融資現(xiàn)金流入、項(xiàng)目公司劃入現(xiàn)金、其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入、撥付項(xiàng)目公司現(xiàn)金、日常運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流出、項(xiàng)目投標(biāo)現(xiàn)金流出、償還貸款現(xiàn)金流出。這八個(gè)系統(tǒng)的工作流程是相互獨(dú)立的，涉及的人員和資金使用有交叉重復(fù)，確保各系統(tǒng)現(xiàn)金流量有序流動(dòng)。從項(xiàng)目公司角度分析，可劃分為工程業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入、工程成本業(yè)務(wù)現(xiàn)金流出、工程規(guī)費(fèi)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流出、工程日常費(fèi)用業(yè)務(wù)現(xiàn)金流出等四個(gè)子系統(tǒng)，各個(gè)系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)要秉承著安全性、計(jì)劃性、可操作性原則。

（2）現(xiàn)金流速。分別對(duì)企業(yè)的應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行管理，盡可能提升應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速率，增加應(yīng)付款周期，減少企業(yè)資金壓力，同時(shí)也提升其資金有效使用率[5]。

2.現(xiàn)金流量指標(biāo)體系構(gòu)建

分析現(xiàn)金流量就需要量化管理相關(guān)指標(biāo)，遵循系統(tǒng)使用的安全性、可操作性、全面性原則，對(duì)實(shí)際涉及的現(xiàn)金流量業(yè)務(wù)進(jìn)行準(zhǔn)確篩選，得到主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量指標(biāo)、營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量指標(biāo)、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量指標(biāo)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量指標(biāo)四類。進(jìn)一步細(xì)化主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量指標(biāo)的驅(qū)動(dòng)因素有主材單價(jià)、投資總量、工程款回收率、采購(gòu)單價(jià)、采購(gòu)總量、應(yīng)付款支付率、保證金支付、規(guī)費(fèi)支出等；營(yíng)業(yè)活動(dòng)驅(qū)動(dòng)因素有工資支出、稅金支出、日常費(fèi)用支出等；投資活動(dòng)驅(qū)動(dòng)因素有閑置資金利用率、固定資產(chǎn)采購(gòu)、無(wú)形資產(chǎn)采購(gòu)、投資回報(bào)率、有價(jià)證券投資收入等；籌資活動(dòng)驅(qū)動(dòng)因素有貸款規(guī)模、貸款凈增長(zhǎng)率、利息支出、股權(quán)融資單價(jià)、股權(quán)融資規(guī)模等。

3.現(xiàn)金流預(yù)算管理體系構(gòu)建

（1）健全現(xiàn)金流預(yù)算管理制度。健全現(xiàn)金流預(yù)算管理制度是實(shí)施現(xiàn)金流預(yù)算工作的基礎(chǔ)前提，企業(yè)在制定制度體系時(shí)，需要遵循的原則有：以企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向、確保全員參與、以業(yè)務(wù)為主導(dǎo)，財(cái)務(wù)為輔助、內(nèi)容要科學(xué)合理、完善調(diào)整考核評(píng)價(jià)制度。

（2）梳理現(xiàn)金流預(yù)算管理流程。企業(yè)實(shí)施現(xiàn)金流預(yù)算管理的流程同一般企業(yè)流程相同，都采用雙向上下結(jié)合的模式，需要關(guān)注的是與業(yè)務(wù)活動(dòng)流程管理體系進(jìn)行完美結(jié)合，確定現(xiàn)金流管理的重點(diǎn)。對(duì)于編制審批、預(yù)算調(diào)整、預(yù)算評(píng)價(jià)分析環(huán)節(jié)要著重分析，因?yàn)檫@三個(gè)環(huán)節(jié)與現(xiàn)金流預(yù)算有著密切關(guān)聯(lián)，也能夠?yàn)閰⑴c業(yè)務(wù)流程管理的人員進(jìn)行適當(dāng)指引。

（3）合理設(shè)定現(xiàn)金流預(yù)算。企業(yè)在編制年度現(xiàn)金預(yù)算時(shí)，要大量收集歷年來(lái)的現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)信息，并詳細(xì)分析其走勢(shì)情況，結(jié)合當(dāng)前行業(yè)發(fā)展前景、國(guó)家宏觀調(diào)控政策、戰(zhàn)略管理目標(biāo)等，設(shè)置年度預(yù)算管理目標(biāo)，并確定可行的融資規(guī)模和方式，以保證企業(yè)投資性資金和營(yíng)業(yè)性資金能夠保持平衡。

4.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建

（1）成立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理小組。企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理需要有專業(yè)的技術(shù)性人才，確保其能夠利用專業(yè)知識(shí)準(zhǔn)確識(shí)別工程項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中各環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，也能夠及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，防范、控制、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，盡可能減少企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失。為此企業(yè)應(yīng)成立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理小組。

（2）完善現(xiàn)金流信息體系。企業(yè)制定完善的現(xiàn)金流信息化體系是為后續(xù)出具完整的內(nèi)部控制報(bào)告做鋪墊。企業(yè)可以借助ERP系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)信息管理和全過(guò)程核算，各職能部門也可以各自從ERP系統(tǒng)中找到有用的數(shù)據(jù)信息，并整理、分析，得出最終現(xiàn)金流信息報(bào)告。各職能部門現(xiàn)金流報(bào)告統(tǒng)一上報(bào)至財(cái)務(wù)部門后，由財(cái)務(wù)人員進(jìn)行資金月報(bào)的編制，并把編制結(jié)果提交給上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)人員，為他們作決策提供可靠依據(jù)[6]。

（3）構(gòu)建現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。為了保障企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠順利進(jìn)行，還需要建設(shè)完善的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，并對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)設(shè)置相應(yīng)的安全值范圍和預(yù)警值邊界。如果在實(shí)際操作中，某一環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量偏離了預(yù)警邊界值，系統(tǒng)就會(huì)自動(dòng)發(fā)出警報(bào)，提醒使用人可能出現(xiàn)了現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)人員在接收到預(yù)警提示后，需要對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)分析，診斷是否存在問(wèn)題及存在問(wèn)題的環(huán)節(jié)，并采取相應(yīng)措施防御、糾正，幫助企業(yè)降低現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)束語(yǔ)

總之，企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理是為了提高資金使用效率、減少資金成本，保障現(xiàn)金流穩(wěn)定，也能夠幫助企業(yè)創(chuàng)造更多價(jià)值。本文詳細(xì)分析了照明企業(yè)中現(xiàn)金流管理期間存在的問(wèn)題，也提出了具體的加強(qiáng)現(xiàn)金流管理的方案設(shè)計(jì)路徑?，F(xiàn)金流管理關(guān)系著企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)的核心部分，在信息獲取方面可能會(huì)存在著一些不足，以至于本文所提出相應(yīng)解決措施也會(huì)存在一定的局限性。相關(guān)企業(yè)在應(yīng)用本文結(jié)論時(shí)要酌情考慮，結(jié)合實(shí)際情況，不可照搬照抄。

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