李虹辰　曹虹劍

摘 要：以高考擴(kuò)招政策構(gòu)造準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，考察本科學(xué)歷和研究生學(xué)歷擴(kuò)張的疊加效應(yīng)對(duì)中國(guó)制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響。結(jié)果顯示：人力資本擴(kuò)張顯著提高了中國(guó)制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效；研究生與本科學(xué)歷擴(kuò)張的疊加效應(yīng)比本科學(xué)歷擴(kuò)張對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的促進(jìn)作用更大；人力資本擴(kuò)張對(duì)東部制造業(yè)企業(yè)、技術(shù)密集型制造企業(yè)、民營(yíng)制造企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升更為顯著。研究為中國(guó)人力資本擴(kuò)張?zhí)嵘圃鞓I(yè)創(chuàng)新績(jī)效提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，也為高校再次擴(kuò)招背景下制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了政策啟示。

關(guān)鍵詞： 人力資本；創(chuàng)新績(jī)效；高等教育；高質(zhì)量發(fā)展；制造業(yè)

中圖分類號(hào)：F061.3；F204文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A文章編號(hào)：1003-7217（2023）01-0130-09

一、引 言

中國(guó)經(jīng)濟(jì)正從傳統(tǒng)生產(chǎn)要素驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)向以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。近年來(lái)，中國(guó)整體科技創(chuàng)新水平有了很大的提高。根據(jù)世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織（WIPO）公布的數(shù)據(jù)，2019年中國(guó)通過(guò)《專利合作條約》（PCT）申請(qǐng)了5.899萬(wàn)件國(guó)際專利，首次成為全球國(guó)際專利申請(qǐng)量最多的國(guó)家。在短短數(shù)十年間，中國(guó)已經(jīng)由一個(gè)創(chuàng)新能力較低的國(guó)家成為世界上主要的創(chuàng)新大國(guó)之一。

人力資本增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)，也是一國(guó)提升創(chuàng)新績(jī)效的重要途徑。高水平人力資本的積累離不開(kāi)高等教育。從歷史視角來(lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家近現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展及科技創(chuàng)新能力提升與其高等教育發(fā)展密不可分。改革開(kāi)放40多年來(lái)，中國(guó)進(jìn)行了一系列高等教育改革。中國(guó)經(jīng)濟(jì)與科技的快速發(fā)展離不開(kāi)高等教育的貢獻(xiàn)。特別是在中國(guó)加入世界貿(mào)易組織（WTO）之后，在“中國(guó)制造”轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸袊?guó)創(chuàng)造”過(guò)程中，高等教育快速發(fā)展引發(fā)的人力資本擴(kuò)張起到了非常重要的支撐作用。

二十大報(bào)告指出：要“加快建設(shè)教育強(qiáng)國(guó)、科技強(qiáng)國(guó)、人才強(qiáng)國(guó)”。教育強(qiáng)國(guó)、科技強(qiáng)國(guó)與人才強(qiáng)國(guó)的建設(shè)都離不開(kāi)高等教育的發(fā)展及其帶來(lái)的人力資本擴(kuò)張。20世紀(jì)90年代末中國(guó)經(jīng)歷了一次高等教育快速擴(kuò)張，這次擴(kuò)張為中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)長(zhǎng)期發(fā)展奠定了重要基礎(chǔ)。1999年，教育部出臺(tái)了《面向21世紀(jì)教育振興行動(dòng)計(jì)劃》，這成了中國(guó)高等教育發(fā)展和人口質(zhì)量提升的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。回顧歷史，研究世紀(jì)之交“高考擴(kuò)招”政策對(duì)中國(guó)制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響，對(duì)當(dāng)前復(fù)雜經(jīng)濟(jì)條件下中國(guó)高等教育的再次擴(kuò)張與高質(zhì)量發(fā)展，乃至對(duì)二〇三五年建成教育強(qiáng)國(guó)、人才強(qiáng)國(guó)，進(jìn)入創(chuàng)新型國(guó)家前列都具有一定啟示。

二、文獻(xiàn)梳理與研究假設(shè)

（一）文獻(xiàn)梳理

邁克爾·波特在國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論中指出，受過(guò)高等教育的人力屬于高級(jí)生產(chǎn)要素，它對(duì)一國(guó)產(chǎn)業(yè)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)至關(guān)重要[1]。以Lucas（1988）、Romer（1990）和Barro（1991）等[2-4]為代表的內(nèi)生增長(zhǎng)理論表明，人力資本會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生長(zhǎng)期的顯著影響。已有文獻(xiàn)主要從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和全要素生產(chǎn)率（TFP）等方面考察了人力資本作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的機(jī)制[5，6]。

人力資本是企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)的必要條件，也是推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新成果產(chǎn)生的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力[7]。關(guān)于人力資本與創(chuàng)新的實(shí)證研究多圍繞企業(yè)、產(chǎn)業(yè)或區(qū)域創(chuàng)新效率展開(kāi)。孫文杰和沈坤榮（2009）[8]運(yùn)用隨機(jī)前

沿方法對(duì)人力資本積累與中國(guó)大中型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的關(guān)系進(jìn)行了計(jì)量檢驗(yàn)。紀(jì)雯雯和賴德勝（2018）[9]發(fā)現(xiàn)人力資本規(guī)模擴(kuò)大有利于提升產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。Li等（2013）[10]研究指出，人力資本投入對(duì)區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效具有顯著的正向影響。

關(guān)于高等教育引致的人力資本擴(kuò)張與創(chuàng)新績(jī)效提升的文獻(xiàn)相對(duì)較少。因?yàn)楦叩冉逃饕峭ㄟ^(guò)提升人力資本水平促進(jìn)創(chuàng)新，所以，一些學(xué)者基于人力資本理論，研究了高等教育對(duì)創(chuàng)新的影響。賴德勝等（2015）[11]認(rèn)為，高等教育發(fā)展可以通過(guò)人力資本積累及研發(fā)成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新。Rong和Wu（2020）[12]則認(rèn)為，高等教育擴(kuò)張會(huì)導(dǎo)致人力資本從工業(yè)部門轉(zhuǎn)移出去，在短期內(nèi)對(duì)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新和區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)生負(fù)面影響。

綜上所述，已有文獻(xiàn)關(guān)于人力資本對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響已有了較為全面的研究，部分學(xué)者探究了人力資本對(duì)企業(yè)、產(chǎn)業(yè)或區(qū)域創(chuàng)新效率的影響，但鮮有文獻(xiàn)區(qū)分不同學(xué)歷層次人力資本增長(zhǎng)分別帶來(lái)的政策效應(yīng)。本文從“高考擴(kuò)招”的視角出發(fā)，研究不同素質(zhì)人力資本擴(kuò)張對(duì)中國(guó)制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響，有助于豐富人力資本對(duì)創(chuàng)新影響領(lǐng)域的文獻(xiàn)，也有助于理解我國(guó)高考擴(kuò)招這一政策的經(jīng)濟(jì)影響，還能為加快構(gòu)建新發(fā)展格局背景下制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供政策啟示。

（二）研究假設(shè)

Nelson和Phelps（1966）[13]最早從理論上論證了人力資本對(duì)創(chuàng)新的作用，認(rèn)為人力資本水平越高，技術(shù)追趕速度越快。人力資本對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響主要通過(guò)兩條途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)。第一，高學(xué)歷人力資本一般擁有更強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力，能夠?qū)?nèi)外部知識(shí)整合、轉(zhuǎn)化，通過(guò)干中學(xué)（learning by doing）直接推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新[14]。一方面，受過(guò)高等教育的員工在干中學(xué)的過(guò)程中更容易發(fā)掘深層次的知識(shí)，從而幫助企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)；另一方面，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)自知識(shí)整合[15]。企業(yè)通過(guò)人力資本擴(kuò)張?zhí)岣咂髽I(yè)員工學(xué)習(xí)能力，這些高學(xué)歷人力資本將知識(shí)整合并進(jìn)行再次創(chuàng)新，提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。第二，人力資本在與研發(fā)資本的共同作用下，能更有效地將創(chuàng)新投入轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新產(chǎn)出[16]。受過(guò)高等教育的人力資本在學(xué)習(xí)和研發(fā)方面都有較強(qiáng)能力，“高考擴(kuò)招”后企業(yè)有機(jī)會(huì)獲取更多高素質(zhì)人力資本，增強(qiáng)企業(yè)投入研發(fā)資本的意愿[6]。高素質(zhì)人力資本將研發(fā)資本投入到前沿技術(shù)中，提高企業(yè)研發(fā)資本的投入產(chǎn)出比，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效[17]。鑒于此，提出假設(shè)1。

假設(shè)1 “高考擴(kuò)招”引發(fā)的人力資本擴(kuò)張能促進(jìn)中國(guó)制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升。

“高考擴(kuò)招”不但引發(fā)本科學(xué)歷人力資本大幅增加，同時(shí)有更多本科生會(huì)選擇進(jìn)一步接受研究生教育。相較于本科生，研究生在讀期間通常能夠直接參與較多科研活動(dòng)，更容易依托學(xué)?；蚩蒲袌F(tuán)隊(duì)接觸或及時(shí)了解前沿知識(shí)成果。本科生畢業(yè)后進(jìn)入企業(yè)更多是從事生產(chǎn)活動(dòng)，而研究生畢業(yè)后進(jìn)入企業(yè)，不僅能夠作為高質(zhì)量人力資本生產(chǎn)要素投入到直接生產(chǎn)活動(dòng)中，往往有能力從事創(chuàng)新性基礎(chǔ)研究和技術(shù)型應(yīng)用研究[18]。不斷將學(xué)校積累的知識(shí)與技術(shù)應(yīng)用到企業(yè)研發(fā)中，有助于加快技術(shù)追趕和技術(shù)創(chuàng)新[19]，進(jìn)而提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。鑒于此，提出假設(shè)2。

假設(shè)2 研究生與本科生人力資本擴(kuò)張的疊加效應(yīng)對(duì)制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的促進(jìn)作用更大。

三、研究設(shè)計(jì)：模型、變量和數(shù)據(jù)

（一）模型設(shè)定

本文將中國(guó)政府于1999年出臺(tái)的“高考擴(kuò)招”政策作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，采用雙重差分法（difference-in-difference，DID）進(jìn)行實(shí)證研究。1999年“高考擴(kuò)招”政策實(shí)施后，中國(guó)人力資本存量明顯增加，特別是2003年后高級(jí)人力資本激增，因此，本文將2003年視為政策實(shí)際沖擊年份。此外，由于不同行業(yè)對(duì)人力資本要素使用存在差異，則不同產(chǎn)業(yè)對(duì)人力資本的吸納程度不同[20]。具體來(lái)看，人力資本強(qiáng)度越高的行業(yè)受人力資本擴(kuò)張的影響越大。根據(jù)上述分析，本文識(shí)別人力資本與創(chuàng)新績(jī)效因果效應(yīng)的策略是：比較人力資本強(qiáng)度較高行業(yè)中制造業(yè)企業(yè)（處理組）與人力資本強(qiáng)度較低行業(yè)中制造業(yè)企業(yè)（對(duì)照組）在2003年前后創(chuàng)新績(jī)效變化情況。本文設(shè)定的基準(zhǔn)模型如下：

innoit=β0+β1HHCit×postit+β2Xit+μi+γt+φpt+εit（1）

其中，i代表企業(yè)；t代表年份；p代表省份；inno是衡量創(chuàng)新績(jī)效的代理變量；HHC代表企業(yè)樣本分組虛擬變量，如果企業(yè)屬于高人力資本密度型取值為1，否則取值為0；post代表年份虛擬變量，2003年及以后取值為1，否則取值為0；Xit代表控制變量組；μi代表企業(yè)固定效應(yīng)；γt代表年份固定效應(yīng)；φpt代表省份年份固定效應(yīng)；εit代表隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

（二）變量設(shè)定

1. 被解釋變量。創(chuàng)新績(jī)效inno。目前學(xué)術(shù)界一般通過(guò)研發(fā)投入和產(chǎn)出兩種方式來(lái)衡量企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。企業(yè)研發(fā)投入一般使用研發(fā)費(fèi)用來(lái)衡量，研發(fā)產(chǎn)出一般使用專利數(shù)量或新產(chǎn)品產(chǎn)值來(lái)度量。中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)中樣本期間的研發(fā)費(fèi)用缺失值較多，因此無(wú)法使用研發(fā)投入作為衡量指標(biāo)?？紤]到專利數(shù)量無(wú)法從中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)中獲得，且有學(xué)者認(rèn)為，專利只是對(duì)發(fā)明的測(cè)度，不能等同于內(nèi)涵更為復(fù)雜的創(chuàng)新[21]。為盡可能保留更多有效樣本，反映出創(chuàng)新產(chǎn)出的價(jià)值，本文借鑒其他學(xué)者的做法[22]，采用新產(chǎn)品產(chǎn)值作為制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的衡量指標(biāo)。在本文數(shù)據(jù)處理中以2000年為基期，用工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)平減后，加1取自然對(duì)數(shù)作為被解釋變量。

2. 解釋變量。虛擬變量HHC表示“高考擴(kuò)招”這一政策導(dǎo)致的人力資本擴(kuò)張。首先，本文參照Che和Zhang（2018）[6]開(kāi)創(chuàng)性的做法，采用美國(guó)1980年產(chǎn)業(yè)的人力資本密度來(lái)表示中國(guó)產(chǎn)業(yè)。使用美國(guó)1980年產(chǎn)業(yè)的人力資本密度表示中國(guó)產(chǎn)業(yè)的主要原因：（1）20世紀(jì)70年代至20世紀(jì)末，美國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造的新技術(shù)與新產(chǎn)品全球占比最高，美國(guó)行業(yè)人力資本強(qiáng)度能夠較好地反映出一般行業(yè)的潛在前沿技術(shù)；（2）就資源配置效率而言，美國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系資源配置的扭曲程度相對(duì)較小，而高考擴(kuò)招前后中國(guó)還處在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，使用中國(guó)數(shù)據(jù)測(cè)量出來(lái)的人力資本密度，很可能受到政策因素或勞動(dòng)市場(chǎng)資源配置扭曲的干擾[23]，會(huì)產(chǎn)生較為嚴(yán)重的內(nèi)生性問(wèn)題。美國(guó)各產(chǎn)業(yè)的人力資本密度用Ciccone和Papaioannou（2009）[24]計(jì)算的美國(guó)各行業(yè)中具有大學(xué)本科及以上學(xué)歷勞動(dòng)者的比重來(lái)衡量，在此基礎(chǔ)上將美國(guó)ISIC產(chǎn)業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)與中國(guó)產(chǎn)業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)（4位碼）匹配，獲得中國(guó)各產(chǎn)業(yè)人力資本密度。然后，將各產(chǎn)業(yè)按人力資本密度高低排序，排名前半部分的為高人力資本密度行業(yè)，后半部分的則為低人力資本密度行業(yè)。企業(yè)屬于高人力資本密度行業(yè)的取1，否則取0。時(shí)間虛擬變量post表示“高考擴(kuò)招”這一政策的實(shí)際沖擊時(shí)間。2003年及之后的年份取值為1，否則取0。

3. 控制變量。為了減少遺漏變量的影響，本文借鑒以往文獻(xiàn)[20]，選取資本結(jié)構(gòu)（capital）、融資約束（finance）、企業(yè)利潤(rùn)率（profitrate）、企業(yè)規(guī)模（qyscale）、企業(yè)年齡（age）、出口規(guī)模（exp）、國(guó)有企業(yè)虛擬變量（stadum）和外資企業(yè)虛擬變量（foreidum）作為控制變量，以控制除政策外可能會(huì)影響制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的因素，防止對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生干擾。具體變量說(shuō)明見(jiàn)表1。

（三）數(shù)據(jù)說(shuō)明

本文數(shù)據(jù)來(lái)自中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，該數(shù)據(jù)庫(kù)包括全部國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，包含企業(yè)基本情況和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。樣本的觀測(cè)期間為2000—2007年。人力資本密度數(shù)據(jù)來(lái)自Ciccone和Papaioannou（2009）[24]文中的表1（需將其匹配到中國(guó)4位碼產(chǎn)業(yè)分類），平減指數(shù)來(lái)自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。本文以下全部的回歸均采用穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤估計(jì)。

變量描述性統(tǒng)計(jì)如表2所示。創(chuàng)新績(jī)效（inno）的均值為0.915，標(biāo)準(zhǔn)差為2.832，說(shuō)明在樣本期間，企業(yè)之間新產(chǎn)品產(chǎn)值差距懸殊，企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效良莠不齊。從組間差異結(jié)果來(lái)看，處理組（高人力資本密度型企業(yè)）的創(chuàng)新績(jī)效遠(yuǎn)高于對(duì)照組（低人力資本密度型企業(yè)），且這種差異在統(tǒng)計(jì)上具有顯著性，初步支持了上文的研究假說(shuō)。另外，處理組的資本結(jié)構(gòu)、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)年齡和國(guó)有企業(yè)也明顯高于對(duì)照組，對(duì)照組的企業(yè)利潤(rùn)率、出口規(guī)模和外資企業(yè)高于處理組，兩組在融資約束方面沒(méi)有明顯差異。因此本文將在控制這些變量的基礎(chǔ)上檢驗(yàn)人力資本擴(kuò)張對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響。

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表3報(bào)告了基準(zhǔn)回歸結(jié)果。列（1）僅報(bào)告了核心變量HHC×post的回歸結(jié)果，列（2）在此基礎(chǔ)上加入了控制變量，列（3）在列（1）的基礎(chǔ)上控制了年份固定效應(yīng)、企業(yè)固定效應(yīng)和省份年份固定效應(yīng)，列（4）不僅加入控制變量，而且同時(shí)控制了三種固定效應(yīng)。從第（1）至（4）列可以發(fā)現(xiàn)，HHC×post系數(shù)的符號(hào)和顯著性水平無(wú)實(shí)質(zhì)性差別，均在1%的水平上顯著為正。列（4）的結(jié)果表明，“高考擴(kuò)招”政策實(shí)施后，遭受更大政策沖擊的高人力資本密度行業(yè)的企業(yè)（處理組）相比遭受政策沖擊較小的低人力資本密度行業(yè)的企業(yè)（對(duì)照組），創(chuàng)新績(jī)效經(jīng)歷了更高程度的提高，可以認(rèn)為人力資本擴(kuò)張顯著促進(jìn)了制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升。因此，假設(shè)1成立。

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1. 雙重差分法識(shí)別假設(shè)檢驗(yàn)。

（1）平行趨勢(shì)假設(shè)檢驗(yàn)。

使用雙重差分方法的前提條件是，在沒(méi)有外在政策影響的情況下，實(shí)驗(yàn)組與控制組具有相同的時(shí)間趨勢(shì)。本文構(gòu)建計(jì)量模型（2）進(jìn)行平行趨勢(shì)假設(shè)檢驗(yàn)：

其中，Di，t－j為政策的提前項(xiàng)，β－j表示政策的提前效應(yīng)，刻畫(huà)的是政策實(shí)施j年之前產(chǎn)生的效果；Di，t+j為政策的滯后項(xiàng)，βj表示政策的滯后效應(yīng)，刻畫(huà)的是政策實(shí)施之后j年產(chǎn)生的效果；其他符號(hào)含義與模型（1）相同。

本文檢驗(yàn)結(jié)果如圖1所示。在政策實(shí)施之前的三年，β－j的置信區(qū)間均包含了0，即未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)；而在政策實(shí)施后的三年均是十分顯著的，說(shuō)明平行趨勢(shì)假設(shè)在本文可以很好地滿足。

（2）預(yù)期效應(yīng)。

為了檢驗(yàn)在實(shí)際政策沖擊前是否產(chǎn)生預(yù)期效應(yīng)，即保證政策的外生性，本文在模型（1）的基礎(chǔ)上引入交互項(xiàng)HHC×2002和HHC×2001，2002即實(shí)際政策沖擊發(fā)生前一年的虛擬變量，2001即實(shí)際政策沖擊發(fā)生前兩年的虛擬變量。從表4列（1）的結(jié)果可以看出，交互項(xiàng)HHC×2002和HHC×2001的系數(shù)不顯著；同時(shí)，關(guān)注的主要變量HHC×post的系數(shù)與基準(zhǔn)結(jié)果相比未發(fā)生實(shí)質(zhì)變化。因此，“高考擴(kuò)招”政策發(fā)生實(shí)際沖擊（2003年）之前中國(guó)企業(yè)并沒(méi)有形成創(chuàng)新績(jī)效調(diào)整的預(yù)期，即“高考擴(kuò)招”政策具有較強(qiáng)的外生性。

（3）排除其他政策的影響。

第一，中國(guó)在2001年末加入世界貿(mào)易組織，這可能會(huì)使對(duì)出口依賴程度更高的行業(yè)受到影響。如果同時(shí)這些行業(yè)也是人力資本密集度高的行業(yè)，加入WTO會(huì)影響到本文的估計(jì)結(jié)果。本文在模型（1）的基礎(chǔ)上，引入鞋業(yè)和計(jì)算機(jī)業(yè)這兩大實(shí)證研究樣本數(shù)據(jù)期間最大的出口行業(yè)[6]與時(shí)間虛擬變量的交互項(xiàng)Expdum×post，回歸結(jié)果如表4列（2）所示，交互項(xiàng)Expdum×post的系數(shù)不顯著，而本文關(guān)注的變量HHC×post的系數(shù)沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)變化。

第二，伴隨入世，中國(guó)還放松了對(duì)外資的管制，外資進(jìn)入帶來(lái)的技術(shù)外溢和競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)也會(huì)對(duì)制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生影響。借鑒Lu和Yu（2015）[25]的方法，用行業(yè)層面外資企業(yè)數(shù)的對(duì)數(shù)值來(lái)衡量外資放松管制措施。在表4列（3）中，引入外資放松管制（lnwqnum）這一變量，發(fā)現(xiàn)交互項(xiàng)HHC×post的系數(shù)仍在1%的水平上顯著為正。

第三，樣本數(shù)據(jù)期間中國(guó)國(guó)企改革也快速推進(jìn)，尤其是2003年國(guó)務(wù)院國(guó)資委的成立和其后地方國(guó)資委的相繼成立影響深遠(yuǎn)。為排除國(guó)有企業(yè)改革的影響，本文借鑒白重恩等（2006）[26]的做法，采用非國(guó)有資本占總資本的比例來(lái)表示國(guó)有企業(yè)改革（SOEreform），結(jié)果見(jiàn)表4列（4）?？梢钥吹?，交互項(xiàng)HHC×post的系數(shù)顯著為正，與基準(zhǔn)回歸結(jié)果基本一致。

總體來(lái)看，“高考擴(kuò)招”帶來(lái)的人力資本擴(kuò)張能促進(jìn)制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效提升的核心結(jié)論不受同時(shí)期其他政策變化的干擾。

2. 其他穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

（1）安慰劑檢驗(yàn)。雖然DID方法可以在一定程度上緩解內(nèi)生性問(wèn)題，但仍可能存在一些難以觀測(cè)的因素會(huì)干擾估計(jì)結(jié)果。因此，本文通過(guò)隨機(jī)匹配人力資本強(qiáng)度的對(duì)象和年份來(lái)進(jìn)行安慰劑檢驗(yàn)。本文隨機(jī)匹配了500次，再按照模型（1）進(jìn)行回歸，并繪制交互項(xiàng)HHC×post估計(jì)系數(shù)的t值核密度圖。結(jié)果顯示，真實(shí)t值出現(xiàn)在分布的右尾部，說(shuō)明隨機(jī)匹配后結(jié)果不顯著，基準(zhǔn)回歸結(jié)果不是偶然現(xiàn)象，人力資本擴(kuò)張確實(shí)會(huì)提升制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。

（2）兩期雙重差分法。為了處理潛在的序列相關(guān)問(wèn)題，本文采用兩期雙重差分法對(duì)模型重新進(jìn)行估計(jì)。首先以2003年作為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，將樣本劃分為兩個(gè)階段：第一階段為2000—2002年（政策發(fā)揮實(shí)際作用之前），第二階段為2003—2007年（政策發(fā)揮實(shí)際作用之后）。然后在每一階段，對(duì)每一家企業(yè)的變量求算術(shù)平均值，回歸結(jié)果見(jiàn)表5列（1）。結(jié)果顯示，交互項(xiàng)HHC×post的估計(jì)系數(shù)顯著為正，再次表明人力資本擴(kuò)張能夠顯著提升制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。

（3）Tobit模型。由于數(shù)據(jù)原因，被解釋變量存在較多0值，過(guò)分分布在0點(diǎn)，直接使用固定效應(yīng)模型的回歸結(jié)果可能存在偏誤。為解決此問(wèn)題，本文使用Tobit模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果見(jiàn)表5列（2）。結(jié)果顯示，使用Tobit模型后，HHC×post的系數(shù)依舊顯著為正，說(shuō)明實(shí)證結(jié)果穩(wěn)健。

（4）產(chǎn)業(yè)線性時(shí)間趨勢(shì)。為了檢查未觀察到的行業(yè)特定因素是否會(huì)使本文估計(jì)產(chǎn)生偏差，借鑒Liu和Qiu（2016）[27]的方法，將產(chǎn)業(yè)特定線性時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)作為控制變量加入DID模型進(jìn)行估計(jì)。從表5列（3）的結(jié)果可以看出，在控制產(chǎn)業(yè)特定線性時(shí)間趨勢(shì)后，HHC×post的系數(shù)依舊顯著為正?？梢?jiàn)，人力資本擴(kuò)張與企業(yè)創(chuàng)新之間的正相關(guān)關(guān)系不太可能由產(chǎn)業(yè)線性時(shí)間趨勢(shì)驅(qū)動(dòng)。

（5）剔除國(guó)有企業(yè)。國(guó)有企業(yè)承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任，最終目標(biāo)并非利潤(rùn)最大化，也可能享受更多的政府優(yōu)惠政策。而且，國(guó)有企業(yè)對(duì)雇員的質(zhì)量選擇靈活性較差，對(duì)勞動(dòng)力資源配置存在扭曲，這都有可能使本文的估計(jì)結(jié)果產(chǎn)生偏差。為檢驗(yàn)國(guó)有企業(yè)不會(huì)對(duì)回歸結(jié)果產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響，如表5列（4）所示，將樣本剔除國(guó)有企業(yè)后再次進(jìn)行回歸，得到的結(jié)果是穩(wěn)健的。

（6）變量替換。也有學(xué)者用新產(chǎn)品產(chǎn)出占主營(yíng)業(yè)務(wù)的比例來(lái)衡量創(chuàng)新行為[28]。因此，本文將新產(chǎn)品產(chǎn)出與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之比作為創(chuàng)新績(jī)效的替代變量進(jìn)行回歸。表5列（5）報(bào)告了以新產(chǎn)品占比衡量創(chuàng)新績(jī)效的回歸結(jié)果，交互項(xiàng)HHC×post的系數(shù)相比基準(zhǔn)回歸小，但依舊維持在1%的水平上顯著為正，結(jié)果是穩(wěn)健的。

五、進(jìn)一步分析

（一）兩次政策沖擊

高考擴(kuò)招在理論上具有兩個(gè)政策節(jié)點(diǎn)，2003年第一批本科生畢業(yè)和2006年第一批研究生畢業(yè)。那么，2006年的第一批畢業(yè)研究生與本科生帶來(lái)的人力資本擴(kuò)張的疊加效應(yīng)，是否也會(huì)對(duì)制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生影響呢？如果產(chǎn)生影響，與2003年相比，2006年政策沖擊產(chǎn)生的影響會(huì)更大嗎？這些問(wèn)題值得進(jìn)一步討論。

為了進(jìn)一步區(qū)分比較本科生擴(kuò)張效應(yīng)與研究生、本科生的疊加效應(yīng)對(duì)創(chuàng)新的影響，引入post03和post06變量，規(guī)定post03變量在2003—2005年時(shí)取值為1，post06變量在2006年及以后取值為1，其余年份兩組變量均取值為0。再結(jié)合HHC構(gòu)建兩組并存的雙重差分，具體回歸結(jié)果見(jiàn)表6。結(jié)果顯示，交互項(xiàng)HHC×post03和交互項(xiàng)HHC×post06的系數(shù)均在1%的置信水平上顯著為正，且后者的系數(shù)比前者的系數(shù)大，說(shuō)明研究生和本科生擴(kuò)招的疊加效應(yīng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用比單純本科畢業(yè)生擴(kuò)張效應(yīng)帶來(lái)的促進(jìn)作用要大。因此，假設(shè)2成立。

（二）異質(zhì)性分析

1. 企業(yè)所在地理位置。

將樣本按地理位置分為東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)三個(gè)子樣本，回歸結(jié)果見(jiàn)表7。在2003年第一次政策沖擊下，東部地區(qū)的系數(shù)在1%的水平下顯著，中部和西部地區(qū)的系數(shù)不顯著。相比2003年，2006年第二次政策沖擊使東部地區(qū)的系數(shù)數(shù)值增大，且顯著性不變；中部地區(qū)系數(shù)數(shù)值增大，但依舊不顯著；西部地區(qū)系數(shù)雖然依舊不顯著，但數(shù)值減小了。這說(shuō)明人力資本擴(kuò)張對(duì)東部地區(qū)企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效有顯著的促進(jìn)作用，對(duì)中部地區(qū)有促進(jìn)作用，但并不顯著，而對(duì)西部地區(qū)有負(fù)向影響。由于初始要素稟賦和后期發(fā)展水平等方面的較大差異，中國(guó)各地區(qū)呈現(xiàn)出發(fā)展不平衡的特征。相比中、西部地區(qū)，東部地區(qū)聚集更多創(chuàng)新資源。東部不僅擁有眾多高等院校，而且吸收了中西部高校畢業(yè)的眾多優(yōu)秀人才，因此人力資本擴(kuò)張能夠更好地推動(dòng)?xùn)|部制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升。值得注意的是，受到兩次人力資本擴(kuò)張沖擊，西部地區(qū)的系數(shù)一直為負(fù)，雖然并不顯著，但也說(shuō)明了高學(xué)歷人力資本更多地流向了東部和中部地區(qū)。西部地區(qū)高素質(zhì)人力資本流失，導(dǎo)致制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效下降，這種負(fù)效應(yīng)在2006年的沖擊下更為明顯。

2. 基于要素密集度的企業(yè)分類。

本文通過(guò)測(cè)算各行業(yè)勞動(dòng)、資本與技術(shù)要素所占比重，將樣本按要素密集度分為勞動(dòng)密集型、資本密集型和技術(shù)密集型[29]，再分別進(jìn)行兩次政策沖擊的回歸估計(jì)，結(jié)果見(jiàn)表8。從結(jié)果來(lái)看，在2003年第一次政策沖擊下，本科畢業(yè)生激增帶來(lái)的人力資本擴(kuò)張對(duì)勞動(dòng)密集型和技術(shù)密集型企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效有顯著促進(jìn)作用，但對(duì)資本密集型企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效促進(jìn)作用不明顯。在2006年研究生和本科畢業(yè)生激增帶來(lái)的雙重人力資本擴(kuò)張的刺激下，技術(shù)密集型企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效得到了更大的提升；比較而言，勞動(dòng)密集型企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效有所下降；資本密集型企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效受到人力資本擴(kuò)張的正向影響，但影響依舊不顯著。這可能是因?yàn)?，技術(shù)密集型企業(yè)本身更重視研發(fā)投入與技術(shù)創(chuàng)新，高等教育擴(kuò)招為技術(shù)密集型企業(yè)輸送更多技術(shù)型和創(chuàng)新型人才，幫助企業(yè)突破核心技術(shù)問(wèn)題，從而提升了制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。2003年左右，在大學(xué)畢業(yè)生數(shù)量激增的初期，原本依托簡(jiǎn)單勞動(dòng)投入的勞動(dòng)密集型企業(yè)生產(chǎn)效率和創(chuàng)新績(jī)效得到提升，但隨著研究生與本科畢業(yè)生激增的疊加效應(yīng)使人力成本快速上升，勞動(dòng)密集型企業(yè)的利潤(rùn)空間受到擠壓且勞動(dòng)力供給短缺，導(dǎo)致勞動(dòng)密集型企業(yè)研發(fā)投入與創(chuàng)新績(jī)效的下降。

3. 企業(yè)所有制。

表9報(bào)告了國(guó)有企業(yè)、外資企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)子樣本在兩次政策沖擊下的回歸結(jié)果。從中可以看到，在2003年的第一次沖擊下，民營(yíng)企業(yè)的系數(shù)為0.0722且顯著，而國(guó)有企業(yè)和外資企業(yè)的系數(shù)為負(fù)但不顯著。在2006年的第二次沖擊下，民營(yíng)企業(yè)的系數(shù)依舊顯著為正（0.114），且數(shù)值大于2003年的；國(guó)有企業(yè)和外資企業(yè)的系數(shù)依舊不顯著，但符號(hào)變?yōu)檎?hào)。這表明在樣本期內(nèi)，人力資本擴(kuò)張只是顯著提高了民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效，而對(duì)其他類型企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效未能產(chǎn)生顯著的促進(jìn)作用。主要原因如下：在2003年前，國(guó)有企業(yè)和外資企業(yè)吸收了大部分受過(guò)高等教育的人才，而高考擴(kuò)招之后中國(guó)民營(yíng)企業(yè)吸收了大量的受過(guò)高等教育的人才，改變了以往高層次人才的流向，提升了民營(yíng)制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。為什么2006年人力資本擴(kuò)張比2003年人力資本擴(kuò)張對(duì)各類企業(yè)的影響更大？可能的原因如下：隨著貿(mào)易自由化的發(fā)展，國(guó)有企業(yè)改革推進(jìn)與脫困，且國(guó)內(nèi)人力資本水平受到高等教育持續(xù)擴(kuò)張與研究生畢業(yè)的疊加影響，國(guó)有企業(yè)與外資企業(yè)創(chuàng)新受到人力資本擴(kuò)張影響更大[30]；同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入利用高素質(zhì)人力資本提升創(chuàng)新績(jī)效的快速成長(zhǎng)期。因此，相比2003年，2006年人力資本擴(kuò)張的疊加效應(yīng)對(duì)各類所有制制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效都起到了更好的促進(jìn)作用。

六、結(jié)論與啟示

利用中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，以1999年“高考擴(kuò)招”這一外生政策引起的人力資本擴(kuò)張構(gòu)造準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，采用雙重差分法詳細(xì)評(píng)估了本科和研究生學(xué)歷人力資本擴(kuò)張對(duì)制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響。結(jié)果顯示：（1）“高考擴(kuò)招”帶來(lái)的人力資本擴(kuò)張顯著提升了中國(guó)制造業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效，這一結(jié)論在進(jìn)行了多種穩(wěn)健性檢驗(yàn)后依舊成立。（2）區(qū)分了2003年本科生畢業(yè)帶來(lái)的人力資本擴(kuò)張效應(yīng)和2006年研究生畢業(yè)帶來(lái)的人力資本擴(kuò)張的疊加效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)2006年人力資本擴(kuò)張的疊加效應(yīng)對(duì)制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的促進(jìn)作用比2003年人力資本擴(kuò)張對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的促進(jìn)作用更大。（3）異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，人力資本擴(kuò)張對(duì)東部地區(qū)企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效提升更為顯著，對(duì)技術(shù)密集型企業(yè)的創(chuàng)新效應(yīng)顯著為正，對(duì)民營(yíng)企業(yè)政策效應(yīng)十分顯著。本文補(bǔ)充了人力資本擴(kuò)張對(duì)中國(guó)制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效方面的研究。

本文的政策啟示如下：

第一，加速高等教育高質(zhì)量發(fā)展，以此提升中國(guó)企業(yè)創(chuàng)新能力。繼續(xù)加大對(duì)高等教育的投入，以新一輪科技革命、產(chǎn)業(yè)變革，以及全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家進(jìn)程中重大戰(zhàn)略需求為導(dǎo)向，以高等教育高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)人力資本結(jié)構(gòu)高級(jí)化，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

第二，繼續(xù)加大對(duì)研究生的培養(yǎng)力度，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供人才支持。保持研究生招生規(guī)模合理增速的基礎(chǔ)上，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的人力資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化提供相配套的人才政策，進(jìn)一步提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研究生學(xué)歷人力資本比重，以此促進(jìn)制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展。

第三，為中西部地區(qū)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展培養(yǎng)高層次人才，創(chuàng)造良好的人才成長(zhǎng)環(huán)境。中西部高校應(yīng)聚焦區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需求，打造服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、擁有地方特色的優(yōu)勢(shì)專業(yè)，為人力資本市場(chǎng)提供適應(yīng)當(dāng)?shù)匦枨蟮母咚刭|(zhì)人才。同時(shí)，政府應(yīng)加快推進(jìn)中西部地區(qū)新型城鎮(zhèn)化和新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高社會(huì)保障水平，優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，破除制約人才流動(dòng)和發(fā)展的障礙。

第四，優(yōu)化要素投入結(jié)構(gòu)，提升不同要素密集型制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。加快構(gòu)建“新發(fā)展格局”需要繼續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。應(yīng)該繼續(xù)保持人力資本對(duì)技術(shù)密集型制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的促進(jìn)作用；提升人力資本與物質(zhì)資本對(duì)資本密集型制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的協(xié)同作用；引導(dǎo)勞動(dòng)密集型企業(yè)從依靠簡(jiǎn)單勞動(dòng)力支撐企業(yè)發(fā)展，轉(zhuǎn)變?yōu)槔萌肆Y本積累帶動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。

第五，利用高素質(zhì)人力資本，提升不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)類型制造業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，應(yīng)該繼續(xù)大力引進(jìn)優(yōu)秀人才，保持民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新依靠國(guó)內(nèi)高級(jí)人才驅(qū)動(dòng)的勢(shì)頭。對(duì)于國(guó)有企業(yè)，應(yīng)該在利用研發(fā)資本投入優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，提高研發(fā)人力投入的質(zhì)量與產(chǎn)出績(jī)效，同時(shí)避免技術(shù)與管理人才流失。

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（責(zé)任編輯：鐘 瑤）

Expansion of Human Capital and Innovation Performance

of Chinas Manufacturing Industry

LI Hongchen， CAO Hongjian

（Business School， Hunan Normal University， Changsha，Hunan 410081，China）

Abstract： This paper constructs a quasi-natural experiment based on the college entrance examination enrollment expansion policy to investigate the impact of the superposition effect of the expansion of undergraduate and graduate degrees on the innovation performance of Chinas manufacturing industry. The research finds that the expansion of human capital significantly improves the innovation performance of Chinas manufacturing industry. The superposition effect of graduate and undergraduate degree expansion is greater than that of undergraduate degree expansion on innovation performance. The expansion of human capital has significantly improved the innovation performance of the manufacturing industry in the East， technology intensive manufacturing enterprises and private manufacturing enterprises. This study provides empirical evidence for Chinas human capital expansion to improve the innovation performance of manufacturing industry， and also provides policy enlightenment for the high-quality development of manufacturing industry under the background of university enrollment expansion again.

Key words：human capital; innovation performance; higher education; high-quality development; manufacturing industry

收稿日期： 2022-08-20

基金項(xiàng)目：國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目（22&ZD052）;湖南省自科基金（2021JJ3045）;湖南省研究生科研創(chuàng)新項(xiàng)目（QL20210122）

作者簡(jiǎn)介： 李虹辰（1993—），女，湖南株洲人，湖南師范大學(xué)商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)博士研究生，研究方向：產(chǎn)業(yè)組織與產(chǎn)業(yè)政策；通訊作者：曹虹劍（1975—），男，湖南桃江人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，湖南師范大學(xué)商學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，研究方向：產(chǎn)業(yè)組織與產(chǎn)業(yè)政策。