王涵玉 劉世強(qiáng)

【摘 ?要】“雙碳”目標(biāo)的提出，既是我國(guó)積極參與全球環(huán)境治理的大國(guó)擔(dān)當(dāng)，也是我國(guó)高質(zhì)量發(fā)展的路徑選擇。而碳信息披露對(duì)于督促上市公司履行社會(huì)責(zé)任、強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督、降低投資風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義，也是激勵(lì)上市公司落實(shí)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)愿景的重要保障。論文分析了我國(guó)碳信息披露的現(xiàn)狀，提出我國(guó)上市公司碳信息披露制度仍存在積極性不足且質(zhì)量不高、尚未形成系統(tǒng)規(guī)范的碳信息披露理論框架、缺乏碳信息披露專業(yè)人才以及監(jiān)管手段單一等問題，并建議通過積極探索碳信息強(qiáng)制披露制度、建立統(tǒng)一的上市公司碳信息披露框架、培養(yǎng)碳信息披露復(fù)合型人才和建立多方協(xié)作的監(jiān)管機(jī)制，助力碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

【關(guān)鍵詞】碳信息披露；上市公司；雙碳目標(biāo)

【中圖分類號(hào)】F275；F832.5 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號(hào)】1673-1069（2023）02-0063-03

1 引言

隨著“雙碳”戰(zhàn)略的實(shí)施，碳信息披露已廣泛受到大眾的關(guān)注。碳信息披露指的是各國(guó)企業(yè)與組織將其溫室氣體排放情況、減排措施及減排效果，以及與氣候變化相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇等相關(guān)信息，適時(shí)向利益相關(guān)方進(jìn)行披露的活動(dòng)[1]。碳信息的有效披露可以起到三方面的作用：

第一，為碳金融市場(chǎng)進(jìn)行碳風(fēng)險(xiǎn)和碳價(jià)值評(píng)估提供了重要的依據(jù)；第二，搭建了政府、企業(yè)和公眾良性互動(dòng)的橋梁，使公眾有機(jī)會(huì)發(fā)表自己的意見，并讓政府部門給予充分的重視；第三，有利于市場(chǎng)對(duì)上市公司的排放、治理及其造成的環(huán)境污染等情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)和評(píng)估，使業(yè)績(jī)良好的公司獲得較好的收益，在投資者心目中樹立起一個(gè)良好的公司形象，從而促使那些業(yè)績(jī)不佳的公司加大排放控制力度并改善自己的行為。

碳信息披露在國(guó)外起步較早，既有自愿性披露要求，如碳信息披露項(xiàng)目（Carbon Disclosure Project，CDP），是由企業(yè)自愿參與的，也有強(qiáng)制性披露要求，如英國(guó)就規(guī)定企業(yè)必須在年度報(bào)告中披露溫室氣體的排放量。而我國(guó)目前大多數(shù)的碳信息披露都是自愿的，并沒有形成一個(gè)統(tǒng)一的框架體系，有諸多問題需要解決。

2 我國(guó)上市公司碳信息披露現(xiàn)狀

2022年2月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在回復(fù)政協(xié)十三屆全國(guó)委員會(huì)第四次會(huì)議提案《關(guān)于推進(jìn)制度開放，加快完善中國(guó)責(zé)任投資信息披露標(biāo)準(zhǔn)及評(píng)價(jià)體系的提案》中，表示高度重視引導(dǎo)上市公司貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以信息披露為切入點(diǎn)，逐步形成一套基本制度框架，推動(dòng)上市公司踐行綠色發(fā)展、履行社會(huì)責(zé)任、規(guī)范公司治理。

我國(guó)碳信息披露制度的構(gòu)建也推動(dòng)著上市公司碳信息披露的實(shí)踐發(fā)展。從披露碳信息的上市公司數(shù)量看，在港交所、上交所和深交所上市主體發(fā)布了3 661份2020年度ESG、社會(huì)責(zé)任或可持續(xù)發(fā)展報(bào)告中，有732家企業(yè)披露了氣候變化、碳相關(guān)內(nèi)容，占比約為20%。其中，港交所披露碳信息的上市公司數(shù)量明顯高于上交所和深交所。港交所上市公司披露碳信息的報(bào)告為456份，占港交所上市主體總量的17.67%；上交所上市公司披露碳信息的報(bào)告為158份，占上交所上市主體總量的9.8%；深交所上市公司披露碳信息的報(bào)告為118份，占深交所上市主體總量的11.8%①。

從碳信息披露的行業(yè)看，對(duì)監(jiān)管政策反映敏銳的金融、房地產(chǎn)等行業(yè)在碳目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)分析管理等方面表現(xiàn)優(yōu)異；采掘、電力等減排重點(diǎn)行業(yè)已經(jīng)在排放數(shù)據(jù)披露、各類減碳增匯措施方面率先進(jìn)行了探索，如已有33%的采掘行業(yè)企業(yè)做出了碳排放信息披露。

3 我國(guó)上市公司碳信息披露存在的主要問題

3.1 上市公司碳信息披露動(dòng)力不足且質(zhì)量不高

雖然從2012年以來，我國(guó)進(jìn)行碳信息披露的上市公司日益增多，但其披露比例依然偏低，許多企業(yè)尤其是重點(diǎn)排污企業(yè)，至今尚未完全披露其碳信息?，F(xiàn)行政策沒有強(qiáng)制披露的要求，這導(dǎo)致很多A股公司即便有能力但也缺乏意愿披露氣候相關(guān)信息，特別是碳排放數(shù)據(jù)②。而已經(jīng)披露的碳信息多數(shù)僅為定性描述，較少科學(xué)定量分析。造成上市公司碳信息披露動(dòng)力不足且質(zhì)量不高的主要原因是上市公司基于當(dāng)前成本效益考慮的理性選擇。上市公司披露碳信息需要承擔(dān)一系列直接或間接成本，如測(cè)算碳排放量、聘請(qǐng)相關(guān)機(jī)構(gòu)等，耗費(fèi)大量的時(shí)間、精力和金錢，但并不能顯著增加公司的利潤(rùn)或?yàn)楣編砜捎^的收益[2]。

3.2 尚未形成系統(tǒng)規(guī)范的碳信息披露框架

目前，我國(guó)碳信息披露的很多基本問題尚未得到解決，導(dǎo)致未形成系統(tǒng)、規(guī)范的碳信息披露框架體系。

第一，碳信息披露的對(duì)象不明確，是只針對(duì)上市公司或金融機(jī)構(gòu)，還是包括所有的企業(yè)和非營(yíng)利組織，乃至地方政府、國(guó)家等？

第二，碳信息披露的方式不明確，究竟是定性的還是定量的，自愿性的還是強(qiáng)制性的仍然是值得討論的問題。

第三，碳信息的使用者不明確，是投資者、監(jiān)管部門、金融部門還是其他更大范圍的利益相關(guān)方？

第四，碳信息披露的范疇也需要進(jìn)一步明確。要對(duì)上述問題做出回答，就必須有一套系統(tǒng)的框架體系提供指導(dǎo)。

此外，由于目前我國(guó)還沒有形成統(tǒng)一的碳信息披露標(biāo)準(zhǔn)，因此不同公司披露的內(nèi)容和方式也存在較大差異。有些公司將碳信息列入董事會(huì)報(bào)告和附件中，有些則在年報(bào)中披露，披露內(nèi)容也各不相同。上市公司碳信息披露的巨大差異性對(duì)“雙碳”目標(biāo)的推進(jìn)是不利的，同時(shí)也會(huì)對(duì)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的有效運(yùn)行產(chǎn)生一定的影響[3]。構(gòu)建統(tǒng)一完善的碳信息披露框架勢(shì)在必行。

3.3 缺乏碳信息披露專業(yè)人才

高質(zhì)量的碳排放信息披露對(duì)于實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)而言意義重大。

一方面，碳信息披露有利于幫助企業(yè)提高氣候風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)和能力，積極落實(shí)碳減排政策；另一方面，高質(zhì)量的碳信息披露有利于發(fā)揮碳配額市場(chǎng)定價(jià)功能并促進(jìn)全社會(huì)以成本最優(yōu)的方式實(shí)現(xiàn)減排。

此外，高質(zhì)量的碳排放信息披露也是公眾了解和監(jiān)督企業(yè)實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)的重要渠道。但對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)來說碳排放信息披露仍屬新興事物，部分上市公司還沒有為此設(shè)立專業(yè)的部門和人才隊(duì)伍，導(dǎo)致自身缺乏碳排放信息管理的能力。同時(shí)，人才市場(chǎng)上具備碳排放相關(guān)專業(yè)知識(shí)的人員相對(duì)稀缺。而且各個(gè)行業(yè)的溫室氣體排放源存在差異性，導(dǎo)致碳排放的監(jiān)測(cè)和核算存在行業(yè)壁壘，亟需既具備碳排放相關(guān)專業(yè)知識(shí)，又需要熟悉該行業(yè)工藝流程的復(fù)合型人才。我國(guó)上市公司碳信息披露涉及的碳數(shù)據(jù)采集、碳審計(jì)、碳會(huì)計(jì)等相關(guān)專業(yè)人才的短缺已成為瓶頸，亟待突破。

3.4 監(jiān)管手段單一且處罰力度不足

隨著“雙碳”戰(zhàn)略的實(shí)施，我國(guó)對(duì)碳信息的披露質(zhì)量提出了更高的要求，而加強(qiáng)監(jiān)管是提高碳信息披露質(zhì)量的重要手段之一。我國(guó)目前對(duì)上市公司碳信息披露采用的是政府單一的監(jiān)管模式，且監(jiān)管力度不足。如我國(guó)《大氣污染防治法》對(duì)未按要求披露碳信息的企業(yè)通常是責(zé)令整改、2萬(wàn)至20萬(wàn)元罰款以及責(zé)令停產(chǎn)等處罰，這對(duì)上市公司來說，難以起到對(duì)其信息披露進(jìn)行警示和制約的作用[4]。因此，政府單一的監(jiān)管模式已不再適用，在我國(guó)碳交易市場(chǎng)起步的關(guān)鍵階段，如果沒有對(duì)碳信息披露進(jìn)行合理、完善的監(jiān)管，不僅會(huì)阻礙碳市場(chǎng)的發(fā)展，也會(huì)對(duì)“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生不利的影響。

4 完善上市公司碳信息披露制度的對(duì)策建議

4.1 積極探索碳信息強(qiáng)制披露制度

上市公司碳信息披露是有效支撐“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要前提，也是碳金融市場(chǎng)評(píng)估碳風(fēng)險(xiǎn)和碳價(jià)值的重要依據(jù)，同時(shí)還能促進(jìn)政府、企業(yè)和公眾的良性互動(dòng)。因此碳信息強(qiáng)制披露勢(shì)在必行，但也應(yīng)循序漸進(jìn)，分步實(shí)施[5]。

首先，參與碳排放權(quán)交易的上市公司在將其碳排放報(bào)告提交給有關(guān)機(jī)構(gòu)的同時(shí)，必須向社會(huì)公開披露相關(guān)信息。

其次，應(yīng)逐漸擴(kuò)展強(qiáng)制性披露的碳信息的范圍，可以先易后難、循序漸進(jìn)，例如，先從定性披露開始，再要求定量披露，定量數(shù)據(jù)披露可以從來自公司擁有和控制的資源的直接排放開始，到企業(yè)購(gòu)買的能源產(chǎn)生的間接排放，再到公司價(jià)值鏈中發(fā)生的所有其他間接排放層層推進(jìn)。此外，碳信息強(qiáng)制披露制度的主體范圍也可逐步擴(kuò)大，但最終目標(biāo)是所有上市公司都必須披露碳信息，可以是專門發(fā)布，也可以體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告中或ESG報(bào)告中。

最后，有必要通過財(cái)政補(bǔ)貼或減稅等方式，降低碳信息披露成本，同時(shí)還應(yīng)通過建立有效的獎(jiǎng)懲機(jī)制來進(jìn)一步提高碳信息披露質(zhì)量。

4.2 建立統(tǒng)一的上市公司碳信息披露框架

國(guó)際碳信息披露經(jīng)過近20年的發(fā)展，已經(jīng)形成了較為完整的框架體系。碳信息披露項(xiàng)目（CDP）作為國(guó)際碳信息披露的標(biāo)準(zhǔn)框架由碳風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)遇與戰(zhàn)略，碳減排核算，碳減排管理和全球氣候變化治理4個(gè)方面組成，為利益相關(guān)方提供較為完整的碳信息，也為我國(guó)構(gòu)建完善統(tǒng)一的碳信息披露框架提供有益參考。同時(shí)，也需要從實(shí)際出發(fā)，建立符合中國(guó)特色的碳信息披露框架。

具體來說，應(yīng)結(jié)合我國(guó)在制定綠色金融政策方面的經(jīng)驗(yàn)，由銀行、證券、財(cái)政、生態(tài)環(huán)境、發(fā)展與改革等多個(gè)部委聯(lián)合研究制定相關(guān)政策，共同推動(dòng)我國(guó)上市公司碳信息披露標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一。首先，制定碳信息披露基本框架，以實(shí)現(xiàn)碳信息的統(tǒng)一性和可比性。其次，統(tǒng)一碳信息披露方式，對(duì)其披露的內(nèi)容進(jìn)行分類，并針對(duì)不同行業(yè)制定有針對(duì)性的準(zhǔn)則[6]。最后，充分發(fā)揮地方政府在信息披露中的協(xié)調(diào)作用。

4.3 注重碳信息披露復(fù)合型人才的培養(yǎng)

人才是行業(yè)發(fā)展的第一資源和驅(qū)動(dòng)力，充足的人才保障是助力高質(zhì)量碳信息披露的必要條件[7]。為此，應(yīng)不斷強(qiáng)化國(guó)家目標(biāo)、市場(chǎng)需求與學(xué)科建設(shè)間的聯(lián)系，大力培育碳信息披露復(fù)合型人才[8]。

首先，根據(jù)碳信息披露政策的需要，鼓勵(lì)支持一批高等院校發(fā)揮相關(guān)學(xué)科優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)相關(guān)專業(yè)建設(shè)。除需新增相關(guān)專業(yè)設(shè)置外，還應(yīng)遴選一批在碳排放相關(guān)學(xué)科有較強(qiáng)實(shí)力的高等院校，率先培養(yǎng)出一批碳信息披露復(fù)合型人才，以滿足人才市場(chǎng)之急需。

其次，要規(guī)范碳信息披露復(fù)合型人才培訓(xùn)市場(chǎng)，加快“碳排放管理員”等相關(guān)職業(yè)的能力等級(jí)認(rèn)定、職稱評(píng)審、考核培訓(xùn)等工作進(jìn)展，盡快建立注冊(cè)碳審計(jì)師、碳資產(chǎn)管理師認(rèn)證制度，以加強(qiáng)碳審計(jì)師、碳資產(chǎn)管理師隊(duì)伍建設(shè)，促進(jìn)碳信息披露人才培養(yǎng)健康可持續(xù)發(fā)展。

最后，上市公司應(yīng)完善人才內(nèi)外招聘及培養(yǎng)機(jī)制，為公司招募到與企業(yè)碳文化和組織理念相符的員工，并定期開展宣傳教育，組織企業(yè)管理人員、員工常態(tài)化學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)，加深對(duì)其重要性的認(rèn)識(shí)。此外，上市公司還應(yīng)就碳信息披露深化與高校、科研院所等機(jī)構(gòu)的交流與合作。

4.4 建立多方協(xié)作的上市公司碳信息披露監(jiān)管機(jī)制

健全的監(jiān)管機(jī)制是碳信息披露制度高效運(yùn)行的保障，其有效運(yùn)轉(zhuǎn)需依靠企業(yè)、政府、第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)以及社會(huì)公眾的共同努力。

首先，公司要自覺地提升低碳意識(shí)，積極履行其在生態(tài)環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域的法律責(zé)任和道德責(zé)任，強(qiáng)化自我監(jiān)管，并建立內(nèi)部審核、糾察等制度。

其次，政府應(yīng)建立審查機(jī)制，定期、隨機(jī)地審查上市公司披露碳信息的情況，時(shí)查時(shí)糾，并提高對(duì)謊報(bào)、瞞報(bào)和不報(bào)等違法違規(guī)公司的處罰力度。

再次，要大力培育一批規(guī)?；牡谌皆u(píng)估機(jī)構(gòu)，對(duì)上市公司碳信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性及完整性進(jìn)行評(píng)估，并將其評(píng)估結(jié)果向社會(huì)公布，以此進(jìn)一步提升碳信息披露的質(zhì)量，從而促進(jìn)我國(guó)生態(tài)環(huán)境的切實(shí)改善以及碳市場(chǎng)的健康發(fā)展[9]。

最后，要加強(qiáng)對(duì)“雙碳”戰(zhàn)略的宣傳教育，通過提高公眾的低碳意識(shí)，提升碳信息披露的社會(huì)關(guān)注度和參與度，并通過建立健全碳信息共享和披露平臺(tái)，使社會(huì)公眾成為提升碳信息披露質(zhì)量的重要力量。

5 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，盡管我國(guó)碳市場(chǎng)在“雙碳”目標(biāo)的背景下已逐漸受到大眾的關(guān)注，內(nèi)、外部利益相關(guān)者也變得更加重視上市公司的碳信息，但目前我國(guó)上市公司的碳信息披露仍存在積極性不足且質(zhì)量不高、尚未形成系統(tǒng)規(guī)范的碳信息披露理論框架、缺乏碳信息披露專業(yè)人才以及監(jiān)管手段單一且處罰力度不足等問題。因此，亟待進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)碳信息披露的理論和實(shí)踐研究，建立健全相關(guān)的法律法規(guī)和框架體系，不斷完善碳信息披露制度，以更好推動(dòng)“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。

注釋

①責(zé)揚(yáng)天下聯(lián)合金融界編制的《2021中國(guó)上市公司碳信息透明度》報(bào)告，http：//stock.jrj.com.cn/ssgstxxpl/。

②商道融綠發(fā)布的《A股上市公司應(yīng)對(duì)氣候變化信息披露分析報(bào)告（2021）》，https：//www.syntaogf.com/。

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