賀唯唯　侯俊軍

摘 要：基于“效率”與“公平”視角，利用手工查找的2008—2018年中國地級及以上城市面板數(shù)據(jù)，實證分析財政分權(quán)對包容性增長的影響及其作用機制。結(jié)果表明：財政分權(quán)對人均收入的影響為顯著“倒U形”，對城鄉(xiāng)收入差距的影響為顯著“正U形”，且二者均存在明顯的地理位置以及城市規(guī)模異質(zhì)性；公共服務(wù)供給作為財政分權(quán)影響包容性增長的作用機制，有利于提高人均收入和縮小城鄉(xiāng)收入差距。鑒于此，應(yīng)構(gòu)建科學(xué)合理的財政分權(quán)制度，擴大公共服務(wù)供給，促進包容性增長。

關(guān)鍵詞： 財政分權(quán)；包容性增長；公共服務(wù)供給

中圖分類號：F062.6; F061.3文獻標識碼： A文章編號：1003-7217（2023）01-0061-09

一、引 言

中國長期以來堅持的“先工后農(nóng)，先城后鄉(xiāng)”的發(fā)展策略，雖然依托工業(yè)化、城市化帶動實現(xiàn)國民收入快速增加，但是未能較好地解決城鄉(xiāng)收入分配問題。1978—2020年，中國城鄉(xiāng)人均可支配收入由175元增加至3.22萬元，成功越過“患寡”危機。與此同時，城鄉(xiāng)個體收入比卻自1.57上升至2.56，城鄉(xiāng)“不均”矛盾進一步擴大。習(xí)近平總書記于中央財經(jīng)委員會第十次會議上指出，當前中國發(fā)展不平衡不充分問題仍然突出，城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展和收入分配差距較大。隨著中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，縮小城鄉(xiāng)收入差距、擴大內(nèi)需將成為未來中國經(jīng)濟發(fā)展的新引擎，因此深化城鄉(xiāng)收入體系改革，鼓勵“工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)、城市反哺農(nóng)村”，推動兼顧“效率”與“公平”的包容性增長成為現(xiàn)階段中國助推高質(zhì)量發(fā)展、促進共同富裕的現(xiàn)實選擇。

包容性增長離不開財政發(fā)展的支持。理論上，政府能夠利用財政手段優(yōu)化要素配置，進而促進增長、優(yōu)化分配［1］。這與包容性增長兼顧“效率”與“公平”的內(nèi)涵相契合。中國采取“中央-地方”式分權(quán)模式，為本國財政發(fā)展賦予明顯的制度特征。當中央與地方財政協(xié)調(diào)發(fā)展時，財政分權(quán)能夠調(diào)動要素資源進入市場實現(xiàn)經(jīng)濟增長［2］、調(diào)節(jié)收入分配［3］。反之，如果中央與地方間財政權(quán)力不協(xié)調(diào)，甚至沖突，則可能會衍生增長機制扭曲［4］、結(jié)構(gòu)失衡［5］、通貨膨脹［6］等問題，從而限制包容性增長。那么，如何在財政分權(quán)背景下推動實現(xiàn)包容性增長呢？

既有研究圍繞財政分權(quán)的居民福利效應(yīng)分別從“效率”與“公平”層面展開，且未能達成一致結(jié)論，而在統(tǒng)籌“效率”與“公平”的背景下考察財政分權(quán)及其包容性增長效應(yīng)的研究則更為稀缺。例如：在效率層面，謝貞發(fā)和張瑋（2015）的研究指出，財政分權(quán)有利于優(yōu)化資源配置，繼而提高效率［7］。但Holmstrom和Milgrom（1991）認為財政分權(quán)可能會誘導(dǎo)地方政府追求短期增長，反而不利于長期效率的實現(xiàn)［8］。在公平層面，譚之博等（2015）的研究認為，財政分權(quán)有利于引導(dǎo)地方政府增加公共服務(wù)投資，從而有利于“公平”［9］。但王能和李萬明（2016）認為由于地方政府可能存在短視行為，財政分權(quán)將誘導(dǎo)地方政府追求增長而在城市地區(qū)提供更多公共服務(wù)，因此，不利于“公平”［10］。既有關(guān)于包容性增長因素的研究，主要圍繞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型［11］、基礎(chǔ)設(shè)施［12］、普惠金融［13］等層面展開，較少涉及財政分權(quán)這一外部環(huán)境分析。

綜觀既有文獻，關(guān)注財政分權(quán)對包容性增長影響的文獻較少，缺乏對其作用機制的考察。因此本文基于公共服務(wù)供給視角，實證檢驗財政分權(quán)對包容性增長的影響及其作用機制，以期補充和擴展包容性增長的相關(guān)研究，為各級政府開展包容性增長治理提供決策參考。

二、文獻綜述及模型推導(dǎo)

（一）文獻綜述

眾多學(xué)者認可財政分權(quán)對“效率”的帶動效應(yīng)［7，14］，原因在于中央-地方政府、政府-市場之間針對資源配置與控制的劃定及分配進行一系列制度性安排能夠優(yōu)化資源配置效率，進而帶動本地增長。然而，也有研究指出，財政分權(quán)對增長可能具有消極作用，他們認為財政分權(quán)可能誘導(dǎo)官員過度追求短期增長，故不利于經(jīng)濟長期發(fā)展［8，15］。此外，近年來越來越多研究認為，財政分權(quán)與增長存在潛在的非線性關(guān)聯(lián)?？娦×值龋?014）、孫萌和臺航（2019）均在中國縣域?qū)用骈_展實證發(fā)現(xiàn)，財政分權(quán)對本地增長的影響呈現(xiàn)為顯著的“先積極后消極”［16，17］。

而在“公平”維度，較多研究認為分權(quán)將引致城鄉(xiāng)收入收斂［18，19］。譚之博等（2015）、儲德銀等（2017）認為財政分權(quán)不但能夠顯著調(diào)動地方政府經(jīng)濟治理積極性，而且將適當平抑地區(qū)間惡性競爭，帶動地方政府增加公共服務(wù)供給，從而縮小城鄉(xiāng)收入差距［3，9］。而王能和李萬明（2016）、何愛平（2017）等學(xué)者卻指出，財政分權(quán)在短期內(nèi)推動政府公共產(chǎn)品支出更多地流向城市，反而將擴大城鄉(xiāng)收入差距［10，20］。

可以發(fā)現(xiàn)，既有研究結(jié)論之間存在明顯沖突，且缺乏系統(tǒng)的機制研究。值得注意的是，近年來，公共品供給對“效率”和“公平”的調(diào)節(jié)作用已得到廣泛認可［12］，這為本文開展機制分析提供了新思路。李拓等（2016）、唐未兵和伍敏敏（2017）、楊剛強等（2017）均基于中國省際層面經(jīng)驗實證發(fā)現(xiàn)，財政分權(quán)會對公共支出結(jié)構(gòu)和配置效率造成影響，繼而能夠改變公共服務(wù)供給水平［21-23］。

基于以上文獻不難發(fā)現(xiàn)，財政分權(quán)對包容性增長具有重要作用。作為財政分權(quán)帶來的直接結(jié)果，公共服務(wù)供給將在很大程度上影響包容性增長的能力和效率，本文接下來將基于公共產(chǎn)品視角，通過構(gòu)建實證模型和利用中國地級及以上城市面板數(shù)據(jù)對財政分權(quán)的包容性增長效應(yīng)及其作用機制進行研究。

（二）模型推導(dǎo)

本文借鑒Adam等（2014）的研究，以期針對財政分權(quán)與公共服務(wù)供給的互動關(guān)系進行全面詮釋［24］。假設(shè)中央政府下轄有N個轄區(qū)，中央政府按照相同稅率t向各轄區(qū)征得財政稅收且決定財政總稅收在各轄區(qū)的分配結(jié)構(gòu)，則中央政府向地方政府i轉(zhuǎn)移財政支付TL，i=λi∑Ni=1t·gdpi，且λ=∑Ni=1λi。理論上，地方政府應(yīng)將其獲得的中央轉(zhuǎn)移財政支付TL，i全部用于提供公共服務(wù)FL，i；而λi為在分權(quán)體制下中央政府向i轄區(qū)政府分配的財政收入占總稅收收入比重，即分權(quán)程度的大小。若各轄區(qū)地方政府對生產(chǎn)本地公共品F的公共資源投入量x具有自主決定權(quán)，且假設(shè)地方公共品生產(chǎn)具有邊際產(chǎn)量遞減趨勢，那么地方政府公共品供給函數(shù)FL，i=（xi）τ。其中，參數(shù)τ為地方政府在公共品FL，i生產(chǎn)過程中的技術(shù)效率，且τ<1?？梢园l(fā)現(xiàn)，地方政府一方面對本地居民的直接效用較為關(guān)注，另一方面也存在從本地公共財政預(yù)算中轉(zhuǎn)移公共財政資源的潛在動機。轉(zhuǎn)移公共財政資源的意思大致為：地方政府向中央政府獲取的財政稅收Ti扣除其為生產(chǎn)公共品FL，i而完成的實際投入xi之間的差額。而此時，中央政府通過支配財政稅收余額（1－λ）∑Ni=1t·gdpi提供公共品FC，i。假定中央政府在公共品生產(chǎn)過程中的技術(shù)效率等于1，即中央公共品IFC生產(chǎn)為單位投入的線性生產(chǎn)。

1.地方政府決策。

若各轄區(qū)地方政府來源于中央政府轉(zhuǎn)移財政支付TL，i=λi∑Ni=1t·gdpi，且自主決定財政公共資源xi投入大小。本文構(gòu)建以下地方政府官員最大化的線性效用函數(shù)：

其中，yi為i轄區(qū)本地人均稅后收入。地方政府官員不但對本地居民的直接效用較為關(guān)注，而且存在從本地公共財政預(yù)算中轉(zhuǎn)移公共財政資源的潛在動機。參數(shù)η（λi）則用來反映地方政府官員轉(zhuǎn)移財政公共資源的權(quán)重，其值越大，表示轉(zhuǎn)移財政公共資源的比重越大，或者說本地居民公共財政福利的比重越小。也就是說，當某一地區(qū)η（λi）較大時，由于該地居民的監(jiān)督能力不足，地方政府官員轉(zhuǎn)移公共財政資金的困難程度將大幅下降。假設(shè)η與財政分權(quán)嚴格相關(guān)，且隨著財政分權(quán)程度的提高，地方政府官員的選拔要求也將“水漲船高”，但是提高程度呈現(xiàn)遞減趨勢，即ηλi>0且ηλiλi<0。再進一步假設(shè)η（λi）=δ/λi，其中δ為大于1的常數(shù)。結(jié)合以上條件通過式（1）求關(guān)于xi的一階偏導(dǎo)并令其一階偏導(dǎo)等于0，則將得到政府財政公共資源投入最大值的條件：

2.中央政府決策。

中央政府的政策目標是向每一個轄區(qū)征收財政稅率t，而任意一個消費者均能在財政稅率t的條件下實現(xiàn)財政效用最大化。本文將消費者個人財政效用的函數(shù)設(shè)置為：

結(jié)合式（2）～式（3）可得到中央政府目標效用函數(shù)的變形式：

中央政府目標效用函數(shù)最大化關(guān)于λi的一階條件為：

3.財政分權(quán)、公共服務(wù)供給與包容性增長。

本文將公共品供給效率（FPE）定義為政府提供公共品時的產(chǎn)出投入比值。令∑Ni=1t·gdpi=T，則在全國層面公共品供給效率FPE為：

對式（6）求關(guān)于λ的一階偏導(dǎo)后可得：

式（7）表明，一階導(dǎo)數(shù)的正負并不能確定。換言之，財政分權(quán)λ對公共品供給效率FPE的效率存在潛在非線性關(guān)聯(lián)。因此，對上式進一步求關(guān)于λ的二階偏導(dǎo)可得：

鑒于地方政府公共品FL生產(chǎn)過程中的技術(shù)參數(shù)τ<1，因此公共品供給效率FPE是關(guān)于財政分權(quán)λ的二階偏導(dǎo)恒小于0。換言之，公共品供給效率與財政分權(quán)存在先升后降的“倒U形”關(guān)系。也就是說，存在一個財政分權(quán)門檻λ*，當財政分權(quán)程度低于該門檻時，財政分權(quán)加大對公共品供給效率將產(chǎn)生有利影響，反之則可能產(chǎn)生不利影響。

鑒于公共品效率具有增加收入水平的作用［25］，因此本文假設(shè)人均收入income=incomePFE，且incomeFPE>0，意義在于公共品供給增加能夠直接帶動居民收入水平提高。

可以發(fā)現(xiàn)，由于incomeFPE>0，因此incomeλ與FPEλ符號變化一致。換言之，財政分權(quán)對人均收入的影響同樣為“倒U形”。

此外，假設(shè)城鄉(xiāng)收入差距gini=giniFPE，因此又有：

可以發(fā)現(xiàn)giniλ變化規(guī)律與giniFPE直接相關(guān)。鑒于公共產(chǎn)品對收入差距既可能存在促進作用［26］，也可能存在抑制作用［27］，則當giniFPE>0時，財政分權(quán)將由于公共品的收入差距擴大效應(yīng)而對城鄉(xiāng)收入差距形成“倒U形”影響；而當giniFPE<0時，財政分權(quán)則可能通過影響公共品供給對城鄉(xiāng)收入差距形成“正U形”影響。

三、實證模型設(shè)定和變量說明

（一）模型設(shè)計

隨著中央向地方下放權(quán)力的力度持續(xù)增大，地方政府對本地經(jīng)濟活動的干預(yù)也越來越頻繁。然而，根據(jù)前文模型推導(dǎo)結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，財政分權(quán)并不一定能夠引致包容性增長，中國式財政分權(quán)擴大對包容性增長的影響可能存在某個門檻，即財政分權(quán)對居民收入以及收入不平等的影響存在潛在非線性特征。從現(xiàn)實來看，在經(jīng)濟水平較高的地區(qū)，財政分權(quán)可能會加劇政府過度干預(yù)本地經(jīng)濟從而導(dǎo)致市場機制失靈，進一步下放財政權(quán)力不利于投資、產(chǎn)出以及創(chuàng)新效率，以上指標下降均會對增長產(chǎn)生阻礙效果。此外，在地區(qū)發(fā)展初始階段，財政分權(quán)可能會刺激地方政府將要素資源集中向城鎮(zhèn)地區(qū)投放以謀求本地快速增長，這顯然會進一步拉大城鄉(xiāng)收入差距。因此，本文構(gòu)建包含財政分權(quán)二次項的基準模型，以考察財政分權(quán)對包容性增長的影響，模型如下：

其中，icvit表示i城市t年的包容性增長情況（inclusiveness）；dec表示財政分權(quán)程度；D則為控制變量集合，μi為城市效應(yīng)，τt為年份效應(yīng)，εit為標準殘差項。

（二）變量選取與說明

1.被解釋變量。

本文選取人均收入的對數(shù)（income）和城鄉(xiāng)基尼系數(shù)（gini）作為被解釋變量考察財政分權(quán)引起的“增長”和“分配”問題。人均收入和城鄉(xiāng)基尼系數(shù)的具體計算方法為：

incomei=ln （pir·incomeir+piu·incomeiu）

ginii=1－pir·wir－piu·（2－wiu）（12）

其中i為地級及以上城市，incomeu和incomeir分別表示城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村居民純收入；pu和pr則分別為城鎮(zhèn)常住人口和農(nóng)村常住人口占總?cè)丝诒戎?；wu和wr分別為城鎮(zhèn)人口可支配收入、農(nóng)村人口純收入占地區(qū)總收入比重。

2.解釋變量。

本文針對中國地級及以上城市財政分權(quán)程度進行測算，具體公式為：dec=3·flc/（flc+flp+fla）。其中flc、flp以及fla分別為地級及以上城市、省級行政區(qū)以及全國人均財政支出，其值越大，表明該城市財政分權(quán)程度越高；反之則越低。

3.控制變量。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（structure），張建華和盛長文（2020）指出，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動對增長和分配均具有顯著影響［28］，故本文選取產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)作為反映產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平的指標，計算方法為：structure=∑3i=1ratei·i，其中i為產(chǎn)業(yè)等級，rate為相關(guān)產(chǎn)業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重。金融發(fā)展（leverage），張曉晶（2021）認為金融發(fā)展推動的信貸市場配置變動將改變居民金融可得性，進而同時影響本地“效率”與“公平”［29］，因此本文采用人均年末金融機構(gòu)貸款余額反映金融發(fā)展水平。土地城市化（citizen），土地城市化不但有利于推動土地要素配置優(yōu)化而驅(qū)動增長［30］，而且顯著縮小了城鄉(xiāng)收入差距［31］，故本文用市轄區(qū)面積與行政總面積之比反映土地城市化水平。產(chǎn)出效率（gdp），黎藺嫻和邊?。?021）對2012—2017年中國包容性增長水平開展測度后發(fā)現(xiàn)，在產(chǎn)出高速增長的背景下，中國居民收入水平明顯提升，且城鄉(xiāng)收入差距不斷縮?。?2］，故本文用地區(qū)人均GDP反映產(chǎn)出效率。鑒于二元結(jié)構(gòu)背景下，經(jīng)濟發(fā)展與城鄉(xiāng)收入分配之間存在的門檻特征，本文進一步將人均GDP的二次項引入模型。出口規(guī)模（export），趙錦春和范從來（2018）基于CHIP數(shù)據(jù)實證發(fā)現(xiàn)，貿(mào)易自由化在提高居民純收入的同時，能夠優(yōu)化收入分配［33］。鑒于出口規(guī)模是中國長期以來驅(qū)動貿(mào)易擴張以及經(jīng)濟增長的最重要動力，故本文擬用人均出口額反映出口規(guī)模。

（三）數(shù)據(jù)來源與變量描述性統(tǒng)計

本文城鎮(zhèn)常住人口、農(nóng)村常住人口、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入以及農(nóng)村居民純收入來自手工查找的中國各地級及以上城市年度統(tǒng)計公

報，其他相關(guān)數(shù)據(jù)均來自《中國城市統(tǒng)計年鑒》。鑒于2018年后部分數(shù)據(jù)缺失嚴重，故本文以2008年全球性金融危機發(fā)生至2018年為研究期限，并對研究期間內(nèi)數(shù)據(jù)缺失或者不完整的地級及以上城市進行剔除，最終整理出276個地級及以上城市的平衡面板數(shù)據(jù)。變量描述性統(tǒng)計如表1所示：

四、實證檢驗及結(jié)果分析

（一）基本模型檢驗結(jié)果

基本模型檢驗結(jié)果如表2所示。其中，列（1）～（2）為僅控制城市效應(yīng)和年份效應(yīng)的檢驗結(jié)果?？梢园l(fā)現(xiàn)，財政分權(quán)指數(shù)的一次項參數(shù)對人均收入顯著為正，二次項參數(shù)顯著為負，表明財政分權(quán)指數(shù)對人均收入的影響呈現(xiàn)出顯著的“倒U形”；而財政分權(quán)指數(shù)的一次項參數(shù)對城鄉(xiāng)基尼系數(shù)顯著為負而二次項參數(shù)顯著為正，表明財政分權(quán)對收入不平等的影響則具有明顯的“正U形”特征。列（3）～列（4）則進一步加入地級及以上城市層面的控制變量，此時財政分權(quán)的一、二次項參數(shù)對人均收入及城鄉(xiāng)收入差距顯著性與符號未發(fā)生變化。因此，可以認為在非線性關(guān)聯(lián)的框架下，財政分權(quán)對人均收入的影響為“先揚后抑”，這是因為在經(jīng)濟起步階段，擴大財政分權(quán)有助于當?shù)卣鶕?jù)本地實際情況進行經(jīng)濟治理以優(yōu)化公共投入配置效率［21］，從而有利于本地收入上漲；隨著分權(quán)程度提高，地方政府為追求本地經(jīng)濟高增長率傾向于城市的發(fā)展策略，往往采取從弱勢地區(qū)向優(yōu)勢地區(qū)轉(zhuǎn)移的公共投資行為，這將不可避免地加劇地區(qū)公共品供給非均等化并抑制公共品供給整體效率，最終不利于本地收入上漲。財政分權(quán)對收入差距的影響為“先抑后揚”，可能是因為在財政分權(quán)初期，擴大分權(quán)力度直接提高了本地公共服務(wù)供給效率［23］，基本生活成本下降在一定程度上地彌合了當?shù)厥杖氩黄降葐栴}；隨著財政分權(quán)程度加大，偏向城市的公共投資策略將導(dǎo)致公共服務(wù)在城鄉(xiāng)分布不均問題加劇，反而會惡化收入不平等問題。

（二）穩(wěn)健性及內(nèi)生性檢驗

為排除非線性模型實證結(jié)果潛在的穩(wěn)健性和內(nèi)生性問題，本文通過一系列手段對模型的穩(wěn)健性和內(nèi)生性問題進行檢驗，結(jié)果如表3所示。

本文首先對模型的解釋變量進行替換，結(jié)果如列（1）～列（2）所示。其中，將基本模型中的財政分權(quán)指標替換為地級及以上城市人均財政支出與全國人均財政支出之比。結(jié)果顯示，財政分權(quán)對人均收入的影響為顯著的“先正后負”，而對收入不平等則為顯著的“先負后正”，均與基本模型一致。

隨后，本文對被解釋變量進行替換，結(jié)果如列（3）～列（4）所示。在收入規(guī)模層面，本文采用在崗工人人均工資的對數(shù)替換城鄉(xiāng)居民人均可支配收入的對數(shù)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)財政分權(quán)指數(shù)的一次項參數(shù)顯著為正而二次項參數(shù)顯著為負，即財政分權(quán)對人均收入存在明顯的“先積極后消極”的特征。而在收入不平等層面，本文選取城鄉(xiāng)居民人均可支配收入扭曲程度的對數(shù)替換城鄉(xiāng)基尼系數(shù)，計算方法為：distortion=ln incomeuincomer－1。結(jié)果表明現(xiàn)財政分權(quán)指數(shù)的一次項參數(shù)顯著為負而二次項參數(shù)顯著為正。上述結(jié)果均與基本模型結(jié)果相似。

鑒于直轄市經(jīng)濟總量、人口規(guī)模、行政面積、城市層級均對于其他城市擁有顯著優(yōu)勢，這也可能導(dǎo)致模型檢驗結(jié)果出現(xiàn)偏誤。因此，本文在總樣本中剔除了北京、天津、上海、重慶四個直轄市樣本，再次對財政分權(quán)的包容性增長效應(yīng)進行檢驗，結(jié)果如列（5）～列（6）所示。可以發(fā)現(xiàn)，此時財政分權(quán)對人均收入以及收入差距的影響與基本模型一致。

此外，由于部分地區(qū)農(nóng)村人口十分稀少，統(tǒng)計資料對其相關(guān)數(shù)據(jù)進行收集活動時未能實現(xiàn)充分觀測，這也可能在一定程度上導(dǎo)致基本檢驗結(jié)果出現(xiàn)偏差。因此，本文將總樣本中城鎮(zhèn)化率為100%的地區(qū)進行剔除并開展穩(wěn)健性檢驗，結(jié)果如列（7）～列（8）所示?？梢园l(fā)現(xiàn)，相關(guān)參數(shù)符號及顯著性與基本模型相同。

前文針對財政分權(quán)的包容性增長非線性探討重點聚焦于單門檻范疇，但事實上，財政分權(quán)對人均收入或者收入差距的實際影響并不一定只存在單一門檻，因此本文在單一門檻模型的基礎(chǔ)上進一步引入財政分權(quán)的三次項以檢驗財政分權(quán)影響包容性增長潛在的雙門檻效應(yīng)，結(jié)果如列（9）～列（10）所示?？梢园l(fā)現(xiàn)，列（9）～列（10）中大部分核心變量參數(shù)均不顯著。也就是說，財政分權(quán)對包容性增長的非線性影響為單門檻而非多門檻。

為規(guī)避模型潛在的解釋變量與解釋變量互為因果、存在遺漏變量等內(nèi)生性問題，本文選取系統(tǒng)GMM法對模型可能出現(xiàn)的內(nèi)生性進行處理，結(jié)果如列（11）～列（12）所示。其中，列（11）中Sargan值約為0.14，表明工具變量選取是有效的，而此時財政分權(quán)的一次項參數(shù)顯著為正而二次項參數(shù)顯著為負，均與非線性檢驗結(jié)果相似。列（12）中Hansen值約為0.47，表明工具變量選取是有效的；此時財政分權(quán)的一次項參數(shù)顯著為負而二次項參數(shù)顯著為正，同樣均與非線性檢驗結(jié)果相似。

結(jié)合穩(wěn)健性與內(nèi)生性檢驗結(jié)果可以認為，基本模型的檢驗結(jié)果是穩(wěn)健的。

（三）異質(zhì)性檢驗

中國幅員遼闊，地區(qū)之間經(jīng)濟基礎(chǔ)、資源稟賦、交通條件、發(fā)展政策、語言風(fēng)俗等特征均存在較大差異，這也可能導(dǎo)致財政分權(quán)引致的包容性增長出現(xiàn)明顯區(qū)別。因此，有必要對財政分權(quán)的包容性增長效應(yīng)開展異質(zhì)性分析。囿于篇幅原因，本文著重從地理位置以及城市規(guī)模兩個角度就財政分權(quán)的包容性增長效應(yīng)進行異質(zhì)性分析，結(jié)果如表4所示。

在地理異質(zhì)性層面，本文根據(jù)樣本城市所在省份是否沿海將樣本中所有地級及以上城市分別劃分為沿海、內(nèi)陸兩個子樣本。其中，將地處沿海省份的城市劃為沿海城市，其他則劃為內(nèi)陸城市。列（1）～列（8）展示了地理位置異質(zhì)性檢驗結(jié)果?？梢园l(fā)現(xiàn)，列（1）～列（2）財政分權(quán)的一、二次項參數(shù)均不顯著，也就是說，財政分權(quán)對沿海城市居民收入的帶動效果有限。列（3）中財政分權(quán)的參數(shù)顯著為負，表明在線性關(guān)聯(lián)背景下財政分權(quán)縮小了沿海地區(qū)收入不平等。列（4）中結(jié)果顯示，財政分權(quán)對沿海城市城鄉(xiāng)收入差距的影響為“倒U形”且理論拐點位于0.43。事實上，沿海絕大部分城市財政分權(quán)程度位于拐點右側(cè)，故財政分權(quán)降低了沿海地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距。結(jié)合列（1）～列（4）的結(jié)果可以認為，財政分權(quán)對沿海地區(qū)的包容性增長主要體現(xiàn)在“公平”而非“效率”上。

在列（5）中，財政分權(quán)參數(shù)顯著為正，而列（6）中財政分權(quán)的一次項參數(shù)顯著為正而二次項參數(shù)不顯著，表明財政分權(quán)對內(nèi)陸地區(qū)收入水平具有促進作用。列（7）中財政分權(quán)的參數(shù)顯著為負，表明財政分權(quán)緩解了城鄉(xiāng)收入差距。而列（8）結(jié)果顯示，在非線性視角下，財政分權(quán)對內(nèi)陸地區(qū)人均收入的影響呈現(xiàn)為“正U形”且閾值位于約1.31位置。鑒于內(nèi)陸地區(qū)財政分權(quán)水平遠小于該閾值，因此財政分權(quán)對收入差距實質(zhì)上起到了明顯降低效果。綜合列（5）～列（8）結(jié)果可以認為，財政分權(quán)對內(nèi)陸地區(qū)的包容性增長效應(yīng)兼顧了“效率”與“公平”。財政分權(quán)的包容性增長效應(yīng)出現(xiàn)地理位置異質(zhì)性的原因可能在于，內(nèi)陸地區(qū)財政分權(quán)程度、經(jīng)濟發(fā)展水平均整體偏低，財政分權(quán)加大對本地居民收入的直接帶動作用更強；沿海地區(qū)分權(quán)程度、經(jīng)濟發(fā)展水平更高，進一步擴大分權(quán)可能更側(cè)重于推動本地二元產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)、縮小城鄉(xiāng)差距。

而在規(guī)模異質(zhì)性層面，本文依據(jù)城市年末總?cè)丝趯⒖倶颖緞澐譃榇蟪鞘幸约爸行〕鞘袃纱笞訕颖?。其中，將年末總?cè)丝诟哂?50萬人的歸入大城市，其他則歸入中小城市。城市規(guī)模異質(zhì)性檢驗結(jié)果則如列（9）～列（16）所示。對大城市而言，列（9）中財政分權(quán)參數(shù)顯著大于0，表示在線性關(guān)聯(lián)視角下，財政分權(quán)能夠提升大城市居民收入。而列（10）中大城市財政分權(quán)對人均收入的影響為顯著的“倒U形”且閾值位于約1.37。事實上，截至2018年，絕大部分樣本城市財政分權(quán)水平均遠低于該閾值，故財政分權(quán)對大城市人均收入的影響實質(zhì)上體現(xiàn)了促進作用。此外，列（11）中財政分權(quán)一次項參數(shù)顯著為負，而列（12）中財政分權(quán)的一、二次項參數(shù)均不顯著，即財政分權(quán)對大城市收入差距具有明顯調(diào)節(jié)作用。結(jié)合列（9）～列（12）結(jié)果可以認為，財政分權(quán)的包容性增長效應(yīng)在大城市同時兼顧了“效率”與“公平”。

就中小城市而言，列（13）中財政分權(quán)參數(shù)顯著為正，表示財政分權(quán)對中小城市居民收入也具有提升效果。而列（14）中財政分權(quán)一次項參數(shù)顯著為正，而二次項參數(shù)顯著為負，表明中小城市財政分權(quán)對人均收入的影響同樣為顯著“倒U形”且閾值位于1.62附近。鑒于各中小城市財政分權(quán)程度均遠低于該閾值，故財政分權(quán)事實上增加了當?shù)鼐用袷杖搿Ａ校?5）中財政分權(quán)參數(shù)顯著為負，表示財政分權(quán)降低了本地城鄉(xiāng)收入差距。而列（16）中財政分權(quán)對中小城市收入差距的影響具有強烈的“正U形”特征且閾值位于約1.48，同樣遠高于各中小城市實際財政分權(quán)水平，故財政分權(quán)對當?shù)爻青l(xiāng)收入差距依然起到了縮小作用。綜合以上結(jié)論可以發(fā)現(xiàn)，財政分權(quán)對中小城市的包容性增長也同時具有“效率”與“公平”兩大特征。整體而言，財政分權(quán)對大城市收入提升作用更強，而對中小城市收入差距調(diào)節(jié)力度更大。原因可能是：大城市城鎮(zhèn)人口比重高、城鄉(xiāng)收入差距小、對解決“公平”問題的渴求度更低，因此財政分權(quán)對大城市以“效率”帶動作用為主，對推動“公平”目標的作用偏低。而中小城市戶籍管制力度更大、二元結(jié)構(gòu)扭曲現(xiàn)象更為突出，因此財政分權(quán)在帶動當?shù)厥杖肷蠞q的同時，具有強烈的調(diào)節(jié)收入不平等、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)均衡發(fā)展作用。

五、機制檢驗及分析

根據(jù)前文討論結(jié)果可知，財政分權(quán)對包容性增長整體存在顯著非線性的影響。基于前文模型推導(dǎo)部分研究結(jié)論，本文從公共品供給視角開展財政分權(quán)對包容性增長的影響機制分析。

（一）地級及以上城市公共服務(wù)供給水平指標構(gòu)建

公共服務(wù)供給（public）。公共服務(wù)包含的內(nèi)容較為寬泛，基本涵蓋了本地居民日常生活的各個方面。而在城市層面，既有研究又主要以當?shù)蒯t(yī)療、教育、環(huán)保、交通、文娛、通信等條件為指標試圖反映本地公共服務(wù)的實際供給水平。本文利用主成分分析法對2008-2018年中國276個地級及以上城市公共服務(wù)供給水平進行測度，相關(guān)指標信息如表5所示。

（二）機制模型及檢驗結(jié)果

鑒于本文試圖從公共服務(wù)供給的角度探討財政分權(quán)對包容性增長的作用機制，本部分在基本模型的基礎(chǔ)上進行適度擴展，具體如下：

publicit=α0+β1decit+β2dec2it+λD+μi+τt+ξit （13）

icvit=α0+β3publicit+λD+μi+τt+ξit（14）

icvit=α0+β1decit+β2dec2it+β3publicit+λD+μi+τt+ξit（15）

式（13）中，public為公共服務(wù)供給，采用城市層面的主成分分析法結(jié)果×100再取對數(shù)衡量，其值越大，公共服務(wù)供給水平越高。

機制檢驗結(jié)果則如表6所示。列（1）中財政分權(quán)一次項參數(shù)顯著為正而二次項參數(shù)顯著為負，也就是說，財政分權(quán)對公共服務(wù)供給的影響呈現(xiàn)為“先積極后消極”的“倒U形”影響且拐點位于約1.33位置。原因在于：經(jīng)濟發(fā)展初期，財政分權(quán)有利于當?shù)卣鶕?jù)當?shù)貙嶋H情況“審時度勢”，科學(xué)調(diào)配公共資源以驅(qū)動要素配置效率優(yōu)化，從而促進公共服務(wù)供給水平增加；然而隨著分權(quán)擴大，當?shù)卣疄樽非蠼?jīng)濟增長，將公共資源向城市、向現(xiàn)代部門過度傾斜造成城鄉(xiāng)公共服務(wù)二元化，繼而導(dǎo)致公共服務(wù)供給效率下滑。

公共服務(wù)供給的參數(shù)在列（2）中顯著為正，在列（3）中顯著為負，換言之，公共服務(wù)供給水平提高有助于兼顧“效率”與“公平”。公共服務(wù)供給增加一方面直接降低了本地生活成本，從而全面提高本地全體居民收入水平；另一方面能夠顯著促進“機會公平”，從而縮小本地收入差距。

進一步地，本文將公共服務(wù)供給項引入基本模型以考察財政分權(quán)影響包容性增長的作用機制，結(jié)果如列（4）～列（5）所示。列（4）中財政分權(quán)的一、二次項的參數(shù)符號及顯著性均與基本模型結(jié)果一致。公共服務(wù)供給的參數(shù)符號及顯著性與列（2）一致，且數(shù)值相較于列（2）出現(xiàn)略微下降，因此綜合列（1）、列（2）、列（4）結(jié)果可以認為，公共服務(wù)供給是財政分權(quán)影響“效率”的中介機制。列（5）中財政分權(quán)的一、二次項參數(shù)及顯著性同樣與基本模型結(jié)果一致，公共服務(wù)供給的參數(shù)符號及顯著性與列（3）一致，且數(shù)值相較于列（3）同樣出現(xiàn)略微下降。綜合以上結(jié)果，可以認為，公共服務(wù)供給在財政分權(quán)影響“公平”的過程中同樣起到了中介作用。

綜上所述可以發(fā)現(xiàn)，公共服務(wù)供給在財政分權(quán)影響“效率”和“公平”的過程中均起到了中介作用，因此公共服務(wù)供給是財政分權(quán)影響包容性增長的作用機制。

六、結(jié)論及政策建議

本文基于公共服務(wù)供給的角度，突破已有財政分權(quán)相關(guān)研究難以有效統(tǒng)籌“效率”與“公平”的局限，依次從理論和實證兩個維度探討了財政分權(quán)對包容性增長的影響及其作用機制，試圖為中國在財政規(guī)模持續(xù)擴大的背景下全面釋放改革紅利、助推高質(zhì)量發(fā)展、促進共同富裕尋求應(yīng)對之道。

本文首先在理論層面提出：財政分權(quán)對包容性增長具有顯著非線性影響，且公共服務(wù)供給是該影響形成的機制渠道。基于該理論推演，本文選用2008—2018年中國276個地級及以上城市面板數(shù)據(jù)進行實證檢驗。結(jié)果表明：財政分權(quán)指數(shù)對人均收入的影響呈顯著“倒U形”而對城鄉(xiāng)基尼系數(shù)的影響則呈顯著“正U形”，且以上結(jié)果均具有穩(wěn)健性。本地公共服務(wù)供給水平是驅(qū)動包容性增長的重要因素，而公共服務(wù)供給水平受財政分權(quán)制約明顯且效果為“倒U形”。

基于以上研究結(jié)論，試圖提出以下應(yīng)對現(xiàn)階段中國財政分權(quán)以及包容性增長治理的政策啟示：

第一，科學(xué)構(gòu)建符合各地實際的財政分權(quán)制度，是加快實現(xiàn)包容性增長的長期保障。一方面深入挖掘財政分權(quán)的經(jīng)濟帶動作用，另一方面極力防止治理過程中出現(xiàn)“顧此失彼”的現(xiàn)象。第二，建立健全包容性增長綜合治理體系，不但要結(jié)合本地經(jīng)濟社會條件，科學(xué)構(gòu)建包含產(chǎn)業(yè)特征、金融發(fā)展、城市規(guī)劃、經(jīng)濟基礎(chǔ)以及對外交流等本地實際條件的包容性增長綜合治理體系，而且要重視包容性增長在區(qū)域間的聯(lián)動效應(yīng)，努力打破區(qū)域性壁壘的桎梏，推動區(qū)域經(jīng)濟一體化，加快推進區(qū)域包容性發(fā)展。第三，加大公共服務(wù)供給力度，促進城鄉(xiāng)公共服務(wù)資源分布均等化，增加農(nóng)村地區(qū)公共投入，提高農(nóng)村地區(qū)公共服務(wù)可得性；構(gòu)建和完善農(nóng)村公共產(chǎn)品發(fā)展制度，豐富農(nóng)村居民公共服務(wù)種類，滿足農(nóng)村居民公共消費需求。

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（責(zé)任編輯：鐘 瑤）

Fiscal Decentralization， Public Service Supply，

and Inclusive Growth

HE Weiwei， HOU Junjun

（School of Economics and Trade， Hunan University，Changsha， Hunan 410079， China）

Abstract：Based on the “efficiency” and “equity” perspectives， this paper empirically analyzes the impact of fiscal decentralization on inclusive growth and its mechanism by using hand-searched panel data of cities at the prefecture level and above in China from 2008 to 2018. The results show that the impact of fiscal decentralization on per capita income is significantly “inverted U” shaped， and the impact on urban-rural income gap is significantly “U” shaped， and both of them have obvious geographical location and urban size heterogeneity. As the mechanism of fiscal decentralization affecting inclusive growth， public service supply is conducive to improving per capita income and narrowing the urban-rural income gap. In view of this， we should construct a scientific and reasonable fiscal decentralization system， expand the supply of public services， and promote the inclusive growth.

Key words：fiscal decentralization; inclusive growth; public service supply

收稿日期： 2022-09-23

基金項目：國家社會科學(xué)基金重大項目（17ZD099）；湖南省社會科學(xué)基金基地項目（21JD005）

作者簡介： 賀唯唯（1990—），男，湖南懷化人，湖南大學(xué)經(jīng)濟與貿(mào)易學(xué)院博士后，研究方向：城鄉(xiāng)包容性發(fā)展；侯俊軍（通信作者）（1974—），男，湖南長沙人，博士，湖南大學(xué)經(jīng)濟與貿(mào)易學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：區(qū)域發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級。