惠凱

郵儲銀行近幾年把信用卡業(yè)務(wù)作為零售轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略重點，持續(xù)加大資源傾斜，但從結(jié)果來看，在信用卡業(yè)務(wù)維持較高增速的同時，不良率也居高不下。

郵儲銀行過去幾年把信用卡作為零售業(yè)務(wù)的突破口，其信用卡業(yè)務(wù)維持了較高增速，是六大國有銀行中增量最顯著的一家。但相較于郵儲銀行出色的整體不良率，其信用卡的不良率卻是六大國有銀行中較高的。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，郵儲銀行過去幾年推出一些大額分期卡、大額信用卡品牌，比如悅享分期卡等，但效果一般，逾期率較高。目前，郵儲銀行已經(jīng)終止了悅享分期卡的進件業(yè)務(wù)。

信用卡市場的新生力量

郵儲銀行（601658.SH）是六大國有銀行中最后一家上市的企業(yè)，于2019年底登陸A股市場。彼時銀行業(yè)傳統(tǒng)的對公和企業(yè)信貸業(yè)務(wù)正遭受著更大的資產(chǎn)質(zhì)量和競爭壓力，財富管理、零售業(yè)務(wù)則在當時被看好。郵儲銀行招股書顯示，住房貸款、信用卡、理財服務(wù)、個人消費貸等零售銀行業(yè)務(wù)市場有著重大發(fā)展機遇，公司把信用卡業(yè)務(wù)作為零售轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略重點，持續(xù)加大資源傾斜。

可供佐證的是，招股書披露，2017年～2019年6月底，郵儲銀行的信用卡結(jié)存量從1300萬張增長到2800萬張，年度復(fù)合增速超過30%，到2022年底時，郵儲銀行的信用卡結(jié)存量進一步漲至4282萬張。2022年，郵儲銀行新開信用卡636萬張，帶動信用卡業(yè)務(wù)收入同比增長16%。

橫向?qū)Ρ龋髧秀y行中，2019年以來，郵儲銀行的信用卡貸款余額從993億元增長到目前的1822.6億元，是近幾年六大國有銀行中信用卡貸款沖量最為顯著的。

那么，在經(jīng)過近幾年的高速發(fā)展后，郵儲銀行的信用卡資產(chǎn)質(zhì)量又如何呢？

據(jù)悉，郵儲銀行內(nèi)部對信用卡資產(chǎn)質(zhì)量的分類如下：無逾期為正常類，逾期60天以內(nèi)為關(guān)注類，逾期61～90天為次級類，逾期91～180天為可疑類，逾期181天以上為損失類。

表1 六大國有銀行近三年的信用卡貸款情況

數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD

《紅周刊》獲得的一份權(quán)威材料顯示，2019年初～2022年底，郵儲銀行信用卡的正常類貸款規(guī)模增長八成，關(guān)注類的貸款規(guī)模從4.5億元增長到26.36億元，增長480%；可疑類貸款從3.9億元增長到15.8億元，增長300%以上。

整體上，2019年～2022年，郵儲銀行信用卡的關(guān)注+次級+可疑+損失類貸款的總規(guī)模從21億元增加到了62億元，增速快于信用卡貸款的整體增速。同一階段，郵儲銀行信用卡的不良貸款率前期保持穩(wěn)定，但去年出現(xiàn)明顯上升，年內(nèi)增長了0.3%，不良貸款率增至1.95%。

消費貸方面，2018～2022年，郵儲銀行消費貸的關(guān)注+次級+可疑+損失類貸款總額從36億元增加到約70億元，增長將近一倍。同期，正常類消費貸的規(guī)模增長了44%。過去五年，郵儲個人消費貸的不良貸款率從1.02%增長到1.94%。消費貸資產(chǎn)的劣化趨勢很明顯。

郵儲銀行戰(zhàn)略發(fā)展部的祝元榮、韓軍偉近期在《銀行家》雜志撰文分析，截至2022年末，六大國有銀行的個人貸款業(yè)務(wù)不良貸款率基本低于1%，惟獨郵儲銀行的不良貸款率最高，達1.13%。郵集銀行個人住房貸款不良率也高于其它五大行。

和部分中介機構(gòu)從合作到“分手”有大額分期卡業(yè)務(wù)終止

《紅周刊》從多位業(yè)內(nèi)人士處了解到，郵儲銀行之前大力拓展信用卡業(yè)務(wù)，一些外部中介機構(gòu)是導流渠道之一，譬如此前東直門地鐵站附近的東方銀座大廈是北京地區(qū)貸款中介機構(gòu)的主要聚居地之一。“當時東方銀座大廈樓下，隨時都有幾十個從事貸款中介業(yè)務(wù)的人攬客。”

在導流渠道中，幫貸網(wǎng)就是其中的一個典型。其號稱“中國領(lǐng)先的O2O銀行貸款平臺”，通過互聯(lián)網(wǎng)的線上線下相結(jié)合，為客戶提供一站式銀行貸款方案。2021年時，《紅周刊》曾實地探訪過幫貸網(wǎng)在東方銀座大廈的辦公室。在其員工的手把手指導、操作下，客戶只要有穩(wěn)定的公積金和收入流水、沒有明確逾期，就有較大希望通過郵儲銀行大額信用卡的審批。

經(jīng)向通過幫貸網(wǎng)獲批大額郵儲信用卡的當事人了解，支付的費用不菲，比如當時獲批一張30萬元的大額郵儲信用卡，幫貸網(wǎng)的抽成在5萬左右或更多。信用卡到手后，會有幫貸網(wǎng)員工定期提醒還款等事項。換言之，辦理信用卡的客戶既要支付當時信用卡較高的利息（比如年化成本18%左右），還要額外給中介機構(gòu)一筆費用，總的辦卡和使用成本遠超信用卡貸款利息。

據(jù)幫貸網(wǎng)前員工劉先生透露，2020～2021年，郵儲銀行的大額信用卡較容易獲批。不過郵儲銀行或許是出于風控和催收合規(guī)的考慮，于2022年后徹底終止了和幫貸網(wǎng)的合作。公開信息也顯示，幫貸網(wǎng)的運營主體——北京幫代信息科技有限公司于2022年9月被注銷。

郵儲銀行2020/2021年時曾批了不少大額度的信用卡，比如定位偏高端的“鼎致”白金信用卡，更令用戶心儀的是彼時郵儲銀行推出的一款名為“悅享大額分期卡”的產(chǎn)品，是純信用貸產(chǎn)品、審批門檻低，無需資產(chǎn)證明，信用額度能達到30萬甚至更多。

不過，劉先生透露，“今年好多大額卡的用戶被降額度了，而且由于資產(chǎn)質(zhì)量的問題，大額卡的審批開始收緊了。”

《紅周刊》以顧客身份征詢了幫貸網(wǎng)前員工，現(xiàn)如今就職于另一家中介機構(gòu)的李女士。她透露，兩年前，郵儲銀行力推的悅享分期卡、白金信用卡當時額度最高分別能批到30萬元、20萬元，有穩(wěn)定的工資和公積金就能試著申請，因此頗受用戶歡迎。

但是，“一些用戶選擇的是先息后本的還款方式，進入還本期后的壓力加大，結(jié)果就是逾期率太高。現(xiàn)在郵儲銀行把一些大額分期卡給停了?！?/p>

郵儲銀行官網(wǎng)信息顯示，去年11月，郵儲銀行發(fā)布了《自動分期卡下線的公告》，稱2023年后下線自動分期成長卡、自動分期鴻運卡；今年4月，郵儲銀行發(fā)布《悅享分期卡下線的公告》，“由于業(yè)務(wù)調(diào)整，我行將于北京時間2023年4月7日下線悅享分期卡，屆時將不再受理悅享分期卡的進件業(yè)務(wù)”。

另外在黑貓投訴等平臺，也有不少用戶發(fā)布了“中國郵政銀行信用卡暴力催收”的帖子。特別去年以來，多位用戶抱怨疫情、失業(yè)等原因?qū)е鲁霈F(xiàn)信用卡逾期，希望利用去年以來金融監(jiān)管部門提出的紓困政策，和郵儲銀行協(xié)商能否適當延遲還款，或減免違約金和罰息，此舉遭到拒絕并被催收人員語言騷擾，甚至有疑似第三方催收人員參與其中。

整體來看，2022年以來，多家大銀行加快清理“睡眠賬戶”。郵儲銀行2022年2月后開始限制同一客戶持有的郵儲信用卡的有效卡片數(shù)量上限為5張（含5張），如達上限數(shù)量，將無法成功申請新卡。

信用卡新用戶增速持續(xù)放緩無效開戶、銷戶情況走高

不同于多數(shù)大行和股份行，郵儲銀行有相當比例的網(wǎng)點分布在四五線城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)，其信用卡中心總經(jīng)理劉志軍2021年曾透露，郵儲銀行重點服務(wù)下沉區(qū)域客戶，七成以上客戶在三線城市及以下地區(qū)，縣域及以下客戶占比過半。

一位受訪者指出，隨著城市化高速增長期的結(jié)束，地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)等傳統(tǒng)高薪行業(yè)的爆雷和裁員現(xiàn)象頻發(fā)，“現(xiàn)在信用卡增量業(yè)務(wù)的最大障礙是剩下的基本都是長尾用戶，潛在風險可能性不小。”他指出，過去主要的信用卡發(fā)卡行是以股份行居多，如浦發(fā)、中信、招商等，疫情期間都明顯放緩了信用卡業(yè)務(wù)的拓展速度。iFinD亦顯示，2019年，A股股份行中信用卡貸款余額前五席是招商、中信、民生、光大、浦發(fā)，而近三年除招商銀行仍有較大增長外，中信、民生、光大、浦發(fā)的信用卡貸款余額已基本原地踏步。

郵儲銀行是于2021年后調(diào)整信用卡業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的，劉志軍稱之為“加減乘除”，其中“減”的核心就是守住風險底線、強化風控能力、改變客戶結(jié)構(gòu)、降低信用卡業(yè)務(wù)風險、加強質(zhì)量風險管控，探索多樣化的不良資產(chǎn)處置渠道。

表2 郵儲銀行近幾年的信用卡新開卡和年底結(jié)存量（單位：萬張）

數(shù)據(jù)來源：上市公司年報

依據(jù)郵儲銀行的歷年年報的原始數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計，可發(fā)現(xiàn)郵儲銀行的信用卡開卡效率、有效開卡量正面臨下滑的壓力。在2019年報中，郵儲銀行信用卡結(jié)存量為3110萬張；2020年，新開卡780.9萬張，年底結(jié)存量3679.9萬張。這意味著大約有211萬張信用卡在獲批后，沒有在當年注冊、或使用一段時間后就銷戶，亦或有部分老用戶把信用卡注銷了。

同樣的測算邏輯，2021、2022年，郵儲銀行年內(nèi)分別有326萬張、510萬張信用卡未注冊或銷戶。反映到年度的增量數(shù)據(jù)上，郵儲銀行2020/2021/2022年的信用卡結(jié)存量分別新增570萬張、476萬張、126萬張。這一情況說明，新開卡用戶要想維持高速增長，其難度是并不小的。

信用卡壞賬率在六大行中排名靠后財富管理業(yè)務(wù)逆水行舟

雖然郵儲銀行暴露的問題不少，但需要說明的是，其對公業(yè)務(wù)審核和風控效果卻很好，整體不良貸款率和撥備覆蓋率在六大國有銀行中保持領(lǐng)先地位。截至今年一季末，郵儲銀行的整體不良貸款率是0.82%，第二低的中國銀行為1.18%，郵儲銀行是惟一一家不良貸款率低于1%的國有大行。

相較于整體不良率的出色，郵儲信用卡業(yè)務(wù)的不良貸款率就明顯遜色很多?！都t周刊》依據(jù)iFinD、業(yè)績發(fā)布會等公開材料統(tǒng)計，六大國有銀行中信用卡資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)最佳的是農(nóng)業(yè)銀行，去年底的信用卡不良率低至1.23%；建設(shè)銀行的信用卡資產(chǎn)質(zhì)量也不錯，同期的不良貸款率是1.46%。而郵儲銀行去年底的信用卡貸款不良率則為1.95%。

除了信用卡業(yè)務(wù)，郵儲銀行也和其他銀行一樣，把財富管理作為零售業(yè)務(wù)的重點，其在2021年引入了歷任招商銀行前零售銀行部總經(jīng)理、信用卡中心理事長、副行長劉建軍出任行長。但市場環(huán)境的空前惡化，意圖轉(zhuǎn)型財富管理的銀行們壓力并不小。以公募發(fā)行數(shù)據(jù)為例，今年的基金發(fā)行不僅沒隨著A股反彈有所回暖，反而繼續(xù)下跌。iFinD顯示，今年1～5月，新成立公募基金的發(fā)行總量是大約3840億份，僅是2022年全年規(guī)模的1/4。今年股票型+混合型基金的發(fā)行總量不到去年全年規(guī)模的1/4。

今年5月中下旬，知名公募老將王國斌創(chuàng)辦的泉果基金第二只產(chǎn)品“泉果思源三年持有期混合”發(fā)行，郵儲銀行是托管機構(gòu)，也是重要的銷售渠道。但在東方財富的主題基金吧、微博等社群，卻有疑似郵儲銀行員工表示，郵儲為各支行員工分配了售賣任務(wù)，員工可幫忙代購，手續(xù)費上有一定優(yōu)惠。更有部分網(wǎng)友表示，有些分行還強制要求員工自購。

如此情況下，郵儲銀行能否順利轉(zhuǎn)型為財富管理型銀行是需要長期觀察的。（本文提及個股僅做分析，不做投資建議。）